Directrices para que las empresas fiduciarias participen en negocios de negociación de futuros sobre índices bursátiles
Artículo 2 Si una sociedad fiduciaria participa directa o indirectamente en la negociación de futuros sobre índices bursátiles, deberá obtener la calificación para la negociación de futuros sobre índices bursátiles con la aprobación de la Comisión Reguladora Bancaria de China.
Las sociedades fiduciarias que participan en la negociación de futuros sobre índices bursátiles deberán observar las normas pertinentes de la bolsa de futuros.
Artículo 3 El negocio inherente de una sociedad fiduciaria no podrá participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles.
Las sociedades fiduciarias pueden participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles con fines de cobertura y arbitraje. El negocio fiduciario único de una sociedad fiduciaria puede llevar a cabo operaciones de futuros sobre índices bursátiles, cobertura, arbitraje y especulación.
Artículo 4 Para solicitar calificaciones para la negociación de futuros sobre índices bursátiles, una empresa fiduciaria deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) La calificación regulatoria en el año más reciente ha alcanzado 3C o superior ;
Aplicación Para el comercio de futuros sobre índices bursátiles con fines especulativos, la calificación regulatoria en el último año ha alcanzado 2C o superior y se han realizado negocios de cobertura o arbitraje durante más de un año.
(2) Disponer de un sistema de control interno y de gestión de riesgos sólido y eficaz para la negociación de futuros sobre índices bursátiles.
(3) Hay al menos 2 operadores que han recibido capacitación especial en habilidades relevantes de negociación de futuros durante más de medio año, aprobaron el examen de calificación de futuros y han participado en operaciones de futuros relevantes durante más de medio año. 1 año, y al menos 1 cuenta con personal de gestión y análisis de riesgos relevante, debe haber al menos una persona que esté familiarizada con los procedimientos de operación de contabilidad de cobertura y las especificaciones del sistema, y el personal mencionado anteriormente no debe tener trabajos simultáneos ni tener malos antecedentes;
La persona a cargo del negocio de negociación de futuros debe tener más de 2 años de participación directa en la actividad de negociación de futuros o experiencia en gestión de riesgos y ningún historial negativo.
(4) Contar con un sistema de información que cumpla con los requisitos del artículo 6 de estos Lineamientos.
(5) Disponer de locales comerciales, medidas de seguridad y otras instalaciones relacionadas necesarias para la negociación.
(6) Contar con un estricto sistema de separación de negocios para asegurar la separación efectiva de la información de mercado, la gestión de riesgos y la contabilidad de pérdidas y ganancias para los negocios de cobertura y los negocios sin cobertura.
(7) Otras condiciones prescritas por la Comisión Reguladora Bancaria de China.
Artículo 5 La solicitud de una compañía fiduciaria para la calificación comercial de futuros sobre índices bursátiles será revisada por la oficina reguladora bancaria local y reportada a la Comisión Reguladora Bancaria de China para su aprobación.
Las empresas fiduciarias supervisadas directamente por la Comisión Reguladora Bancaria de China informarán directamente a la Comisión Reguladora Bancaria de China para su aprobación.
Artículo 6 Cuando una sociedad fiduciaria realice negocios fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles, su sistema de información deberá cumplir con los siguientes requisitos:
(1) Contar con un sistema de futuros sobre índices bursátiles confiable, estable y eficiente. sistema de gestión de operaciones e índices bursátiles El sistema de valoración de futuros puede satisfacer las necesidades de la negociación y valoración de futuros de índices bursátiles;
(2) Tiene un sistema de control de riesgos y un módulo de control de riesgos, que puede realizar un seguimiento en tiempo real de negociación de futuros sobre índices bursátiles;
(3) Incorporar el sistema de negociación de futuros sobre índices bursátiles al sistema de seguimiento dinámico de los indicadores de control de riesgos para garantizar que todos los indicadores de control de riesgos cumplan con los estándares prescritos;
(4) El sistema de TI de la empresa fiduciaria y la empresa de futuros con la que coopera deberá pasar. Se conecta al menos una línea dedicada y se establece un canal de respaldo.
Artículo 7 Cuando una sociedad fiduciaria realice negocios fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles, deberá formular los procesos comerciales y sistemas de gestión de riesgos correspondientes, que se implementarán después de la aprobación del consejo de administración de la empresa.
Artículo 8 Cuando una sociedad fiduciaria participe en la negociación de futuros sobre índices bursátiles con fines de cobertura y arbitraje, deberá formular planes detallados de cobertura y arbitraje. El plan de cobertura debe especificar las herramientas, objetos, escala, plazo y efectividad de la cobertura; el plan de arbitraje debe especificar las herramientas, objetos, escala, métodos de arbitraje y métodos de control de riesgos;
Artículo 9 El departamento de gestión de riesgos de una sociedad fiduciaria estudiará exhaustivamente, evaluará oportunamente, supervisará e instará al departamento de gestión empresarial fiduciaria a ajustar rápidamente las exposiciones al riesgo para garantizar la viabilidad y eficacia de las transacciones de cobertura o arbitraje.
Artículo 10 Cuando las sociedades fiduciarias realicen negocios fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles, seleccionarán a los clientes adecuados e invertirán en futuros sobre índices bursátiles con prudencia.
Antes de firmar un contrato de fideicomiso con un cliente para participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles, una empresa fiduciaria debe comprender la situación de los activos del cliente, evaluar cuidadosamente su estado crediticio, su conocimiento del producto y su tolerancia al riesgo. y proporcionar al cliente Divulgar completamente los riesgos y enviar la carta de divulgación de riesgos al cliente para su firma y confirmación.
Artículo 11 Cuando una sociedad fiduciaria realice negocios fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles, deberá estipular claramente en el contrato de fideicomiso el propósito de participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles, límites de proporción, métodos de valoración, divulgación de información, control de riesgos, asunción de responsabilidad y otras materias.
Artículo 12 Las compañías fiduciarias y las instituciones de custodia determinarán, de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la bolsa, el método de liquidación de las transacciones de los fondos fiduciarios que participan en transacciones de futuros sobre índices bursátiles y aclararán la ejecución de las transacciones, la transferencia de fondos y el fondo. liquidación, y contabilidad, derechos y obligaciones en custodia y otros negocios, y establecer un mecanismo de seguridad de fondos.
Artículo 13 Cuando una sociedad fiduciaria realice negocios fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles, deberá divulgar información de manera oportuna, precisa y completa de acuerdo con las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos fiduciarios.
Las empresas fiduciarias deben revelar toda la información relevante sobre su participación en el comercio de futuros sobre índices bursátiles, como propósitos de inversión, posiciones, ganancias y pérdidas, etc., en el informe de gestión de activos del fideicomiso. y explicar completamente el impacto de la inversión en futuros sobre índices bursátiles sobre el riesgo general de los activos del fideicomiso y si cumple con los propósitos de inversión establecidos.
Artículo 14 Cuando una sociedad fiduciaria participe en la negociación de futuros sobre índices bursátiles bajo un plan de fideicomiso colectivo, deberá observar las siguientes normas:
(1) Las sociedades fiduciarias participen en operaciones de cobertura bajo el plan de fideicomiso colectivo En ese momento, el valor total de los contratos de futuros sobre índices bursátiles vendidos mantenidos al final de cualquier día de negociación no excederá el 20% del valor total de mercado de los valores de renta variable mantenidos por el plan de fideicomiso colectivo; Los contratos de futuros sobre índices mantenidos al final de cualquier día de negociación no excederán el 10 del valor liquidativo del fideicomiso.
(2) Las sociedades fiduciarias que participan en la negociación de futuros sobre índices bursátiles bajo planes fiduciarios colectivos deben cumplir con las normas pertinentes de la bolsa.
(3) Cuando una sociedad fiduciaria participa en la negociación de futuros sobre índices bursátiles a través de un plan de fideicomiso colectivo, el valor total de mercado de los valores accionarios mantenidos y el valor total de los contratos de futuros sobre índices bursátiles adquiridos al final de cualquier negociación día deberá cumplir con los documentos fiduciarios Acuerdos pertinentes sobre la proporción de inversión de valores de renta variable.
(4) Los negocios cooperativos entre bancos y fideicomisos se gestionarán como un plan fiduciario colectivo.
(5) Los planes fiduciarios colectivos estructurados no participarán en la negociación de futuros sobre índices bursátiles.
Artículo 15 Cuando una sociedad fiduciaria participe en la negociación de futuros sobre índices bursátiles con un solo fideicomiso, la exposición al riesgo de los futuros sobre índices bursátiles mantenidos al final de cualquier día de negociación no excederá el 80% del valor liquidativo de fideicomiso, y deberán cumplir con las normas relacionadas con la bolsa.
Artículo 16 Si el índice de inversión en futuros sobre índices bursátiles no cumple con los requisitos por razones distintas a la sociedad fiduciaria, como fluctuaciones en los mercados de valores y futuros, cambios en la escala del fideicomiso, etc., el fideicomiso La empresa deberá informar a la empresa dentro de los 2 días hábiles a partir de la fecha en que ocurra la situación. La CBRC o la oficina reguladora bancaria local deberán informar la situación y completar el ajuste dentro de los 65.438.000 días hábiles. Después del ajuste, se presentará nuevamente un informe a la CBRC o a la oficina reguladora bancaria local dentro de los dos días hábiles.
Artículo 17 Si una compañía fiduciaria cancela su negocio fiduciario de futuros sobre índices bursátiles, deberá solicitar la cancelación del código de negociación de futuros sobre índices bursátiles dentro de los 3 días hábiles posteriores a la finalización de la liquidación y deberá informar a China Banking. Informe a la Comisión Reguladora o a la oficina de regulación bancaria local dentro de los 5 días hábiles.
Artículo 18 Cuando una sociedad fiduciaria elija un banco de custodia cooperativo para realizar negocios fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles, deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) Tener un negocio de custodia de activos independiente departamento con personal familiarizado con los futuros sobre índices bursátiles Profesionales en el negocio de futuros;
(2) Tener las condiciones para la custodia de los bienes fiduciarios.
(3) Disponer de un sistema seguro y eficiente de compensación, entrega y valoración de la negociación de futuros sobre índices bursátiles.
(4) Tener un lugar que satisfaga las necesidades del negocio de custodia y esté equipado con un sistema de monitoreo independiente.
(5) Otras condiciones prescritas por la Comisión Reguladora Bancaria de China.
Artículo 19 Cuando una sociedad fiduciaria opte por cooperar con una sociedad de futuros para realizar negocios de negociación de futuros sobre índices bursátiles, deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) De conformidad con el sistema de jerarquía de membresía de la CICC, debe tener un miembro liquidador de pleno derecho o miembro de liquidación de transacciones;
(2) La calificación regulatoria en el último año ha alcanzado el nivel B o superior.
(3) Tener dos o más calificaciones técnicas;
(4) Tener un saldo de reserva de riesgo acorde a la escala del negocio.
Artículo 20 Cuando una sociedad fiduciaria realice negocios fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles, deberá manejar los asuntos fiduciarios personalmente y tomar decisiones de forma independiente. A menos que se acuerde lo contrario de antemano en el documento del fideicomiso, la compañía fiduciaria puede contratar a un tercero para que proporcione servicios de asesoramiento en inversiones para el negocio fiduciario.
El consultor de inversiones a que se refiere el artículo 21 anterior deberá cumplir con las siguientes condiciones:
(1) Estar constituido conforme a la ley y no tener antecedentes de infracciones graves. de leyes y regulaciones;
(2) ) El capital desembolsado no es inferior a 65.438 millones de RMB;
(3) Contar con un equipo calificado de investigación y gestión de inversiones en futuros sobre índices bursátiles , los miembros principales del equipo han aprobado el examen de calificación de valores y futuros y son bien conocidos en la industria. Tienen una buena reputación, no tienen malos antecedentes comerciales y tienen certificados rastreables de desempeño en la gestión de inversiones de valores o futuros;
(4) Tener un sólido sistema de gestión empresarial, un sistema de control de riesgos, un sistema de gestión administrativa y procesos comerciales estandarizados;
(5) Tener una ubicación comercial fija e instalaciones de hardware y software adecuadas para su negocio. ;
(6) Otras condiciones prescritas por la Comisión Reguladora Bancaria de China.
Artículo 22 Las sociedades fiduciarias realizarán la debida diligencia sobre la información básica, los antecedentes profesionales y el desempeño pasado del equipo de gestión de asesoría de inversiones de terceros. Las empresas fiduciarias deben formular reglas para contratar consultores externos e informar a la Comisión Reguladora Bancaria de China o su agencia enviada.
Artículo 23 Cuando una sociedad fiduciaria contrate a un tercero para realizar operaciones de futuros sobre índices bursátiles, deberá realizar un seguimiento en tiempo real de la transacción y proporcionar advertencias de riesgo oportunas al tercero. Las empresas fiduciarias deben establecer conexiones multicanal con terceros para garantizar que las instrucciones de riesgo puedan comunicarse inmediatamente y tener la capacidad de gestión para ajustar posiciones de forma independiente de acuerdo con los requisitos de gestión del valor neto de las operaciones intradía.
Artículo 24 Cuando una sociedad fiduciaria realice negocios fiduciarios de negociación de futuros sobre índices bursátiles, no realizará los siguientes actos:
(1) Promesa de que los fondos fiduciarios no sufrirán pérdida alguna. , o prometer de cualquier manera un rendimiento mínimo de los fondos fiduciarios.
(2) Establecer la tasa de rendimiento esperada de los productos fiduciarios de futuros sobre índices bursátiles.
(3) Utilizar la propiedad fiduciaria administrada como una empresa fiduciaria o para un tercero que no sea; el fideicomitente o el beneficiario Tres personas buscaron beneficios ilegítimos o transmitieron beneficios;
(4) Participaron en actividades ilegales como el uso de información privilegiada y la manipulación de precios de futuros sobre índices bursátiles;
(5) Leyes y regulaciones y supervisión de la Comisión Reguladora Bancaria de China, CICC y otras conductas prohibidas por la Agencia.
Artículo 25 Antes de la implementación de estas Directrices, las empresas fiduciarias cuyos negocios fiduciarios no hayan acordado explícitamente participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles no invertirán en futuros sobre índices bursátiles. Si cambia el contrato para invertir en futuros sobre índices bursátiles, debe obtener el consentimiento del principal (beneficiario) de manera acordada y hacer arreglos razonables para los asuntos de seguimiento relevantes.
Artículo 26 La Comisión Reguladora Bancaria es responsable de la interpretación de estos Lineamientos.
Artículo 27 Los presentes Lineamientos entrarán en vigor a partir de la fecha de su emisión.