Bright Food Group Co., Ltd. adquirió riqueza cinco veces
Wang Zongnan, presidente de Bright Food, dijo en una entrevista exclusiva con este periodista que Australia se convertirá en una plataforma de aterrizaje para fusiones y adquisiciones en el extranjero.
Batalla de fusiones y adquisiciones de 8 meses
Se firmó un acuerdo de confidencialidad con la empresa objetivo y la otra parte acordó abrir la base de datos. Los canales comerciales de Manassen abarcan el comercio minorista, los servicios de catering, las exportaciones industriales y otros campos, de los cuales sus ventas de marca propia representan aproximadamente el 78% de las ventas totales y las marcas de agentes representan aproximadamente el 22%.
Wang Zongnan anunció que el 20 de febrero de 2010, el fondo de capital privado CHAMP planeaba vender sus acciones en Manason. Después de una comunicación temprana y un análisis financiero preliminar, el equipo de Guangming firmó un acuerdo de confidencialidad con la empresa objetivo y la otra parte acordó abrir la base de datos. Pero en opinión de Wang Zongnan, las verdaderas negociaciones de adquisición comenzaron en abril de este año. A principios de abril, el equipo de Guangming y los intermediarios pertinentes llevaron a cabo la debida diligencia preliminar sobre Manassen. El 29 de abril, basándose en la debida diligencia preliminar, Guangming emitió una oferta no vinculante a Manason, solicitando un período de exclusividad para el proyecto.
El 23 de mayo, Manassen acordó darle al proyecto un período de exclusividad y permitir que Bright lleve a cabo una debida diligencia en profundidad. En junio, el proyecto fue aprobado por Guangming Group y Nomura Securities fue contratada oficialmente como consultor financiero.
En julio, Guangming viajó a Australia dos veces para negociar los precios de las transacciones y los documentos legales. Las dos partes finalmente llegaron a un acuerdo en agosto.
Las dos partes estaban estancadas en cuanto a precios y otras cuestiones. Anteriormente, CHAMP había ofrecido un alto precio de 636 millones de dólares. Al final, las dos partes llegaron a un acuerdo después de múltiples rondas de negociaciones repetidas, con una valoración total de 530 millones de dólares australianos o 562 millones de dólares estadounidenses.
Tong Kang, director general del Departamento de Banca de Inversión de Nomura Securities en China, dijo que el precio final se basa en transacciones comparables y empresas comparables.
A través de mecanismos transaccionales como los incentivos de gestión, la gestión existente queda atrás.
Antes de esto, Bright había realizado cinco adquisiciones de CSR Australia, United Biscuit UK, Canasi USA, Xinlian Dairy New Zealand y la francesa Yoplait, y solo Xinlian Dairy New Zealand tuvo éxito. Las cuatro veces restantes, o se dan por vencidos voluntariamente o no les queda más remedio que ser eliminados.
En opinión de Wang Zongnan, a medida que los activos globales entran en el canal de inflación y el RMB continúa apreciándose, la tendencia general es que las empresas chinas salgan al extranjero para realizar fusiones y adquisiciones y que los mercados emergentes se integren en los mercados maduros. En lo que respecta a las empresas alimentarias, la demanda del mercado será enorme en los próximos 5 a 10 años. Sin embargo, por otro lado, debido a que los problemas internos de seguridad alimentaria no se pueden resolver en poco tiempo con la estructura industrial actual, las empresas alimentarias chinas. Se requieren empresas para formar una cadena industrial completa mediante fusiones y adquisiciones. Actualmente, Shanghai Tobacco and Sugar Group, una filial de Guangming, es su principal plataforma operativa para fusiones y adquisiciones en el extranjero y también es objeto de esta adquisición.
Wang Zongnan cree que "esta es una fortuna que nos permite despedirnos de la era vulgar". La oferta también le hizo tomar conciencia de las diferencias y riesgos de las opciones de financiación en diferentes regiones del mundo. Tomemos como ejemplo a United Biscuits en el Reino Unido. Más tarde se descubrió que tenía riesgos de pensión y finalmente decidió darse por vencido.
“Lo resumimos en cinco frases: coherente con la estrategia, sinergia, riesgo controlable, precio razonable y excelente equipo”. Wang Zongnan también dijo que a través de experiencias previas, Guangming ha cooperado con la comunidad financiera internacional. comunidad inversora y bufetes de abogados. Los institutos y los gobiernos locales han formado una extensa red de relaciones y han formado un sistema para juzgar el valor de los proyectos.
Tong Kang reveló que el éxito de la transacción se debió al hecho de que las negociaciones exclusivas se dejaron claras desde el principio y la gestión existente se mantuvo a través de mecanismos de transacción como incentivos de gestión. El acceso al mercado chino también es importante para obtener apoyo administrativo.
El 25% restante de las acciones de Manassen seguirán en manos de los accionistas actuales, incluido Roy Manassen, los fondos administrados por CHAMP y otros ejecutivos actuales de la empresa.
Políticas y cuestiones de integración
“Esta es, de hecho, una prueba más grande”.
Antes de esto, muchas empresas chinas enfrentaban problemas de gestión después de adquisiciones en el extranjero, talento, integración cultural y una serie de otras cuestiones, también hay infinitos casos de fracaso de la integración.
“Esta es, de hecho, una prueba más grande.
"Wang Zongnan dijo que en el futuro, Manason puede cooperar con Tang Yanguang en términos de interoperabilidad de marca y producción, integración e introducción de productos de alta gama, adquisiciones internacionales, suministro de materias primas, replicación de modelos de negocios, etc.
"Utilizaremos nuestra Distribución de productos de Manason a través de canales en China y utilizaremos los canales de distribución de Manason en China para vender productos alimenticios australianos. "Wang Zongnan dijo: "También introduciremos buenos modelos de acceso en China. "El beneficio bruto del negocio de agencia de distribución de Manassan alcanza el 30%, mientras que el beneficio bruto medio de las empresas chinas es sólo de alrededor del 65.438+00%.
Australia, que tiene recursos de azúcar, vino, frutas tropicales y una proporción relativamente Entorno de inversión abierto, es el foco de las fusiones y adquisiciones de Guangming en el extranjero. Wang Zongnan dijo que Guangming espera integrar aún más los recursos e industrias alimentarias australianas con la premisa de adquirir rápidamente los recursos y mercados existentes de Manas. Actualmente, Guangming está buscando azúcar y vino. , productos lácteos y otras industrias relacionadas en Australia.