¿Qué es un fondo de inversión de capital?
Es decir, inversiones de capital realizadas por empresas que no cotizan en bolsa durante el proceso de implementación de la transacción, se tiene en cuenta el mecanismo de salida futura, es decir, mediante cotización, fusiones y adquisiciones, o recompras de gestión, etc. , las acciones se venden para obtener ganancias.
Un pequeño número de fondos de PE invierten en acciones de empresas que cotizan en bolsa (como PIPE, que se analizará más adelante). Además, algunas inversiones de PE, como Mezzanine Investment, también adoptan métodos de inversión en deuda.
Información ampliada:
Características de los fondos de inversión de renta variable:
1. En términos de captación de fondos, capta principalmente fondos de un pequeño número de inversores institucionales o. particulares a través de medios no públicos, sus ventas y reembolsos son realizados por administradores de fondos o empresas de venta de fondos a través de negociaciones privadas con inversores. Además, el método de inversión también se realiza en forma de colocación privada, que rara vez implica operaciones en el mercado público y, por lo general, no requiere la divulgación de detalles de la transacción.
2. Se adopta mayormente la inversión en acciones y rara vez se involucra la inversión en deuda. Las instituciones de inversión de PE también disfrutan de ciertos derechos de voto en la gestión de la toma de decisiones de las empresas en las que invierten. Esto se refleja en las herramientas de inversión, que en su mayoría toman la forma de acciones ordinarias o acciones preferentes transferibles, así como de bonos convertibles.
3. Generalmente invierta en empresas privadas, es decir, empresas que no cotizan en bolsa, y rara vez invierta en empresas que cotizan en bolsa, lo que no implicará obligaciones de oferta pública de adquisición.
4. Se inclina más por empresas establecidas que han formado una cierta escala y han generado un flujo de caja estable. Esto es obviamente diferente del capital de riesgo.
5. El periodo de inversión es largo, generalmente de 3 a 5 años o más, y es una inversión de mediano y largo plazo.
6. La liquidez es escasa y no existe un mercado preparado para que los transferentes y compradores de acciones de empresas no cotizadas puedan realizar transacciones directamente.
7. Los fondos provienen de una amplia gama de fuentes, como personas ricas, fondos de riesgo, fondos de compra apalancada, inversores estratégicos, fondos de pensiones, compañías de seguros, etc.
8. Las instituciones de inversión de PE adoptan en su mayoría sociedades limitadas. Esta forma de organización corporativa tiene una buena eficiencia en la gestión de inversiones y evita las desventajas de la doble imposición.
9. Los canales de salida de inversiones están diversificados, incluyendo IPO, venta (TRADESALE), fusiones y adquisiciones (M&A), recompra de la gestión de la empresa objetivo, etc.
Enciclopedia Baidu: Fondo de inversión de capital