Decisión de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre la modificación de las "Medidas administrativas para la reestructuración importante de activos de empresas que cotizan en bolsa" (2016)

1. Se revisa el artículo 13 para que diga: “Si una sociedad cotizada compra activos del adquirente y sus partes relacionadas dentro de los 60 meses siguientes a la fecha del cambio de control, lo que da lugar a uno de los siguientes cambios fundamentales en la sociedad cotizada, constituyendo un cambio importante reorganización de activos, se presentará a la Comisión Reguladora de Valores de China para su aprobación de conformidad con las disposiciones de estas Medidas:

“(1) La proporción de los activos totales adquiridos con respecto a los activos totales al final de el informe contable financiero consolidado auditado de la sociedad cotizada en el ejercicio fiscal anterior al cambio de control supera el 65%, 438+000%

“(2) Los ingresos operativos generados por los activos adquiridos en la mayor parte; último ejercicio contabiliza el resultado de explotación del informe contable financiero consolidado auditado del ejercicio anterior cuando el control de la sociedad cotizada cambia en un 65.438+000% o más;

“(3) La utilidad neta. generado por la compra de activos en el ejercicio más reciente representa la utilidad neta del informe contable financiero consolidado auditado del ejercicio anterior cuando cambió el control de la sociedad cotizada Más del 65.438+000% de la utilidad; p>

“(4) Los activos netos adquiridos representan el 65.438+000% de los activos netos al final del informe contable financiero consolidado auditado de la sociedad cotizada en el ejercicio fiscal anterior al cambio de control % o más;

“(5) El día de negociación anterior al consejo de administración de la empresa que cotiza en bolsa resuelve comprar activos del adquirente y sus partes relacionadas por primera vez, las acciones emitidas para comprar activos representan más de 65,438+ 000% de las acciones. ;

“(6) Aunque los activos adquiridos por la sociedad cotizada a la adquirente y a sus partes vinculadas no cumplan con los estándares de los puntos (1) a (5) de este párrafo. , pueden provocar que se hayan producido cambios fundamentales en el negocio principal de la empresa que cotiza en bolsa;

“(7) Otras circunstancias determinadas por la Comisión Reguladora de Valores de China que pueden conducir a cambios fundamentales en la empresa que cotiza en bolsa.

“Cuando una sociedad cotizada implemente una reorganización importante de su patrimonio especificada en el párrafo anterior, deberá cumplir con las siguientes disposiciones:

“(1) Cumplir con lo dispuesto en los artículos 11 y 43 de estas Medidas;

“(2) La entidad comercial correspondiente a los activos adquiridos por la sociedad cotizada es una sociedad anónima o una sociedad de responsabilidad limitada, y cumple con las demás condiciones de emisión estipuladas en el “Público Inicial Medidas de gestión de oferta y cotización";

"(3) La empresa que cotiza en bolsa y sus accionistas mayoritarios y controladores reales no han sido investigados por las autoridades judiciales por presuntos delitos ni investigados por la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntas violaciones de leyes y regulaciones en los últimos tres años, pero sus transacciones han sido canceladas por presuntos delitos o violaciones de leyes y regulaciones durante más de tres años, y el plan de transacción puede eliminar las posibles consecuencias adversas del comportamiento, pero no afecta la búsqueda de responsabilidad de los perpetradores relevantes;

"(4) Las empresas que cotizan en bolsa y sus accionistas mayoritarios y controladores reales No ha sido condenado públicamente por la bolsa de valores en los últimos 12 meses, y no ha habido otra abuso grave de confianza;

“(5) No existe ninguna situación que pueda dañar los derechos e intereses legítimos de los inversores o violar la apertura, la equidad y otras situaciones del principio de justicia.

“Si una empresa que cotiza en bolsa emite acciones para comprar activos para una reorganización importante de activos, se aplicarán las disposiciones pertinentes de la Ley de Valores y la Comisión Reguladora de Valores de China.

“Los derechos de control mencionados en el primer párrafo de este artículo se determinará de conformidad con lo dispuesto en el artículo 84 de las “Medidas para la Administración de Adquisiciones de Sociedades Cotizadas”. Se considera que una empresa que cotiza en bolsa tiene el control de una empresa que cotiza en bolsa si sus acciones están dispersas y sus directores y altos directivos pueden controlar las principales decisiones financieras y operativas de la empresa.

“La compra de activos del adquirente y sus partes vinculadas por una sociedad cotizada en el GEM a partir de la fecha del cambio de control no dará lugar a las circunstancias previstas en el apartado 1 de este artículo.

“La sociedad que cotiza en bolsa comprará activos del adquirente y sus partes relacionadas. Si los activos adquiridos por el adquirente y sus filiales pertenecen a industrias específicas como las finanzas y el capital riesgo desde la fecha del cambio de control, serán estipulados por separado por el. Comisión Reguladora de Valores de China. "2. El punto (1) del párrafo 1 del artículo 14 se modifica para que diga: "Si los activos adquiridos son acciones, los activos totales serán el mayor entre el producto de los activos totales de la empresa en la que se invierte y el coeficiente de capital de la empresa. inversión y el monto de la transacción, y el ingreso operativo será el mayor. Los activos netos serán el mayor entre el producto del ingreso operativo de la empresa invertida y el índice de capital invertido, y los activos netos serán el mayor entre el producto del ingreso operativo de la empresa invertida. los activos netos, el índice de capital invertido y el monto de la transacción si los activos vendidos son capital, los activos totales, los ingresos operativos y los activos netos de la empresa invertida se basan en el producto de los activos totales, los ingresos operativos y los activos netos de la empresa invertida y el ratio de capital de la inversión.

“Si la compra de acciones da como resultado que una empresa que cotiza en bolsa obtenga el control de la empresa en la que invierte, sus activos totales se basarán en los activos totales de la empresa en la que invierte y el monto de la transacción, el que sea mayor, y su Los ingresos operativos se basarán en los activos totales de la empresa en la que se invierte. El criterio será el ingreso operativo, el beneficio neto será el mayor entre el beneficio neto antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes, y los activos netos serán el mayor entre. los activos netos y el monto de la transacción de la empresa invertida resultan en Si una empresa que cotiza en bolsa pierde el control sobre una empresa invertida, sus activos totales, ingresos operativos y activos netos se basarán en los activos totales, ingresos operativos y activos netos; de la empresa participada respectivamente.”

Artículo 14. Se modifica el inciso (4) del párrafo primero para quedar como: “Si una sociedad cotizada compra o vende continuamente los mismos activos o los relacionados dentro de 65.438+02 meses, la El monto correspondiente se calculará sobre la base de su monto acumulado. Los activos que hayan sido preparados y revelados de conformidad con las disposiciones de estas Transacciones de Medidas no necesitan incluirse en el cálculo acumulado si el período acumulado y el alcance de la reestructuración importante de activos se especifican en. Si la Comisión Reguladora de Valores de China estipula lo contrario en el artículo 13 de estas Medidas, esas regulaciones prevalecerán”.