¿Puede hablarnos de las acciones líderes en conceptos de electrónica automotriz?
El impacto de la epidemia es limitado, por lo que debemos mirar al sector del automóvil con firmeza y de forma integral: 1) ¡Se está verificando la lógica de la recuperación económica! ¡Las ventas nacionales de turismos a largo plazo pueden alcanzar un nuevo récord! 2) La transformación de un sistema de valoración de acciones de ciclo a uno de crecimiento. En el futuro, los coches tendrán un precio conjunto de "electricidad + inteligencia" y se convertirán en el próximo terminal móvil en el que la carga continua de software se convertirá en el principal modelo de beneficios. Acumule datos para construir un foso a largo plazo, creando una situación en la que los fuertes siempre serán fuertes. 3) Una nueva ronda de aumento independiente se convertirá en el tema central del parque de vehículos en los próximos tres años. Los vehículos eléctricos impulsan a marcas independientes para cruzar aún más el rango de precios de 200.000 y aumentar aún más la participación de mercado. El sector de vehículos completo (Great Wall/Geely/Changan/BYD/GAC/SAIC) y los sectores de piezas y componentes son los sectores centrales, con inteligencia (Huayang Group/Desay 4D/China Automotive Research Institute) + cadena industrial Tesla (Top Group + Yinlun + Xusheng) + Monorraíl (Fuyao Glass + Xingyu).
New Era Securities: ¡Enorme espacio en electrónica automotriz! Se espera que el líder de la industria electrónica marque el comienzo de un segundo despegue.
Las empresas de electrónica de Internet están entrando agresivamente en el mercado de la automoción. El informe de IDC muestra que debido a la epidemia, el mercado indio de teléfonos inteligentes disminuirá un 2% en 2020, con unas ventas totales de 654,38+49,7 millones de unidades. Los fabricantes nacionales continúan dando grandes pasos, con Xiaomi, VIVO y Realme ocupando el primer/tercero/cuarto respectivamente, con cuotas de mercado correspondientes del 27%/18%/13% y ventas correspondientes de 410.000/26,7 millones/19,2 millones de unidades. , entre los cuales VIVO. Samsung Electronics vendió 29,7 millones de teléfonos inteligentes en India, con una caída de ventas del 4% y ocupando el segundo lugar con una participación de mercado del 20%. Counterpoint Research informa que Xiaomi ha superado a Samsung y Apple para convertirse en la marca rusa de teléfonos móviles con mayores ventas en línea en el 20T4. Las marcas chinas de teléfonos móviles se están desarrollando rápidamente en los mercados extranjeros, beneficiándose de la innovación de las empresas locales y de la sólida cadena de suministro de productos electrónicos de consumo.
Sigamos observando el crecimiento de las cadenas de suministro locales provocado por nuevos mercados. Huawei ha unido fuerzas con Changan, Baidu ha unido fuerzas con Geely y Alibaba ha unido fuerzas con SAIC. Los automóviles están marcando el comienzo de cambios inteligentes sin precedentes. Las "nuevas cuatro modernizaciones" de la industria automotriz están remodelando la estructura de la industria y la estructura de la cadena de suministro, y la tendencia de la electrónica impulsará cada vez más productos electrónicos de consumo para habilitar el campo automotriz. Seguimos siendo optimistas sobre la integración de la cadena de suministro de la electrónica de consumo y la industria automotriz. Se espera que las empresas líderes en la industria electrónica marquen el comienzo de un segundo despegue a largo plazo.
BoC Securities: La prosperidad de la industria del automóvil sigue aumentando. Se recomienda asignar más acciones.
La demanda es buena antes de la temporada alta del Festival de Primavera, y las ventas mayoristas y minoristas de automóviles de pasajeros continúan aumentando entre junio y octubre. A medida que la economía nacional continúe recuperándose y las políticas estimulen el consumo, se espera que las ventas posteriores sigan creciendo. En junio 5438 + octubre, las ventas de camiones y autobuses aumentaron significativamente año tras año. Se espera que continúe el auge de los camiones pesados y ligeros y que se reanude el crecimiento de los vehículos de pasajeros. En junio de 5438 + octubre, las ventas de vehículos de nuevas energías crecieron rápidamente, con ventas de 179.000 unidades, un importante aumento interanual del 238,5%. Se estima que crecerá rápidamente en 2021. Desde el 5438 de junio hasta el 65438 de febrero de 2020, la tasa de crecimiento de los ingresos de la industria automotriz aumentó y el beneficio total disminuyó. Se espera que el crecimiento se vuelva positivo a medida que aumenten las ventas. La prosperidad de la industria del automóvil sigue aumentando y se recomienda asignar más existencias.
Vehículos: Las ventas de turismos están repuntando, pero las empresas automovilísticas se están diferenciando más. Recomiende SAIC, Great Wall Motors, Changan Automobile y concéntrese en Guangzhou Automobile Group. Se espera que los camiones pesados y ligeros de vehículos comerciales mantengan un alto nivel de prosperidad, y se espera que aumenten las ventas de automóviles de pasajeros. Preste atención a Weichai Power, Foton Motor y Yutong Bus.
Piezas y componentes: las ventas están repuntando, se espera que el rendimiento se recupere y se hace doble clic en la valoración. Se recomienda planificar actualizaciones de productos, ampliar clientes y reparar existencias de bajo valor. Recomendamos Yinlun, Ningbo Hu Axiang y Zhong Kai, y prestamos atención a Fuwei Hi-Tech, Guangdong Hongtu y Songzhi.
Nueva energía: se espera que las ventas de vehículos de nueva energía se disparen en 2021, y es muy seguro que se producirá un alto crecimiento posterior. Recomendamos BYD, el líder nacional, Shengjun Electronics y Tuopu Group, que se benefician de Tesla y Volkswagen MEB, y prestamos atención a Xusheng y Fuao.
Conectividad inteligente: ADAS y cabinas inteligentes están penetrando rápidamente, y el 5G está impulsando el desarrollo del Internet de los Vehículos. Recomiendo Bethel y Shengjun Electronics. Se recomienda prestar atención a Desai Siwei, Huayang Group y Powerlong Technology.
Guosen Securities: Tres líneas principales: Los vehículos globales de nuevas energías asumen la importante tarea de la reforma energética
Muchos países del mundo se han comprometido a lograr la "neutralidad de carbono" para 2050 o 2060. y el crecimiento de las emisiones de vehículos de combustible son una fuente importante de gases de efecto invernadero a nivel mundial (aproximadamente el 10%). Los vehículos de nueva energía se han convertido en una parte importante de la reducción de emisiones. Como las mayores economías emisoras de carbono, China y Estados Unidos representan el 52% de las emisiones totales de carbono (China/Estados Unidos/Europa representan el 25%/13%/9% respectivamente). regiones de vehículos de nuevas energías.
Impulsa la cadena de la industria de las baterías y aumenta el número de componentes eléctricos. La capacidad de la batería instalada crecerá a una tasa compuesta del 49,5% en los próximos cinco años y se espera que alcance 1234/5168GWh en 2025/2040. Sistema de propulsión eléctrica: el mercado interno es de 21,1 mil millones en 2025, y el mercado global es de 680,4 mil millones, el mercado interno es de casi 654,38 mil millones en 2020 y el mercado global es de 654,38 mil millones en 2025, se agregarán componentes de alto voltaje; 26,5 mil millones al mercado interno y 85,4 mil millones al mercado global.
Se recomienda prestar atención a tres líneas principales: vehículos de nueva energía, cadena de la industria de baterías y cadena de suministro de Tesla/Volkswagen. Los vehículos globales de nuevas energías todavía se encuentran en la etapa inicial de crecimiento y cargan con la gran responsabilidad de la reforma energética. Centrarse en tres líneas principales de inversión: en primer lugar, empresas de vehículos de alta calidad, centrándose en nuevas fuerzas y BYD y Yutong Bus; en segundo lugar, la cadena de la industria de baterías, centrándose en Contemporary Ampere Technology Co., Ltd., en tercer lugar, los objetivos principales de la cadena industrial, centrándose en Sanhua Intelligent Control y Top Group.
CITIC Securities: La entrada de gigantes obviamente beneficia a las tres líneas principales de la cadena de la industria de electrodomésticos inteligentes y aprovecha las oportunidades de inversión.
Al igual que la cadena industrial de Apple después del éxito del iPhone, la cadena de suministro automotriz de China se ha incubado y crecido rápidamente en los últimos años. A corto plazo, la perspectiva de que los gigantes tecnológicos entren en el mercado para fabricar automóviles aún no está clara, pero los proveedores de la cadena de la industria eléctrica inteligente definitivamente se beneficiarán. Creemos que las oportunidades de inversión pueden centrarse en tres líneas principales: 1) cadena de la industria eléctrica; 2) cadena de la industria de la electrónica automotriz y cabinas inteligentes; 3) proveedores de repuestos tradicionales que los nuevos gigantes no pueden pasar por alto;
Después del desarrollo de los últimos años, la cadena de suministro inteligente ha madurado gradualmente, sentando una base de fabricación para que los nuevos participantes fabriquen automóviles. Recientemente, Baidu anunció su entrada en la fabricación de automóviles, y los medios de comunicación también han informado que otros gigantes tecnológicos fabrican automóviles, lo que puede acelerar la expansión de la industria. Se espera que en los próximos 2 o 3 años, la industria dé paso a un grupo de nuevos actores, principalmente gigantes tecnológicos. La expansión de la industria definitivamente beneficiará a la cadena de la industria de electrodomésticos inteligentes. Se recomienda invertir en tres líneas principales: 1) Cadena de la industria de energía eléctrica: Contemporary Anpu Technology, Enjie, Yiwei Lithium Energy, Sanhua Intelligent Control, Putelai, Ganfeng Lithium Industry, Fangde Nano, etc. 2) Cadena de la industria de electrónica automotriz y cabinas inteligentes: Huayang Group, Desai Siwei, Bethel, Knight, Powerlong Technology; 3) Proveedores de piezas tradicionales de los que los nuevos gigantes no pueden prescindir: Top Group, Fuyao Glass, Shimin Group, Zhongding, Xingyu.
Zheshang Securities: La electrificación genera oportunidades de inversión en el nuevo sector energético.
Las ventas de automóviles de pasajeros aumentaron rápidamente de 5.438 en junio a octubre, y la industria mantuvo un alto nivel de prosperidad. A largo plazo, el mercado nacional de turismos todavía tiene mucho margen de mejora y la tasa de crecimiento se mantendrá en un solo dígito en el futuro. Se avecinan cambios en la industria automotriz y la electrificación ha dado lugar a oportunidades de inversión en el nuevo campo energético. En los próximos cinco a diez años habrá importantes oportunidades de inversión en el campo de la inteligencia. En el proceso de transformación de la industria, la remodelación del panorama competitivo y el modelo de ganancias de vehículos completos y repuestos traerá enormes oportunidades de inversión.
Para turismos se recomiendan Geely Automobile y Great Wall Motor H. Debemos captar el fuerte ciclo del producto; piezas y componentes, centrándonos en la cadena industrial de Tesla Contemporary Ampere Technology Co., Ltd. (batería) y la tecnología de forja de precisión de bajo valor. Preste atención a Top Group, Fuyao Glass, Xingyu, Xinquan, etc.