¿Existe en el mercado algún seguro para fusiones y adquisiciones de empresas?
(1) Fusión por compra
Fusión por compra significa que el adquirente aporta fondos para comprar los activos de la empresa objetivo. Esta forma se basa generalmente en la adquisición en efectivo y compra todos los derechos de propiedad de la empresa objetivo. Este tipo de adquisición sólo calcula el valor global de los activos de la empresa objetivo y determina el precio de adquisición en función de su valor. La parte que se fusiona no negocia con la parte fusionada cómo manejar la deuda. Cuando se completa una combinación de negocios, la deuda queda saldada.
Las fusiones de compra causarán que la empresa objetivo pierda su calificación de entidad económica. El precio de adquisición de la empresa adquirida es en realidad la oferta de la empresa adquirida después de saldar sus deudas. Por lo tanto, incluso si la empresa adquirida asume las deudas de la empresa objetivo, los activos de la empresa objetivo siguen siendo mayores que las deudas, de modo que la empresa adquirida obtiene beneficios reales.
(2) Consolidación de deuda
Fusión de deuda significa que cuando los activos de la empresa objetivo son iguales a las deudas, la parte adquirente acepta los activos de la empresa objetivo con la condición de asumiendo las deudas de la empresa objetivo. Como empresa fusionada, todos los activos se integran en la empresa fusionada, la entidad persona jurídica desaparece y se pierde la calificación de entidad económica. Según el principio de reciprocidad de derechos y obligaciones, la empresa fusionada no tiene ningún motivo para obtener los activos de la empresa fusionada y negarse a asumir sus deudas.
La característica de este tipo de fusión es que la empresa fusionada absorberá las deudas y los derechos de propiedad generales de la empresa fusionada, asumiendo así las deudas de la empresa fusionada y realizando la fusión. Los acuerdos de fusión no se basan en el precio sino en la relación entre la deuda y el valor total de la propiedad. A menudo, la empresa objetivo todavía tiene recursos potenciales o disponibles.
(3) Fusión por absorción de acciones
Absorber los activos netos de la empresa fusionada como capital social, invertir en la parte que se fusiona y convertirse en accionista de la empresa fusionada.
Para fusionar una empresa mediante la absorción de acciones, todos los activos de la empresa fusionada se fusionarán en la empresa fusionada y la empresa fusionada ya no existirá como entidad económica. La absorción de acciones también se produce cuando los activos de la empresa fusionada son mayores que sus pasivos. Los propietarios de la empresa fusionada y de la empresa fusionada tienen derecho a compartir dividendos y tienen la obligación de soportar pérdidas. En países con economías de mercado relativamente completas, existen muchas formas de fusiones de este tipo. Estos incluyen compartir activos, bolsa de valores y más.
Fusión holding
Fusión holding significa que una empresa logra el control y la fusión comprando acciones de otras empresas. La empresa fusionada todavía existe como entidad económica y tiene personalidad jurídica, pero se ha transformado en una sociedad anónima. Como nuevo accionista de la empresa fusionada, la empresa fusionada no asumirá responsabilidad solidaria por las deudas originales de la empresa fusionada, y su responsabilidad de riesgo se limitará al capital social aportado por la sociedad matriz. Por lo tanto, las deudas de la empresa fusionada serán saldadas por ella misma en la medida de todas las propiedades bajo su administración, y la quiebra posterior se manejará en consecuencia, independientemente de la empresa fusionada.
Este tipo de fusión ya no utiliza efectivo o deuda como condiciones de transacción necesarias, sino que se basa en la participación accionaria de la empresa y las condiciones de tenencia para lograr la posesión de los derechos de propiedad de la empresa fusionada. Este tipo de fusión de holdings suele ser una fusión que se produce durante el funcionamiento de la empresa, en lugar de una transferencia mediante la suspensión de la producción de la empresa. Esta es una forma pacífica de fusión.
En la economía de mercado, las fusiones corporativas son una de las formas en que las empresas cambian y terminan. Es un fenómeno normal de supervivencia del más fuerte en la competencia corporativa y es producto de una economía de productos básicos altamente desarrollada. . A juzgar por las principales formas de fusión empresarial (las tres primeras formas), la "fusión empresarial" es un tipo de fusión empresarial. Las fusiones empresariales se dividen en dos modalidades: fusión por absorción y fusión por nuevo establecimiento. La fusión por absorción se refiere a la fusión de dos o más empresas, en la que una empresa absorbe (fusiona) otras empresas y se convierte en la empresa sobreviviente. En esta fusión, la sociedad superviviente sigue manteniendo su denominación social original y tiene derecho a adquirir los activos y deudas de la sociedad absorbida de otras sociedades y asumir sus deudas. La sociedad absorbida ya no existe. La cuarta forma de fusión empresarial se diferencia de la fusión empresarial: se basa en la premisa de que la condición de persona jurídica de la empresa fusionada no cambiará y el objetivo es comprar el capital de la empresa fusionada. Al controlar parte del capital de la empresa adquirida, obtiene el poder de decisión operativa de la empresa adquirida. La empresa fusionada comparte las ganancias y pérdidas de la empresa fusionada con los accionistas originales de la empresa fusionada.
En segundo lugar, ¿cuáles son los riesgos de la MA?
Riesgos en fusiones y adquisiciones corporativas;
(A) Informes de riesgos
En el proceso de MA, ambas partes deben determinar primero el precio de MA de la empresa objetivo. , que se basa principalmente en el informe anual y los estados financieros de la empresa objetivo. Sin embargo, para obtener más beneficios, la empresa objetivo puede ocultar deliberadamente información sobre pérdidas, exagerar información sobre ingresos y no revelar de forma completa y precisa mucha información que afecta el precio. Esto afectará directamente la racionalidad del precio de MA, lo que hará que el precio sea más bajo. empresa adquirida se enfrenta a riesgos potenciales.
(2) Evaluación de riesgos
Para MA, dado que implica la transferencia de todo o parte de los activos o pasivos de la empresa objetivo, es necesario evaluar los activos y pasivos de la empresa objetivo y del objetivo. Sin embargo, en la práctica de la evaluación existen problemas como la precisión de los resultados de la evaluación y la interferencia de factores externos.
(3) Riesgo del contrato
Es posible que la empresa objetivo no gestione estrictamente los contratos relacionados con ella, o que el comprador no comprenda completamente los contratos celebrados entre la empresa objetivo y otros debido a las razones subjetivas del vendedor, que afectarán directamente el riesgo del comprador en la fusión y adquisición.
Riesgo de Activos
El tema de las fusiones y adquisiciones corporativas son los activos, y la propiedad de los activos se convierte en el núcleo de la transacción. En el proceso de fusiones y adquisiciones, si confía demasiado en la información contable en los estados financieros sin realizar un análisis adicional sobre la cantidad de activos, si los activos existen legalmente y si los activos son válidos en el proceso de producción y operación, puede dar lugar a un gran número de préstamos dudosos en los activos de la empresa tras la fusión, afectando así al funcionamiento eficaz de la empresa.
㈤Riesgo de deuda
Para MA, una vez completada la MA, la empresa posterior a la MA debe asumir la deuda original de la empresa objetivo. Debido a que existen pasivos y pasivos futuros, hay mucho margen para la manipulación subjetiva y algunos pasivos futuros no se reflejan en las cuentas de la empresa. Por tanto, estas emisiones de deuda son riesgos que deben tomarse en serio en fusiones y adquisiciones.
㈥Riesgo financiero
Las fusiones y adquisiciones empresariales a menudo se llevan a cabo mediante compras apalancadas, lo que inevitablemente conduce a un alto ratio de endeudamiento del adquirente. Una vez que el efecto real de las fusiones y adquisiciones corporativas no logra los resultados esperados debido a los cambios del mercado, la propia empresa caerá en una crisis financiera.
(7) Riesgos de litigio
En muchos casos, el resultado de un litigio es difícil de predecir de antemano. Si el vendedor no revela adecuadamente el litigio en curso o potencial y las circunstancias personales de las partes del litigio, es probable que el resultado del litigio altere el monto de los activos del objetivo, como las cuentas por cobrar.
Lectura ampliada: Cómo contratar un seguro, cuál es mejor y enseñarte cómo evitar estos "escollos" de los seguros.