Red de conocimiento del abogados - Preguntas y respuestas penales - ¿Por qué las empresas hacen futuros? 1. Utilizar coberturas de compra para evitar riesgos de adquisiciones. La compra de cobertura se refiere a un método de cobertura en el que los operadores primero compran futuros en el mercado de futuros para no causar pérdidas financieras al comprar bienes al contado en el mercado al contado en el futuro. Por ejemplo, una fábrica procesadora de cobre firmó un contrato de suministro por 100 toneladas de alambre de cobre el 2 de febrero de un año determinado, con entrega el 26 de mayo a un precio de 67.000 yuanes/tonelada. Según el plan de producción y contabilidad de costos, el ciclo de procesamiento es de aproximadamente un mes. A fines de abril se deben preparar 100 toneladas de cobre electrolítico. La tarifa de procesamiento es de aproximadamente 6.000 yuanes por tonelada. no superior a 61.000 yuanes/tonelada. Preocupado por el aumento de los precios del cobre, utilizó el mercado de futuros para comprar como cobertura y compró contratos de futuros de cobre el 20 de julio a un precio de 63.500 yuanes/tonelada ese día. Al 26 de abril, el precio del contrato de futuros de cobre subió a 65.500 yuanes por tonelada en julio. Una planta procesadora de cobre vendió los 20 lotes de futuros de cobre y cerró la posición. Al mismo tiempo, compró 100 toneladas en el mercado al contado local. 63.000 yuanes/tonelada. La situación de la transacción es la siguiente: en el mercado al contado y en el mercado de futuros, el precio al contado el 2 de febrero era de 61.000 yuanes por tonelada. El precio de futuros era de 63.500 yuanes por tonelada. El precio al contado fue de 63.000 yuanes por tonelada. El precio al contado fue de 63.000 yuanes por tonelada. El precio de futuros fue de 65.500 yuanes por tonelada. Descripción de la posición larga de 20 lotes: en el ejemplo anterior, debido al aumento del precio del cobre electrolítico. , el costo de comprar cobre electrolítico en el mercado al contado al precio actual ha aumentado y el mercado de futuros obtuvo una ganancia de 200.000 yuanes, utilizando así las ganancias del mercado de futuros para compensar completamente las pérdidas en el mercado al contado. desempeña el papel de preservar el valor y fijar los costos de producción empresarial. 2. Utilice cobertura de ventas para evitar riesgos de venta. La venta de cobertura se refiere a un método de cobertura en el que los operadores venden primero futuros en el mercado de futuros. Cuando los precios al contado caen, las ganancias en el mercado de futuros compensan las pérdidas en el mercado al contado. Por ejemplo, una empresa de fundición de cobre venderá 100 toneladas de cobre electrolítico a finales de junio según el plan de producción el 5 de mayo de un año determinado. El precio de mercado en este momento es de 62.500 yuanes por tonelada y el precio del contrato de futuros de cobre de julio es. 63.000 yuanes/tonelada. Debido a las expectativas del mercado, a la empresa le preocupa que el precio actual del cobre baje en un mes. Por lo tanto, la fábrica utilizó el mercado de futuros como cobertura de venta y vendió 20 lotes de cobre de julio a un precio de futuros de 63.000 yuanes por tonelada. El 28 de junio, el precio de venta de los futuros del cobre cayó como se esperaba, alcanzando los 59.500 yuanes/tonelada, y el precio de los futuros del cobre en julio fue de 60.000 yuanes/tonelada. Entonces, la empresa compró los 20 lotes de futuros de cobre para cerrar la posición y vendió el spot al precio actual. La situación comercial es la siguiente: en el mercado de futuros al contado, el precio al contado era de 62.500 yuanes por tonelada el 5 de mayo, el precio de futuros era de 63.000 yuanes por tonelada y había 20 lotes cortos el 28 de junio, el precio al contado era. 59.500 yuanes/tonelada, y el precio de futuros del cobre electrolítico era de 60.000 yuanes/tonelada, y había 20 lotes cortos. Nota: En el ejemplo anterior, afectada por la caída del precio del cobre electrolítico, la empresa vendió cobre electrolítico al precio actual en el mercado spot. Sin embargo, debido a la ganancia de 300.000 yuanes por la cobertura de posiciones cortas en el mercado de futuros, las ganancias en el mercado de futuros compensaron por completo las pérdidas en el mercado al contado y desempeñaron un papel en la preservación del valor, estabilizando así las ganancias de ventas de la empresa. 3. Mejorar la eficiencia del capital corporativo. Debido a que el comercio de futuros es un tipo de comercio de margen, solo se necesita una pequeña cantidad de fondos para controlar una gran cantidad de productos básicos, lo que acelera la rotación de fondos. Por ejemplo, en el primer caso, de acuerdo con las regulaciones de negociación de contratos de futuros de oro de la Bolsa de Valores de Shanghai, el margen comercial para comprar y vender contratos de futuros es 7, y la empresa solo necesita usar 63500 * 20 * 5 = 63500 yuanes. más hasta 4 fondos como margen para transacciones de futuros de fondos de riesgo, el 89% restante de los fondos se puede acelerar en un mes, lo que no solo reduce los costos de almacenamiento, sino que también reduce los costos de ocupación. 4. Propicio para la firma fluida de contratos al contado. Por ejemplo, en el primer caso, si la empresa necesita firmar un contrato de suministro para finales de abril en febrero, ante la expectativa de un aumento en los precios del cobre, el proveedor definitivamente no aceptará firmar el contrato de suministro de abril al precio spot de febrero, pero Esperamos firmar un contrato basado en el precio spot en abril. Si la empresa insiste en su opinión original, las negociaciones fracasarán inevitablemente y no podrá garantizarse el suministro de materias primas por parte de la empresa. Si la empresa compra cobertura, aceptará con éxito la transacción según la opinión del proveedor, porque si el precio realmente sube, la empresa puede utilizar las ganancias en el mercado de futuros para compensar las pérdidas en el mercado al contado.