¿Cuál es el listado propuesto?
Caso: Después de más de 10 años de desarrollo, la empresa A se ha convertido en una empresa de grupo con 4 o 5 sectores comerciales. Debido a su buen desempeño operativo, la empresa tiene planes de salir a bolsa y ha comenzado a contactar con instituciones de valores. Después de que comenzó el asesoramiento sobre cotización, todo parecía ir bien, pero pronto la alta dirección de la empresa A descubrió muchos problemas graves:
La empresa no tenía una sede clara en términos de capital y la estructura de capital de cada filial. no estaba claro.
La empresa completó la reforma accionarial hace dos años y más de 20 antiguos empleados se convirtieron en accionistas. A estas personas no les está yendo bien en este momento. Después de la reforma accionarial, los talentos crecieron y se introdujeron talentos externos. ¿Cómo motivarlos?
La empresa se está preparando para presentar inversores estratégicos y el precio de entrada puede llegar a los 20 yuanes por acción, lo que probablemente aumentará significativamente las expectativas de beneficios de los accionistas.
La empresa viene realizando evaluaciones de desempeño y cuenta con estándares de gestión salarial, pero siempre resulta difícil adaptarse al desarrollo de la empresa. Quería utilizar incentivos de capital para cubrir a más empleados, pero la corredora dijo que no era adecuado hacerlo después de entrar en el período de formación.
Se puede observar que la mayor confusión de la empresa A reside en los incentivos al talento. Es lógico que las perspectivas de desarrollo de la empresa sean muy buenas y que debería haber muchas formas de motivar a los talentos. Sin embargo, debido a que se encuentra en la etapa de "cotización", que es una etapa especial del desarrollo empresarial, enfrentará muchas limitaciones en diversos aspectos debido a su conexión con el mercado de capitales. Echemos un vistazo a por qué la cotización en bolsa es una etapa especial del desarrollo empresarial. ¿Cuáles son las características de las empresas en esta etapa?
Primero, divide las etapas según la madurez.
Cuando se trata de las etapas del desarrollo empresarial, generalmente se le denomina ciclo de vida empresarial. Esta teoría divide el desarrollo empresarial en cuatro etapas: etapa de inicio, etapa de desarrollo, etapa de madurez y etapa de declive. También hay muchas versiones extendidas complejas, que se dividen según la madurez de la empresa. Aquí, se agrega "expansión" entre desarrollo y madurez (ver la parte azul a continuación) para distinguir el nivel de madurez de la empresa con más detalle:
Período de inicio: la empresa no ha resuelto el problema de supervivencia y no puede mejorar los estándares de gestión.
Desarrollo: el negocio tiende a ser estable y la complejidad de la gestión aumenta con el aumento de la escala empresarial y de personal.
Crecimiento: el desarrollo revolucionario en los negocios suele ir acompañado de diversificación y las normas de gestión comienzan a asentarse.
Madura: el negocio se está estabilizando nuevamente, la dirección y el personal están envejeciendo y la empresa necesita más avances.
Se puede observar que este método de división no se basa simplemente en la escala del negocio, la rentabilidad o la madurez del negocio, sino que incluye muchos aspectos como el negocio, la gestión y el equipo. En resumen, depende tanto de la madurez empresarial como de la madurez de la gestión, o de la coincidencia entre la gestión y el negocio.
Cabe señalar que muchas empresas están acostumbradas a utilizar el tiempo operativo real para clasificar la madurez, pero la velocidad de desarrollo de diferentes empresas varía mucho. Algunas empresas se desarrollan lentamente y es posible que no alcancen la etapa de crecimiento en 10 años. Algunas empresas se desarrollan rápidamente y entran en la etapa de crecimiento en tan sólo unos pocos años. Precisamente debido a la diferencia en el tiempo y la madurez de las operaciones comerciales, las empresas a menudo juzgan mal su propia madurez, lo que lleva a grandes desviaciones en la comprensión.
En segundo lugar, dividir las etapas según la diversidad empresarial.
Muchas empresas desarrollarán gradualmente múltiples negocios en el proceso de desarrollo, es decir, diversificación empresarial. Cuando varios segmentos comerciales operan de manera relativamente independiente, la empresa se transformará de una sola empresa a una empresa grupal (consulte la parte amarilla en la figura anterior). Cabe señalar que la forma organizativa de un segmento empresarial puede ser una empresa, una división o incluso un departamento de ventas. Siempre que el segmento de negocios se considere una unidad de negocios independiente en la gestión interna y exista más de una de esas unidades de negocios en la empresa, se puede considerar que la empresa se ha convertido en una empresa del grupo.
El cambio de agrupación no supone sólo un aumento en el número de unidades de negocio, sino también un cambio en la relación entre la sede y las unidades de negocio. ¿Cuál es entonces la sede? Una sede es un conjunto de funciones que pueden ser compartidas por múltiples unidades de negocio, incluidos departamentos funcionales y unidades de negocio compartidas por unidades de negocio.
La "sede" de una sola empresa no es prominente porque sólo atiende a una unidad de negocios y cualquier problema puede resolverse internamente. Para las empresas del grupo, debido a que hay muchas unidades de negocio, es necesario aclarar el estado de la sede y separarla de las unidades de negocio principales originales. No importa cuán importantes sean las unidades de negocio, son solo unidades de negocio controladas por la sede.
Es precisamente por la separación de sus respectivos cargos que necesitamos fortalecer el concepto de “nivel organizacional” (nótese que no es el “nivel administrativo”). El objetivo de la división de negocios es el desarrollo de su propio segmento de negocios y el objetivo de la sede central es el desarrollo de todo el grupo. Esta separación de objetivos cambia derechos y responsabilidades, evaluaciones e incentivos.
Muchas empresas diversificadas en China sólo tienen un "grupo" de nombre. Cada unidad de negocios se encuentra en un estado flexible y sin una sede fuerte. También hay una falta de vínculos entre las unidades de negocios y una falta de capital claro. relaciones jerárquicas. Para este tipo de empresa, recomendamos que primero se descentralice en una sola empresa, luego se convierta en un grupo y luego se centralice y se administre como una empresa grupal.
También se puede dividir en etapas según el proceso de cotización
Para lograr un mayor desarrollo, las empresas pueden confiar en el poder del capital, por lo que algunas empresas acuden al mercado de valores. para IPO y convertirse en inversores que emitan acciones para el mercado de valores de empresas cotizadas. La etapa de transición de una empresa que no cotiza en bolsa a una que cotiza en bolsa se denomina "etapa de cuasi cotización" (consulte la parte roja en la figura anterior). Aunque las empresas en esta etapa aún no han cotizado en bolsa, tienen muchas características que las diferencian de las empresas ordinarias que no cotizan en bolsa.
En pocas palabras, las empresas que no cotizan en bolsa casi nunca tratan con el mercado de valores. Incluso si se introducen capital de riesgo y PE para la financiación de capital, el capital de la empresa no puede negociarse públicamente y sólo puede transferirse o negociarse a pequeña escala en mercados extrabursátiles como el New Third Board. Las empresas que cotizan en bolsa deben estar sujetas a la Comisión Reguladora de Valores. Si bien se benefician del mercado de valores, también deben cumplir con sus responsabilidades como empresa pública, y lo hacen "involuntariamente" en muchos aspectos. Las empresas que quieran cotizar en bolsa deben llevar a cabo reformas en los activos, las finanzas y los impuestos, el capital social, la gobernanza corporativa y otros aspectos para poder aspirar a cotizar en bolsa. Para una salida a bolsa exitosa, se requiere mucha autodisciplina.
En la etapa de cotización, las empresas deben modificar muchas prácticas anteriores, hacer muchos preparativos para la salida a bolsa y también considerar las necesidades posteriores a la cotización. En resumen, primero, debemos desarrollarnos, y cualquier ajuste no debe afectar los estándares de desempeño; segundo, debemos cumplir con las regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China, o incluso ser más estrictos, tercero, debemos avanzar; Una vez que ingresa al proceso de asesoramiento y se hace público oficialmente, muchas tareas no se pueden realizar y deben realizarse con anticipación antes de recibir asesoramiento.
Análisis completo de las etapas de desarrollo empresarial
Después de comprender los tres métodos de división de las etapas de desarrollo empresarial, debería poder sentir que estas tres divisiones no están completamente interconectadas; Por ejemplo, las empresas que quieren cotizar en bolsa suelen estar en fase de crecimiento y muchas ya son empresas del grupo. Un análisis exhaustivo de las tres divisiones encontró que hay cuatro nodos de tiempo importantes (consulte la parte verde en la figura anterior):
Nodo 1: aunque la empresa individual todavía se encuentra en la etapa de desarrollo, ha comenzado para diversificar. Debido a una gestión interna inmadura, el paralelismo entre múltiples empresas traerá grandes desafíos a la gestión porque no hay mucha diferencia entre los comerciantes y favorece el equilibrio entre los comerciantes. Si primero ingresa a la etapa de crecimiento y luego realiza operaciones grupales, habrá una gran brecha entre los negocios nuevos y antiguos y, a menudo, será difícil equilibrar el desarrollo empresarial.
Nodo 2: la empresa ha entrado en la etapa de crecimiento, su escala y rentabilidad han aumentado significativamente, puede avanzar en el camino hacia la agrupación y sus expectativas de cotización son más fuertes. Desde este nodo se puede ver que el desarrollo empresarial es la fuerza impulsora de la evolución organizacional y la operación del capital, y no al revés.
Nodo 3: No hay un nodo de tiempo definido para salir a bolsa. Se refiere a un período de tiempo en el que la empresa aclara su plan de cotización y comienza preparativos intensivos. Las empresas que entran en la etapa de cotización deben considerar un mayor cumplimiento. Los requisitos de prioridad de cumplimiento pueden incluso tener un impacto en el negocio. El impacto más típico es una disminución de las ganancias, y la reestructuración de activos también puede tener un impacto en la estructura organizacional.
Nodo 4: Las empresas tienen mayores requisitos de cumplimiento después de cotizar en bolsa, y también se debe prestar atención al impacto entre el desarrollo empresarial y el precio de las acciones. También deberían considerar la cuestión del control después de recaudar fondos del público. Si la propiedad está dispersa, el impacto del gobierno corporativo en la toma de decisiones corporativas también debería atraer suficiente atención. Debido a que sus negocios son estables, muchas empresas que cotizan en bolsa entran prematuramente en la etapa de madurez, exponiendo una serie de problemas organizativos.
Se puede ver que cuando analizamos la etapa de desarrollo de una empresa, debemos utilizar de manera integral los tres métodos de división anteriores y centrarnos en los cuatro nodos clave, para posicionar la empresa con mayor precisión e implementar más cambios de gestión específicos.
La cotización en bolsa es una etapa especial en el desarrollo de una empresa.
Después de analizar los cuatro nodos clave del desarrollo empresarial, podemos encontrar que planificar la salida a bolsa es una etapa muy importante, porque las empresas en esta etapa tienen tres características:
Característica 1: Tracción de financiación.
A excepción de las empresas emergentes impulsadas por el capital de riesgo, la mayoría de las empresas tienen poca interacción con el capital. Las empresas siempre han dependido de la tracción empresarial para lograr el desarrollo y, a menudo, encuentran importantes obstáculos en el período de crecimiento. Durante el período de tracción empresarial, todas las empresas se basan en el desarrollo empresarial y la planificación que realizan también es planificación empresarial. En general, las empresas pueden crecer a su propio ritmo. Al entrar en la etapa de cotización, las empresas comenzarán a prestar atención a las operaciones de capital, considerarán los requisitos desde una perspectiva de capital e incluso darán prioridad a las regulaciones de IPO.
Para ello, las empresas prestarán más atención a los beneficios, mejorarán la calidad empresarial, optimizarán la estructura de clientes, reforzarán la gestión de gastos, etc. , el objetivo es reducir los riesgos de cumplimiento. Para lograr un mejor desempeño, debemos prestar más atención a los incentivos al talento y, con la ayuda del capital, los incentivos al talento serán más fuertes. Todos estos son cambios provocados por el capital.
Característica 2: La mejor historia.
Las empresas que ingresan a la etapa de cotización a menudo acaban de ingresar a la etapa de crecimiento o acaban de lograr la transformación del grupo, ya sea por fortaleza financiera o escala corporativa, es el mejor período desde el establecimiento de la empresa. Así como una persona puede dejarse llevar cuando sus emociones están a flor de piel, también puede hacerlo una empresa. En el rápido desarrollo, es inevitable ser un poco precipitado e impetuoso y hacer muchos comentarios superficiales.
Es especialmente bueno ver empresas con la esperanza de salir a bolsa, pero también tendrá un impacto negativo en su mentalidad. Por ejemplo, si los indicadores de desempeño son altos y difíciles de alcanzar, finalmente comiencen. ganar, y no hay ningún beneficio al salir a bolsa. La presión está aumentando en todos los frentes. Si no se controla, lo más probable es que la historia resulte menos que maravillosa.
Característica 3: Muy cambiante.
Existen grandes variables que determinan si una empresa que cotiza en bolsa puede, en última instancia, tener éxito en su oferta pública inicial. Cuando casi todo el mundo apuesta por una cotización, las expectativas se elevan demasiado. Una vez que fracasa la cotización final, se puede imaginar el impacto negativo. Por lo tanto, es necesario orientar correctamente a las empresas, no considerar la cotización en bolsa como el único objetivo del desarrollo empresarial y no permitir que los preparativos para la cotización en bolsa perturben el desarrollo empresarial normal.
Incluso si la cotización tiene éxito al final, la empresa seguirá desarrollándose y tendrá próximos objetivos. Muchas empresas que cotizan en bolsa carecen de la voluntad y la capacidad para operar capital y encontrarán que cotizar en bolsa no supone muchos cambios. Hacer negocios debe tener los pies en la tierra y los talentos deben cultivarse lentamente. Esta brecha psicológica también tendrá un gran impacto en las empresas.
Por lo tanto, tanto si la salida a bolsa tiene éxito como si no, tendrá posibles impactos negativos en la empresa. Las empresas deben tomarse en serio la cotización en bolsa y considerar siempre el desarrollo de la empresa como la línea principal, y el capital es sólo un auxiliar. Si puedes hacer esto, la variabilidad se convertirá en la norma.