El impacto de las finanzas por Internet en los bancos comerciales tradicionales1. Las finanzas por Internet han cambiado los métodos de creación y realización de valor de los bancos comerciales\x0d\En los últimos diez años, los bancos comerciales de mi país han logrado logros. desarrollo sostenido, rápido y estable, la tasa de crecimiento compuesto anual promedio de los activos totales y los pasivos totales es cercana al 20%. Pero hasta ahora, el modelo de desarrollo y el modelo de ganancias de los bancos comerciales son básicamente el modelo tradicional de crecimiento extensivo de "énfasis en la inversión por encima de la eficiencia, énfasis en la cantidad sobre la calidad, énfasis en la escala sobre la estructura, énfasis en la velocidad sobre la gestión intensiva". la connotación de "tres excelencias" tiene un largo camino por recorrer. En la actualidad, el diferencial de tipos de interés sigue siendo la principal fuente de ingresos de los bancos comerciales de mi país. En 2011, aunque la proporción de ingresos distintos de intereses en el sector bancario de mi país aumentó, solo representó el 19,3%. Desde la perspectiva de los métodos tradicionales de creación y realización de valor de los bancos comerciales, dado que sus clientes son principalmente grandes empresas y clientes minoristas de alto nivel con necesidades crediticias estables, la seguridad, la estabilidad, el bajo costo y el bajo riesgo son las demandas básicas de los clientes. . La creación y realización de valor del banco se basa principalmente en su tecnología profesional, conocimiento complejo y procesos engorrosos para brindar a los clientes productos y servicios financieros seguros, estables, de bajo costo y bajo riesgo. \x0d\Bajo el modelo financiero de Internet, los tipos de clientes objetivo han cambiado, sus hábitos y patrones de consumo son diferentes, y la industria de la demanda de valor ha experimentado cambios fundamentales, subvirtiendo por completo los métodos tradicionales de creación y realización de valor de los bancos comerciales. Los participantes en el mercado se han vuelto más populares y las pequeñas y medianas empresas, los empresarios y el público en general pueden participar en diversas transacciones financieras a través de Internet. Los proveedores de productos o servicios financieros son instituciones financieras emergentes que se centran en brindar a los clientes servicios rápidos y de bajo costo, y su división social del trabajo y su especialización han sido muy minimizadas. Los clientes son principalmente pequeñas y medianas empresas y consumidores jóvenes que buscan servicios diversificados, diferenciados y personalizados. Comodidad, rapidez, participación y experiencia son las exigencias básicas de los clientes. \x0d\La base competitiva de las instituciones financieras de Internet es la tecnología de redes, la tecnología de la información y la tecnología de procesamiento de datos, y los procesos comerciales como la respuesta a la demanda, la igualación de plazos, la fijación de precios y la gestión de riesgos se simplifican enormemente. Bajo el modelo financiero de Internet, los productos y servicios proporcionados por las instituciones financieras a los clientes son carteras de activos modulares en términos de análisis de datos, y se debilitan las ventajas de los productos financieros basados ​​en conocimientos intensivos y tecnologías complejas proporcionadas por los bancos comerciales tradicionales. Según la teoría de la innovación destructiva, las finanzas por Internet han cambiado la base competitiva de los bancos comerciales tradicionales de seguridad, estabilidad, bajo costo y bajo riesgo a velocidad, conveniencia y experiencia, destruyendo así el negocio principal de los bancos desde el fondo del mundo. pirámide. \x0d\2. Las finanzas por Internet han llevado a la marginación de la función de pago de los bancos comerciales\x0d\El método de pago bajo el modelo de finanzas por Internet se basa en el pago móvil, que transfiere valor monetario a través de dispositivos de comunicación móviles y tecnología de comunicación inalámbrica para pagar reclamos y deudas. Las finanzas por Internet aceleran aún más la desintermediación financiera, marginando la función de intermediación de pagos de los bancos comerciales y reemplazando su negocio de intermediación. Por ejemplo, Alipay, Tenpay, Yipay, American Express, etc. ya pueden proporcionar a los clientes servicios de liquidación y pago, como cobro y pago, asignación automática de cuentas, transferencias y remesas, compra de billetes de avión y tren, pago de electricidad y seguros, etc. , generando un impacto negativo en los bancos comerciales. Hay un efecto de sustitución evidente. \x0d\Hasta ahora, el banco central ha emitido licencias comerciales de pagos a 197 empresas de pagos de terceros en 5 lotes, incluidos gigantes de Internet como Alibaba, Tencent, Shanda, Baidu y Ebay. En la actualidad, el ámbito comercial del pago a terceros abarca el pago a teléfonos móviles y fijos, el pago con tarjeta bancaria, el cambio de moneda, la emisión y aceptación de tarjetas prepagas, el pago por Internet, el pago por televisión digital, etc. Los servicios prestados han abarcado desde simples pagos y liquidaciones hasta proporcionar soluciones industriales para toda la cadena industrial. El alcance regional ha superado a Beijing, Shanghai y las zonas costeras, y se ha expandido a regiones centrales y occidentales como Henan, Shanxi, Sichuan, Chongqing. Mongolia Interior y Heilongjiang. \x0d\Con el desarrollo de Internet y el comercio electrónico, el volumen de transacciones, la emisión de moneda virtual y la circulación de las plataformas de pago de terceros en Internet de mi país continúan aumentando, involucrando a más y más usuarios, y el pago de terceros se ha convertido en una enorme industria. Los datos de Analysys Think Tank muestran que en 2011, el volumen anual de transacciones del mercado de pagos por Internet de terceros de China alcanzó los 216 billones de yuanes, un aumento del 99% con respecto a 2010. Aunque está lejos del volumen de procesamiento comercial de casi 2.000 billones de yuanes del sistema de pagos nacional de entonces, las instituciones de pago de terceros han extendido sus manos al negocio principal de los bancos y han establecido su posición dominante en el campo de los pagos electrónicos. Los conocedores de la industria predicen que su volumen de transacciones experimentará un crecimiento explosivo en los próximos años y su proporción de negocios seguirá aumentando. \x0d\3.

Las finanzas de Internet reconstruyen el patrón de financiación existente \x0d\ Bajo el modelo de financiación de Internet, la plataforma de búsqueda financiera de Internet proporciona un mercado para que tanto la oferta como la demanda de fondos encuentren oportunidades. Al mismo tiempo, la tecnología de la información moderna reduce en gran medida la asimetría de la información y las transacciones. costos, lo que permite a ambas partes básicamente Para comprender la información de la otra parte, ya no se necesita un intermediario financiero, sino que se reemplaza por un intermediario de información financiera. \x0d\ Tomemos como ejemplo Zopa, la primera compañía de préstamos personales del mundo fundada en marzo de 2005. Actúa como intermediario de información en el proceso de préstamo de fondos: en el sitio web de Zopa, los prestamistas pueden indicar el monto del préstamo, la tasa de interés y lo que piden. desea el momento del préstamo; los prestatarios son libres de encontrar sus propios productos de préstamo sin un intermediario, y la tasa de interés del préstamo alcanzada por el prestatario y el prestamista depende principalmente del apetito por el riesgo del prestamista. Los prestamistas amantes del riesgo buscarán tasas de interés más altas, mientras que los prestamistas reacios al riesgo fijarán tasas de interés más bajas para evitar los riesgos relacionados. De manera similar, Domestic Rong360 también se compromete a brindar a los clientes servicios profesionales de búsqueda de préstamos financieros, logrando una conexión directa entre los usuarios y el personal comercial, lo que permite a los usuarios obtener productos de préstamos financieros más rentables a través de la búsqueda. \x0d\Es necesario enfatizar que las finanzas por Internet tienen ventajas únicas para brindar financiamiento a pequeñas y medianas empresas y préstamos de consumo personal, incluido un proceso simple de aprobación de préstamos, una velocidad de préstamo rápida y diversos tipos de productos. Por ejemplo, Alibaba Credit, que se centra en servicios de financiación para pequeñas y microempresas, su proceso de préstamo comercial Taobao incluye: 3 minutos para solicitarlo, no se requiere aprobación manual y 1 segundo para realizar el pago. En los últimos años, las finanzas por Internet se han desarrollado extremadamente rápidamente. Desde su creación en 2010, Alibaba Finance ha proporcionado servicios financieros a más de 130.000 pequeñas y medianas empresas, con un total de 28.000 millones de préstamos. En el primer semestre de 2012, se otorgaron un total de 1.300 millones de préstamos, se concedieron 40.000 nuevos préstamos corporativos y la tasa de morosidad fue de sólo el 0,72%. \x0d\Según los informes, algunos expertos incluso predijeron que "si Alibaba obtiene una licencia bancaria, ¡no será un problema superar al Minsheng Bank dentro de tres años!". Por lo tanto, el modelo financiero de Internet no solo puede lograr la misma eficiencia en la asignación de recursos que el financiamiento directo y el financiamiento indirecto, sino que también puede reducir en gran medida los costos de transacción. Xie Ping, subdirector general de China Investment Corporation, señaló que dentro de 20 años, el "mercado de financiación directa de Internet" o "modelo financiero de Internet" puede formar un tercer mecanismo operativo financiero que sea diferente de la financiación indirecta de los bancos comerciales y la financiación directa. en el mercado de capitales. \x0d\4. Las finanzas por Internet desafían la teoría tradicional de los intermediarios financieros de los bancos comerciales. Mishkin (1995) señaló que hay dos razones principales para la existencia de intermediarios financieros: Primero, los intermediarios financieros tienen economías de escala y tecnología especializada, que pueden reducir las transacciones financieras. costos; en segundo lugar, los intermediarios financieros tienen capacidades especiales de procesamiento de información que pueden aliviar la asimetría de información entre ahorradores y financistas y los problemas de selección adversa y riesgo moral que causa. Por lo tanto, el intermediario de capital y el intermediario de información son las dos funciones más básicas de los bancos comerciales como intermediarios financieros. Compartir riesgos y proporcionar liquidez e información también se han convertido en los servicios más importantes de los bancos. El surgimiento y auge de las finanzas por Internet ha planteado un fuerte desafío a la teoría tradicional del intermediario financiero de los bancos comerciales, que puede analizarse desde tres aspectos: \x0d\ Primero, las finanzas por Internet reducen los costos de transacción del mercado. Si bien el financiamiento directo de los bancos y el financiamiento indirecto de los mercados de acciones y bonos desempeñan un papel importante en la promoción de la asignación de recursos y el crecimiento económico, también generan enormes costos de transacción en el mercado, incluidos costos de recopilación de información sobre préstamos, costos de firma de contratos entre bancos y clientes, y costos de pago de los clientes. costos de evaluación de calificación crediticia, costos de gestión de riesgos posteriores al préstamo y costos de procesamiento de deudas incobrables. Esto se refleja en los elevados beneficios de los bancos y las sociedades de valores. Por ejemplo, el informe del tercer trimestre de 2012 muestra que 2.471 empresas cotizadas lograron un beneficio neto de 1,49 billones de yuanes en septiembre, de los cuales 16 bancos cotizados alcanzaron 8.127,67 millones de yuanes, lo que representa el 54,5%. \x0d\Bajo el modelo financiero de Internet, el funcionamiento de las partes de oferta y demanda de fondos depende completamente de Internet y de las redes de comunicaciones móviles para la comunicación, y las transacciones entre múltiples partes se pueden realizar al mismo tiempo. La evaluación y gestión de riesgos de las calificaciones crediticias de los clientes también se completan principalmente mediante el análisis de datos, y los costos de recopilación de información, evaluación de las calificaciones crediticias tanto de los prestatarios como de los prestamistas, los costos de contratación bilateral y los costos de gestión de riesgos posteriores al préstamo son mínimos. \x0d\En segundo lugar, las finanzas por Internet reducen la asimetría de la información. La asimetría de la información es uno de los fundamentos importantes de los bancos comerciales. Según el modelo financiero de Internet, la comunicación de información entre las dos partes es suficiente, las transacciones son transparentes, los precios están completamente orientados al mercado y la gestión de riesgos y las calificaciones de confianza son completamente digitales. Por ejemplo, un cliente de Shanghai debe solicitar un préstamo al consumo con un plazo de 12 meses y un monto de 654,38 millones de yuanes.