¿Por qué un fondo de capital privado puede tener muchas estructuras?

Desde la implementación del sistema de registro y presentación de capital privado hace dos años, se han registrado más de 20.000 capitales privados, pero capital privado con una "cáscara vacía": capital privado sin fondos registrados representa aproximadamente el 70% de las colocaciones privadas “Shell” que ocupan recursos regulatorios limitados. Recientemente, los reguladores han intervenido en el capital privado "pantalla", lo que también ha dado lugar al movimiento de "protección fantasma" del capital privado.

Si el primer producto de fondo de capital privado no se registra dentro del plazo establecido, el fondo de capital privado "fantasma" correrá el riesgo de que se le revoque la licencia. La primera fecha límite es el 1 de mayo de este año. Antes del Año Nuevo Lunar, el "Anuncio sobre una mayor estandarización del registro de administradores de fondos de capital privado" emitido por la Asociación de Gestión de Activos de China estipula que las colocaciones privadas recién registradas deben presentarse dentro de los 6 meses; las colocaciones privadas que se hayan registrado durante 12 meses deben presentarse; presentarse el 1 de mayo de 2016. La inscripción deberá realizarse antes del 1 de agosto de 2016; las colocaciones privadas con un período de inscripción inferior a 12 meses deberán presentarse antes del 1 de agosto de 2016; Para las colocaciones privadas que no se hayan registrado dentro del plazo, la Asociación de Gestión de Activos de China cancelará su registro de administrador de fondos de capital privado.

Qué colocaciones privadas deben “protegerse”

1. ¿Se ha registrado el primer producto del fondo?

◆Si ha registrado productos de fondos, consulte el segundo artículo directamente.

◆Si no ha registrado un producto de fondo, complete el autoexamen de acuerdo con los siguientes momentos:

(1) A partir del 5 de febrero de 2016, si el registro se ha completado durante 12 meses, los productos del fondo deben registrarse antes de mayo de 2016;

(2) Si el registro es inferior a 12 meses a partir del 5 de febrero de 2016, los productos del fondo deben registrarse antes del 1 de agosto de 2016 ;

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(3)2065 438 Cualquier persona que se haya registrado recientemente como administrador de fondos después del 5 de febrero de 2006 debe registrar el producto del fondo dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de registro.

◆Una vez completado el autoexamen, debe ejecutarlo rápidamente; de ​​lo contrario, la Asociación de Gestión de Activos de China cancelará su registro de administrador de fondos. Una vez cancelado el registro de un administrador de fondos, puede volver a solicitar el registro de acuerdo con los requisitos pertinentes.

2. ¿Ha cumplido con su obligación de presentar y actualizar oportunamente la información trimestral, anual y principal?

◆ Inicie sesión en el sistema de registro y archivo de fondos de capital privado () en el sitio web de la Asociación de Gestión de Activos de China de manera oportuna para cumplir con las obligaciones de actualización y presentación de informes trimestrales, anuales y de información importante.

◆Si se ha cumplido a tiempo, consulte directamente el artículo 3.

◆Si no lo ha cumplido a tiempo, tómese el tiempo para cumplir con sus obligaciones de envío y actualización de información a partir del 5 de febrero de 2016, de lo contrario:

(1) Antes de la rectificación se completa, la Asociación de Gestión de Activos de China suspenderá la aceptación de su solicitud de registro de productos de fondos;

(2) Si no completa las obligaciones de actualización de información anteriores dos veces, la Asociación de Gestión de Activos de China lo incluirá en la lista de instituciones anormales y hacerla pública;

(3) Una vez que un administrador de fondos se publicita como una institución anormal, incluso si completa las rectificaciones, tomará al menos 6 meses regresar a el estatus público de una institución normal.

3. ¿Está incluida en la lista de empresas ilegales graves?

Inicie sesión en la "Lista de empresas gravemente ilegales" en el "Sistema nacional de publicidad de información crediticia empresarial" para comprobar si ha sido incluido en la "Lista de empresas gravemente ilegales".

◆Si no está incluido, consulte el cuarto artículo directamente.

◆Si se ha incluido, implemente la rectificación; de lo contrario:

(1) Antes de que se complete la rectificación, la Asociación de Gestión de Activos de China suspenderá la aceptación de su solicitud de registro de producto de fondos. ;

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(2) La Asociación de Gestión de Activos de China lo incluirá como una institución anormal y la publicará;

(3) Una vez que el administrador del fondo sea publicitado como una Institución anormal, incluso si completa la rectificación, se restaurará la publicidad de la institución normal. El estado demora al menos 6 meses.

4. ¿Presentan un informe financiero anual auditado por una firma de contabilidad antes de finales de abril de cada año?

◆Si se ha enviado, consulte directamente el artículo 5.

◆Si no se envía, aproveche el tiempo para implementar las rectificaciones y realizar presentaciones complementarias; de lo contrario:

(1) Antes de que se completen las rectificaciones, la Asociación de Gestión de Activos de China suspenderá la aceptación de su solicitud de presentación de productos de fondos;

(2) La Asociación de Gestión de Activos de China lo incluirá como institución anormal y lo hará público;

(3) Una vez. el administrador del fondo se publicita como una institución anormal, incluso si completa la rectificación, tomará al menos 6 meses volver al estado de publicidad institucional normal.

5. ¿Brindan asesoramiento legal relevante a un despacho de abogados profesional?

◆ A partir del 5 de febrero de 2016, quienes soliciten el registro de administrador de fondos de capital privado necesitarán que un despacho de abogados emita una opinión legal sobre el registro de administrador de fondos de capital privado;

◆Presentado Si el producto del fondo no ha sido registrado, la primera vez que solicite el registro del producto del fondo, deberá complementar la opinión legal sobre el registro del administrador de fondos de capital privado emitida por una firma de abogados;

◆Si el producto del fondo se ha registrado y presentado, la Asociación de Gestión de Activos de China considerará la situación. Debe complementar la opinión legal sobre el registro de administrador de fondos de capital privado emitida por una firma de abogados, esté preparado;

◆2065 438 Si usted solicita cambiar los siguientes asuntos importantes a partir del 5 de febrero de 2006, debe presentar una opinión legal La "Opinión Legal Especial sobre Cambios en Asuntos Importantes de los Administradores de Fondos de Capital Privado" emitida:

(1) Cambio de accionista controlador o controlador efectivo;

(2) Cambio de representante legal o socio ejecutivo;

(3) Cambios en el nombre y personal de alta dirección de la administradora del fondo de capital privado;

(4) Escisión o fusión del administrador del fondo de capital privado;

(5) Los administradores de fondos de capital privado o altos directivos han cometido violaciones graves de las leyes y reglamentos;

(6) Disuelta, revocada o declarada en quiebra de conformidad con la ley;

(7) ) Otras materias importantes que puedan perjudicar los intereses de los inversores.

(8) Otros asuntos importantes determinados prudentemente por la Asociación de Gestión de Activos de China.

6. ¿Su alta dirección cumple con los requisitos para el puesto?

◆De acuerdo con las regulaciones pertinentes, el administrador del fondo debe tener al menos dos gerentes superiores (incluido el representante legal, el socio ejecutivo (representante designado), el controlador de riesgos de cumplimiento, el gerente general, el gerente general adjunto, etc.); En ellos, el responsable del cumplimiento y control de riesgos deberá estar constituido y no podrá realizar negocios de inversión.

◆Si ya cumples con los requisitos para este puesto, consulta directamente el artículo 7.

◆Si no se cumplen los requisitos pertinentes, aproveche el tiempo para implementar rectificaciones; de lo contrario:

(1) El despacho de abogados no podrá emitirle una opinión sin reservas sobre la ley de registro de administradores de fondos de capital privado Carta de opinión;

(2) Además, no podrá completar el registro de productos de fondos.

7. ¿Los ejecutivos de su empresa tienen calificaciones de fondos?

◆De acuerdo con las regulaciones pertinentes, verifique lo siguiente:

(1) Aquellos que participan en negocios de fondos de inversión de capital privado, sus altos directivos deben obtener calificaciones;

(2) Quienes se dediquen al negocio de fondos de inversión en valores no privados deberán contar con al menos dos altos directivos que hayan obtenido esta calificación. Al mismo tiempo, su representante legal, socio director (representante designado) y persona de control de riesgos de cumplimiento deberán obtener esta calificación.

◆Si sus altos directivos son elegibles, recuérdeles que completen 15 horas de capacitación de seguimiento anualmente para mantener su elegibilidad para el fondo.

◆Si no se cumplen los requisitos pertinentes, aproveche el tiempo para implementar rectificaciones; de lo contrario:

(1) El despacho de abogados no podrá emitirle una opinión sin reservas sobre la ley de registro de administradores de fondos de capital privado Carta de opinión;

(2) Además, no podrá completar el registro de productos de fondos.

8. ¿Se ha establecido un sistema de control y gestión de riesgos adecuado al tipo de negocio de gestión de fondos de capital privado que desarrolla?

◆De acuerdo con las regulaciones pertinentes, usted debe establecer un sistema de control y gestión de riesgos que sea adecuado para el tipo de negocio de gestión de fondos de capital privado que realiza.

Incluyendo (según el tipo de negocio específico) un sistema de control de riesgo operativo, un sistema de divulgación de información, un sistema de registro de transacciones internas, un sistema de transacciones de inversión para prevenir el uso de información privilegiada y conflictos de intereses, un sistema de divulgación de riesgos de inversionistas calificados, un proceso de auditoría interna de inversionistas calificados y sistemas relacionados. publicidad y promoción de fondos de capital privado, sistemas regulatorios relacionados con la recaudación de fondos, sistemas de comercio justo (aplicables a negocios de fondos de inversión de capital privado) y sistemas de informes de transacciones de valores de los profesionales.

◆Si ya ha establecido sistemas relevantes, el autoexamen de este artículo está completo.

◆Si no se ha establecido ningún sistema relevante, aproveche el tiempo para implementar rectificaciones; de lo contrario:

(1) El bufete de abogados no podrá emitirle una opinión sin reservas sobre la ley de registro de administradores de fondos de capital privado Carta de opinión;

(2) Además, no podrá completar el registro de productos de fondos.