Los intrusos en el campo de la computación en la nube dependen de los tres principales operadores, con márgenes de beneficio bruto que superan el 50%, mucho más que el promedio de la industria.

Resumen: La empresa ha invertido profundamente en Beijing y se ha convertido en uno de los proveedores de servicios de Internet más influyentes de Beijing. La empresa tiene acceso a redes troncales como China Telecom, China Unicom, China Mobile, Education Network y Science and Technology Network. Tiene más de 2.800 kilómetros de red de área metropolitana de fibra óptica en Beijing y utiliza estos recursos de fibra óptica para interconectar los centros de datos de Beijing para lograr funciones de respaldo dentro de la ciudad. Los nodos están ubicados en parques científicos y tecnológicos y distritos comerciales de Beijing, lo que proporciona a la empresa ventajas inherentes en el desarrollo del negocio minorista de IDC.

Shenhuan New Network (300383): El intruso en el campo de la computación en la nube depende de que el margen de beneficio bruto de los tres principales operadores supere el 50%, que es mucho más alto que eso. Las industrias generales aceptan pedidos de bancos, gobiernos y gigantes de Internet.

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Con recursos de IDC de alta calidad, se centra en el rápido crecimiento de los ingresos y las ganancias netas de sus principales clientes financieros y de Internet.

Cooperación estable con AWS, a partir del arrendamiento de IDC, centrándose en los servicios de computación en la nube.

El desarrollo "endógeno" y "exógeno" de Equinix, el gigante IDC de referencia internacional, se desarrollan simultáneamente.

El modelo de desarrollo de Sinnet es similar al de Equinix, con sincronización "endógena" y "externa". Desde 2015, la empresa ha adquirido sucesivamente muchas empresas relacionadas en la industria, como Yueming Optics, Jinzhong Wangyun, Wushuang Technology, Kexin Cai Sheng, etc. , cambió el modelo de negocio tradicional basado en un único negocio de IDC, impulsó la transformación de la empresa de un proveedor de servicios operativos de IDC a un proveedor integral de servicios de computación en la nube, amplió los recursos corporativos, amplió la estructura de clientes y sentó una base sólida para el desarrollo posterior de la empresa. .

Estimación de beneficios

Se dividirá el negocio principal de la empresa. Con base en el crecimiento de cada negocio, suponiendo que la tasa de crecimiento de los ingresos del negocio de acceso a banda ancha a Internet es 18/19/20, IDC y su valor agregado.

La tasa de crecimiento del servicio

es del 41,6%/39,8%/31,9%, y los ingresos por servicios de gestión y operación de IDC se mantienen sin cambios. La tasa de crecimiento de la computación en la nube y los servicios relacionados fue del 56,5%/54,9%/54,8%, y la tasa de crecimiento de otros negocios fue del 3,7%/65, 438+07,9%/45,9%.

La división de valores de Shenwan Hongyuan (

000166) predice los diversos negocios de la empresa. El beneficio neto de la empresa alcanzará el 45% entre 17 y 20 años. En cuanto a la valoración de empresas cotizadas comparables, el PE para 2019 es 34 veces mayor, con un valor de mercado objetivo de 32,9 mil millones. Dale una calificación de "comprar".