¿Cuál es el comportamiento de la inversión en acciones?
Las rentas de inversiones en acciones constan de dos partes: rentas y ganancias de capital: acciones.
1) Ingresos Los ingresos se refieren a los dividendos y bonificaciones que los inversores en acciones, como accionistas, reciben de la distribución de beneficios de la empresa de acuerdo con su ratio de participación accionaria. 2) Ganancias de capital. Las ganancias de capital se refieren a los ingresos que reciben los inversores por los cambios en los precios de las acciones, es decir, la diferencia entre vender acciones a un precio bajo y vender acciones a un precio alto. (3) Convertir fondos de previsión en acciones
Costo de la inversión en acciones
El costo de la inversión en acciones consiste en el costo de oportunidad y el costo directo: 1) Costo de oportunidad. Cuando los inversores planean invertir, se enfrentan a muchas opciones. Si optan por invertir en acciones, inevitablemente renunciarán a otras inversiones, es decir, renunciarán a la oportunidad de obtener ingresos de otras inversiones. El costo de oportunidad de la inversión en acciones es que tienen que renunciar a otras oportunidades de ganancias de inversión porque eligen la inversión en acciones. 2) Costos directos. Los costos directos se refieren a los gastos de capital de los inversores en acciones para inversiones en acciones, que constan de cuatro partes: precios de las acciones, costos de transacción, impuestos y gastos para una inversión efectiva y la obtención de información de mercado. a. precio de las acciones. Precio de las acciones = unidad de compra confiada * número de acciones vendidas b. Los costos de transacción se refieren a las tarifas que los inversores deben pagar en las transacciones de acciones, incluidas las comisiones, las comisiones, las tarifas de transferencia de valores registrados, las tarifas de entrega física, etc. Las normas de cobro actuales para las operaciones nacionales de acciones de la Bolsa de Valores de Shanghai son las siguientes: se cobran comisiones por las transacciones encomendadas. Una vez completada la transacción de acciones, el inversionista (cliente) debe pagar la comisión de corretaje a la compañía de valores en función del monto real de la transacción. Tarifas de transacción de comisiones. Si los inversores compran y venden acciones pero la transacción no se completa, deben pagar una comisión de corretaje de 1 yuan a la compañía de valores. Tasa de transferencia de valores registrados. Todos los valores registrados deben transferirse después de la negociación. Tarifa de entrega física. Dado que la Bolsa de Valores de Shanghai implementa un sistema de entrega no física en las actividades de negociación de valores, algunos inversores aún tienen que recibir bienes físicos después de comprar valores. Por lo tanto, la bolsa de valores tiene que recolectar valores para los inversores de una manera complicada, lo que agrega mucho dinero. carga de trabajo. Por este motivo, la Bolsa de Valores de Shanghai estipula que si los inversores desean coleccionar objetos físicos, deberán pagar una tarifa equivalente a 50 de comisión por las transacciones encomendadas. Por el contrario, si no recogen los artículos físicos, la bolsa los guardará gratuitamente en nombre de los inversores. c.Tributación. De acuerdo con la normativa fiscal vigente en mi país: en las transacciones bursátiles, los compradores y vendedores pagan el impuesto de timbre sobre la base del valor de mercado de las acciones; el impuesto de ajuste de la renta personal se aplica a la parte de los dividendos recibidos por los accionistas de una sociedad anónima que excede el impuesto. Intereses sobre depósitos de ahorro a un año. d. Tarifa de información. Los honorarios de inteligencia de la información incluyen los gastos incurridos en el análisis del mercado de valores, el estado operativo y financiero de las empresas que cotizan en bolsa, los gastos incurridos en la recopilación extensa de información y materiales relevantes, y los gastos de equipos de comunicación adicionales y computadoras personales para recopilar, almacenar y analizar información del mercado de valores. .
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La inversión en acciones se caracteriza por un alto riesgo y una alta rentabilidad. El proceso racional de inversión en acciones debe incluir cinco pasos: determinar la política de inversión → análisis de inversiones en acciones → cartera de inversiones → evaluar el desempeño → revisar la estrategia de inversión. Como uno de los vínculos, el análisis de la inversión en acciones es una base importante para una inversión en acciones exitosa. Cinco pasos para la inversión en acciones
Determinar la estrategia de inversión
La inversión en acciones es una inversión de alto riesgo. La gente suele decir: "Cuanto mayor es el riesgo, mayor es la recompensa". En otras palabras, mayor es la presión. Cuando los inversores participan en inversiones bursátiles, deben formular políticas de inversión prácticas basadas en su situación real. Se trata esencialmente de determinar una cartera de activos personales, y los inversores deben dominar los dos principios siguientes. 1) Principio de diversificación del riesgo Cuando los inversores controlan bienes personales, deben recordar: "No pongan los huevos en la misma canasta". En comparación con los bienes raíces, las joyas, las antigüedades, la caligrafía y las pinturas, las acciones tienen buena liquidez y una fuerte liquidez; Los ahorros bancarios y las acciones fluctúan más que los bonos. Cada canal de inversión tiene sus pros y sus contras. Evitar riesgos tanto como sea posible y maximizar la rentabilidad se han convertido en los dos objetivos principales de la gestión financiera personal. 2) El principio de actuar dentro de la propia capacidad. El precio de las acciones cambia mucho. Los inversores no sólo deben obtener ganancias, sino también tener la preparación psicológica y la capacidad práctica para soportar pérdidas. La Ley de Valores prohíbe explícitamente los sobregiros y la malversación de fondos públicos para la negociación de acciones, lo que encarna esta idea de control de riesgos. Los inversores deben combinar recursos financieros personales y resistencia psicológica para formular políticas de inversión razonables.
Realizar análisis de inversión
Afectados por factores como la oferta y la demanda del mercado, las tendencias políticas, los cambios en las tasas de interés, los cambios en los tipos de cambio, los cambios en las condiciones operativas de la empresa y otros factores, los precios de las acciones son volátil y riesgoso. Cuándo intervenir en el mercado de valores y qué acciones comprar tendrán un impacto directo en los rendimientos de los inversores. El análisis de la inversión en acciones se ha convertido en una parte muy importante del proceso de inversión en acciones. El análisis de inversiones en acciones se puede dividir en métodos de análisis básicos y métodos de análisis técnico, cuyo propósito es predecir las tendencias de los precios y el descubrimiento de valores, proporcionando así a los inversores una base para tomar decisiones sobre el momento de la intervención y la variedad.
Creación de una cartera de inversiones
Al invertir en acciones, los inversores esperan maximizar la rentabilidad por un lado y minimizar los riesgos por el otro. El equilibrio entre ambos, es decir, el plan de inversión que maximiza la rentabilidad dentro de un nivel de riesgo aceptable, constituye la mejor cartera de inversiones. Dependiendo del estado financiero personal, el estado psicológico y la tolerancia, los inversores tienen tendencias de bajo riesgo o tendencias de alto riesgo. Aquellos con tendencias de bajo riesgo deberían formar una cartera de inversiones estable e invertir en acciones con rendimientos anuales estables, relaciones precio-beneficio bajas y altas tasas de dividendos, como las acciones de servicios públicos. Los grupos de alto riesgo pueden crear carteras de inversión agresivas, prestar atención al crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa y elegir más empresas que cotizan en bolsa que estén involucradas en campos de alta tecnología o tengan temas de reestructuración de activos.
Evaluar el rendimiento de las inversiones
Evaluar periódicamente los bonos de inversión, calcular los rendimientos de las inversiones, revisar los éxitos y fracasos en la toma de decisiones y desempeñar un papel de conexión en la inversión en acciones.
Modificar las estrategias de inversión
A medida que pasa el tiempo, varios factores, como los mercados y las políticas, han cambiado, y la evaluación de las acciones por parte de los inversores y las expectativas de rendimiento también han cambiado. Sobre la base de la evaluación de la deuda anterior, es necesario revisar nuevamente la estrategia de inversión. De esta manera, se repite el proceso de determinar la política de inversión → análisis de inversiones en acciones → establecer una cartera de inversiones → evaluar los bonos industriales. Los cinco pasos de la inversión en acciones se complementan entre sí para garantizar la realización de los objetivos esperados de los inversores.
Edite esta sección para la introducción al análisis
Principales métodos de análisis
Existen dos métodos principales de análisis de inversión en acciones: uno es el análisis básico y el otro es el análisis técnico; . 1) Análisis básico El método de análisis básico evalúa el valor de inversión y el valor razonable de las acciones analizando la situación macroeconómica, la situación de la industria y las condiciones operativas de la empresa que determinan el valor intrínseco de las acciones y afectan el precio de las acciones, y lo comparan con el precio del mercado de valores. Formar recomendaciones de compra y venta. El análisis básico incluye los siguientes tres aspectos: Análisis macroeconómico. Estudiar el impacto de las políticas económicas (política monetaria, política fiscal, política fiscal, política industrial, etc.). ) e indicadores económicos (PIB, tasa de desempleo, tasa de inflación, tipos de interés, tipos de cambio, etc.) en el mercado de valores. Análisis de la industria. Analizar el impacto de las perspectivas de la industria y el desarrollo económico regional en las empresas cotizadas. Análisis detallado del estado de la industria, las perspectivas del mercado y el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa. 2) Análisis técnico El método de análisis técnico analiza las tendencias y predice el futuro a partir del volumen de negociación y el precio de las acciones, el tiempo que lleva alcanzar esos precios y volúmenes de negociación y el espacio para las fluctuaciones de precios. Actualmente, los más utilizados son la teoría de la línea K, la teoría de ondas, la teoría de patrones, la teoría de líneas de tendencia y el análisis de indicadores técnicos, que se analizarán en detalle más adelante. Elija el método de análisis de inversión correcto. El método de análisis básico puede captar plenamente la tendencia básica de los precios de las acciones, pero no es sensible a los cambios del mercado a corto plazo, está cerca del mercado y responde rápidamente a los cambios del mercado a corto plazo; , pero es difícil juzgar las tendencias a largo plazo, especialmente en lo que respecta a los factores políticos. Como se puede ver en lo anterior, el análisis básico y el análisis técnico tienen cada uno sus propias ventajas, desventajas y ámbito de aplicación. El análisis básico puede captar las tendencias de precios a largo plazo y el análisis técnico proporciona referencia para oportunidades de compra y venta a corto plazo. Los inversores deberían combinar orgánicamente los dos en aplicaciones específicas para maximizar la utilidad.
Recopilar información
El punto de partida del análisis de inversiones es la recopilación de información. Los rumores del mercado son muy engañosos y arriesgados. La investigación in situ sobre las empresas que cotizan en bolsa consume recursos humanos y financieros. Para los inversores comunes, el análisis de las inversiones en acciones, especialmente el análisis fundamental, se basa principalmente en noticias nacionales y extranjeras publicadas por los medios de comunicación y en información divulgada públicamente por las empresas que cotizan en bolsa. 1) Información que las empresas que cotizan en bolsa deben divulgar públicamente Después de la implementación de la Ley de Valores, se han impuesto requisitos estrictos sobre la exactitud, integridad y autenticidad de la divulgación continua de información pública de las empresas que cotizan en bolsa.
La información pública que los inversionistas tienen derecho a obtener incluye: a. Prospectus (prospecto de acciones nuevas emitidas mediante emisión de derechos). Divulgar la dirección de la inversión y la viabilidad de los fondos recaudados. b. Anuncio de cotización. Divulgar el proceso de establecimiento de la empresa, el alcance comercial, el estado financiero previo a la IPO y el estado de emisión de acciones. Informe provisional. Dentro de los dos meses siguientes a la finalización del primer semestre de cada ejercicio social de la empresa. El contenido incluye los informes contables financieros y las condiciones operativas de la empresa; importantes litigios relacionados con la empresa; cambios en las acciones emitidas y bonos corporativos presentados a la junta de accionistas para su consideración y otros asuntos. Informe anual. Los anuncios se realizan dentro de los 4 meses posteriores al final de cada año fiscal. El contenido incluye el perfil de la empresa; los informes contables financieros y las condiciones operativas de la empresa; breves introducciones a los directores, supervisores, gerentes y altos directivos relevantes y sus acciones emitidas y bonos corporativos, incluidos los 10 principales tenedores de la mayoría de las acciones de la empresa; Lista de accionistas y monto de la participación; otros asuntos especificados por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado. e. Anuncio temporal de eventos importantes. Los principales eventos que pueden tener un mayor impacto en el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa incluyen los siguientes: cambios importantes en la política comercial y el alcance comercial de la empresa; los principales comportamientos de inversión de la empresa y las principales decisiones de compra de propiedades por parte de la empresa; puede tener un impacto en los activos, pasivos, patrimonio y resultados operativos de la empresa; la empresa incurre en deudas importantes y no paga las deudas importantes vencidas; la empresa sufre pérdidas importantes o las pérdidas graves superan el 10% de sus activos netos. f. Se han producido cambios significativos en las condiciones externas de producción y operación de la empresa. g. El presidente de la sociedad, más de 1/3 de los directores o gerentes cambian. h. Se produzcan cambios importantes en el patrimonio de los accionistas titulares de más de 5 acciones de la empresa. 1. Decidir sobre la solicitud de reducción de capital, fusión, escisión, disolución y quiebra de la sociedad. j. En los litigios importantes que involucren a la sociedad, el tribunal revocará los acuerdos de la asamblea de accionistas y del consejo de administración conforme a la ley. k. Las demás materias que establezcan las leyes y reglamentos administrativos. 2) Métodos de recopilación de información Actualmente, existen cinco publicaciones designadas por la Comisión Reguladora de Valores de China para divulgar información sobre las empresas que cotizan en bolsa: "China Securities Journal", "Shanghai Securities News", "Securities Times", "Financial Times" y "Securities". Mercado Semanal". Además, la radio y la televisión también reimprimirán brevemente información relevante. También puede encontrar la información que necesita en línea.
Editar este riesgo de inversión
El riesgo de inversión en acciones tiene una dualidad evidente, es decir, su existencia es objetiva, absoluta, subjetiva y relativa, es inevitable, además es controlable; El control de los riesgos bursátiles por parte de los inversores se basa en la dualidad de los riesgos y utiliza una serie de estrategias de inversión y medios técnicos para minimizar el coste de la asunción de riesgos.
Principios básicos del control de riesgos
Los objetivos del control de riesgos incluyen determinar los objetos específicos del control de riesgos (riesgos de elementos básicos, riesgos de la industria, riesgos empresariales, riesgos de mercado, etc.) y el grado de control de riesgos. La forma en que los inversores determinan sus objetivos depende de sus motivaciones subjetivas de inversión y de los atributos objetivos de las acciones. 1. Principio de evitación de riesgos. La llamada evitación de riesgos se refiere a predecir la posibilidad de que ocurra un riesgo de antemano y analizar y juzgar las condiciones y factores para que ocurra el riesgo. La forma específica de invertir en acciones es renunciar a invertir en acciones de riesgo. En términos relativos, el principio de evitación de riesgos es un principio relativamente pasivo y conservador para controlar los riesgos. 2. Principio de reducción de riesgos. El principio de reducción de riesgos significa que en el proceso de dedicarse a la economía, no debemos renunciar a los objetivos establecidos debido a la existencia de riesgos, sino que debemos tomar diversas medidas y medios para minimizar la probabilidad de riesgos y reducir posibles pérdidas económicas. 3. Principio de riesgo de gravamen. Esto significa que cuando se han producido riesgos o se sabe que son inevitables y transferidos, debemos afrontar la realidad, asumir riesgos basados en intereses a largo plazo y en intereses generales, y tratar de reducir las pérdidas por riesgo al mínimo. En la inversión bursátil, los inversores determinan el nivel de tolerancia al riesgo dentro de sus propias capacidades. Cuando el precio de las acciones cae y ya han sufrido pérdidas, pueden "cortar posiciones" y "detener pérdidas" de manera decisiva y ajustarse. 4. El principio de compartir (diversificar) riesgos. En la inversión en acciones, los inversores se asocian con diversas formas de grupos de inversión para participar en inversiones en acciones y compartir los riesgos de inversión. Este es un principio conservador de control de riesgos.
Plan de control de riesgos
Después de que los inversores determinen los objetivos y principios del control de riesgos, deben formular un plan de control de riesgos específico basado en los principios establecidos para reducir la ceguera en el comportamiento y garantizar. que se puedan alcanzar los objetivos de control de riesgos. A menudo se combinan planes de control de riesgos y planes de inversión. Con un plan sobre cómo obtener más ganancias, existe un plan sobre cómo asumir menos riesgos. El plan de inversiones es una condición necesaria para implementar los principios de control de riesgos y lograr los objetivos de control de riesgos, y también está restringido por los dos últimos. Aunque existen muchas formas específicas de planes de inversión, se pueden dividir a grandes rasgos en tres categorías: uno es el plan de inversión de tendencia, el otro es el plan de inversión de fórmula y el otro es el plan de inversión de preservación de capital o de limitación de pérdidas; 1 Plan de Inversión Tendencial. Este es un plan de inversión a largo plazo adecuado para inversores a largo plazo. Este plan de inversión se basa principalmente en la teoría de Dow, que cree que cuando se forma una tendencia en el mercado, los inversores deben mantener su estado de inversión y luego cambiarlo cuando aparece una señal importante de inversión de tendencia. Las principales tendencias del mercado cambian constantemente y los inversores pueden seguir la tendencia para obtener rendimientos de la inversión a largo plazo. Otro representante típico del plan de inversión de tendencia es el plan Hatch, también conocido como el "plan de inversión 10", inventado por el Sr. Hatch, un famoso inversor estadounidense. Su contenido básico es: Los inversores comparan el precio promedio de las acciones en un período determinado (generalmente en meses) con el valor más alto o más bajo del período anterior, y venden cuando el precio promedio es 10 veces mayor que el valor más alto, y venden cuando es inferior al valor más bajo Compra cuando el valor es 10, donde el promedio mensual se calcula como la media aritmética de la suma de los promedios semanales. 2Fórmula Plan de Inversiones. Este es un plan de inversión fija. Sigue los principios de control de riesgos de reducir riesgos, diversificar riesgos y transferir riesgos, y utiliza las fluctuaciones de precios de mercado a corto plazo de diferentes tipos de acciones para controlar riesgos y obtener rendimientos. Específicamente, existen planes de inversión graduados, planes de inversión de costo promedio, planes de inversión de monto fijo, planes de inversión de proporción fija y planes de inversión de proporción variable. Los formatos de estos planes difieren, pero los principios subyacentes son esencialmente los mismos. Las características principales se pueden resumir en tres aspectos: en primer lugar, todos los métodos dividen los fondos en dos partes: inversión agresiva e inversión protectora. El primero invierte en acciones con fluctuaciones de precios relativamente grandes, que generalmente tienen rendimientos más altos y riesgos relativamente altos; el segundo invierte en acciones o fondos de inversión con precios de acciones relativamente estables, con rendimientos estables y riesgos relativamente bajos; En segundo lugar, determine una proporción adecuada entre los dos fondos y ajuste la proporción de acuerdo con la fórmula a medida que cambien los precios de las acciones, de modo que la combinación de los dos pueda alcanzar el nivel de rendimiento esperado y los objetivos de control de riesgos. En tercer lugar, los inversores realizan inversiones mecánicas basadas en cambios en los niveles de precios del mercado.