¿Qué son los bonos convertibles?
Cuando se emiten bonos convertibles, queda claro a qué precio se convertirán en acciones ordinarias. Este precio acordado es el precio de conversión del bono convertible (también llamado precio de conversión), que es el precio real pagado por los inversores para obtener acciones ordinarias en el momento de la conversión.
El precio de conversión suele ser entre un 20 y un 30 % superior al precio de las acciones en el momento de la emisión. La relación de conversión es la cantidad de acciones ordinarias que los acreedores pueden obtener mediante la conversión. Existe la siguiente relación entre el valor nominal de los bonos convertibles, el precio de conversión y el ratio de conversión:
Precio de conversión = valor nominal de los bonos convertibles/ratio de conversión.
Ejemplo Una empresa emitió bonos convertibles a 20 × 0 años por valor de 65.438.025 millones de RMB, con un valor nominal de 65.438.000 RMB, una tasa de interés anual de 4,75 y vencerá en 2065.438,00. Las conversiones se pueden realizar en cualquier momento antes, con un ratio de conversión de 6,41. El precio de conversión se puede calcular de la siguiente manera:
Precio de conversión de acción = 1000/6,41 = 156,01 (yuanes)
En otras palabras, para adquirir 1 acción de la empresa A, la cantidad que que hay que renunciar es 65.438 056.438 del valor nominal del bono.
Datos ampliados:
Debido a que los bonos convertibles se pueden convertir en acciones, pueden compensar las bajas tasas de interés. Si el precio de mercado de la acción excede su precio de conversión durante el período de conversión, los tenedores de bonos pueden convertir el bono en acciones y obtener mayores rendimientos.
Además de la tasa de interés de los bonos convertibles, el factor más crítico que afecta los ingresos de los bonos convertibles son las condiciones de conversión de los bonos convertibles, lo que comúnmente se conoce como precio de conversión, es decir, la cantidad de Bonos convertibles necesarios para convertir en una acción. Valor nominal de los bonos convertibles.
Por ejemplo, los bonos convertibles de valores tienen un valor nominal de 1 yuan y cada 25 bonos convertibles se pueden convertir en 1 acción. El precio de conversión de los bonos convertibles es de 25 yuanes y el activo neto máximo por acción de Bao Bao no supera los 4 yuanes. Por lo tanto, las condiciones de conversión para los bonos convertibles de Bao Bao son bastante altas.
Cuando el precio de mercado de la acción a convertir alcance o supere el precio de conversión del bono convertible, el precio del bono convertible estará vinculado al precio de la acción.
Cuando el precio de las acciones es mayor que el precio de conversión de los bonos convertibles, debido al vínculo entre el precio de los bonos convertibles y el precio de las acciones, cuando las acciones suben, la tasa de rendimiento de la compra de los bonos convertibles es Lo mismo que la tasa de rendimiento de la inversión en acciones. Pero cuando el precio de las acciones cae, el riesgo de los bonos convertibles es mucho menor que el de las acciones debido a la naturaleza de los bonos ordinarios que preservan el capital.
Enciclopedia Baidu-Bonos convertibles