¿Qué es el deterioro del fondo de comercio?
2. ¿De dónde viene la buena voluntad? Con carácter general, el fondo de comercio de una sociedad cotizada surge de la fusión o fusión de otras empresas, también conocido como fondo de comercio consolidado. En otras palabras, si no hubiera habido fusión, no habría habido fondo de comercio. El fondo de comercio se calcula restando los activos netos de la empresa fusionada del costo de las inversiones utilizadas en la fusión.
3. ¿Cómo calcular el fondo de comercio? Fondo de comercio = coste de inversión - activos netos
Como ejemplo sencillo, una empresa que cotiza en bolsa gastó 300 millones de yuanes para adquirir la empresa B con activos netos de 1 millón en 2018. El fondo de comercio combinado resultante es: 3 -10 = 200 Millones, es decir, los activos netos tangibles de la empresa B adquirida son 1 millón y el fondo de comercio intangible es 200 millones, que es fondo de comercio.
4. ¿Por qué se produce el deterioro del fondo de comercio? Sigamos con el ejemplo de una empresa cotizada. El fondo de comercio consolidado son los ingresos generados por los gastos de inversión en adquisiciones, que en sí mismos forman parte de los gastos. Cuando una empresa que cotiza en bolsa acumula plusvalía, afectará el beneficio neto de la empresa que cotiza en bolsa.
Para entenderlo de forma sencilla, el beneficio neto es menor que el "gasto de fondo de comercio". Cuando el valor del beneficio neto de una empresa que cotiza en bolsa es mayor que el fondo de comercio, sigue siendo rentable incluso si el fondo de comercio se deteriora; por el contrario, cuando el valor del beneficio neto es menor que el fondo de comercio, el beneficio neto de la empresa que cotiza en bolsa pasará de ser una ganancia a una pérdida; , lo que provocó el llamado "trueno de deterioro de la reputación empresarial".
Por ejemplo, el beneficio neto de una empresa cotizada en 2018 fue de 500 millones, y la adquisición de la empresa B generó 200 millones de fondo de comercio. La ganancia neta después de acumular toda la plusvalía es 52 = 300 millones. La ganancia neta ha disminuido, pero no ha pasado de ser una ganancia a una pérdida. Si el beneficio neto de una empresa que cotiza en bolsa en 2018 es de 100 millones, entonces 1-2 = -100 millones, lo que significa que después de recuperar la plusvalía de 200 millones, el beneficio neto se convertirá en una pérdida de 100 millones y la transición de ganancias a pérdidas mostrarán un crecimiento explosivo. Eso sí, si el fondo de comercio es menor, se retirarán 50 millones.
En otras palabras, el grado de recuperación del fondo de comercio es el factor que afecta si es rentable después de la recuperación del fondo de comercio. Por otro lado, si una empresa que cotiza en bolsa tiene una enorme buena voluntad, siempre habrá preocupaciones ocultas. Por lo tanto, los inversores deberían seguir evitando las empresas que cotizan en bolsa y que tienen un gran fondo de comercio.
5. ¿Dónde puedo consultar el fondo de comercio de las empresas cotizadas? Por supuesto, la buena voluntad en realidad se calcula de manera diferente y más compleja. Para los inversores comunes, basta con mirar el valor del fondo de comercio en los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa. El fondo de comercio de una empresa pública se puede ver en su balance en sus estados financieros. Las empresas que cotizan en bolsa con niveles razonables de fondo de comercio tienen un margen de seguridad para la inversión. Por el contrario, los niveles de fondo de comercio que no están dentro del rango seguro tienen el riesgo potencial de caer en la trampa.
Antes de entender la reducción de la buena voluntad, necesitamos saber qué es la buena voluntad. El fondo de comercio es en realidad un subproducto de las fusiones y adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, A es una empresa que cotiza en bolsa y adquiere una empresa emergente B. Los activos netos de B son 200 millones, pero A gastó 500 millones en la adquisición, por lo que los 300 millones adicionales son fondo de comercio. El fondo de comercio refleja el valor de marca del negocio adquirido.
Después de comprender el fondo de comercio, es fácil comprender el significado del deterioro del fondo de comercio. Si el entorno del mercado no es bueno y la economía está lenta, el crecimiento del rendimiento de la empresa adquirida puede ralentizarse o incluso sufrir pérdidas, por lo que el deterioro del fondo de comercio debe realizarse financieramente. Por ejemplo, 300 millones pueden ser sólo 200 millones después del deterioro. Entonces, desde el punto de vista financiero, es un punto clave en el ajuste de ganancias: para evitar pérdidas, las provisiones por deterioro deben omitirse, y las provisiones por deterioro se retiran repentinamente de una vez en un determinado informe de desempeño, lo que resulta en enormes pérdidas para las empresas que cotizan en bolsa. Goodwill Black Swan apareció el año pasado, ¡y Jian Rui Wo Neng, Longli Creatures y Youjiu Games son ejemplos vivientes!
Según la advertencia sobre el riesgo de deterioro del fondo de comercio emitida no hace mucho, según el informe del tercer trimestre de 2018, el fondo de comercio de las empresas que cotizan en bolsa de acciones A alcanzó los 1.448,4 millones de yuanes. Por tanto, debemos prestar mucha atención a las empresas que reducen su fondo de comercio. Una vez que experimentan una caída más profunda en un mercado bajista, menos negocios se sienten como noticias negativas. Si las acciones que posee no solo tienen un fondo de comercio reducido, sino que también tienen un precio de acción alto, ¡debe ser extremadamente riesgoso! !
Sin fusiones ni adquisiciones, sin fondo de comercio.
¡Por ejemplo!
1. Supongamos que mi empresa cotiza en bolsa. Ahora me ha gustado una empresa de Internet que fabrica mascotas con teléfonos móviles, así que fui a adquirirla. Para decirlo sin rodeos, compré esta empresa.
2. Abra el balance de esta empresa, tsk tsk, los activos netos son muy pequeños. Sólo hay unos pocos escritorios y ordenadores que suman menos de 654,38 millones. Busca una agencia para evaluarlo. Sí, el valor razonable es de 654,38 millones de yuanes.
3. ¿Pero puedo comprar esta empresa con sólo 654,38+ millones? Imposible, no me lo venden. Sólo necesito pagar 65.438+ millones y me llevarán directamente a la tienda de muebles de oficina. El valor de la empresa no está incluido en los activos netos, lo que significa que el balance no refleja el valor total de la empresa. Esta empresa también cuenta con tecnología, equipo, red de ventas, usuarios de juegos, etc. Eso es lo que quiero y, en última instancia, estas cosas se reflejarán en las ganancias de ventas futuras.
4. Después de la negociación final, pagué 100 millones para comprar la empresa. Entonces, la diferencia directa entre estos 100 millones de yuanes y el valor razonable de la empresa de 10.000 yuanes es 99,9 millones de yuanes en fondo de comercio.
5. ¿Por qué tengo que pagar tanto? Porque creo que esta empresa puede darme una ganancia anual de más de 654,38 millones de yuanes en el futuro. Pero después del período de compromiso de desempeño de tres años, la empresa sólo puede obtener una ganancia de 5 millones.
Una vez realizada la prueba de deterioro del fondo de comercio, mi fondo de comercio se depreciará en 50 millones.
6. ¡Pero tuve suerte de ponerme al día con el boom de Internet! ¡De repente, el proyecto Direct Internet se hizo popular! ! Así que empaqueté la empresa y la vendí, presentándola como un futuro unicornio. Efectivamente, fue robado por varias empresas que cotizan en bolsa. La última empresa ofreció 100 millones para comprar la empresa de Internet. El fondo de comercio fue de 999,9 millones de RMB. Como resultado, después del período de compromiso de desempeño de tres años, sólo podíamos ganar 5 millones de yuanes por año, por lo que el fondo de comercio se devaluó en 940 millones de yuanes.
Buena voluntad, mucha gente lo considera "reputación para hacer negocios", lo cual es un poco literal. Pensé erróneamente que algunas grandes empresas conocidas tienen una gran buena voluntad, pero en realidad es todo lo contrario.
¿Qué es la buena voluntad? Fondo de comercio, recuerde una frase: sin fusión no hay fondo de comercio. El fondo de comercio es el exceso de valor que se le da a una empresa cuando se fusiona con otra empresa. Por ejemplo, cuando la empresa A se fusiona con la empresa B, los activos netos de la empresa B son solo de 100 millones, pero la empresa A cree que la empresa B es muy valiosa y le generará grandes ganancias después de la fusión, por lo que gasta 100 millones para adquirir la empresa B. .. , los 900 millones sobrantes son fondo de comercio. De hecho, el fondo de comercio de 900 millones de yuanes se pagó a los accionistas de la empresa B cuando la empresa A adquirió la empresa B. Por lo tanto, en el informe financiero de A habrá un récord de fondo de comercio de 900 millones de yuanes.
¿Qué es el deterioro del fondo de comercio? Es decir, los 900 millones gastados por A no se pueden recuperar. Resulta que cuando A y B se fusionaron, se esperaba que B obtuviera una ganancia anual de 300 millones y recuperara el fondo de comercio en 903. Pero después de la fusión, solo obtuvo una ganancia de 654,38 millones en el primer año, ¡e incluso perdió dinero en el segundo año! Entonces estos 90 millones de yuanes de fondo de comercio deben deteriorarse, porque el dinero extra se desperdició y se entregó a los accionistas de la empresa B. Por lo tanto, al final del año, los 900 millones de yuanes fueron amortizados y deteriorados, lo que equivale a 900 millones de yuanes desaparecidos.
¿No creó hace algún tiempo una celebridad una empresa fantasma similar, y luego una empresa que cotiza en bolsa adquirió la empresa a un precio elevado y finalmente hizo una provisión para "deterioro del fondo de comercio"? Es mejor evitar cualquier empresa con gran reputación.
En pocas palabras, el deterioro del fondo de comercio significa que el valor de una empresa adquirida a un precio elevado se ha reducido en sus operaciones generales, por lo que existe un deterioro del fondo de comercio. Puede que no sea fácil de entender. Por ejemplo, puede ser mejor entender si compras una prenda de vestir en el mercado, ¿cuánto cuesta? 5.000 yuanes. Se puede entender que el precio de mercado actual de este vestido es de 5.000 yuanes y quien lo compre pagará 5.000 yuanes. Pero si miras el mercado mayorista, la misma ropa es de la misma marca. El precio mayorista es de 3.000 yuanes y el precio total del mercado mayorista es de 3.000 yuanes. Si hay una diferencia de precio intermedia, ¿cómo calcularla? Incluso como una bondad.
¿Cómo entiende usted la buena voluntad de las empresas cotizadas? Una empresa que cotiza en bolsa adquirió una empresa. La valoración de mercado de la empresa es de 654,38+0 mil millones de yuanes, pero el capital registrado, los activos fijos y los activos reales solo alcanzan los 654,38+0 mil millones de yuanes, por lo que hay 900 millones de fondo de comercio. Es decir, la adquisición se realiza según la valoración de mercado, y no según el valor real y el valor real de los activos fijos, y las finanzas de la empresa que cotiza en bolsa consideran la diferencia entre ambos como fondo de comercio.
Ahora que entendemos el fondo de comercio, ¿cómo entendemos el deterioro del fondo de comercio?
Para comprender el deterioro del fondo de comercio, debemos comprender que las empresas que cotizan en bolsa adquiridas por empresas que cotizan en bolsa no necesariamente pueden ganar dinero y aun así pueden sufrir pérdidas y una disminución de su valoración. Si la valoración cae, tendrá un impacto significativo en el fondo de comercio. Por ejemplo, la valoración de una empresa adquirida por una empresa que cotiza en bolsa en 2065.438+08 disminuyó en 65.438+ mil millones. Entonces, ¿cuál es el deterioro del fondo de comercio de la empresa que cotiza en bolsa? Eso son 100 millones. Debido a que hay grandes cambios en la valoración y las operaciones, el fondo de comercio cambiará cada trimestre del año. Bajo tales cambios, se producirá un deterioro del fondo de comercio. En caso de deterioro significativo del fondo de comercio, también existe un riesgo de precio de las acciones, que afecta a la valoración global de la empresa que cotiza en bolsa. Las empresas que cotizan en bolsa con altas expectativas de deterioro del fondo de comercio deberían evitarlas durante el período de informe anual.
Si tras la adquisición, la Empresa B no cumple con la previsión de beneficios en el momento de la adquisición, el fondo de comercio se deteriorará. Si el crecimiento del rendimiento se ralentiza o incluso genera pérdidas, será necesario deteriorar el fondo de comercio desde el punto de vista financiero. Por ejemplo, si la Compañía B logra un rendimiento de 500 millones de yuanes después de que se completa la adquisición, pero los ingresos reales son solo de 300 millones de yuanes, lo que significa que el compromiso de valor en el momento de completar la adquisición no se completa, entonces el resto Se convertirán 200 millones de yuanes de 500 millones de yuanes que se deducirán del fondo de comercio, lo que se denomina deterioro del fondo de comercio. Además, si las operaciones futuras de la Compañía B no cumplen con los requisitos de los indicadores para evaluar el valor del grupo de activos en el momento de la adquisición, se producirá un deterioro continuo del valor de la plusvalía hasta que el deterioro del valor de la plusvalía de la compañía llegue a cero.
Para las empresas que cotizan en bolsa, el impacto del deterioro del fondo de comercio es definitivamente negativo. Una vez que se confirme la noticia del deterioro del fondo de comercio, la valoración de los inversores de las acciones de la empresa que cotiza en bolsa caerá, lo que provocará una serie de ventas y provocará una caída del precio de las acciones. Se debe prestar especial atención a las existencias elevadas. Hay más inversores que obtienen ganancias y más personas aprovechan la oportunidad de vender acciones para arbitraje. Si la presión de venta es demasiado grande, es probable que cambie la tendencia alcista del precio de las acciones y la convierta en un shock o una caída.
Por lo tanto, para las empresas con un fondo de comercio reducido, debemos tener mucho cuidado al invertir en acciones y tratar de evitar comprarlas, porque en el entorno actual, los riesgos de dichas acciones son obviamente mayores que los rendimientos. Aunque seas optimista, espera un poco antes de participar.
El fondo de comercio es un concepto contable. Primero echemos un vistazo a cómo las normas contables definen la plusvalía:
Cuando una empresa se fusiona, la diferencia entre el costo de la fusión empresarial y la participación del valor razonable de los activos netos identificables de la adquirida obtenidos en la fusión, debería ser reconocido como buena voluntad.
Dependiendo del método de combinación de negocios: En el caso de una fusión holding, la diferencia se refiere al fondo de comercio que debe contabilizarse en los estados consolidados, es decir, entre el costo de la inversión patrimonial a largo plazo y el valor razonable de la activos netos a la fecha de compra determinados con base en el índice de participación la diferencia puede ser reconocida por el comprador en el caso de una fusión, la diferencia es el crédito mercantil que el comprador debe reconocer en sus libros y estados financieros individuales. Para combinaciones de negocios que no estén bajo control común, si existen diferencias de fusión. La empresa debe revisar primero el costo de la fusión empresarial y el valor razonable de los activos y pasivos identificables adquiridos en la fusión. Una vez medido el valor razonable de los activos y pasivos adquiridos y reconocidos los activos intangibles calificados, el resto constituirá plusvalía.
El entendimiento simple es que la empresa A planea adquirir la empresa B. Los activos netos contables de la empresa B son 100.000 yuanes, pero el precio de compra finalmente alcanzado por las dos partes es 150.000 yuanes, y los 5 millones adicionales El yuan es utilizado por la reputación del negocio. Desde una perspectiva comercial, la razón por la que hay 5 millones de yuanes adicionales suele deberse a que algunos de los activos de la empresa B no pueden determinarse como activos contables según las normas contables, como primas de marca, tecnologías patentadas, etc. (De hecho, puede ser ilusorio. En la atmósfera de un mercado alcista, las fusiones y adquisiciones provocarán un aumento en los precios de las acciones, los accionistas podrán retirar dinero y, en última instancia, los inversores minoristas pagarán la factura).
La contabilidad requiere que la plusvalía no se amortice durante el período de tenencia posterior al reconocimiento, pero su valor debe probarse al final de cada año contable y basarse en el principio del menor entre el valor en libros y el valor recuperable. cantidad. Si el importe recuperable es inferior al valor en libros, se deberá realizar una provisión por deterioro.
El entendimiento popular es que la premisa para que la empresa A pague una contraprestación de 150.000 al adquirir la empresa B es juzgar que la empresa B puede obtener una ganancia anual de XX millones en los próximos 10 años. Pero, de hecho, debido a los cambios en el entorno del mercado y en la tecnología, este juicio no se puede realizar, por lo que es necesario perjudicar la buena voluntad.
Todos los anteriores son deterioros teóricos del fondo de comercio. Lo que Xiaohua quiere decir aquí es que la buena voluntad de las acciones A en enero de 2019 ha sido continua, lo que puede describirse como el milagro del siglo. Sin embargo, lo que debemos reflexionar es la falta de sistemas regulatorios.
El resultado de la falta de supervisión de las adquisiciones por parte de las autoridades reguladoras es que han aparecido en el mercado un gran número de empresas adquiriendo empresas con primas elevadas. No digamos que la empresa no será tan estúpida como para realizar una adquisición tan costosa, porque, en esencia, los intereses de las empresas que cotizan en bolsa y de las pequeñas empresas son completamente diferentes. Muchos inversores tienen esta idea. Las empresas que cotizan en bolsa y todos los inversores intentan obtener más beneficios, por lo que las adquisiciones también tienen como objetivo obtener más beneficios. Superficialmente, parece razonable. Si crees eso, sólo significa que no eres lo suficientemente engañoso. Por ejemplo, se puede imaginar que el jefe de una empresa altamente rentable con una ganancia anual de varios millones pero un valor de mercado de varios miles de millones tiene dos opciones esperando que elija: operar normalmente o cobrar. El jefe sabe muy bien que el dinero que se gana con el retiro de efectivo es mucho más que el dinero que se gana con las operaciones normales. ¿Seguirán los inversores y los principales accionistas de las empresas cotizadas en la misma cadena de intereses? Absolutamente no, así fue creado.
Equipo Er Zhao: ¡El deterioro de la buena voluntad se debe a que un jugador estrella que el equipo acaba de comprar bajó las escaleras y se torció el tobillo! Ni siquiera puedo jugar esta temporada. ¡Perdido!
Estos dos días son los días en los que las empresas cotizadas publican sus informes anuales de 2018. Varias historias vuelan por todos lados y no ha habido una tormenta de actuación tan trágica en más de diez años. Desde el punto de vista de los datos, la principal razón del comportamiento de las empresas cotizadas es el deterioro del fondo de comercio.
¿Qué es el deterioro del fondo de comercio?
Veamos primero qué significa “buena voluntad”. El fondo de comercio se refiere al hecho de que cuando una empresa que cotiza en bolsa adquiere una empresa, los activos netos contables de la empresa adquirida sólo valen 200 millones de yuanes. Como resultado, lo compramos con una prima de 300 millones y el millón extra se llama "fondo de comercio". Es como si dirigieras un equipo y el propietario cambiara recientemente y te diera mucho dinero, así que gastaste mucho dinero para comprar un jugador estrella. El salario anual del jugador es de 2 millones y le das 3 millones para sacar su salario anual. Los 654,38+0 millones de yuanes adicionales se acreditarán en la cuenta de su equipo.
Los accidentes ocurren. El diestro dorado lo mueves tú. Como resultado, el primer día que vino a trabajar aún no había jugado. Mientras bajaba las escaleras, pisé la cáscara de una sandía con el pie derecho y me torcí el tobillo. Cuando me llevaron al hospital, vi un hueso roto. La temporada ha terminado. El intercambio fue una pérdida. No importa si le bajamos el salario. La pregunta es: ¿qué debemos hacer con la "reputación" (buena voluntad) adicional que contiene el libro? ¿Cómo decirle al jefe? En la reunión resumen de fin de año, solo se puede decir que la prima no se hizo bien y el valor se deterioró.
Cuando una empresa que cotiza en bolsa adquiere otras empresas y el patrón no está dispuesto a venderlas, tenemos que pagar una prima y gastar más dinero para adquirirlas. El dinero extra que compras es “buena voluntad”. El “fondo de comercio” es también el “activo” que compramos. Por supuesto, existe otro requisito previo importante: la empresa que se compra tiene buenas perspectivas de desarrollo y puede ganar dinero.
También has visto la situación económica y bursátil en los últimos dos años. Lo que pasa es que las desgracias nunca llegan solas. La situación actual es que el entorno económico es lento y la rentabilidad general de las empresas ha disminuido. Si la empresa que usted compra no genera dinero, definitivamente no vale la prima (fondo de comercio).
Bajo el doble golpe, sólo se puede producir deterioro del fondo de comercio. En realidad no es nada malo. Después de todo, el dolor a largo plazo es peor que el dolor a corto plazo. Los deterioros relativamente grandes también pueden ser una forma viable de liberar el riesgo.
Ear Team Zhao: ¡Que el conocimiento te traiga salud!
El fondo de comercio es la prima de la contraprestación pagada en una adquisición en relación con el valor razonable de los activos netos. Hay tres formas de contabilizar el fondo de comercio a nivel internacional, a saber, disposición al comienzo del período, amortización año por año y deterioro cuando se incurre, hablemos de ellos por separado:
1.
Una vez completada la adquisición, el capital del propietario se reducirá, lo que resultará en una disminución de los activos totales y un mayor impacto en las ganancias actuales.
2. Amortización año por año
Tomando el fondo de comercio como activo intangible, la amortización comúnmente utilizada en contabilidad son los activos fijos y los activos intangibles son maquinaria y equipo, edificios, y vehículos de transporte esperan. Los plazos de amortización oscilan entre 5 y 40 años. Los activos intangibles son la propiedad intelectual y el valor de marca, con plazos de amortización que oscilan entre 5 y 20 años. s
Es normal considerar el fondo de comercio como un activo intangible y amortizarlo año tras año para suavizar el impacto en las ganancias corporativas.
3. Deterioro del fondo de comercio cuando se produzca.
Esta es la norma contable utilizada actualmente en nuestro país. Cuando se produce una fusión y adquisición, la prima se clasifica en la cuenta contable de "fondo de comercio" y se prueba su deterioro una vez al año. Si existe deterioro real, el tratamiento del deterioro se hará contablemente, es decir, se eliminará el fondo de comercio. La ventaja de este método es que la rentabilidad de la empresa mejorará enormemente después de fusiones y adquisiciones. Si adquiere una empresa/proyecto, sus ingresos y ganancias generalmente aumentarán, pero el costo de sus fusiones y adquisiciones no aumentará.
La desventaja es que una vez que se produce el deterioro, tendrá un gran impacto en las ganancias actuales, y el efecto es el que estamos viendo ahora. Por ejemplo, Tianshen Entertainment sufrió una pérdida de 7 mil millones por adelantado, se deshizo de toda la buena voluntad de una vez y tuvo un baño financiero.
En el futuro, la norma contable se cambiará a amortización, y el tiempo concreto dependerá de las actuaciones del Ministerio de Hacienda. Antes de que se implemente la política de documentos formales, todavía es necesario debilitar la buena voluntad. ¿Cómo ve la buena voluntad si es optimista sobre las acciones que tiene en sus manos? Si observamos el balance de una empresa que cotiza en bolsa, la siguiente línea de la cuenta contable "activos intangibles" suele ser "fondo de comercio".
Por ejemplo, los hermanos Huayi y Feng Xiaogang se benefician de la buena voluntad. En 2015, los hermanos Huayi adquirieron Dongyang Rainey Company de Feng Xiaogang por 65.438 millones de yuanes. Los activos netos de la empresa después de la auditoría contable fueron de 130.000 yuanes y Feng Xiaogang logró la libertad financiera a la perfección. La última vez que me comuniqué con Xiao Cui, dijo que había creado cientos de millones en ingresos fiscales para el país, lo cual fue un poco vergonzoso. ¿Cómo olvidarse de su empresa latinoamericana? Usted retira el fondo de comercio y eventualmente anota el valor. Los accionistas asumen los costos financieros de su adquisición de América Latina y, al mismo tiempo, utilizan varias reglas para lograr el "retiro de efectivo" y la "evasión fiscal". Aunque es legal, no es auténtico publicitarse así. Esta América Latina no es nada hermosa. Es mejor mantener un perfil bajo.
Me dedico principalmente al diseño/incentivos de acciones, fusiones y adquisiciones, soy un inversor aficionado y me gusta luchar. Estoy de acuerdo con mi punto. Bienvenido a gustar y prestar atención a la cooperación empresarial. Por favor venga sin ser invitado. ¡Perdón si se causa alguna ofensa!
¿Qué es el deterioro del fondo de comercio? Desde una perspectiva financiera, hablemos primero del fondo de comercio y del deterioro.
1. El fondo de comercio se refiere originalmente a la reputación de la empresa, que es la reputación formada por las operaciones a largo plazo de la empresa. Actualmente, las cuentas de contabilidad de activos pertenecientes a la contabilidad se reflejan principalmente en los estados consolidados. En términos generales, hay buena voluntad interna y buena voluntad externa. La buena voluntad generada internamente es su definición original porque es difícil cumplir con la definición de activos, principalmente porque el costo de la buena voluntad generada internamente es difícil de medir con precisión, por lo que según las normas contables chinas. del valor del fondo de comercio interno no está permitido. Tanto las normas contables internacionales como las normas contables estadounidenses no permiten el reconocimiento de la plusvalía interna. Por tanto, en términos generales, el fondo de comercio tiene el segundo significado, es decir, las fusiones y adquisiciones externas de empresas de terceros no relacionadas constituyen control y se incluyen en el perímetro de consolidación. En este momento, la contraprestación pagada por la adquirente excede el valor razonable de los activos netos de la adquirida, y la diferencia que debería disfrutar la adquirente según el índice de patrimonio es el fondo de comercio.
En términos generales, la adquirente, como empresa matriz, preparará un estado consolidado para la fusión de la parte adquirida, y el estado consolidado reflejará el fondo de comercio. Los propios informes financieros de la empresa matriz sólo incluirán inversiones de capital a largo plazo y ningún fondo de comercio.
2. Según las normas contables vigentes, el fondo de comercio no puede amortizarse, pero debe someterse a pruebas de deterioro cada año. Si existen indicios de deterioro, se deberán realizar provisiones por deterioro y amortizar el fondo de comercio hasta su coste recuperable, calculado básicamente según el método de descuento de flujos de caja. La fórmula básica es que la adquirida puede considerarse como un grupo de activos, descontado de acuerdo con su flujo de efectivo anual esperado a una tasa de descuento, y se resume el monto descontado para cada año. Si el monto excede el valor razonable de la parte comprada en la fecha de compra, no hay indicios de deterioro; si el monto es menor que el valor razonable de la parte comprada, se realizará una provisión por deterioro. En términos generales, antes de realizar pruebas de deterioro, comprobaremos si hay algún signo de deterioro. Generalmente, existen signos de daño internos y externos. Los signos internos son principalmente pérdidas graves de la parte adquirida, insolvencia, inestabilidad de la dirección central y errores importantes en la toma de decisiones estratégicas de la empresa. Los factores externos son principalmente el entorno económico, político, legal, social y tecnológico que tiene un impacto negativo significativo en la empresa adquirida, y la incertidumbre sobre futuros aumentos de los ingresos económicos. Cuando aparezcan los signos anteriores, realizaremos una prueba de deterioro.
Bien, basándonos en lo anterior, hablemos del reciente deterioro del fondo de comercio a gran escala de las acciones A.
1. Primero, ¿existen factores razonables para el deterioro del fondo de comercio? Sí, de acuerdo con el entorno económico actual, que no es muy bueno, la inversión de los consumidores y las exportaciones son algo débiles, y luego se superpone la guerra comercial con Estados Unidos, lo que se refleja en la entidad económica, que se manifiesta en una caída relativamente aguda. disminución de las expectativas de ingresos operativos. Si bien se mantiene constante la tasa de descuento (sin una disminución significativa en los costos de capital), el numerador en la fórmula de cálculo del deterioro se hará más pequeño, lo que resultará en un costo recuperable general previsto más bajo. Cuando más de N empresas que cotizan en bolsa construyen conceptos y adquieren así un gran número de empresas, las expectativas de beneficios se reducirán considerablemente.
2. ¿Existe la posibilidad de fraude financiero? Totalmente posible. Primero, está la motivación. El esperado lanzamiento del sistema de registro de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica provocará una caída en el valor nominal de las empresas que cotizan en bolsa.
Para preservar Shell Resources, tuvimos que insistir en no depreciar la buena voluntad en el pasado y tomar varias medidas de cumplimiento y no cumplimiento para lograr la rentabilidad, para no ser excluidos de la lista o etiquetados como ST ahora que el valor de Shell Resources ha aumentado. Rechazado. No hay necesidad de persistir. Podemos deteriorar completamente el fondo de comercio que no se haya deteriorado durante varios años. En segundo lugar, existe una oportunidad. Las empresas que cotizan en bolsa seguramente no dirán que la provisión se debe a la disminución del valor de las conchas. Hoy en día, un mal entorno económico se ha convertido en un conocimiento común entre los empresarios, y las guerras comerciales ciertamente conducirán a una disminución de las ganancias corporativas. Si no encuentra una razón tan buena, ¿de dónde vendrán las oportunidades futuras? Finalmente, hay otra manera. La prueba de deterioro del fondo de comercio en sí se basa en los supuestos de la administración. Uno de los supuestos clave es el supuesto de la tasa de crecimiento de los ingresos futuros, y otro es el supuesto de la tasa de descuento. Si estos dos supuestos se cambian ligeramente, los datos del flujo de efectivo descontado futuro previsto serán muy diferentes, lo cual es simplemente razonable. El entorno económico actual proporciona absolutamente la razón más lógica para revisar los supuestos de crecimiento de los ingresos. Entonces, ¿por qué no una empresa que cotiza en bolsa? Sólo la propia empresa sabe si la magnitud del deterioro es razonable.
Lo anterior es mi análisis simple. Debido al conocimiento limitado, puede haber errores. ¡Perdóneme, gracias!