¿Por qué las empresas fiduciarias no pueden gestionar la propiedad mediante la venta y recompra?
Una sociedad fiduciaria es originalmente una institución encargada de la gestión de bienes fiduciarios. Si los bienes fiduciarios se administran y utilizan en forma de venta y recompra, no son confiados por la sociedad fiduciaria.
La denominada “venta y recompra de activos fiduciarios” se refiere al comportamiento económico de las sociedades fiduciarias que venden determinados activos fiduciarios (bonos del tesoro, acciones, etc.). ) puede utilizarse como una operación de recompra en el mercado financiero según el acuerdo de recompra y luego recomprarse a la contraparte a un precio fijo en la fecha de vencimiento. La esencia es que la contraparte obtiene fondos de la propiedad del fideicomiso, que es un préstamo de fondos para la propiedad del fideicomiso.
En segundo lugar, ¿cuál es la realidad de que las acciones liquiden deudas?
Las acciones claras y la deuda real significan que se trata de una inversión de capital en la superficie, pero en realidad la inversión se transforma en una relación de derechos de acreedor con un rendimiento fijo. El modelo principal de acciones abiertas y deuda real: los inversores invierten en forma de acciones, pero acuerdan retirarse de las acciones en el futuro y obtener ingresos fijos en forma de recompra, adquisición de terceros, apuestas, dividendos regulares, etc. , en lugar de tratar la apreciación del capital como ingreso. En primer lugar, las "acciones claras y deudas reales" se generan en operaciones reales y no son un concepto jurídico con un significado claro. El 38 de febrero de 2017, la Asociación de Gestión de Activos de China emitió el "Registro y Gestión de Planes de Gestión de Capital Privado para Instituciones Comerciales de Valores y Futuros No. 4 - Plan de Gestión de Capital Privado para Inversiones en Empresas y Proyectos de Desarrollo Inmobiliario" que para el Definido por primera vez " "Acciones famosas y bonos reales": "El nombre de acciones y bonos reales a que se refiere este reglamento se refiere al rendimiento de la inversión que no está vinculado al desempeño operativo de la empresa invertida. No se distribuye de acuerdo con la empresa. ingresos o pérdidas por inversiones, pero es un compromiso de proporcionar rendimientos garantizados a los inversores. La renta fija se paga a los inversores periódicamente de acuerdo con el acuerdo, y la empresa en la que se invierte rescata el capital o reembolsa el capital y los intereses después de que se cumplan ciertas condiciones. , adquisiciones por terceros, juegos de azar, dividendos regulares, etc. "En segundo lugar, del banco. Desde una perspectiva regulatoria, la "financiación de capital con provisiones de recompra" cubre la "deuda real". En julio de 2006, el "Aviso sobre el fortalecimiento adicional de la gestión de créditos inmobiliarios" emitido por la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China (abolido) supervisó claramente los "compromisos de recompra adicionales de inversión" como préstamos inmobiliarios indirectos por primera vez en junio de 2008, en octubre; 2008, la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China El "Aviso sobre el fortalecimiento de la supervisión de los negocios inmobiliarios y de valores de las empresas fiduciarias" emitido por la Oficina General mencionó que está estrictamente prohibido emitir indirectamente préstamos inmobiliarios en forma de compromisos de recompra de inversiones adicionales. Y está estrictamente prohibido emitir liquidez encubierta en forma de compromisos de recompra de inversiones adicionales para empresas de desarrollo inmobiliario. A principios de 2017, la "Tabla estadística mensual de empresas de gestión financiera G06" actualizada por la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China incluía "financiación de capital con cláusulas de recompra", que se decía que "antes de invertir fondos en forma de inversión de capital, el inversor firma un acuerdo de recompra de acciones con la persona que necesita fondos", un acuerdo estructurado de financiación de acciones en el que las dos partes acuerdan que el usuario del fondo se compromete a recomprar todas las acciones en poder del inversionista de acciones con una determinada prima dentro de un período específico".
En tercer lugar, hay un dicho en los fideicomisos inmobiliarios: “La inversión con un compromiso de recompra adjunto se considera como la compañía fiduciaria que emite indirectamente préstamos fiduciarios”. Pregunte: Invierta en recompra adicional
Comprenda los conocimientos básicos
1. Las empresas fiduciarias generalmente crean dos tipos de fondos para recaudar fondos a través de capital.
(1) Los préstamos basados en deuda generalmente significan que los préstamos deben cumplir con principios básicos de gestión de riesgos, y la demanda externa debe cumplir con los 432 principios determinados por agencias reguladoras como la Comisión Reguladora Bancaria de China.
(2) En general, la gestión de riesgos de la inversión depende de que la empresa fiduciaria debe enviar un equipo para cumplir eficazmente con sus obligaciones como accionista de la empresa, y la empresa invertida debe realizar la gestión necesaria.
2. Confirmar que cuando se extingue el fideicomiso de una sociedad fiduciaria de inversión, la realización de los principales beneficios del fideicomiso debe ser la autodistribución, lo que en realidad equivale a la realización de los derechos de los accionistas estipulados por la empresa. . Para confirmar con antelación, puedes esperar hasta la semana posterior a la cirugía para ver el efecto real.
La estructura real del precio de compra prometido, que deposita el capital de una tercera sociedad fiduciaria, está en conflicto directo con las regulaciones de la empresa.
La esencia del compromiso especial de compra incluye la obligación de pagar el precio de compra acordado a la sociedad fiduciaria al precio prometido en un momento determinado. La llamada deuda comprometida es una promesa de una determinada cantidad en un momento determinado.
El llamado control de riesgos, como sociedad fiduciaria, a menudo necesita asumir compromisos, compromisos, obligaciones de compra y pago. La naturaleza de los bonos garantizados se vuelve más típica de inversión (acciones), y se requieren compromisos de compra adicionales. realizadas por empresas fiduciarias.
3. En la actualidad, los nombres de las agencias reguladoras se utilizan a menudo para evadir las disposiciones regulatorias sobre préstamos. Esto es especialmente cierto cuando las empresas fiduciarias carecen de importantes capacidades de gestión. Las identidades de los accionistas de las empresas fiduciarias a menudo entran en conflicto entre sí y es necesario que el hospital hable sobre la recuperación de la luz. No hay accionistas per se. Principales operaciones de la empresa.
Como referencia
4. Hay un dicho en los fideicomisos inmobiliarios: “Un compromiso de invertir en recompras adicionales se considera una carta.…
Usted Será mejor que no lo creas.
A ver qué dicen los demás