Red de conocimiento del abogados - Preguntas y respuestas penales - ¿Desde qué puntos debemos analizar el estado financiero de la empresa? Análisis del estado financiero \ x0d \ x0d \ Divide el informe en tres aspectos: análisis del ratio financiero de un solo año, análisis comparativo de diferentes períodos y comparación con otras empresas de la misma industria. Aquí dividimos el análisis de ratios financieros en análisis de solvencia, análisis de estructura de capital (o análisis de solvencia a largo plazo), análisis de eficiencia operativa, análisis de rentabilidad, análisis de ingresos de inversiones, análisis de capacidad de garantía de efectivo y análisis de composición de ganancias. \x0d\ a. Análisis de solvencia: \x0d\Ratio actual = activos corrientes/pasivos corrientes\x0d\El ratio actual puede reflejar la solvencia a corto plazo. Generalmente se cree que la tasa de rotación mínima razonable para las empresas manufactureras es 2. En términos generales, los principales factores que afectan el ratio circulante son el ciclo económico, el monto de las cuentas por cobrar en activos circulantes y la tasa de rotación del inventario. \x0d\Quick ratio = (Activos corrientes - inventarios)/Pasivos corrientes\x0d\ Debido a diversas razones, la liquidez de los inventarios es pobre, por lo que el ratio rápido obtenido restando los inventarios de los activos corrientes refleja con mayor precisión la capacidad de solvencia a corto plazo. Sea convincente. Generalmente se cree que el ratio rápido mínimo razonable para una empresa es 1. Sin embargo, la industria tiene un impacto significativo en el ratio rápido. Por ejemplo, si una tienda casi no tiene cuentas por cobrar, la proporción será mucho menor que 1. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. \x0d\Ratio rápido conservador (ratio súper rápido) = (fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar)/pasivos corrientes\x0d\ Excluye además elementos que generalmente no están relacionados con el flujo de efectivo actual, como los diferidos. gastos. \x0d\Relación de caja = (fondos monetarios/pasivos corrientes)\x0d\Relación de caja refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo. \x0d\Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/cuentas por cobrar promedio\x0d\Indica el número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo dentro de un año. Si la tasa de rotación es demasiado baja, afectará la solvencia a corto plazo de la empresa. \x0d\Días de rotación de cuentas por cobrar = 360 días/tasa de rotación de cuentas por cobrar\x0d\Indica el número promedio de días que tardan las cuentas por cobrar en convertirse en efectivo dentro de un año. Afectar a la solvencia a corto plazo de la empresa. \x0d\ Volver a \x0d\ b. Análisis de la estructura de capital (o análisis de solvencia a largo plazo): \x0d\Ratio de capital contable = capital contable total/activos totales × 100\x0d\Refleja el capital proporcionado por el propietario como una proporción de los activos totales La proporción refleja si la estructura financiera básica de la empresa es estable. En términos generales, un índice alto es una estructura financiera con bajo riesgo y bajo rendimiento, y un índice bajo es una estructura financiera con alto riesgo y alto rendimiento. \x0d\Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total × 100\x0d\Refleja qué proporción del activo total se obtiene a través del endeudamiento. \x0d\Ratio capital-pasivo = Pasivos totales/Número final de capital contable × 100\x0d\ Puede revelar con mayor precisión la solvencia de la empresa que el ratio activo-pasivo, porque la empresa sólo puede reducir su ratio de endeudamiento aumentando el capital. El ratio capital-pasivo de 200 es una línea de advertencia general. Si se excede, se debe prestar especial atención. \x0d\Relación de carga a largo plazo = pasivos a largo plazo/activos totales × 100\x0d\Indicador para juzgar el estado de la deuda corporativa. No aumentará la presión de las empresas para el pago de la deuda a corto plazo, pero es una cuestión de estructura de capital y traerá riesgos adicionales para las empresas en recesión económica. \x0d\Ratio de deuda que devenga intereses = (préstamos a corto plazo con vencimiento dentro de un año, pasivos a largo plazo, préstamos a largo plazo, bonos por pagar, cuentas por pagar a largo plazo)/número de capital contable al final del período × 100\x0d\El impacto de los pasivos que no devengan intereses y de los pasivos que devengan intereses sobre las ganancias es completamente diferente. Los primeros no reducen directamente las ganancias, mientras que los segundos pueden reducir las ganancias a través de los gastos financieros, por lo tanto, al reducir los ratios de endeudamiento, las empresas; debería centrarse en reducir los pasivos que devengan intereses en lugar de los pasivos sin intereses, lo cual es de gran importancia para el crecimiento de las ganancias o para convertir las pérdidas en ganancias. En términos de revelar la solvencia de una empresa, 100 es la línea de advertencia de seguridad del capital reconocida internacionalmente para la relación entre los pasivos que devengan intereses y el capital. \x0d\Ingresos\x0d\ C. Análisis de eficiencia operativa: \x0d\Coeficiente de ajuste de activos netos = (Activos netos ajustados por acción - Activos netos por acción)/Activos netos por acción\x0d\Activos netos ajustados por acción = ( Accionistas patrimonio - Cuentas por cobrar a más de 3 años - Gastos pagados por adelantado - Pérdida neta de propiedad pagada por adelantado - Activos diferidos)/Número de acciones ordinarias\Cuanto mayor sea el coeficiente de ajuste de activos netos, menor será la calidad de los activos de la empresa.
¿Desde qué puntos debemos analizar el estado financiero de la empresa? Análisis del estado financiero \ x0d \ x0d \ Divide el informe en tres aspectos: análisis del ratio financiero de un solo año, análisis comparativo de diferentes períodos y comparación con otras empresas de la misma industria. Aquí dividimos el análisis de ratios financieros en análisis de solvencia, análisis de estructura de capital (o análisis de solvencia a largo plazo), análisis de eficiencia operativa, análisis de rentabilidad, análisis de ingresos de inversiones, análisis de capacidad de garantía de efectivo y análisis de composición de ganancias. \x0d\ a. Análisis de solvencia: \x0d\Ratio actual = activos corrientes/pasivos corrientes\x0d\El ratio actual puede reflejar la solvencia a corto plazo. Generalmente se cree que la tasa de rotación mínima razonable para las empresas manufactureras es 2. En términos generales, los principales factores que afectan el ratio circulante son el ciclo económico, el monto de las cuentas por cobrar en activos circulantes y la tasa de rotación del inventario. \x0d\Quick ratio = (Activos corrientes - inventarios)/Pasivos corrientes\x0d\ Debido a diversas razones, la liquidez de los inventarios es pobre, por lo que el ratio rápido obtenido restando los inventarios de los activos corrientes refleja con mayor precisión la capacidad de solvencia a corto plazo. Sea convincente. Generalmente se cree que el ratio rápido mínimo razonable para una empresa es 1. Sin embargo, la industria tiene un impacto significativo en el ratio rápido. Por ejemplo, si una tienda casi no tiene cuentas por cobrar, la proporción será mucho menor que 1. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. \x0d\Ratio rápido conservador (ratio súper rápido) = (fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar)/pasivos corrientes\x0d\ Excluye además elementos que generalmente no están relacionados con el flujo de efectivo actual, como los diferidos. gastos. \x0d\Relación de caja = (fondos monetarios/pasivos corrientes)\x0d\Relación de caja refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo. \x0d\Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/cuentas por cobrar promedio\x0d\Indica el número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo dentro de un año. Si la tasa de rotación es demasiado baja, afectará la solvencia a corto plazo de la empresa. \x0d\Días de rotación de cuentas por cobrar = 360 días/tasa de rotación de cuentas por cobrar\x0d\Indica el número promedio de días que tardan las cuentas por cobrar en convertirse en efectivo dentro de un año. Afectar a la solvencia a corto plazo de la empresa. \x0d\ Volver a \x0d\ b. Análisis de la estructura de capital (o análisis de solvencia a largo plazo): \x0d\Ratio de capital contable = capital contable total/activos totales × 100\x0d\Refleja el capital proporcionado por el propietario como una proporción de los activos totales La proporción refleja si la estructura financiera básica de la empresa es estable. En términos generales, un índice alto es una estructura financiera con bajo riesgo y bajo rendimiento, y un índice bajo es una estructura financiera con alto riesgo y alto rendimiento. \x0d\Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total × 100\x0d\Refleja qué proporción del activo total se obtiene a través del endeudamiento. \x0d\Ratio capital-pasivo = Pasivos totales/Número final de capital contable × 100\x0d\ Puede revelar con mayor precisión la solvencia de la empresa que el ratio activo-pasivo, porque la empresa sólo puede reducir su ratio de endeudamiento aumentando el capital. El ratio capital-pasivo de 200 es una línea de advertencia general. Si se excede, se debe prestar especial atención. \x0d\Relación de carga a largo plazo = pasivos a largo plazo/activos totales × 100\x0d\Indicador para juzgar el estado de la deuda corporativa. No aumentará la presión de las empresas para el pago de la deuda a corto plazo, pero es una cuestión de estructura de capital y traerá riesgos adicionales para las empresas en recesión económica. \x0d\Ratio de deuda que devenga intereses = (préstamos a corto plazo con vencimiento dentro de un año, pasivos a largo plazo, préstamos a largo plazo, bonos por pagar, cuentas por pagar a largo plazo)/número de capital contable al final del período × 100\x0d\El impacto de los pasivos que no devengan intereses y de los pasivos que devengan intereses sobre las ganancias es completamente diferente. Los primeros no reducen directamente las ganancias, mientras que los segundos pueden reducir las ganancias a través de los gastos financieros, por lo tanto, al reducir los ratios de endeudamiento, las empresas; debería centrarse en reducir los pasivos que devengan intereses en lugar de los pasivos sin intereses, lo cual es de gran importancia para el crecimiento de las ganancias o para convertir las pérdidas en ganancias. En términos de revelar la solvencia de una empresa, 100 es la línea de advertencia de seguridad del capital reconocida internacionalmente para la relación entre los pasivos que devengan intereses y el capital. \x0d\Ingresos\x0d\ C. Análisis de eficiencia operativa: \x0d\Coeficiente de ajuste de activos netos = (Activos netos ajustados por acción - Activos netos por acción)/Activos netos por acción\x0d\Activos netos ajustados por acción = ( Accionistas patrimonio - Cuentas por cobrar a más de 3 años - Gastos pagados por adelantado - Pérdida neta de propiedad pagada por adelantado - Activos diferidos)/Número de acciones ordinarias\Cuanto mayor sea el coeficiente de ajuste de activos netos, menor será la calidad de los activos de la empresa.
Especialmente si la rentabilidad sobre el capital de la empresa sigue siendo alta a pesar de un coeficiente elevado, es necesario un análisis en profundidad. \x0d\Tasa de gastos operativos = gastos operativos/ingresos del negocio principal × 100\x0d\Tasa de gastos financieros = gastos financieros/ingresos del negocio principal × 100\x0d\Indicadores que reflejan el estado financiero de una empresa. \x0d\ Tasa de crecimiento de tres gastos = (Total de tres gastos en el período anterior - Total de tres gastos en este período) / Total de tres gastos en este período \x0d\ Total de tres gastos = Gastos operativos Gastos de gestión Gastos financieros \ x0d\ Tres gastos La suma refleja los costos operativos de la empresa. Si el total de los tres gastos aumenta (o disminuye) significativamente en comparación con los ingresos principales del negocio, significa que la empresa ha cambiado hasta cierto punto y se le debe prestar atención. \x0d\Tasa de rotación de inventario = costo de bienes vendidos × 2/(inventario inicial inventario final)\x0d\Días de rotación de inventario = 360 días/tasa de rotación de inventario\x0d\La tasa de rotación de inventario (días) representa la tasa de producción y ventas del productos de la empresa. Si la tasa de rotación es demasiado pequeña (o demasiado larga) en comparación con otras empresas de la misma industria, debe prestar atención a si los productos de la empresa se pueden vender sin problemas. \x0d\Tasa de rotación de activos fijos = ingresos por ventas/activos fijos promedio\x0d\Esta relación es un indicador para medir la eficiencia del uso de activos fijos por parte de una empresa. Cuanto mayor sea el indicador, mejor será el efecto del uso de activos fijos. \x0d\Tasa de rotación de activos totales = ingresos por ventas/activos totales promedio\x0d\Cuanto mayor sea el indicador, más fuerte será la capacidad de ventas. \x0d\Tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal = (Ingresos del negocio principal en este período - Ingresos del negocio principal en el período anterior)/Ingresos del negocio principal en el período anterior × 100\x0d\ Cuando un producto general está en la etapa de crecimiento, el crecimiento La tasa debe ser mayor que 10. \x0d\La relación entre otras cuentas por cobrar y activos corrientes = otras cuentas por cobrar/activos corrientes\x0d\Otras cuentas por cobrar representan principalmente transacciones monetarias no relacionadas con las actividades de producción, operación y ventas y, en general, deberían ser menores. Si el indicador es alto, significa que la proporción de capital de trabajo utilizado para actividades operativas anormales es alta y se debe prestar atención a si está relacionado con transacciones relacionadas. \x0d\ devuelve \x0d\ D. Análisis de rentabilidad: \x0d\ Tasa de costos operativos = costo operativo/ingresos del negocio principal × 100\x0d\ Entre sus pares, la tasa de costos operativos es la más comparable, porque el consumo de materia prima es básicamente el mismo. Lo mismo ocurre con los equipos de producción y los gastos de nómina. Las diferencias en esta métrica podrían explicar estas empresas. Los pares con bajos índices de costos operativos a menudo tienen algunas ventajas, y estas ventajas también causan diferencias en la rentabilidad. Por el contrario, aquellos pares con tasas de costos operativos más altos seguramente estarán en desventaja en términos de rentabilidad. \x0d\Margen de beneficio operativo=Beneficio operativo/Ingresos del negocio principal×100\x0d\Margen de beneficio bruto por ventas=(Ingresos del negocio principal-Costo del negocio principal)/Ingresos del negocio principal×100\x0d\Margen de beneficio antes de impuestos=Beneficio Total /ingresos del negocio principal × 100. \x0d\Retorno de los activos = Beneficio neto × 2/(Activos totales al comienzo del período Activos totales al final del período) × 100\x0d\ El rendimiento de los activos refleja la eficiencia total de utilización de los activos de la empresa, o la rentabilidad de todos los activos de la empresa. \x0d\Retorno sobre los activos netos = beneficio neto/activos netos × 100\x0d\ También llamado rendimiento sobre el capital contable, refleja cuánta ganancia puede generar el capital invertido por los accionistas. \x0d\Rendimiento recurrente sobre el capital = beneficio neto después de deducir ganancias y pérdidas no recurrentes/capital contable al final del período × 100\x0d\ En términos generales, los activos sólo pueden generar "beneficio neto después de deducir ganancias y pérdidas no recurrentes", Por lo que es más exacto utilizar este indicador para medir los activos. \x0d\Margen de beneficio del negocio principal = beneficio del negocio principal/ingresos del negocio principal × 100\x0d\Si una empresa quiere lograr un desarrollo sostenible, es muy importante que la tasa de beneficio del negocio principal esté a la vanguardia de la misma industria y se mantenga estable. Pero tenga cuidado si el índice es inusualmente más alto que el promedio de la industria.