¿Cuáles son las condiciones para la emisión pública de bonos corporativos?

La emisión pública de bonos corporativos debe cumplir las siguientes condiciones:

(1) Los activos netos de una sociedad anónima no deberán ser inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada deberán no será inferior a 60 millones de RMB;

(2) El saldo acumulado de los bonos no excederá el 40% de los activos netos de la empresa;

(3) Las ganancias distribuibles promedio en el pasado tres años son suficientes para pagar el interés de un año sobre los bonos corporativos;

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(4) La inversión de los fondos recaudados cumple con las políticas industriales nacionales;

(5) La tasa de interés de los bonos deberá no exceder el nivel de tasa de interés estipulado por el Consejo de Estado;

(6) Otras condiciones estipuladas por el Consejo de Estado.

Los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos deben usarse para fines aprobados y no pueden usarse para cubrir pérdidas y gastos no productivos.

2. Los bonos corporativos no podrán volver a emitirse públicamente bajo ninguna de las siguientes circunstancias:

(1) Los bonos corporativos emitidos en la oferta pública anterior no han sido recaudados en su totalidad;

(2) El hecho de que la empresa incumpla con los bonos corporativos emitidos públicamente u otras deudas o retrase el pago del principal y los intereses aún continúa;

(3) Viola las regulaciones y cambia el uso de fondos obtenidos de bonos corporativos emitidos públicamente.

Para solicitar la emisión pública de bonos corporativos, se deben presentar los siguientes documentos al departamento autorizado por el Consejo de Estado o la agencia reguladora de valores del Consejo de Estado:

(1 ) Licencia comercial de la empresa;

(2) Estatutos sociales;

(3) Métodos para obtener bonos corporativos.

(4) Informe de evaluación de activos e informe de verificación de capital;

(5) Otros documentos prescritos por el departamento autorizado del Consejo de Estado o la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.

Si según normativa se requiere patrocinador, también se deberá presentar la carta de emisión de patrocinio emitida por el patrocinador.

Las acciones y los bonos son valores y son los dos principales instrumentos financieros en el mercado de valores. Ambos se emiten en el mercado primario y se transfieren y circulan en el mercado secundario. Para los inversores, ambas son opciones de financiación que pueden obtener capital mediante ofertas públicas. Por lo tanto, ambos son esencialmente seguridad de capital. Desde un punto de vista dinámico, el rendimiento y el precio de las acciones interactúan con las tasas de interés y los precios de los bonos, y a menudo se mueven en la misma dirección en el mercado de valores, es decir, uno sube y el otro sube, y viceversa. pero la amplitud de la fluctuación no es necesariamente consistente. Estos son los vínculos entre acciones y bonos.

Sin embargo, aunque ambos son valores, la diferencia entre bonos y acciones es extremadamente obvia. Se refleja principalmente en los siguientes aspectos: La naturaleza del financiamiento es diferente. El emisor de bonos puede ser el gobierno, una institución financiera o una empresa (sociedad); el emisor de acciones sólo puede ser una sociedad anónima. Un bono es un certificado de relación acreedor-deuda, que refleja la relación entre el emisor y el inversionista. El inversionista es un acreedor y los fondos recaudados de la emisión de bonos se incluyen en el pasivo del emisor; de propiedad, que refleja la relación entre el accionista y el inversor. La relación de propiedad entre las empresas en las que invierte. Los inversores son accionistas de la empresa y los fondos recaudados mediante la emisión de acciones se incluyen en el capital (activos) de la empresa. Debido a la diferente naturaleza de la financiación, los inversores disfrutan de diferentes derechos. Los inversores en bonos no pueden participar en las actividades de gestión empresarial del emisor y sólo pueden exigirle que reembolse el principal y los intereses a su vencimiento. Los accionistas, como accionistas de la empresa, tienen derecho a asistir a la junta de accionistas y participar en las actividades de gestión empresarial de la empresa; y distribución de utilidades, pero no se puede retirar el capital del capital de la empresa ni las acciones.