Red de conocimiento del abogados - Preguntas y respuestas penales - ¿Cuáles son las condiciones requeridas para que las empresas utilicen la financiación de préstamos fiduciarios? ¿Cuáles son los beneficios para las empresas crediticias? Existen muchas formas de financiar empresas. Además de los préstamos bancarios, también se puede obtener financiación mediante crédito comercial, descuento o transferencia de letras comerciales, emisión de letras de financiación a corto plazo y bonos corporativos, emisión de planes fiduciarios a través de sociedades fiduciarias, cotizaciones en bolsa, emisiones adicionales, adjudicaciones, etc. Cuadro 1: Cuadro de situación de financiación del mercado financiero interno Monto de financiamiento anual del proyecto (100 millones de yuanes) Proporción (%) 2004200320022002 Monto de financiamiento del mercado financiero interno +000.00100.05438+000.000 Préstamo 43.100000808886+07.9316.5614.44 Vale la pena mencionar que en mayo de 2005 En el El día 23, el Banco Popular de China emitió las "Medidas para la administración de bonos de financiación a corto plazo", que permiten a las empresas calificadas emitir bonos de financiación a corto plazo para recaudar los fondos necesarios para las operaciones. En mayo de 2006, en sólo un año, *** emitió bonos de financiación a corto plazo para 157 empresas, por un importe total de 253.200 millones de yuanes. Los diferentes métodos de financiación tienen diferentes plazos, liquidez y riesgos de incumplimiento, y los inversores requieren diferentes tasas de rendimiento, lo que resulta en diferentes costos de capital. Cuando una empresa tiene múltiples opciones de financiación para elegir, surge un problema de compensaciones y asignación. En este proceso de toma de decisiones, el costo de capital es un factor importante para determinar los métodos de financiación. Desde la reforma y apertura de las tasas de interés de los préstamos bancarios, los bancos han ajustado las tasas de interés de los depósitos y préstamos muchas veces en función de las necesidades de control macroeconómico; al mismo tiempo, la estructura de las tasas de interés se ha basado en las políticas industriales nacionales y la eficiencia corporativa; También se han ajustado en consecuencia y se han aplicado descuentos fiscales, tipos de interés diferenciales y tipos de interés para diferentes proyectos de construcción: tipos de interés preferenciales, tipos de interés flotantes y sistemas de intereses punitivos. Los cambios en las tasas de interés bancarias afectan directamente los costos de financiamiento de las empresas a través de su impacto en el mercado financiero. Por ejemplo, la tasa de interés de los préstamos en RMB a un año de mi país alcanzó el 12,06% en 1995, mientras que la tasa de interés de referencia actual para los préstamos a un año es aproximadamente del 6,3%. Los bancos también pueden adoptar políticas de tasas de interés flotantes o flotantes al juzgar los riesgos de las empresas prestatarias. Hay dos tipos de letras corporativas con tasas de descuento, una es la letra de aceptación bancaria y la otra es la letra de aceptación comercial. Cuando una empresa tiene escasez de fondos, puede descontar las letras de cambio que tiene en mano a los bancos para obtener fondos. La tasa de interés de descuento de las letras se basa en la tasa de redescuento estipulada por el Banco Popular de China y no excede la tasa de interés (incluida la variable) del préstamo en el mismo período. La tasa de descuento básica actual en el mercado de letras es de aproximadamente 3%-3,3%. Los bancos comerciales pueden negociar tasas de descuento con las empresas en función del importe de la factura, la duración del plazo y la situación crediticia de la empresa. Sin embargo, en la práctica, debido a la feroz competencia entre los bancos comerciales en el mercado de letras, muchos bancos adoptan la actitud de "preferirían perder la tasa de interés que perder el mercado", dando a las empresas que desean descontar más espacio para tasas de interés a la baja. . Hace unos años, el banco central descubrió que la tasa de descuento en la región noreste era de alrededor del 1,8%-1,9%. Tasas de interés de los bonos pagaderos En los últimos años, las tasas de interés de los bonos corporativos en mi país han disminuido gradualmente. Tomemos como ejemplo la variedad de 10 años. A principios de 2005, este producto seguía el plan principal del año anterior, adoptando una cláusula flotante garantizada con una evidente protección contra el aumento de las tasas de interés; en abril, cuando las expectativas del mercado sobre un aumento de las tasas de interés se desvanecieron, la cláusula flotante garantizada fue reemplazada por una cláusula; cláusula fija pura, y las tasas de interés fijas a 10 años generalmente rondan el 5,05% en julio, la tasa de interés fija de los bonos corporativos a 10 años cayó aún más por debajo del 5% el 18 de agosto, la tasa de cupón de 05 bonos Tietong (96,150); , 0,00, 0,00%), lo que representa el 4,60%; 2006 A principios de año, Chongqing Urban Construction Investment Company emitió bonos corporativos a 10 años con una tasa de interés de sólo el 4%. Tasas de interés de los bonos de financiación a corto plazo Las empresas prefieren los bonos de financiación a corto plazo. En primer lugar, son más rápidos que emitir bonos corporativos o incluso pedir prestado a los bancos, y el ciclo de emisión suele ser de un mes. En segundo lugar, las tasas de interés de los bonos de financiación a corto plazo son bajas, al igual que las tasas de interés de los bonos de corto plazo a un año; Los bonos rondan el 3%-4%. Cuanto más grande sea la empresa, menor será el tipo de interés para emitir deuda a corto plazo. Por ejemplo, el tipo de interés de los bonos a corto plazo de un año por valor de 20.000 millones de yuanes de China Telecom era sólo del 3,05%, 2,8 puntos porcentuales menos que el tipo de interés de préstamo de referencia de los bancos comerciales en ese momento, que era del 5,85%. Costos de financiación de acciones Los costos de financiación de acciones (como IPO, emisiones adicionales, emisiones de derechos, etc.) son costos de oportunidad. Dado que las acciones son más riesgosas que los bonos, el costo del capital social debería ser mayor que el del capital de deuda. Sin embargo, debido a factores como la división de acciones, las empresas chinas que cotizan en bolsa no prestaron mucha atención al coste del capital en el pasado. Creemos que en la era posterior a la separación, los accionistas mayoritarios y la dirección de las empresas que cotizan en bolsa prestarán atención a la estimación del costo del capital social de las empresas que cotizan en bolsa. La financiación de riesgo es financiación en las etapas preparatoria y de puesta en marcha de una empresa. El problema más difícil para los empresarios durante este período es la financiación. De hecho, siempre que los empresarios estén dispuestos a pensar en formas, hay muchas formas de resolver los problemas de financiación. En términos generales, existen dos formas de financiación de riesgos: financiación directa y financiación indirecta. La denominada financiación indirecta se refiere principalmente a préstamos bancarios. Todo el mundo sabe que es difícil conseguir dinero de los bancos, especialmente de los empresarios. Pero hay excepciones en algunos casos, es decir, si puede obtener garantías o garantías de préstamo, el banco aún está dispuesto a otorgarle un préstamo. Hay dos tipos de préstamos bancarios más adecuados para emprendedores: préstamos hipotecarios y préstamos garantizados. Un préstamo de crédito se refiere a un préstamo emitido en función de la solvencia del prestatario. En términos generales, a los empresarios que carecen de historial empresarial y, por tanto, de acumulación de crédito, les resulta difícil obtener préstamos bancarios. Préstamo hipotecario: se refiere a la propiedad que el prestatario utiliza como garantía para obtener la garantía del préstamo bancario. Durante el período de la hipoteca, el prestatario puede seguir utilizando el inmueble hipotecado. Cuando el prestatario no paga el préstamo a tiempo según lo estipulado en el contrato, el prestamista tiene derecho a descontar, subastar o vender la propiedad de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes, y el producto se reembolsará primero.
¿Cuáles son las condiciones requeridas para que las empresas utilicen la financiación de préstamos fiduciarios? ¿Cuáles son los beneficios para las empresas crediticias? Existen muchas formas de financiar empresas. Además de los préstamos bancarios, también se puede obtener financiación mediante crédito comercial, descuento o transferencia de letras comerciales, emisión de letras de financiación a corto plazo y bonos corporativos, emisión de planes fiduciarios a través de sociedades fiduciarias, cotizaciones en bolsa, emisiones adicionales, adjudicaciones, etc. Cuadro 1: Cuadro de situación de financiación del mercado financiero interno Monto de financiamiento anual del proyecto (100 millones de yuanes) Proporción (%) 2004200320022002 Monto de financiamiento del mercado financiero interno +000.00100.05438+000.000 Préstamo 43.100000808886+07.9316.5614.44 Vale la pena mencionar que en mayo de 2005 En el El día 23, el Banco Popular de China emitió las "Medidas para la administración de bonos de financiación a corto plazo", que permiten a las empresas calificadas emitir bonos de financiación a corto plazo para recaudar los fondos necesarios para las operaciones. En mayo de 2006, en sólo un año, *** emitió bonos de financiación a corto plazo para 157 empresas, por un importe total de 253.200 millones de yuanes. Los diferentes métodos de financiación tienen diferentes plazos, liquidez y riesgos de incumplimiento, y los inversores requieren diferentes tasas de rendimiento, lo que resulta en diferentes costos de capital. Cuando una empresa tiene múltiples opciones de financiación para elegir, surge un problema de compensaciones y asignación. En este proceso de toma de decisiones, el costo de capital es un factor importante para determinar los métodos de financiación. Desde la reforma y apertura de las tasas de interés de los préstamos bancarios, los bancos han ajustado las tasas de interés de los depósitos y préstamos muchas veces en función de las necesidades de control macroeconómico; al mismo tiempo, la estructura de las tasas de interés se ha basado en las políticas industriales nacionales y la eficiencia corporativa; También se han ajustado en consecuencia y se han aplicado descuentos fiscales, tipos de interés diferenciales y tipos de interés para diferentes proyectos de construcción: tipos de interés preferenciales, tipos de interés flotantes y sistemas de intereses punitivos. Los cambios en las tasas de interés bancarias afectan directamente los costos de financiamiento de las empresas a través de su impacto en el mercado financiero. Por ejemplo, la tasa de interés de los préstamos en RMB a un año de mi país alcanzó el 12,06% en 1995, mientras que la tasa de interés de referencia actual para los préstamos a un año es aproximadamente del 6,3%. Los bancos también pueden adoptar políticas de tasas de interés flotantes o flotantes al juzgar los riesgos de las empresas prestatarias. Hay dos tipos de letras corporativas con tasas de descuento, una es la letra de aceptación bancaria y la otra es la letra de aceptación comercial. Cuando una empresa tiene escasez de fondos, puede descontar las letras de cambio que tiene en mano a los bancos para obtener fondos. La tasa de interés de descuento de las letras se basa en la tasa de redescuento estipulada por el Banco Popular de China y no excede la tasa de interés (incluida la variable) del préstamo en el mismo período. La tasa de descuento básica actual en el mercado de letras es de aproximadamente 3%-3,3%. Los bancos comerciales pueden negociar tasas de descuento con las empresas en función del importe de la factura, la duración del plazo y la situación crediticia de la empresa. Sin embargo, en la práctica, debido a la feroz competencia entre los bancos comerciales en el mercado de letras, muchos bancos adoptan la actitud de "preferirían perder la tasa de interés que perder el mercado", dando a las empresas que desean descontar más espacio para tasas de interés a la baja. . Hace unos años, el banco central descubrió que la tasa de descuento en la región noreste era de alrededor del 1,8%-1,9%. Tasas de interés de los bonos pagaderos En los últimos años, las tasas de interés de los bonos corporativos en mi país han disminuido gradualmente. Tomemos como ejemplo la variedad de 10 años. A principios de 2005, este producto seguía el plan principal del año anterior, adoptando una cláusula flotante garantizada con una evidente protección contra el aumento de las tasas de interés; en abril, cuando las expectativas del mercado sobre un aumento de las tasas de interés se desvanecieron, la cláusula flotante garantizada fue reemplazada por una cláusula; cláusula fija pura, y las tasas de interés fijas a 10 años generalmente rondan el 5,05% en julio, la tasa de interés fija de los bonos corporativos a 10 años cayó aún más por debajo del 5% el 18 de agosto, la tasa de cupón de 05 bonos Tietong (96,150); , 0,00, 0,00%), lo que representa el 4,60%; 2006 A principios de año, Chongqing Urban Construction Investment Company emitió bonos corporativos a 10 años con una tasa de interés de sólo el 4%. Tasas de interés de los bonos de financiación a corto plazo Las empresas prefieren los bonos de financiación a corto plazo. En primer lugar, son más rápidos que emitir bonos corporativos o incluso pedir prestado a los bancos, y el ciclo de emisión suele ser de un mes. En segundo lugar, las tasas de interés de los bonos de financiación a corto plazo son bajas, al igual que las tasas de interés de los bonos de corto plazo a un año; Los bonos rondan el 3%-4%. Cuanto más grande sea la empresa, menor será el tipo de interés para emitir deuda a corto plazo. Por ejemplo, el tipo de interés de los bonos a corto plazo de un año por valor de 20.000 millones de yuanes de China Telecom era sólo del 3,05%, 2,8 puntos porcentuales menos que el tipo de interés de préstamo de referencia de los bancos comerciales en ese momento, que era del 5,85%. Costos de financiación de acciones Los costos de financiación de acciones (como IPO, emisiones adicionales, emisiones de derechos, etc.) son costos de oportunidad. Dado que las acciones son más riesgosas que los bonos, el costo del capital social debería ser mayor que el del capital de deuda. Sin embargo, debido a factores como la división de acciones, las empresas chinas que cotizan en bolsa no prestaron mucha atención al coste del capital en el pasado. Creemos que en la era posterior a la separación, los accionistas mayoritarios y la dirección de las empresas que cotizan en bolsa prestarán atención a la estimación del costo del capital social de las empresas que cotizan en bolsa. La financiación de riesgo es financiación en las etapas preparatoria y de puesta en marcha de una empresa. El problema más difícil para los empresarios durante este período es la financiación. De hecho, siempre que los empresarios estén dispuestos a pensar en formas, hay muchas formas de resolver los problemas de financiación. En términos generales, existen dos formas de financiación de riesgos: financiación directa y financiación indirecta. La denominada financiación indirecta se refiere principalmente a préstamos bancarios. Todo el mundo sabe que es difícil conseguir dinero de los bancos, especialmente de los empresarios. Pero hay excepciones en algunos casos, es decir, si puede obtener garantías o garantías de préstamo, el banco aún está dispuesto a otorgarle un préstamo. Hay dos tipos de préstamos bancarios más adecuados para emprendedores: préstamos hipotecarios y préstamos garantizados. Un préstamo de crédito se refiere a un préstamo emitido en función de la solvencia del prestatario. En términos generales, a los empresarios que carecen de historial empresarial y, por tanto, de acumulación de crédito, les resulta difícil obtener préstamos bancarios. Préstamo hipotecario: se refiere a la propiedad que el prestatario utiliza como garantía para obtener la garantía del préstamo bancario. Durante el período de la hipoteca, el prestatario puede seguir utilizando el inmueble hipotecado. Cuando el prestatario no paga el préstamo a tiempo según lo estipulado en el contrato, el prestamista tiene derecho a descontar, subastar o vender la propiedad de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes, y el producto se reembolsará primero.
Adecuado para empresarios incluyen hipotecas sobre bienes inmuebles, hipotecas sobre bienes muebles, hipotecas sobre activos intangibles, etc. Préstamo hipotecario inmobiliario: los empresarios pueden utilizar bienes inmuebles, como terrenos y casas, como garantía para obtener préstamos de los bancos. Préstamos hipotecarios muebles: los empresarios pueden utilizar valores reconocidos por el banco, como acciones, bonos del tesoro y bonos corporativos, así como bienes muebles como oro, plata y joyas como garantía para obtener préstamos de los bancos. Préstamo hipotecario para activos intangibles: Es una forma innovadora de préstamo hipotecario, adecuada para emprendedores con tecnologías y productos patentados. Los empresarios pueden hipotecar o pignorar activos intangibles, como patentes y derechos de autor, a los bancos para obtener préstamos bancarios. Préstamo garantizado: se refiere a un método de préstamo en el que el prestatario proporciona al banco un tercero garante que cumple con las condiciones legales como garantía de pago. Cuando el prestatario no cumple con sus obligaciones de pago, el banco tiene derecho a exigir al garante que cumpla lo acordado o que asuma la responsabilidad solidaria del pago del préstamo. Entre ellos, la forma de préstamo garantizado más adecuada para los empresarios es el préstamo garantizado por persona física: un préstamo garantizado por persona física puede adoptar la forma de hipoteca, prenda de derechos e hipoteca más garantía. Si el prestatario no paga la totalidad del capital y los intereses del préstamo a tiempo o incumple, el banco exigirá al garante que cumpla con sus obligaciones de garantía. A partir de 2002, además del Banco Industrial y Comercial de China, algunos otros bancos estatales y bancos comerciales municipales también pueden conceder préstamos garantizados por personas físicas a su discreción. Préstamos garantizados por empresas de garantía profesionales: actualmente existen muchas empresas de garantía profesionales organizadas por gobiernos u organizaciones privadas en varios lugares, que pueden proporcionar garantías de financiación para pequeñas y medianas empresas, incluidas las de nueva creación. Beijing Zhongguancun Guarantee Company y Capital Guarantee Company son empresas de garantía controladas por el gobierno. En la actualidad, más de 65.438+00 ciudades en 365.438+0 provincias y ciudades han establecido instituciones de garantía de esta naturaleza para proporcionar servicios financieros a pequeñas y medianas empresas. La mayoría de estas instituciones de garantía adoptan la forma de gestión de membresía y son servicios de bienestar público, autodisciplina industrial y organizaciones con fines de lucro. Los empresarios pueden solicitar activamente convertirse en miembros de estas instituciones, y estas instituciones pueden ofrecer garantías cuando soliciten préstamos bancarios en el futuro. Las compañías de garantía tienen requisitos de garantía más flexibles que los bancos. Para proteger sus propios intereses, las empresas de garantía a menudo exigen que las empresas proporcionen medidas de contragarantía y, a veces, envían personal a las empresas para controlar el flujo de fondos. Préstamo garantizado con depósito en garantía: una forma innovadora de préstamo garantizado. Para algunas empresas de nueva creación, aunque los terrenos y los edificios de las fábricas están arrendados, ahora pueden evaluar los edificios de las fábricas y los terrenos arrendados a través de activos sociales, invitar a una empresa de depósito en garantía para que los posea y obtener préstamos bancarios. Por ejemplo, las empresas pueden confiar a Shanghai Baiyexing Asset Management Co., Ltd. la tarea de evaluar y confiar en el inventario estacional de materias primas y productos terminados, y luego proporcionar las garantías de valor correspondientes para que las empresas obtengan préstamos bancarios basados en el valor de estos materiales. De esta manera, las empresas no sólo pueden revitalizar activos "muertos" temporalmente innecesarios, sino también obtener cierto apoyo financiero bancario y aliviar la presión financiera, lo cual es algo bueno que mata dos pájaros de un tiro. Además, los préstamos bancarios disponibles para los empresarios incluyen préstamos para compradores. Si su producto se vende bien y su empresa tiene escasez de fondos, puede pedirle al banco que brinde apoyo crediticio a los compradores de su producto según el contrato de venta. Puedes cobrar un cierto porcentaje de anticipo al comprador de tu producto para solucionar dificultades financieras durante el proceso de producción. O el comprador emite una factura de aceptación bancaria y el vendedor lleva la factura al banco para descontarla. Este es un préstamo del comprador. Préstamo para el desarrollo del proyecto: si su empresa tiene un proyecto de transformación de logros científicos y tecnológicos muy valioso, y la inversión inicial es relativamente grande y los fondos propios de la empresa no pueden pagarla, puede solicitar un préstamo para el desarrollo del proyecto al banco, y el banco puede También le proporcionaremos una parte del mismo según corresponda. Este tipo de préstamo es más adecuado para préstamos orientados a la exportación para empresas emergentes de alta tecnología: para empresas orientadas a la exportación, si tiene un pedido desde el principio, puede pedirle al banco que le proporcione un préstamo global para su empresa en función de su contrato de exportación o la visa de crédito proporcionada por el importador. Los bancos también pueden ofrecer préstamos hipotecarios en divisas a empresas con cuentas en efectivo. Las empresas con fuentes de ingresos en divisas pueden obtener préstamos en RMB previa prueba de liquidación de divisas. Préstamo con descuento de letras: se refiere a que el titular transfiere la letra comercial al banco para obtener fondos después de deducir los intereses de descuento. En China, las letras comerciales se refieren principalmente a letras de aceptación bancaria y letras de aceptación comercial. Una ventaja de este método de financiación es que los bancos no conceden préstamos en función del tamaño de los activos de la empresa, sino de las condiciones del mercado (contratos de venta). Por lo general, una empresa tarda desde unas pocas docenas de días hasta hasta 300 días en recibir una factura. Hasta que se cobra la factura, los fondos permanecen inactivos durante este período. Si una empresa puede aprovechar al máximo la financiación con descuento en facturas, es mucho más sencillo que solicitar un préstamo y el coste de financiación es muy bajo. Para el descuento de facturas, sólo es necesario llevar la factura correspondiente al banco para realizar los trámites pertinentes, que se pueden realizar en 3 días hábiles. Para las empresas, esto equivale a "utilizar el dinero de mañana para generar el dinero de mañana". Además de la financiación indirecta mediante préstamos bancarios, los empresarios también disponen de muchos canales para obtener financiación directa, como financiación mediante acciones, financiación mediante deuda, recaudación de fondos interna, arrendamiento financiero, capital riesgo, etc. Financiamiento de capital: se refiere a una forma que tienen los financieros de obtener financiamiento mediante la venta de capital corporativo sin pasar por intermediarios financieros. La conocida financiación mediante la venta de acciones de empresas es sólo un tipo de financiación mediante acciones. Para los empresarios sin experiencia, al elegir la financiación de capital, preste atención a la proporción de transferencia de capital. Si el índice de transferencia de capital es demasiado grande, se puede perder el control de la empresa; si el índice de transferencia de capital no es suficiente, el proveedor de capital puede quedar insatisfecho, lo que provocará un fracaso financiero. Esta cuestión debe considerarse de manera integral y abordarse de manera equilibrada. Financiamiento mediante deuda: se refiere a un método de financiamiento en el que las empresas obtienen fondos mediante préstamos y el proveedor del fondo, como acreedor, tiene derecho a recuperar el principal y los intereses a su vencimiento.