¿Cuáles son las características de la emisión de bonos corporativos?

1. Opción de [Cálculo]

2. La fuente del reembolso de los bonos son las ganancias operativas de la empresa, pero existe una gran incertidumbre en las operaciones futuras de cualquier empresa, por lo que los tenedores de bonos corporativos corren el riesgo de perder intereses o incluso el principal.

3. Derechos de gestión. Encarna la relación de derechos del acreedor y no tiene derechos de gestión sobre la empresa, pero puede disfrutar del derecho a reclamar intereses y compensaciones, así como del derecho a distribuir preferentemente los activos restantes entre los accionistas.

4. Mayor tasa de rendimiento

Los bonos son un tipo de valores negociables que son utilizados por diversas entidades económicas para recaudar fondos, pagar intereses regularmente a una determinada tasa de interés y reembolsar. el principal al vencimiento y los certificados de deuda emitidos a inversores en bonos.

Características de los bonos

_Reembolso: Es decir, se debe especificar el plazo de amortización del bono, debiendo el deudor pagar intereses al acreedor y reembolsar el principal a tiempo.

_Rentabilidad: por un lado, los inversores pueden obtener ingresos por intereses estables sobre la base de tipos de interés fijos, que generalmente son más altos que los tipos de interés de los depósitos bancarios; por otro lado, los inversores pueden comprar acciones a precios más bajos; en el mercado de valores. Ingresar y vender a un precio más alto para obtener ingresos por diferenciales.

_ Liquidez: Liquidez significa que antes de que expire el período de pago, se puede convertir en moneda en el mercado para satisfacer la demanda de moneda de los inversores o se puede hipotecar a bancos y otras instituciones financieras para obtener una hipoteca; préstamo del importe correspondiente.

_Seguridad: Los bonos conllevan menos riesgo de inversión que otros valores.

Tipos de bonos

Según diferentes estándares de clasificación, los bonos se pueden clasificar en diferentes categorías:

(1) Según las diferentes entidades emisoras, los bonos se pueden dividir en Bonos públicos, bonos financieros y bonos corporativos.

(2) Según la duración del período de amortización, los bonos se pueden dividir en bonos a corto plazo, bonos a medio plazo, bonos a largo plazo y bonos perpetuos.

(3) Según los diferentes métodos de pago de intereses, los bonos generalmente se pueden dividir en bonos que devengan intereses y bonos con descuento.

(4) Según el método de emisión de bonos, es decir, si se emiten públicamente, se pueden dividir en bonos públicos y bonos privados.

(5) Según exista o no garantía hipotecaria, los bonos se pueden dividir en bonos de crédito, bonos hipotecarios y bonos garantizados.

Bonos corporativos

Los llamados bonos corporativos se refieren a certificados de deuda emitidos por sociedades anónimas que prometen reembolsar el principal y los intereses dentro de un período de tiempo determinado. Características básicas de los bonos corporativos. Además de las propiedades generales de los bonos, los bonos corporativos tienen sus propias características en comparación con otros bonos como los bonos públicos y los bonos financieros:

(1) Mayores rendimientos.

(2) El riesgo es relativamente alto.

(3) En comparación con las acciones de las empresas, los derechos de los tenedores son diferentes. Los tenedores de bonos corporativos son sólo acreedores de la empresa, no accionistas, y no tienen derecho a participar en las decisiones comerciales de la empresa. Sin embargo, tienen prioridad sobre los accionistas en el orden de distribución de la renta.

Clasificación de los bonos corporativos

(1) Según estén registrados, se dividen en bonos nominativos y bonos nominativos. En la actualidad, la mayoría de los bonos emitidos por nuestro país son al portador.

(2) Según los diferentes ingresos de los tenedores de bonos, se pueden dividir en bonos corporativos participantes y bonos corporativos no participantes.

(3) Según exista garantía hipotecaria, se dividen en bonos corporativos garantizados y bonos corporativos quirografarios. Los bonos corporativos garantizados se dividen en bonos corporativos de hipotecas inmobiliarias, bonos corporativos de hipotecas muebles y bonos corporativos de hipotecas fiduciarias.

(4) Según los diferentes plazos de amortización, se dividen en bonos corporativos a corto plazo, bonos corporativos a medio plazo y bonos corporativos a largo plazo.

(5) Según si la acción es convertible, se divide en bonos convertibles y bonos no convertibles.

Bonos convertibles

Los bonos corporativos convertibles se refieren a una sociedad anónima que emite bonos y los tenedores de bonos prometen convertirlos en acciones de la empresa bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles generalmente se emiten durante el período de puesta en marcha de una empresa y requieren una gran cantidad de fondos de desarrollo a mediano y largo plazo. La cantidad obtenida es relativamente pequeña, pero se espera que los rendimientos futuros sean buenos. El propósito de emitir tales bonos es permitir que el público reciba solo intereses bajos durante un período de tiempo, pero una vez que los bonos se convierten en acciones, pueden obtener un rendimiento mayor. Impulsados ​​por este interés, los inversores comprarán bonos con entusiasmo para que las empresas puedan obtener los fondos que necesitan a menor coste. Los bonos convertibles corporativos son una acción potencial. Al emitir, es necesario aclarar el tiempo de conversión, el índice de conversión, si la conversión se basa en el valor nominal o en el precio de mercado, etc. , para evitar disputas durante la conversión.

Por supuesto, todavía existen ciertos riesgos al comprar este tipo de bonos corporativos convertibles. Si la empresa no se desarrolla bien, las ganancias después de cambiar al comercio de acciones serán muy pequeñas.

La diferencia entre bonos y acciones

(1) La naturaleza de (1) es diferente: Los bonos son certificados que muestran la relación entre el acreedor y la deuda. El tenedor del bono es el acreedor de. el emisor de valores, y el emisor es la relación de préstamo. Las acciones son certificados de capital. Los accionistas son accionistas de una sociedad anónima y las acciones representan la propiedad de la empresa.

(2) Diferentes entidades emisoras: Las entidades emisoras de bonos pueden ser sociedades anónimas, sociedades no anónimas, bancos y gobiernos. Los sujetos de la emisión de acciones deben ser las sociedades anónimas y los bancos constituidos en forma de sistemas por acciones.

(3) Los períodos de emisión son diferentes: los bonos tienen un período fijo y el principal y los intereses se reembolsan al vencimiento; las acciones tienen un plazo ilimitado y no hay problema de reembolsar el principal al vencimiento.

(4) Los métodos de recuperación del principal son diferentes: los tenedores de bonos pueden recuperar el principal y obtener intereses en la fecha acordada; las acciones no se pueden retirar, pero el tenedor puede recuperar los fondos transfiriendo las acciones vendidas.

(5) La estabilidad de los ingresos obtenidos es diferente: los tenedores de bonos reciben intereses fijos, los ingresos obtenidos son relativamente estables y el riesgo es pequeño. Sin embargo, cuando la empresa obtiene enormes beneficios, los intereses de los acreedores no pueden aumentar en consecuencia; pero los ingresos de los accionistas no son fijos y la cantidad de ingresos depende de las condiciones operativas y de los beneficios de la empresa, lo cual es arriesgado.

(6) Diferentes responsabilidades y derechos: El comprador del bono no tiene derecho a participar en las decisiones comerciales de la empresa y no asume ninguna responsabilidad por sus condiciones de funcionamiento; los accionistas tienen derecho a participar en las mismas; la gestión y toma de decisiones de la empresa y gozar del derecho de supervisión, pero también debe asumir las responsabilidades y riesgos de las operaciones de la empresa.

(7) Diferentes lugares de negociación: la mayoría de los bonos se negocian a través del mercado extrabursátil y la mayoría de las acciones se negocian en bolsas de valores.

(8) Los métodos de pago de intereses son diferentes: la distribución de los intereses de los bonos es acumulativa y es un gasto antes de impuestos. Los dividendos sobre las acciones distribuidas sobre la base del capital se pagan con cargo a las ganancias después de impuestos.

Emisión de bonos

(1) Condiciones para la emisión de bonos: el valor de inversión de los bonos está determinado por cuatro factores: valor nominal, tasa de interés, período de reembolso y precio de emisión. También se llaman condiciones para la emisión de bonos. El valor nominal, la tasa de interés y el período de pago son los factores básicos para la emisión de bonos. Estos tres factores determinan el valor de inversión básico de un bono y, por lo tanto, generalmente determinan el valor nominal, la vida y la tasa de interés del bono. Sin embargo, debido a los frecuentes cambios en el nivel de la tasa de interés del mercado, para flexibilizar la toma de decisiones sobre las condiciones de emisión y mantener el precio de emisión, se pueden realizar ajustes en función del nivel de la tasa de interés del mercado en el momento de la emisión. y el precio de emisión del bono se puede determinar a través del mercado. Si el precio de emisión es el valor nominal, se denomina emisión a precio; si el precio de emisión es inferior al valor nominal, se denomina descuento; si el precio de emisión es superior al valor nominal, se denomina emisión; cuestión de primas.

(2) Métodos de emisión de bonos: los métodos de emisión de bonos se pueden dividir en emisión directa y emisión indirecta. La emisión directa es una forma que tiene el emisor de completar el proceso de emisión y recaudar fondos. La emisión indirecta se refiere a que el emisor emite bonos a través de intermediarios. La mayoría de los bonos modernos se emiten indirectamente. Los métodos de emisión incluyen suscripción grupal, emisión de ofertas y colocación privada.