¿Cómo obtienen las empresas de Internet capital de riesgo?
Para los inversores de riesgo, lo que más les importa es, sin duda, el retorno de la inversión. Las empresas nacionales de Internet han dado a estos capitalistas de riesgo una amplia “perspectiva monetaria”. Cuando juzgan si invertir en un proyecto, la rentabilidad a corto plazo no es un indicador importante. Lo más importante es el potencial de crecimiento futuro.
Desde 2005, el concepto de Internet de China se ha convertido una vez más en un punto caliente para el capital de riesgo internacional. ¿Incluso Mary, la analista bursátil de Morgan Stanley "Reina de Internet"? Mick también publicó un grueso informe de inversión sobre "Internet en China", optimista sobre la inversión en Internet de China.
En primer lugar, las perspectivas equivalen a “perspectivas de dinero”
Para los inversores de riesgo, lo que más les importa es, sin duda, el retorno de la inversión. Las empresas nacionales de Internet han dado a estos capitalistas de riesgo una amplia "perspectiva monetaria". Según un capitalista de riesgo, en los últimos dos o tres años, la tasa de retorno promedio de los proyectos de capital de riesgo nacionales ha alcanzado alrededor del 35%, mucho más alta que la de otros países, atrayendo así capital de riesgo internacional para reunirse en China. "El capital de riesgo de renombre internacional ha entrado en China", afirmó la fuente. Recientemente, Accel Partners, uno de los cinco principales inversores de capital de riesgo del mundo, e IDG establecieron conjuntamente una inversión de capital de riesgo de 500 millones de dólares para centrarse en empresas nacionales de Internet con un fuerte potencial de crecimiento.
El año pasado, New Channel Capital ayudó a Jiang Nanchun a recaudar fondos con éxito y finalmente completar la cotización de Focus Media. Qian, vicepresidente de la compañía, dijo que las inversiones de capital de riesgo generalmente se pueden dividir en etapas tempranas, intermedias y tardías según el momento de la intervención. Las que se involucran tempranamente suelen ser las llamadas "empresas de semillas", que son de pequeña escala, tienen poco capital y aún no han alcanzado rentabilidad. El capital riesgo está dispuesto a invertir en una empresa de este tipo principalmente porque es optimista sobre sus perspectivas de futuro. Las empresas en las que el capital riesgo sólo interviene en una fase posterior suelen ser relativamente grandes, ya tienen buenos beneficios y pueden tener planes de salir a bolsa.
Un capitalista de riesgo dijo a los periodistas que ahora recibe a menudo una variedad de planes de negocios, que no sólo están bellamente elaborados, sino que también tienen una característica común: prometen obtener ganancias pronto, y algunos incluso dijeron que sería incluso después de 6 meses, y que la inversión se recuperaría y sería rentable después de 12 meses, y se jactó de que su equipo tenía una gran capacidad de gestión y experiencia operativa.
Sin embargo, esta persona admitió que la rentabilidad a corto plazo no es un indicador importante a la hora de juzgar si vale la pena invertir en un proyecto. Lo que más valoran es el potencial de crecimiento futuro. Mirar a un equipo en realidad significa mirar el potencial futuro de la persona y del equipo. Algunas personas acaban de graduarse de la universidad hace 3 o 4 años y es imposible gestionar un departamento o una empresa enorme.
“Por favor, dígame el potencial futuro de su modelo de negocio, no las pequeñas ganancias que obtendrá en medio año. Por favor, dígame el potencial de su equipo, no sus actuales súper capacidades de gestión y su rica experiencia. Experiencia operativa. "La persona dijo que las perspectivas son la mayor preocupación para el capital riesgo.
En segundo lugar, valorar la popularidad
“Para los sitios web que ya son rentables, prestamos más atención a su modelo de ganancias. Para los sitios web que aún no son rentables, el capital riesgo a menudo concede gran importancia. su popularidad”, dijo un capitalista de riesgo a los periodistas.
Esta preferencia hace que muchos sitios web se preocupen directamente por el número de visitas diarias, porque se dice que el capital riesgo muchas veces determina el importe de la inversión en función del ranking internacional del sitio web. Sin embargo, este argumento no ha sido aceptado. Las personas mencionadas anteriormente dijeron que la popularidad que valoran en realidad incluye muchos aspectos. "Las clasificaciones mundiales simples son inútiles". En su opinión, "esta razón es demasiado simple. El capital riesgo depende de muchos indicadores, como la solidez del sitio web, el contenido, el equipo, etc. El número de visitas no lo explica todo, simplemente lo explica todo". un indicador de referencia."
Pero esta simple verdad a menudo se olvida. Como el sitio web aún no es rentable, quiero decirles a los capitalistas de riesgo: miren, mi clasificación es muy alta.
Pero entre todos los sitios web que han recaudado fondos con éxito, la mayoría de ellos tienen una clasificación alta, o al menos una clasificación alta entre sitios web del mismo tipo. Por ejemplo, Comunidad Tianya, Blog China, Comunidad Maopu, etc. Esto también nos recuerda desde un lado que la popularidad y la promoción del sitio web son muy importantes, lo que determina directamente el valor del sitio web. "¿Por qué las tiendas en las zonas céntricas son más caras? Porque hay mucho tráfico y buenos negocios, al igual que el sitio web.
"Pero las personas antes mencionadas creen que tienen sus propios métodos para juzgar la popularidad. Si el sitio web falsifica el porcentaje de clics para la clasificación, será de poca utilidad.
En tercer lugar, la inyección no es sólo dinero.
Por lo general, la intervención del capital de riesgo puede corregir hasta cierto punto el pensamiento inercial de operaciones pasadas. Cuando los chinos inician un negocio, a menudo no quieren que nadie interfiera con sus ideas. Aunque muchas empresas se encuentran en etapas de puesta en marcha y expansión, la gestión de la empresa la pueden realizar los propios emprendedores. Sin embargo, desde la etapa de inicio hasta la etapa de crecimiento, y desde la etapa de crecimiento hasta la etapa de cotización, las estrategias adoptadas por los emprendedores deberían ser diferentes. Sin embargo, muchos empresarios siguen su propia inercia, lo que exige que el capital riesgo realice algunos ajustes en la empresa de acuerdo con las normas de cotización. ”
Según un inversor de capital de riesgo, el capital de riesgo les obliga a hacer algunas cosas, como establecer un buen mecanismo de presupuesto corporativo, un mecanismo de incentivos de gestión, etc. Para el capital de riesgo, sólo participando en el Durante todo el proceso de una gran empresa, ¿puede obtener un mecanismo de salida sin problemas, vender sus acciones a buen precio o cotizar en bolsa en el extranjero?
El "mecanismo de salida" es un tema de gran preocupación para el capital de riesgo. Obviamente, si el efecto de la inversión no es bueno, entonces, por supuesto, quieren recuperar su inversión. Incluso si la inversión es buena, no quieren mantener el capital por mucho tiempo. El objetivo declarado de toda inversión de capital de riesgo. es convertir la inversión original en efectivo, por lo que es natural que los inversores de capital de riesgo promuevan fusiones y adquisiciones o inversiones en el extranjero.
Cuarto, no se deje llevar por los fondos. >
En diferentes períodos de emprendimiento en Internet, los empresarios inevitablemente encontrarán diferentes problemas a medida que el auge de Internet se intensifica. Los inversores comenzaron a pensar en cómo utilizar Internet para hacer una fortuna. Muchas personas comenzaron a crear sitios web, soñando con venderlos. a un precio alto algún día, o recaudar fondos de capital de riesgo. Sin embargo, hay que recordar que hay dos cuestiones en las que debes pensar con claridad primero, de lo contrario no tendrás más remedio que arrepentirte. p> El primer problema es que si no puede diseñar claramente su propio modelo de ganancias y encontrar el punto de avance para las ganancias futuras, simplemente está dejando que la suerte determine la clave del éxito, lo cual es muy peligroso. cuando no tienes planes específicos para el futuro?
El segundo problema es que los capitalistas de riesgo no son buenos hombres que creen en las mujeres. primeros días. Si recaudan fondos en este momento, a menudo tienen que pagar un precio de acciones relativamente alto. El capital de riesgo generalmente requiere niveles relativamente altos de capital social. "Dijo Hanli Capital Qian.
El director ejecutivo de Douban.com, Bo Yang, obviamente comprende esta verdad. En la actualidad, la fuente de ingresos más importante de Douban es el reparto de ingresos con librerías como Dangdang. Estos ingresos son suficientes para Bo Yang. ser autosuficiente Es autosuficiente, porque Douban todavía es un microequipo de solo cinco personas, y sus gastos diarios son solo gastos de servidores y banda ancha. Ya hace unos meses, algunas instituciones de inversión e incluso Douban. Los socios expresaron su intención de invertir y cooperar con él, pero todavía no tiene interés en esto. En opinión de Bo Yang, una vez que ingrese el capital de riesgo, definitivamente dominará y cambiará el estilo del sitio web. mecanismo hematopoyético, no hay necesidad de apresurarse a obtener financiación.
5. Varios pasos en la financiación de capital de riesgo
El primer paso es preparar un plan de negocios y un resumen ejecutivo y presentarlo. Financiadores potenciales. Algunos intermediarios financieros estarán dispuestos a ayudarlo para completar este paso, por supuesto, la premisa es cobrar una tarifa determinada. Es posible que le informen de antemano que una vez que el financiamiento sea exitoso, le solicitarán algunas opciones. su empresa, pero en circunstancias normales, los consultores financieros experimentados a menudo pueden mejorar la tasa de éxito de la financiación y reducir el riesgo.
Después de redactar su plan de negocios, la mejor manera es hacerlo. a un capitalista de riesgo De hecho, los capitalistas de riesgo tienden a recibir presentaciones de ellos. Obtener información y asesoramiento de alguien que usted conoce muy bien o incluso en quien confía suele ser la mejor recomendación de alguien que está familiarizado con la industria o tiene estatus. El intermediario financiero también es una buena opción, porque si un asesor financiero se hace cargo de su proyecto, demuestra que tiene una buena impresión de usted. La confianza en el futuro también es un impulso para el capital riesgo. El capital de riesgo está interesado en la propuesta, las dos partes pueden pasar a la segunda etapa: la negociación. Este proceso puede llevar un tiempo y el inversor de capital de riesgo participará en el proyecto. Se dedica mucho tiempo durante el proceso de inspección, que incluye: hablar con la gerencia, realizar verificaciones de antecedentes, auditorías financieras, diligencia debida y otros procesos son esenciales. Las dos partes también tendrán mayor comunicación sobre cuánto dinero invertir y cuántas acciones tener.
El comité de toma de decisiones de inversión de un fondo de capital riesgo suele tener el poder de decisión final y es posible que pueda ser vetado por el comité de toma de decisiones.
También hay algunas advertencias. Por ejemplo, usted quiere que los inversores de capital riesgo piensen que su empresa está "limpia", que las cuestiones financieras son claras, que la estructura de propiedad es clara y sencilla, que los accionistas no deben mezclarse con holgazanes y que la composición del equipo directivo debe ser sencilla. . Sepa que cuantos más obstáculos necesite que superen los capitalistas de riesgo, menos interesados estarán en su proyecto.
También es importante no mentir. Cuando se le prohíbe mentir, puede perder el 25% de su capital invertido. Por favor haz los cálculos. Si dice cuatro mentiras importantes, es posible que no obtenga dinero de inversión. Además, durante el proceso de financiación, la otra parte actuará con usted con la debida diligencia y mentir no le servirá de nada.