Casos de riesgo legal de inversión directa de empresas chinas en el extranjero

Reflexiones sobre algunas cuestiones legales en la construcción del sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país

Esquema:

1 Ejemplos de legislación extranjera de sistemas de garantía de inversiones y contenidos relacionados

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(1) Concepto y características del sistema de seguro de inversión en el extranjero

(2) Contenido principal y ejemplos legislativos extranjeros de temas relacionados

1. Alcance de la cobertura (rango de seguro de inversión) )

(1). Seguro de cambio de divisas (2). Seguro de expropiación (3). Riesgo de guerra, conflicto civil (4), otros riesgos políticos

2. Persona asegurada

3. Objetos del seguro

4 Forma de inversión. p>2. La necesidad y viabilidad de establecer un sistema de seguro de inversiones en el extranjero en mi país

(1) Necesidad

(2) Viabilidad

3. La concepción del sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país

(1) El modelo de ajuste del sistema de seguros

(2) El establecimiento de instituciones aseguradoras

(3 ) Inversores cualificados Definición

(4) Fijación de la cobertura del seguro

(5) Modo de selección de los derechos de subrogación

4. Construcción Reflexiones sobre algunas cuestiones legales del sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país

1 Resumen:

Con la mejora de la fortaleza económica de mi país y las oportunidades que brinda la adhesión de China a la OMC, La industria de inversiones en el extranjero de mi país se está desarrollando rápidamente, pero debido a que no se ha establecido un sistema legal sistemático para los seguros de inversiones en el extranjero, las empresas de inversión en el extranjero de mi país enfrentan enormes riesgos en el extranjero y los intereses legítimos de los inversores no pueden protegerse bien. Por lo tanto, sobre la base de una comprensión correcta del sistema de seguro de inversiones en el extranjero y aprovechando la experiencia legislativa de garantías de inversión en el extranjero exitosas en varios países del mundo, establecer y mejorar el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de nuestro país será sin duda de gran importancia para salvaguardar los intereses de los inversores extranjeros de nuestro país y, por lo tanto, afectar y acelerar el desarrollo de las actividades de inversión en el extranjero de nuestro país. Este artículo presenta sus propias ideas sobre la construcción del sistema legal de seguros de inversiones en el extranjero de mi país desde los aspectos de la forma del sistema de seguros, la institución aseguradora, el asegurado, los objetos de seguro, el alcance de la cobertura, etc.

2. Palabras clave:

Riesgo político del sistema de seguro de inversiones en el extranjero, situación de la legislación extranjera y concepción del problema

3. En la década de 1990, las actividades de inversión en el extranjero de mi país se han desarrollado rápidamente. Las regiones se han vuelto más amplias y los campos se han expandido, lo que conducirá a un mayor aumento en los riesgos de la inversión en el extranjero de mi país. Sin embargo, el establecimiento del sistema de seguro de inversión en el extranjero de mi país. ha sido muy lento y carece de un sistema eficaz de seguro de inversiones en el extranjero del país. Se ha convertido en un "cuello de botella" para el mayor desarrollo de las inversiones de mi país en el extranjero. Es imperativo legislar los sistemas de seguro de inversiones en el extranjero.

1 Ejemplos de legislación extranjera sobre sistemas de garantía de inversiones en el extranjero y contenidos relacionados

(1) Conceptos y características

El plan de Seguro de Inversiones en el Extranjero se refiere al gobierno de un país exportador de capital que proporciona garantías o seguros contra los riesgos políticos que los inversionistas extranjeros pueden enfrentar en el extranjero después de que los inversionistas solicitan un seguro a las instituciones de seguros de inversiones de su país de origen, si los riesgos políticos están asegurados. Si ocurre un incidente y los inversores sufren pérdidas, las instituciones de seguros nacionales compensarán sus pérdidas. [1][1]

A primera vista, el sistema de seguro de inversiones en el extranjero tiene las características básicas del sistema de seguro comercial general, como incidentalidad, compensación ex post y subrogación; sin embargo, si la inversión en el extranjero se establece en; Varios países, Después de un examen en profundidad de las motivaciones del sistema de seguros y la connotación inherente del sistema de seguros, no es difícil encontrar que tiene un fuerte carácter político y oficial internacional. En general, el sistema de seguro de inversiones en el extranjero no es un tipo de seguro privado o seguro privado, sino una garantía gubernamental o una garantía estatal. Su asegurador, la institución de seguro de inversiones en el extranjero, no sólo tiene la naturaleza de una agencia estatal especial, sino que también tiene el carácter de una agencia estatal especial. Los seguros suelen estar relacionados con Los acuerdos intergubernamentales de seguros de inversiones están estrechamente vinculados.

Esta naturaleza del sistema de seguro de inversiones en el extranjero determina sus características que lo diferencian del seguro privado: (1) La particularidad de los objetos de seguro. El objeto del sistema de seguro de inversiones en el extranjero se limita a la inversión privada directa, es decir, la inversión realizada por inversionistas con el propósito de controlar y participar directamente en la operación y administración de empresas en el extranjero, y no incluye la compra y venta de acciones o valores en valores extranjeros, es decir, inversiones en valores (2) La particularidad del alcance del riesgo asegurado; Los riesgos del sistema de seguro de inversiones en el extranjero no son riesgos comerciales ordinarios ni riesgos naturales, sino riesgos políticos especiales. El llamado riesgo político se refiere a la inversión de riesgo que los inversores no pueden resistir y controlar debido a factores políticos, económicos, sociales, legales y de otro tipo en el país anfitrión. Incluye principalmente el riesgo de cambio de moneda (o riesgo de prohibición), el riesgo de expropiación y la guerra. riesgo; [2][ 2] (3) La particularidad del papel del seguro. El papel del sistema de seguro de inversiones en el extranjero no es sólo proporcionar compensación económica ex post cuando los inversores sufren pérdidas de propiedad debido a riesgos políticos, sino que, lo que es más importante, utiliza el acuerdo de seguro de inversiones entre los dos países para prevenir problemas antes de que le ocurran a un determinado país. medida, tratar de evitar que ocurran accidentes riesgosos en la medida de lo posible (4) La particularidad de los motivos del seguro;

El seguro de inversiones en el extranjero es esencialmente un tipo de seguro nacional o seguro gubernamental. No tiene fines de lucro, sino que tiene como objetivo proteger las inversiones en el extranjero y promover el desarrollo económico del país.

(2) Ejemplos de legislaciones extranjeras sobre contenidos principales y temas relacionados

1. Cobertura (alcance del seguro de inversión)

Aunque los académicos han estudiado el alcance de las políticas Riesgo Hay diferencias en la determinación, pero se reconocen los tres riesgos políticos: riesgo cambiario, riesgo de expropiación y riesgo de guerra:

(1). Seguro de cambio de divisas, también conocido como seguro de cambio prohibido. El seguro de divisas suele incluir el riesgo de prohibición y el riesgo de transferencia, y es el riesgo básico asegurado por las instituciones de inversión en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero. Se refiere principalmente al riesgo de que el país receptor de la inversión restrinja o detenga las transacciones de divisas debido a la insuficiencia de divisas, o no pueda realizar transacciones de divisas debido a la guerra u otros accidentes, lo que resulta en que las ganancias originales del inversionista y otras ganancias legítimas no sean posibles. ser libremente convertidos en moneda extranjera y repatriados al país de origen. El contenido principal de la cobertura del seguro de divisas es: la moneda local obtenida por el tomador de la póliza (inversor) como ingreso o beneficio de la inversión durante el período del seguro, o la moneda local obtenida de la venta de la propiedad de la empresa de inversión si es el anfitrión. El país prohíbe la transferencia de estas monedas. Si se convierten en moneda libre, la Agencia de Garantía de Inversiones Privadas en el Extranjero las convertirá en moneda libre.

La "Ley de Enmienda de la Corporación de Inversión Privada en el Extranjero de 1981" de los Estados Unidos enumera los seguros no convertibles como un "elemento de suscripción de Clase A". Los principales contenidos de los seguros de no convertibilidad enumerados en este proyecto de ley son: la moneda local obtenida por el tomador de la póliza como beneficio de la inversión durante el período del seguro, y la moneda local obtenida de la venta de propiedades corporativas, si el país anfitrión encuentra un prohibición de conversión, debe ser pagado por una persona privada en el extranjero. La sociedad de inversión lo convierte en dólares estadounidenses. Según diferentes situaciones estipuladas en el contrato de seguro, los inversores deben solicitar el cambio por dólares estadounidenses dentro de 30 o 60 días, pero el gobierno local aún no lo aprueba antes de que puedan solicitar el cambio a compañías de inversión privadas extranjeras. Además, antes de que la empresa convierta dólares estadounidenses en dólares estadounidenses según lo acordado, los inversores deben entregar efectivo o cheques en moneda local a la empresa en el lugar especificado según lo requiera la empresa. Después de que la empresa obtiene la moneda adeudada, la práctica habitual es transferir el precio al Departamento del Tesoro de Estados Unidos, que luego lo transfiere a la Embajada de Estados Unidos en el país anfitrión, y la embajada "lo digiere en el acto".

La "Ley de Seguros de Exportación" de Japón también incluye el seguro anticonvertible como uno de los principales tipos de riesgos. Según la ley japonesa, si los inversores japoneses en el extranjero se encuentran con una de las siguientes situaciones y su capital y ganancias originales no pueden convertirse en moneda extranjera y repatriarse a Japón durante más de dos meses, están cubiertos por un seguro de cambio de divisas. Puede ser canjeado por el Ministerio de Industria y Comercio Internacional de Japón. Estas situaciones son: ① El gobierno del país anfitrión implementa controles de divisas o prohíbe el cambio de divisas ② Debido a guerra, revolución o conflicto civil en el país anfitrión, las transacciones de divisas no se pueden realizar ③ El gobierno del país anfitrión impone controles (como; congelación) de las cantidades adeudadas a los inversores japoneses; ④ El gobierno del país anfitrión cancela el permiso para remitir varias cantidades adeudadas a Japón; ⑤ El gobierno del país anfitrión confisca varias cantidades de ingresos; Por supuesto, como se mencionó anteriormente, estas situaciones deben ocurrir después de que se emita la póliza de seguro. Si han ocurrido antes, no se puede solicitar el reembolso al Ministerio de Industria y Comercio Internacional.

(2). Seguro de expropiación

El riesgo básico suscrito por instituciones de seguros de inversión en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero. Se refiere al riesgo de que la inversión calificada de un inversionista calificado sufra una pérdida total o parcial debido a que el gobierno del país anfitrión tome medidas tales como expropiación, nacionalización o no adquirir la inversión durante el período de seguro. La institución será responsable de la indemnización por la pérdida de los bienes asegurados del tomador del seguro.

La suscripción de este tipo de riesgo generalmente necesita cumplir varias condiciones, principalmente los requisitos para el tomador de la póliza, como sigue: ① Cuando el gobierno del país anfitrión toma o puede tomar medidas de expropiación sobre la propiedad de inversión, el el inversionista está obligado a informar inmediatamente los hechos detallados por escrito a la institución de seguros. ② La institución de seguros tiene el derecho de exigir al retiro del fondo que tome las medidas legales y necesarias antes de pagar la compensación, y utilizar de manera oportuna y razonable medios judiciales o administrativos para prevenir o resistir; o protestar por la expropiación del país anfitrión; ③ Los inversores siempre están obligados a ayudar a las instituciones de seguros de su país a ejercer su derecho a reclamar contra el país anfitrión.

Estados Unidos llama a este tipo de riesgo "bienes asegurados Clase B". El párrafo 2 del artículo 238 de la Ley de Enmienda de la Corporación de Inversión Privada en el Extranjero de los Estados Unidos de 1981 estipula que el término "expropiación" se refiere a "la abolición, la negativa a cumplir o el debilitamiento del gobierno anfitrión sin culpa o mala conducta del inversor". "El contrato del proyecto empresarial firmado con el inversor hace realmente difícil que el proyecto siga funcionando." De este párrafo se desprende que el alcance de la "expropiación" en la legislación estadounidense es relativamente amplio. Además de la expropiación directa mediante leyes y decretos promulgados por el Estado, también incluye la "expropiación gradual" implementada a través de diversos medios administrativos.

Según la "Ley de Seguros de Exportaciones" de Japón, cualquier activo invertido por particulares japoneses en países extranjeros que sea confiscado por el gobierno del país anfitrión está sujeto a este tipo de riesgo. Los activos incluyen derechos originales, acciones, derechos de pago de dividendos y derechos de deuda inicial y de intereses en forma de acciones, acciones, bonos corporativos, derechos de préstamos o bonos públicos sobre bienes inmuebles, etc. La llamada "incautación" significa que el gobierno del país anfitrión expropia, confisca o nacionaliza los activos antes mencionados de los inversores japoneses y los priva de su propiedad.

(3). Seguro de guerra y conflictos civiles

Un riesgo básico suscrito por instituciones de seguros de inversión, que se refiere a las propiedades de inversión invertidas para proteger a los antepasados ​​en el país anfitrión durante el período del seguro debido a guerras locales, actos bélicos y rebeliones. , huelgas y disturbios, etc. y riesgo de pérdida.

Las pérdidas sufridas debido a la guerra se limitan a las pérdidas de activos tangibles. Las pérdidas de valores, archivos, bonos y efectivo no están cubiertas por el seguro. Las pérdidas se limitan a las pérdidas directas sufridas por los inversores y no incluyen las pérdidas indirectas. Al menos el 10% de las pérdidas causadas por el riesgo de guerra serán pérdidas directas sufridas por los inversores, excluidas las pérdidas indirectas. Al menos el 10% de las pérdidas causadas por riesgo de guerra correrán a cargo del propio inversor, y la institución aseguradora compensará el 90%.

Desde 1985 en Estados Unidos, la Overseas Private Investment Corporation ha redactado un nuevo formato de contrato de seguro, en el que se ha hecho un nuevo resumen de los riesgos de guerra originalmente asegurados, se han añadido nuevos contenidos de suscripción y se ha denominado "Political Contratos de seguro". "Riesgo de comportamiento violento" se refiere específicamente al comportamiento violento llevado a cabo con el objetivo principal de lograr un determinado objetivo político, como guerra declarada o no declarada, acciones intencionales tomadas por fuerzas armadas nacionales o fuerzas armadas internacionales; guerra civil, revolución, disturbios, disturbios, actos de terrorismo o vandalismo contra la propiedad. Sin embargo, no se cubren acciones para lograr fines laborales o estudiantiles. Cualquier daño a los bienes corporales de un proyecto asegurado que sea causado directamente por la violencia política antes mencionada será indemnizado por el riesgo de accidente por la agencia de seguros. Sin embargo, las cuatro situaciones siguientes no están incluidas en la indemnización: ① oro, plata, joyas, dinero en efectivo y obras de arte preciosas perdidas en los actos violentos mencionados anteriormente; ② la pérdida es inferior a 5.000 dólares estadounidenses; el personal relevante no tomó las medidas adecuadas durante los actos violentos. Aquellos que sufrieron pérdidas debido a medidas de protección y preservación inadecuadas. ④ Aquellos que sufrieron pérdidas principalmente debido a la mala conducta de los inversores que provocaron o provocaron acciones violentas.

(4) Otros riesgos políticos

Algunos académicos creen que los riesgos de incumplimiento del gobierno, riesgos de pagos retrasados ​​o suspendidos, riesgos de interrupción del negocio, etc. también están dentro del alcance de los riesgos políticos y deberían estar asegurado. Actualmente, con excepción del MIGA, que figura por separado como un tipo de riesgo, el seguro de impago rara vez lo suscriben instituciones nacionales de seguros de inversión. Por lo general, sólo se utiliza como una forma especial del seguro de expropiación o se suscribe en otras circunstancias. lista. El seguro de "interrupción de negocios" es sólo un nuevo tipo de seguro establecido en la "Ley de Enmienda de la Corporación de Inversión Privada en el Extranjero" de 1985 en los Estados Unidos. Asegura a los inversores cuando el riesgo ocurre en el país anfitrión. que un negocio será interrumpido temporalmente, resultando en pérdidas. Sin embargo, aún no ha sido aceptado ni adoptado de manera generalizada por países de todo el mundo. Estos dos riesgos llamados políticos son difíciles de identificar y no es apropiado que la legislación de nuestro país los incluya en la cobertura del seguro. En cuanto al riesgo de retraso en el pago y de cesación de pago, se diferencia del seguro de divisas. Se refiere a todos o todos los créditos adeudados que surgen de la participación de capital de los inversores, los créditos que surgen de los préstamos de créditos de capital y las ganancias adeudadas. Uno de ellos es el riesgo de que el país anfitrión deje de pagar o retrase el pago, lo que resultará en ningún beneficio o ningún beneficio. Los sistemas de seguros de inversiones en el extranjero de Alemania y Francia incluyen riesgos políticos para la suscripción. Este tipo de riesgo puede ocurrirle a los inversionistas extranjeros de mi país en cualquier momento, por lo que es factible incluirlo como un riesgo político independiente en la Ley de Seguros de Inversiones en el Extranjero.

2. Asegurados (inversores calificados)

Los sistemas de seguros de inversión extranjeros en varios países solo brindan garantías para inversores calificados. Aunque los criterios para determinar los inversores calificados varían de un país a otro, el principio general se basa en la nacionalidad.

En el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de los EE. UU., los inversores totalmente invertidos incluyen:

(1) los ciudadanos estadounidenses se refieren a personas físicas con nacionalidad estadounidense;

(2) Una empresa, sociedad u otra asociación (incluida una asociación sin fines de lucro) establecida según las leyes de los Estados Unidos, estatales y otras leyes locales, o las leyes del Distrito de Columbia y propiedad principalmente de ciudadanos estadounidenses. El llamado "mayor" se refiere a la persona que posee la totalidad o al menos el 51% de la propiedad.

(3) Una empresa, sociedad u otro grupo social con nacionalidad extranjera, más del 95% de sus activos son propiedad de ciudadanos estadounidenses, personas jurídicas u otros propietarios corporativos.

Los inversores deben estar cualificados no sólo a la hora de emitir la póliza, sino también a la hora de reclamar una indemnización. Esto se refiere a dos períodos de tiempo: antes de que ocurra el riesgo, el titular de la póliza solicita un seguro a la compañía de inversión privada en el extranjero cuando se emite la póliza, es decir, al establecer una relación de seguro con la compañía, una de las condiciones anteriores. debe cumplirse, y la Nacionalidad estadounidense, o aunque sea una empresa extranjera, más del 95% de sus activos estén controlados por ciudadanos o empresas estadounidenses. La otra es la reclamación después de que se produce el riesgo. Al liquidar la reclamación, los inversores también deben tener calificaciones superiores al nivel sanguíneo. Según la ley, sólo los inversores que estén cualificados en ambas etapas pueden convertirse en inversores y tomadores de pólizas (asegurados) en relaciones de seguros de inversión.

Los inversores calificados que solicitan un seguro de inversión en el sistema de seguro de inversión japonés se refieren a personas físicas con nacionalidad japonesa y empresas y fundaciones registradas y domiciliadas en Japón.

De acuerdo con las leyes del país, sus inversores calificados deben ser ciudadanos alemanes, empresas con residencia o establecimiento en Alemania y que realicen inversiones en el extranjero, principalmente empresas dedicadas a la producción, la minería, la venta de productos básicos o el transporte.

En comparación con Alemania y Japón, el alcance de los inversores plenos según la ley estadounidense es el más amplio, e incluye no solo empresas y personas jurídicas estadounidenses con nacionalidad estadounidense, sino también personas jurídicas extranjeras con ciudadanos estadounidenses o personas jurídicas que poseen más del 95% de los activos.

3. Elegibilidad de los objetos de seguro (inversión calificada)

De acuerdo con el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de EE. UU., las inversiones calificadas deben cumplir las siguientes condiciones:

(1 ), Las inversiones aprobadas previamente por el país anfitrión; (2) deben ser inversiones nuevas (3) se limitan a proyectos de inversión en países y regiones que tienen un acuerdo de licencia de inversión con los Estados Unidos.

Las inversiones calificadas en el sistema japonés de garantía de inversiones en el extranjero deben ser inversiones nuevas que sean beneficiosas para las relaciones económicas exteriores de Japón (incluida la expansión de las inversiones relacionadas con el clima) y deben obtener el consentimiento del país anfitrión de la inversión. A diferencia del sistema de seguro de inversiones estadounidense, la ley japonesa no exige que los proyectos se inviertan en países y regiones que tengan acuerdos bilaterales de protección con ellos, es decir, no considera los "tratados bilaterales de protección de inversiones" como una condición para una inversión calificada.

4. Elegibilidad de las formas de inversión

Las formas de inversión generalmente incluyen inversión en efectivo, inversión física, inversión en tecnología, inversión de capital, etc. Qué formas de inversión están calificadas es también uno de los contenidos del sistema de seguro de inversiones de cada país.

Las formas de inversión calificada en Estados Unidos incluyen activos tangibles y activos intangibles, específicamente: 1. Inversión en efectivo. Dólares estadounidenses o moneda que se puede cambiar por 10.000 yuanes antes de comprar en dólares estadounidenses ②. Productos básicos, equipos y materias primas; ③ Su inversión en el país con derechos e intereses en acuerdos contractuales, tales como servicios laborales, derechos de patente, ganancias, ingresos, regalías de patentes, métodos de fabricación, tecnología y otros derechos e intereses.

Las formas de inversión calificadas en Alemania incluyen inversiones de capital, préstamos a largo plazo de tipo inversión o fondos proporcionados a sucursales en el extranjero, y pueden ser en forma de efectivo o no en efectivo.

2. La necesidad y viabilidad del establecimiento por parte de mi país de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero

Desde que comenzaron las inversiones en el extranjero de mi país en la década de 1980, las inversiones en el extranjero de mi país se han desarrollado rápida y constantemente. y la economía de China se ha integrado gradualmente con el mundo. La integración económica se ha convertido en una parte cada vez más importante de la economía mundial. Especialmente después de que China se una a la OMC, más empresas invertirán en el extranjero. Sin embargo, el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de mi país todavía tiene que elegir el sistema de seguros. Hay muchos problemas, como el ajuste y el establecimiento de instituciones de suscripción, que deben mejorarse, la definición del alcance de los tomadores de pólizas no es científica, la fijación de categorías de seguros no es razonable y no existen disposiciones claras sobre el ejercicio del seguro. derecho de subrogación. Es imperativo establecer un sistema sólido de seguro de inversiones en el extranjero.

(1) Necesidad

1. El establecimiento de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero es un requisito inevitable para la escala de inversiones en el extranjero en constante expansión de mi país. Desde la reforma y apertura, con el desarrollo de la economía y el comercio exterior, la inversión exterior de mi país se ha ido expandiendo y mi país se ha convertido en uno de los mayores inversores en los países en desarrollo. Sin embargo, la calidad de la inversión extranjera de mi país no es optimista. Las entidades de inversión enfrentan muchos riesgos de inversión durante el proceso de inversión en el extranjero, las principales manifestaciones son: (1) El país anfitrión a menudo formula una serie de regulaciones o medidas políticas para controlar y restringir. el comportamiento de las empresas extranjeras. Las empresas que operan como individuos carecen de la capacidad de resistir los riesgos provocados por los cambios en los impuestos, el mercado y otras políticas del país anfitrión (2) La estructura regional de la inversión no es razonable, con alrededor del 80% de las inversiones; distribuido en países en desarrollo. Los países en desarrollo tienen condiciones favorables, como recursos abundantes, vastos mercados y medidas preferenciales. Sin embargo, la situación política es relativamente inestable y las políticas son relativamente cambiantes. Los riesgos políticos que lo acompañan también reducen en gran medida la seguridad de las inversiones de mi país en el extranjero (3). La mayor parte de la estructura monetaria de las empresas chinas es el dólar estadounidense. Con la disminución de la fortaleza económica de los Estados Unidos y la mejora del estatus de la libra, el euro y el yen japonés, el riesgo del tipo de cambio del dólar estadounidense es cada vez mayor. aumentando día a día (4) Los que han firmado acuerdos bilaterales con nuestro país Hay pocos países, y la mayoría de ellos son países en desarrollo con riesgos de inversión relativamente mayores que han firmado menos acuerdos bilaterales con mi país.

2． El establecimiento de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero también es una necesidad para mejorar las leyes y regulaciones relativamente retrasadas de mi país relacionadas con el sistema de seguro de inversiones en el extranjero. Desde la perspectiva del derecho interno, mi país actualmente no tiene leyes ni reglamentos que regulen las relaciones de seguros de inversiones en el extranjero. Aunque el "Reglamento provisional sobre la gestión de empresas de seguros" promulgado por el Consejo de Estado en 1985 autorizaba a la Compañía de Seguros del Pueblo de China a operar diversas empresas de seguros relacionadas con empresas estatales, empresas con inversión extranjera y empresas conjuntas chino-extranjeras, En consecuencia, la Compañía de Seguros del Pueblo de China también promulgó el Reglamento sobre "Seguros de Inversión Extranjera (Políticos)" que proporciona protección jurídica y económica para los riesgos políticos de la inversión extranjera en China, pero faltan reglamentos claros sobre riesgos similares para los chinos. personas jurídicas y personas naturales que invierten en el extranjero. Además, nuestro país se adhirió al Convenio sobre la Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones en 1988, es miembro fundador del Convenio y tiene una suscripción accionaria del 3,138%, ubicándose en el primer lugar entre la segunda categoría de estados miembros y en el quinto lugar entre todos los estados miembros. Sin embargo, nuestro país carece de las regulaciones nacionales correspondientes que lo respalden, lo que resulta en una situación en la que nuestro país solo asume obligaciones en virtud del tratado pero no puede disfrutar de los derechos otorgados a nuestros inversores extranjeros por el tratado.

(2) Viabilidad

1. El establecimiento y la práctica de sistemas de seguros de inversiones extranjeras en el extranjero han proporcionado una valiosa experiencia a nuestro país para establecer este sistema. Como se puede ver en lo anterior, los sistemas de seguro de inversión extranjera en el extranjero han pasado décadas desde su creación y han madurado gradualmente. Esto ha proporcionado un modelo listo para el establecimiento del sistema de seguro de inversión en el extranjero de mi país y también ha proporcionado una base concreta para su desarrollo. La implementación del sistema de seguro de inversiones en el extranjero proporcionó lecciones valiosas.

2． La adhesión de mi país a la OMC proporciona condiciones internacionales más favorables para la implementación de sistemas de seguros de inversiones en el extranjero.

Después de que mi país se una a la OMC, todas las áreas de la economía de China se integrarán aún más con los estándares internacionales. El establecimiento de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero se implementará en un entorno internacional más coordinado e inevitablemente desempeñará un papel más importante.

3. Las leyes y regulaciones de mi país están mejorando cada vez más y brindan buenas condiciones internas para el establecimiento e implementación de sistemas de seguros de inversiones en el extranjero. A medida que el sistema jurídico se embarca gradualmente en el camino de la estandarización, también se han introducido una tras otra leyes en diversos campos económicos, estandarizando el entorno para el funcionamiento de la economía de mercado. Establecer e implementar un sistema de seguro de inversiones en el extranjero en un entorno estandarizado definitivamente logrará el doble de resultado con la mitad de esfuerzo.

4． El mecanismo operativo de seguros de mi país está mejorando gradualmente, preparando las condiciones para la entrada de seguros de inversión en el extranjero. La promulgación de la "Ley de Seguros de la República Popular China" ha llevado a la industria de seguros de mi país a una nueva vía de operación y desarrollo de conformidad con la ley. La mejora gradual del sistema de seguros y la creciente funcionalidad del mercado de seguros han preparado las condiciones para que la inversión extranjera entre en este nuevo tipo de seguro.

3. El concepto de mejorar el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país

Basándonos en los sistemas y experiencias de los principales países del mundo, creemos que la construcción del seguro de inversiones en el extranjero de mi país El sistema debería prestar especial atención a los siguientes aspectos:

(1) Modelo de ajuste del sistema de seguros

- Cambiar el modelo de unilateralismo existente y adoptar un modelo híbrido con lo bilateral como enfoque principal. y unilateral como complemento.

Aprobado Al analizar los pros y los contras del modelo estadounidense, el modelo japonés y el modelo alemán, que son representantes típicos de los modelos de sistemas de seguros de inversión en el extranjero, el autor cree que el modelo El sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país debería cambiar el modelo de unilateralismo existente y adoptar un modelo de base bilateral con un sistema unilateral como complemento. [] Por un lado, es apropiado que nuestro país adopte un sistema de garantía bilateral. Porque: (1) mi país cuenta actualmente con la base realista para adoptar un sistema bilateral de garantía de inversiones. Nuestro país ha firmado actualmente más de 100 acuerdos de protección de inversiones y se espera que se firmen más acuerdos de este tipo en el futuro. Esta es la base realista para la adopción de un sistema de garantía bilateral. Y ayudará a nuestro país a orientar la dirección de inversión de los inversores. Obviamente, esto está fuera del alcance del modelo unilateralista. (2) La función legal del sistema de seguro de inversiones en el extranjero para garantizar los riesgos políticos es prevenir los problemas antes de que ocurran y remediarlos antes de que ocurran. Estas dos funciones generalmente se completan junto con el acuerdo de garantía de inversiones entre los dos países. Tomar la existencia de un acuerdo bilateral de garantía de inversiones como requisito previo para la suscripción es más propicio para cortar los problemas de raíz, prevenir y reducir los frecuentes comportamientos de nacionalización y expropiación de un país, reduciendo así los riesgos políticos de la inversión internacional y promoviendo el desarrollo de la inversión internacional. . (3) La adopción de un sistema bilateral de garantía de inversiones también puede garantizar que el ejercicio de los derechos de subrogación sea más fluido. Entre los riesgos no comerciales, la cuestión de la subrogación es la cuestión central. Sólo resolviendo esta cuestión se podrá garantizar el funcionamiento eficaz del sistema de seguro de inversiones. La mayor ventaja del modelo de bilateralismo es que el derecho de subrogación está confirmado por el tratado bilateral de protección de inversiones, que está garantizado por la validez del derecho internacional y puede garantizar la realización fluida del derecho de subrogación. Por otro lado, nuestro país también debería complementarse con un sistema de garantía unilateral y no debería considerar los acuerdos de garantía bilaterales como las únicas condiciones de inversión. Aunque nuestro país ya cuenta con muchos acuerdos bilaterales de inversión, tiene la base para implementar garantías basadas en los acuerdos. En esta etapa, la inversión de China en el extranjero ha entrado en una etapa de desarrollo estable, por lo que debería haber cierto margen para que la legislación nacional respalde las demandas contra países que no han firmado acuerdos bilaterales de inversión y amplíe el alcance de las garantías de inversión. Sin embargo, cabe señalar que para los seguros de inversiones en países que aún no han celebrado un acuerdo bilateral de protección de inversiones con nuestro país, se deben estipular restricciones relativamente estrictas. Si la inversión no alcanza un determinado monto, no estará asegurada, o. se cobrarán primas de seguro elevadas, o aumentará la proporción de piezas no aseguradas, etc.

(2) El establecimiento de instituciones de suscripción

: mi país debería adoptar un sistema separado para las agencias de aprobación de seguros de inversión en el extranjero y las instituciones operativas comerciales.

mi país es considerar el establecimiento de instituciones de suscripción Al hacerlo, se debe considerar integralmente la conexión orgánica entre diversas medidas de protección e incentivo para la inversión extranjera a fin de lograr operaciones mutuamente coordinadas y eficientes.

1. Establecer un "Comité de Aprobación de Suscripción" unificado como agencia de aprobación de seguros de inversiones en el extranjero.

El sistema de seguros de inversiones en el extranjero de mi país debería establecer una agencia especializada unificada directamente bajo el Consejo de Estado para ser responsable de los seguros de inversiones en el extranjero ("Comité de Aprobación de Suscripción"). La composición del “Comité de Aprobación del Comité de Suscripción” incluirá representantes del Ministerio de Comercio, el Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Relaciones Exteriores, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Administración Estatal de Divisas. El Ministerio de Comercio es el principal responsable de evaluar y revisar los riesgos que enfrentan los inversores extranjeros y su alcance, así como las condiciones de calificación para las solicitudes de garantía de los inversores extranjeros. El Ministerio de Finanzas utiliza las finanzas estatales para garantizar pagos anticipados a los inversores después de que se produzca un accidente de seguro. El Ministerio de Relaciones Exteriores es responsable de evaluar la posibilidad de riesgos políticos en el país anfitrión y tomar medidas diplomáticas favorables para evitar o reducir las pérdidas de inversión cuando ocurren riesgos políticos. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma orienta la dirección, la industria y la escala de la inversión extranjera desde una perspectiva macro. Desde la perspectiva de garantizar la balanza de pagos internacional de mi país, la Administración Estatal de Divisas determina la escala y moneda apropiadas de la inversión extranjera.

2. Compañías de seguros de crédito a la exportación como instituciones operativas comerciales de seguros de inversiones en el extranjero

De acuerdo con la naturaleza del seguro de inversiones en el extranjero y el modelo híbrido propuesto, las instituciones de seguros de mi país deben tener las siguientes características : (1) Debe ser una persona jurídica pública.

El gobierno sirve de respaldo a la inversión en seguros, desempeña un papel rector y encarna la política de inversión extranjera del gobierno. (2) Debe ser una organización comercial. El hecho de que una institución de seguros sea una persona jurídica pública no excluye su carácter comercial. Así lo demuestra la práctica jurídica del sistema de seguros de inversiones de los Estados Unidos, a fin de facilitar la realización fluida de la subrogación en el marco del sistema de garantía bilateral.

(3) Definición de inversores calificados

- Las personas físicas, las empresas con financiación extranjera, las empresas privadas y otras entidades deben ser confirmadas como inversores calificados del sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país

Con respecto a la determinación del alcance de los inversionistas calificados en mi país, la principal controversia es si las personas naturales, las empresas con capital extranjero, las empresas privadas y las personas jurídicas extranjeras o las empresas no constituidas en sociedad en las que participan personas físicas, jurídicas o no constituidas en sociedad. Las personas en mi país que tengan intereses de control o de capital pueden convertirse en compañías de seguros de inversión extranjeras en mi país. El autor defiende:

1. Las personas físicas deben ser inversores calificados en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país

La legislación actual de mi país no reconoce a las personas físicas nacionales como "individuos" para participar en actividades de inversión directa internacional. Esto es contradictorio con la situación en desarrollo: (1) Las leyes de nuestro país permiten que las personas físicas extranjeras inviertan en nuestro país, pero no permiten que las personas físicas nacionales salgan, formando un "trato supernacional" irrazonable en nuestro país. De hecho, lo que no favorece el fortalecimiento integral de los nacionales de nuestro país. La capacidad de competir de forma proactiva en el mercado internacional. (2) La economía individual y otros componentes económicos formados por la inversión de personas físicas en mi país son todos sujetos de la economía de mercado. Por supuesto, deberían disfrutar de los mismos derechos iguales en la competencia de mercado. Es teóricamente difícil justificar que no se permita a las personas naturales. personas que sean objeto de inversiones en el extranjero. (3) La mayoría de los acuerdos bilaterales de inversión firmados por mi país otorgan de manera proactiva a las personas físicas chinas las calificaciones para invertir en el extranjero. Este también es el caso en la práctica legislativa de varios países. Permitir que las personas físicas chinas inviertan en el extranjero es un acuerdo internacional firmado con. mi país y una práctica legislativa en otros países. Por lo tanto, el autor aboga por que los inversores calificados en los seguros de inversiones en el extranjero de mi país incluyan a personas físicas, incluidas personas físicas de China continental, Hong Kong, Taiwán y Macao.

2. Las empresas "con financiación francesa" deben ser inversores calificados en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país.

Según la actual legislación sobre inversión extranjera de mi país, todas las empresas "con financiación extranjera" son basado en las leyes chinas. Si está establecido dentro del territorio de mi país, su lugar de registro y lugar principal de negocios también estarán dentro del territorio de mi país. Según el principio de determinación de la nacionalidad y el principio de jurisdicción territorial, todas son empresas con nacionalidad china, por lo que deben estar protegidas y regidas por las leyes chinas. En la práctica, el establecimiento de sucursales en el extranjero por parte de empresas "financiadas desde el extranjero" se ha convertido en una de las formas de inversión en el extranjero de mi país. Por lo tanto, las empresas con financiación extranjera deberían convertirse en una de las personas aseguradas del seguro de inversiones en el extranjero de mi país.

3. Las empresas privadas deben incluirse como inversores calificados en el sistema de garantía de inversiones en el extranjero de mi país.

A juzgar por la situación económica actual y las tendencias futuras de desarrollo económico, las empresas estatales de mi país Sin embargo, algunas empresas privadas están ingresando al mercado internacional con una nueva apariencia debido a la racionalidad y flexibilidad de sus mecanismos operativos, y las empresas privadas se han convertido en la nueva fuerza principal en la inversión directa en el extranjero. [] Para mejorar el potencial de las inversiones de mi país en el extranjero, debemos liberalizar completamente las empresas de diversos propietarios con productos sólidos y competitivos, y también incluirlas en las filas de inversores calificados en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero.

4. Las personas jurídicas o no jurídicas extranjeras que controlen o posean acciones deben incluirse gradualmente en el ámbito de los solicitantes de seguros calificados

En vista de que la inversión de mi país en el extranjero El sistema de seguros adopta actualmente un modelo unilateralista, no debería ser demasiado rápido. Las empresas extranjeras controladas o mantenidas por personas físicas, jurídicas o no jurídicas en mi país se incluirán en el ámbito de los solicitantes de seguros calificados sin restricciones. En primer lugar, no es una práctica común en la comunidad internacional determinar la nacionalidad de los inversores basándose en las acciones de control de capital. Este tipo de empresa está asegurada una vez que se produce un riesgo de seguro, incluso si agota los recursos locales, mi país no podrá ejercer el derecho de protección diplomática para reclamar una indemnización porque no cumple con el principio de "continuidad de la nacionalidad". . En segundo lugar, los inversores estipulados en los acuerdos bilaterales de protección de inversiones que mi país ha firmado no incluyen empresas extranjeras controladas o mantenidas por personas físicas, jurídicas o no jurídicas en mi país, por lo que los acuerdos bilaterales de inversión no pueden utilizarse como instrumento. base para que mi país resuelva reclamaciones contra el país anfitrión de la inversión. Por último, el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de mi país acaba de comenzar y carece de experiencia práctica, por lo que es imposible emprender todos los negocios de inversiones a la vez. Por lo tanto, en la práctica, podemos adoptar una estrategia de expansión gradual, asegurando primero a las personas jurídicas extranjeras y a las empresas no constituidas en sociedad en las que tenemos derechos absolutos de control, y asegurando selectivamente a las empresas en las que generalmente controlamos o sólo tenemos acciones.

(4) Configuración de la cobertura del seguro

: debe incluir tres riesgos políticos tradicionales y no es adecuado para suscribir seguros gubernamentales contra incumplimiento, seguros contra terrorismo y seguros contra interrupción de negocios.

Los riesgos políticos asegurados por el sistema de seguro de inversiones en el extranjero generalmente incluyen riesgo de cambio de moneda, riesgo de expropiación o medidas similares, riesgo de guerra y conflicto civil, y nuestro país debería adoptarlo. No hay controversia. Hay mucho debate sobre si los riesgos políticos como el seguro de incumplimiento del gobierno, el seguro contra el terrorismo directamente relacionado con fines políticos, el seguro de interrupción de negocios y el seguro de pagos retrasados ​​deben incluirse en la cobertura del sistema legal de seguros de inversiones en el extranjero de mi país.

El autor defiende: