¿Existe algún riesgo en la prenda de capital?
Hola, los riesgos de la prenda de capital incluyen:
1. Riesgo de mercado debido a fluctuaciones en el valor del capital.
La prenda de capital es como la transferencia de capital, el acreedor pignoraticio acepta. La prenda de acciones significa el riesgo de mercado de hacerse cargo de las acciones del pignorante. La frecuencia y magnitud de las fluctuaciones del precio de las acciones son mucho mayores que las de los activos físicos tradicionales utilizados con fines de seguridad. Ya sean los riesgos operativos de la empresa cuyas acciones están pignoradas u otros factores externos, el resultado final se traslada al precio de las acciones. Cuando una empresa enfrenta dificultades operativas y se vuelve insolvente, los precios de las acciones caen y es probable que los ingresos de las transferencias de capital sean insuficientes para pagar las deudas. Aunque la ley estipula que si el precio del bien pignorado es insuficiente para saldar la deuda, el deudor seguirá saldando el déficit. Pero debido a la realidad de las pequeñas y medianas empresas, los costos y beneficios que los prestamistas siguen recuperando suelen ser desproporcionados.
2. Riesgo moral causado por la falta de crédito del pignorante.
El llamado riesgo moral de la prenda de acciones se refiere al fenómeno de que la prenda de acciones puede hacer que los accionistas de una empresa "hagan circular dinero por segunda vez" o incluso vacíen la empresa. Debido a que el valor del capital depende del valor de la empresa, la preservación del valor del capital requiere que el acreedor prendario realice evaluaciones continuas de la empresa. Sin embargo, los mecanismos de gobernanza de las empresas que no cotizan en bolsa son relativamente imperfectos y la divulgación de información es opaca. Al mismo tiempo, dado que la sociedad de capital de terceros no es el objeto del contrato, es difícil para el acreedor prendario seguir y controlar continuamente su producción y operación, su enajenación de activos y su situación financiera, lo que fácilmente puede llevar a que las empresas se vacíen. los activos de la sociedad accionaria y suspender los créditos bancarios a través de transacciones relacionadas.
3. Riesgos jurídicos causados por un sistema jurídico imperfecto.
El actual sistema de prenda de acciones tiene muchas fallas, que conllevan los siguientes riesgos para el acreedor prendario: En primer lugar, los riesgos que implica la particularidad del derecho de prioridad a la indemnización. El derecho de prioridad al reembolso previsto en el sistema de prenda sobre acciones se diferencia de las garantías reales generales y tiene su propia particularidad. Cuando la empresa pignorada quiebra, el acreedor prendario no tiene derecho a excluir la garantía del capital pignorado, porque el valor de su capital cuando la empresa quiebra es cercano a cero. El capital incluye el derecho a reclamar la distribución de beneficios y. el derecho a participar en los asuntos de la empresa no vale la pena y el compromiso no se puede realizar. El segundo es el riesgo de defectos en el capital relacionado con el extranjero. La Ley de Empresas con Inversión Extranjera de mi país estipula que se adopta el sistema de autorización de capital registrado, que permite a los inversores de empresas con inversión extranjera pagar contribuciones de capital después del establecimiento de la empresa, es decir, la adquisición de capital no se basa en la contribución de capital real. Los accionistas de empresas con inversión extranjera pueden transferir su capital. Las aportaciones de capital no pagadas están pignoradas, lo que genera riesgos para el acreedor pignoraticio.
4. Riesgo de enajenación en el mercado de negociación de acciones incompleto.
En la financiación mediante prenda de capital, si la empresa no reembolsa la financiación de forma regular, el producto de la enajenación del capital pignorado se convertirá en una garantía para que los acreedores no sufran pérdidas. En la actualidad, aunque las bolsas de valores establecidas en varios lugares pueden transferir el capital de empresas que no cotizan en bolsa, están sujetas al "no subdividido y discontinuo" estipulado en el "Aviso sobre el Plan de Limpieza y Rectificación del Comercio Ilegal de Acciones OTC" (Guobanfa [1998] No. 10) Las regulaciones pertinentes "no estándar" siempre han sido incapaces de formar un mercado unificado de transferencia de acciones para las empresas que no cotizan en bolsa. Debido a la imperfección del mercado de comercio de derechos de propiedad, a la mayoría de las empresas que no cotizan en bolsa les resulta difícil formar un mecanismo de fijación de precios de acciones, es difícil transferir libremente acciones y es difícil para los acreedores y pignorantes evaluar razonablemente el valor de las acciones. Si la evaluación del valor es demasiado baja, el deudor no podrá obtener más financiamiento; si la evaluación del valor es demasiado alta, será difícil proteger eficazmente los derechos de prenda del pignorante, lo que también limita la escala de financiación de la prenda de capital para las pequeñas y medianas empresas. empresas de tamaño reducido hasta cierto punto.
Si puedes dar información detallada, puedes dar una respuesta más detallada.
En segundo lugar, ¿existe algún riesgo al pignorar el capital de la empresa al banco?
Te digo lo que sé
La financiación mediante prenda de capital es un método de financiación. Al financiar o pedir dinero prestado, el prestatario promete una determinada parte de las acciones de la empresa al prestamista (aquí generalmente se refiere a bancos, fideicomisos y otras instituciones financieras) para obtener fondos para satisfacer necesidades operativas u otras necesidades. Las empresas que cotizan en bolsa suelen utilizar financiación mediante garantía de acciones. Según las estadísticas, la prenda de capital es el canal de financiación para la mayoría de las empresas que cotizan en la Junta de Pequeñas y Medianas y en el GEM. Debido a su pequeña escala, falta de garantías y falta de respaldo crediticio del gobierno, los canales de financiación son limitados.
En términos generales, la financiación mediante prenda de acciones implica el riesgo de fluctuaciones en el valor de las acciones. La prenda de capital significa que el prestatario transfiere capital al prestamista. Una vez que el prestatario no puede pagar sus deudas debido a dificultades operativas, el prestamista puede vender acciones según lo acordado y dar prioridad al pago de sus deudas. Sin embargo, las fluctuaciones de los precios de las acciones son mucho mayores que las fluctuaciones de los precios de las garantías físicas. Cuando una empresa que cotiza en bolsa se enfrenta a dificultades, el precio de sus acciones también caerá. En este momento, incluso si el capital se transfiere o vende, no será suficiente para pagar todas las deudas.
Por lo tanto, existe un cierto riesgo de que se produzcan fluctuaciones en el valor de la financiación mediante pignoración de acciones debido a cambios en los precios de las acciones.
3. ¿Cuáles son los riesgos de refinanciar después de pignorar el capital de la empresa?
Debido a la reciente fuerte caída del mercado, algunas empresas con altas tasas de compromiso han realizado movimientos frecuentes en cualquier momento. El fin de semana pasado, se dijo que Shenzhen había creado un grupo especial para resolver el problema de la cotización de acciones A de Shenzhen desde dos aspectos: deuda y capital. Hoy estamos aquí para hablarles sobre la situación actual del compromiso de capital de nuestras grandes acciones A, con la esperanza de inspirar a nuestros amigos.
Ya que estamos hablando de promesas, echemos un vistazo a algunos accionistas que quieren pedir dinero prestado por varias razones (debido a diversas restricciones, no pueden reducir directamente sus participaciones en el mercado secundario). En este momento, la mejor garantía es la que tienen.
Por ejemplo, el precio actual de las acciones de una empresa es de 10 yuanes y un accionista importante posee actualmente 100 acciones. Se necesita financiación para garantizar el desarrollo de la empresa, pero los inversores no son estúpidos. Aunque estas acciones valen actualmente 1.000 yuanes, son activos riesgosos y todavía tienen un alto riesgo de caer durante el futuro período de la hipoteca.
Así que, por razones de seguridad, los inversores ordinarios sólo darán a los accionistas alrededor del 50% de sus fondos. Si las acciones caen a aproximadamente el 80% del precio original de las acciones hipotecarias en el futuro, llegará a la línea de advertencia. En términos generales, si el deudor hipotecario no repone el bono a tiempo y si el precio de las acciones continúa cayendo y cae por debajo del 70% del precio original de las acciones, se alcanzará la línea de liquidación forzosa y el deudor hipotecario más fuerte asumirá la responsabilidad.
En cuarto lugar, pregunte a los expertos: ¿es bueno o malo pignorar el capital de la empresa al banco?
La prenda de capital es un método de financiación que es bueno a corto plazo y amplía los canales de financiación.
Esto todavía depende de la rentabilidad de la empresa y de la importancia de esta financiación. Ya sea que se trate de financiamiento renovable a corto plazo, la deuda es alta y la liquidez es pobre.
Creo que es probable que esta deuda pasiva sea elevada. Este es generalmente el caso y puede haber adquisiciones hostiles en las perspectivas del mercado: la empresa que cotiza en bolsa no puede mantener el precio de sus acciones, se ve asediada por dinero caliente y se ve obligada a vender sus acciones a bajo precio, completando así la propiedad. cambio de sociedad cotizada.