¿Cuáles son los métodos para fijar el precio de las adquisiciones de empresas?
1. ¿Cuáles son los métodos de fijación de precios para las adquisiciones de empresas?
Los métodos básicos de valoración de fusiones y adquisiciones corporativas son:
1. Flujo de caja registrado
Este modelo fue desarrollado por Alfred de la Universidad Northwestern. Rabaport se estableció para determinar la tasa de descuento (o costo de capital) más alta aceptable descontando los flujos de efectivo. Rabaport cree que hay cinco factores importantes que determinan el valor de una empresa objetivo: las ventas y la tasa de crecimiento de las ventas; la nueva inversión en nuevo capital de trabajo y la tasa de costo de capital;
2. Base del valor de los activos
El método de la base del valor de los activos se refiere a un método para evaluar el valor de una empresa objetivo mediante la estimación de sus activos. La clave para determinar el valor de los activos de una empresa objetivo es seleccionar un estándar de valoración de activos adecuado. En la actualidad, existen tres estándares internacionales principales para la valoración de activos:
(1) El valor contable se refiere al valor de los activos que figuran en el balance de la empresa. El valor contable supone que el valor de una empresa es la suma de todos los inversores, incluidos los acreedores y accionistas, que tienen derecho a los activos de la empresa.
(2) El valor de mercado se refiere al precio que tanto compradores como vendedores pueden aceptar después de ofertar en el mercado. El valor de mercado de una empresa se refiere al precio de sus acciones. Los inversores o adquirentes se centran principalmente en el valor de mercado de una empresa.
(3) El valor de liquidación se refiere al valor realizable de los activos de la empresa objetivo después de la liquidación y venta. La empresa objetivo deja de existir después de la fusión y adquisición. Todos los valores de liquidación no tienen en cuenta las posibles ganancias futuras de la empresa, suponiendo que la empresa ya no esté en funcionamiento.
3. Modelo de relación precio-beneficio
El método del modelo de relación precio-beneficio es un método para determinar el valor de una empresa objetivo en función de sus ingresos y precio. relación ingresos-beneficios También se le puede llamar método de ingresos. La relación precio-beneficio tiene significados muy ricos: puede implicar el nivel futuro de rendimiento de las acciones corporativas, los ingresos que los inversores esperan obtener de las acciones al invertir en una empresa, el rendimiento esperado de la inversión corporativa y el período de tiempo. Los rendimientos de las inversiones corporativas superan las necesidades de los inversores.
2. ¿Cuáles son las formas de fusiones y adquisiciones corporativas?
A nivel internacional es habitual utilizar fusiones y adquisiciones de forma conjunta, denominadas colectivamente M&a. En nuestro país, esto se denomina fusiones y adquisiciones. Es decir, las fusiones y adquisiciones entre empresas son actos en los que personas jurídicas corporativas adquieren los derechos de propiedad de otras personas jurídicas de una determinada manera económica sobre la base de igualdad, voluntariedad, igual valor y compensación. Es una forma importante de sociedad. gestión de capital. Las fusiones y adquisiciones corporativas incluyen principalmente tres formas: fusiones de empresas, adquisiciones de activos y adquisiciones de acciones.
En definitiva, la empresa adquiere otras empresas con el fin de desarrollar mejor su negocio y mejorar la competitividad en el mercado. Existen varios métodos para determinar cómo fijar el precio de la adquisición de una empresa, incluido el modelo de relación precio-beneficio, el modelo de valor de los activos y el enfoque del flujo de efectivo. Cada método utiliza diferentes factores de cálculo y parte de una perspectiva diferente. Evaluar correctamente el valor de la empresa objetivo es una parte importante de la adquisición de una empresa y puede ahorrar costes.