¿Cuáles son los rescates y restituciones de bonos corporativos convertibles? Explique sus peligros y beneficios y nombre la tienda real, gracias.

Hola, los bonos convertibles, también conocidos como bonos convertibles, son el método de financiación híbrido más común para las empresas cotizadas en mi país. Son un valor híbrido, que es una combinación de bonos regulares y opciones sobre valores. Dentro de un período determinado, los tenedores de bonos convertibles pueden convertir los bonos en acciones ordinarias a un precio o relación de conversión predeterminados, o renunciar al derecho de conversión y conservar los bonos hasta su vencimiento para pagar el principal y los intereses y obtener ingresos fijos.

Dos tipos básicos de bonos convertibles

Los bonos convertibles indivisibles son bonos convertibles en los que el capital y los bonos no se pueden separar. Los tenedores de bonos sólo pueden completar la conversión entre bonos y acciones de la empresa dentro del período especificado de acuerdo con el valor nominal del bono y el precio de conversión acordado.

Los bonos convertibles negociables separablemente son bonos convertibles en los que se pueden separar los warrants y los bonos corporativos. Cuando se emiten, vienen con garantías. Una vez emitidos y cotizados los bonos y warrants corporativos, pueden circular y negociarse de forma independiente.

El valor de inversión y financiación de los bonos convertibles

Para los inversores, los tenedores de bonos convertibles tienen derecho a comprar acciones a un precio determinado en el futuro. Una vez que los bonos convertibles entran en el período de conversión, si el precio de las acciones de la empresa es alto, los inversores pueden optar por convertir los bonos convertibles en acciones de la empresa para obtener ganancias del aumento del precio de las acciones. Si el precio de las acciones de la empresa es bajo, los inversores pueden optar por no convertir los bonos, obtener ingresos por primas negociando los bonos en el mercado secundario u obtener ingresos fijos de la inversión en bonos cuando los bonos vencen. Al mismo tiempo, los derechos de los bonos convertibles también garantizan que los derechos del emisor tengan prioridad sobre las acciones en caso de liquidación.

Para los emisores, el tipo de interés de los bonos convertibles es inferior al de los bonos ordinarios en las mismas condiciones, lo que puede reducir eficazmente los costes de financiación de la empresa. Si los inversores optan por convertir los bonos en acciones ordinarias durante el período de conversión de acciones, la empresa no necesita pagar tarifas adicionales, lo que ahorra costos en comparación con otros métodos de financiación de acciones. Los bonos convertibles combinan las funciones de financiación de deuda y financiación de capital, lo que hace que el emisor sea más flexible en términos de métodos de financiación, naturaleza de financiación y plazos de financiación.

Los principales riesgos de los inversores en bonos convertibles

Para los inversores, se enfrentan principalmente a riesgos sistémicos causados ​​por el entorno económico y a riesgos no sistemáticos, como las condiciones operativas del emisor y los riesgos crediticios. . Además, debido a la convertibilidad de los bonos convertibles, las fluctuaciones en el precio de las acciones de la empresa subyacente también pueden provocar fluctuaciones en los precios de los bonos.

Para los emisores, las principales presiones financieras a las que se enfrentan pueden deberse a dos situaciones. En el primer caso, si el precio de las acciones de la empresa cae durante el período de conversión de acciones y el tenedor elige no convertir el bono en acciones, la empresa estará bajo presión financiera para pagar el principal y los intereses cuando el bono venza; Por otro lado, si el bono convertible tiene una cláusula de devolución, el precio de las acciones de la empresa se deprime y los inversores se centrarán en vender los bonos al emisor, lo que provocará presión financiera.