¿Cuáles son los beneficios para una empresa al comprar acciones?

La recompra de acciones se refiere al comportamiento de una empresa que cotiza en bolsa de recomprar un determinado número de acciones emitidas por la empresa en el mercado en efectivo u otros medios. Una vez completada la recompra de acciones, la empresa puede cancelar las acciones recompradas. Pero en la mayoría de los casos, la empresa retiene las acciones recompradas como "acciones propias", que ya no son acciones emitidas y no participan en el cálculo y distribución del beneficio por acción. Las acciones propias se pueden utilizar para otros fines en el futuro, como la emisión de bonos convertibles, planes de beneficios para empleados, etc. o venderlos cuando se necesiten fondos.

La recompra de acciones de empresas que cotizan en bolsa es un método aceptado internacionalmente para que las empresas implementen fusiones y adquisiciones, optimicen las estructuras de gobernanza y estabilicen los precios de las acciones. ¿Cuáles son las funciones de las recompras de acciones?

1. Estabilizar el precio de las acciones de la empresa y mantener la imagen de la misma. La empresa recompra acciones porque la dirección de la empresa cree que el precio de las acciones es muy inferior al valor intrínseco de la empresa y espera transmitir al mercado el mensaje de que el valor de la empresa está gravemente infravalorado mediante la recompra de acciones, con el fin de estabilizar el precio de las acciones y mejorar la confianza de los inversores.

2. Mejorar la eficiencia en el uso de los fondos. Cuando el flujo de efectivo disponible de la empresa es mucho mayor que el flujo de efectivo requerido para los proyectos de inversión de la empresa, la empresa puede utilizar el abundante flujo de efectivo para recomprar algunas acciones, aumentando así las ganancias por acción, mejorando el rendimiento sobre el capital y reduciendo la presión sobre el capital. indicadores de beneficios de la empresa.

3. Como fuente de acciones para la implementación de planes de incentivos patrimoniales. Si la empresa implementa un plan de opciones sobre acciones para la gerencia o para los empleados, la emisión directa de nuevas acciones diluirá los derechos e intereses de los accionistas originales, mientras que la recompra de acciones a los empleados no solo satisfará las necesidades de propiedad accionaria de los empleados, sino que también afectará los derechos y intereses de los accionistas originales.

4. Propicio a incentivos de equidad.

Como todos sabemos, los incentivos de capital son populares en muchas nuevas empresas y empresas de Internet modernas, especialmente en los altos ejecutivos, que recibirán altas opciones. Pero los ejecutivos son móviles y algunos ejecutivos se irán. Por lo tanto, con su partida, el capital de la empresa fluirá hacia el exterior, lo que puede dar lugar a cambios de propiedad.

Si se acuerda que la empresa tiene derecho a recomprar estas acciones a un precio determinado cuando los ejecutivos se vayan, esto no sólo asegurará que los ejecutivos disfruten de los beneficios del crecimiento de la empresa, sino que también evitará la acciones caigan en manos de otros.

Por lo tanto, cuando el mercado fluctúa significativamente, algunas empresas adoptan la recompra de acciones por autoservicio, lo que generalmente envía una señal positiva y el precio de las acciones aumenta.

¿Cuál es el objetivo de las empresas cotizadas que recompran acciones?

En la actualidad, el objetivo principal de la recompra de acciones en mi país es implementar incentivos de acciones, gestión del valor de mercado, cancelación de incentivos de acciones, compensación de ganancias, planes de propiedad de acciones para empleados y otros, que se dividen en pasivos y tipos activos.

Entre ellos, la cancelación de incentivos de capital y la compensación de ganancias suelen ser recompras pasivas de acciones, que generalmente están relacionadas con la pérdida de condiciones de ejercicio cuando los empleados abandonan la empresa y la realización de reestructuraciones de activos que no cumplen con las expectativas prometidas. El número de tales recompras es relativamente grande, pero el monto de las recompras generalmente es relativamente pequeño y generalmente no tiene un impacto positivo en el precio del mercado de valores.

Pero el propósito de implementar incentivos de capital, planes de propiedad de acciones para los empleados, gestión del valor de mercado, etc. Representa una recompra activa de acciones, que puede aumentar significativamente el valor de mercado de la empresa. En particular, la gestión del valor de mercado mediante la cancelación y recompra de acciones puede aumentar las ganancias por acción y es una forma de recompensar directamente a los accionistas.

El objetivo final de la recompra de acciones es aumentar el valor de la empresa:

(1) Uno de los propósitos de la recompra de acciones de una empresa es enviar una señal al mercado de que las acciones el precio está subvaluado. Las recompras de acciones tienen el efecto opuesto a las emisiones de acciones. Las emisiones de acciones se consideran una señal de que las acciones de una empresa están sobrevaloradas. Si la dirección de la empresa cree que el precio de las acciones de la empresa está infravalorado, enviará un mensaje positivo al mercado mediante la recompra de acciones. La reacción del mercado a las recompras de acciones suele ser aumentar el precio de las acciones, lo que resulta beneficioso para estabilizar el precio de las acciones de la empresa. Si las acciones siguen infravaloradas después de la recompra, los accionistas restantes también pueden beneficiarse de la recompra a bajo precio.

(2) Cuando el flujo de caja disponible de la empresa supera significativamente el flujo de caja requerido para proyectos de inversión, el flujo de caja libre se puede utilizar para la recompra de acciones, lo que ayudará a mejorar la rentabilidad por acción. Las recompras de acciones reducen el flujo de caja libre de la empresa y sirven para reducir los costos de agencia de la gerencia. La dirección intenta utilizar la recompra de acciones para convencer a los inversores de que las acciones de la empresa son atractivas y de que la empresa no está desperdiciando el dinero de los accionistas en inversiones que proporcionan malos rendimientos.

(3) Evitar el impacto negativo de las fluctuaciones de dividendos. Cuando el efectivo restante de la empresa es temporal o inestable y no está seguro de que pueda mantener una política de dividendos elevada a largo plazo, puede distribuir dividendos mediante la recompra de acciones manteniendo una tasa de dividendos relativamente estable.

(4) Utilizar apalancamiento financiero.

Si la empresa cree que la proporción de capital social en la estructura de capital es alta, puede aumentar el índice de endeudamiento mediante la recompra de acciones y cambiar la estructura de capital de la empresa, lo que ayudará a reducir el costo promedio ponderado del capital. Aunque pagar dividendos en efectivo también puede reducir el capital contable y aumentar el apalancamiento financiero, sus ganancias por acción son diferentes bajo el mismo ingreso. En particular, la emisión de deuda para recomprar acciones de empresas puede aumentar rápidamente el ratio de endeudamiento.