¿Cuáles son las diferencias entre bonos corporativos, bonos convertibles, bonos separables y bonos canjeables?

Los bonos canjeables son accionistas de empresas cotizadas; los bonos separables, los bonos corporativos y los propios bonos convertibles son empresas cotizadas.

2. El propósito de la emisión de bonos es diferente:

Emitir bonos corporativos significa que una empresa pide prestado dinero al público para recaudar fondos a largo plazo y promete pagar a los acreedores incondicionalmente. fecha de vencimiento especificada y pagar intereses periódicamente a una tasa de interés acordada dentro de un período fijo;

Emitir bonos convertibles para proyectos de inversión específicos;

El propósito de la emisión de bonos separables es. para separar los bonos de los warrants, los suscriptores de bonos pueden obtener una cierta cantidad de warrants de forma gratuita;

El propósito de emitir bonos canjeables es relativamente especial y generalmente no es un proyecto de inversión específico. Los propósitos de la emisión de bonos incluyen el ajuste de la estructura del capital, la salida de inversiones (reducción de tenencias), la gestión del valor de mercado y la gestión de la liquidez de los activos.

3. Las fuentes de canje de acciones son diferentes:

Los bonos corporativos se canjean por préstamos públicos;

Los bonos convertibles son acciones nuevas emitidas por el propio emisor. en el futuro;

Los bonos separables son acciones de la empresa emisora;

Los bonos canjeables son acciones de otras empresas en poder del emisor.

4. El impacto en el patrimonio de la empresa es diferente:

Los bonos corporativos harán que las acciones de la empresa estén más dispersas;

La deuda separable no ampliará las acciones de la empresa. Número total;

Los bonos convertibles ampliarán el patrimonio total del emisor y diluirán las ganancias por acción;

La conversión de bonos convertibles no provocará un cambio en el patrimonio total de la empresa, ni tampoco afectar los ingresos por dilución.

Datos ampliados:

Aunque existen muchos tipos de vínculos, todos ellos contienen algunos elementos básicos en el contenido. Estos elementos se refieren al contenido básico que debe constar en los bonos emitidos, y son los principales acuerdos que aclaran los derechos y obligaciones de acreedores y deudores, entre ellos:

Valor nominal del bono

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El valor nominal del bono es Se refiere al valor nominal de un bono, que es el monto principal que el emisor debe reembolsar a los tenedores del bono una vez que el bono vence. También es la base para calcular el interés pagado. por la empresa a los tenedores de bonos en el plazo previsto. El valor nominal de un bono no es necesariamente el mismo que el precio real de emisión del bono. Si el precio de emisión es mayor que el valor nominal, se denomina emisión con prima; si es inferior al valor nominal, se denomina emisión con descuento y si es equivalente, se denomina emisión a la par;

2. Periodo de amortización

El periodo de amortización del bono se refiere al periodo de amortización del principal del bono especificado en el bono corporativo, es decir, el intervalo de tiempo entre la fecha de emisión del bono y la fecha de emisión del bono. fecha de vencimiento. La empresa debe determinar el plazo de amortización de los bonos corporativos en función de su propia rotación de capital y de diversos factores que afectan al mercado de capitales externo.

3. Período de pago de intereses

El período de pago de intereses de los bonos se refiere al momento en que una empresa paga intereses después de emitir bonos. Se puede pagar una vez al vencimiento, una vez al año, medio año o tres meses. Teniendo en cuenta el valor temporal del dinero y la inflación, el período de pago de intereses tiene un impacto significativo en el rendimiento real de los inversores en bonos. El interés de un bono que paga intereses una vez al vencimiento generalmente se calcula como interés simple; en un bono que paga intereses en cuotas durante el año, el interés se calcula como interés compuesto.

4. Tasa cupón

La tasa cupón de un bono se refiere a la relación entre el interés del bono y el valor nominal del bono. Es el cálculo de la remuneración que el emisor promete. pagar a los tenedores de bonos dentro de un período de tiempo determinado. La determinación de la tasa de cupón del bono se ve afectada principalmente por factores como las tasas de interés bancarias, el estado crediticio del emisor, el período de pago y el método de cálculo de intereses, y la oferta y demanda de fondos en el mercado de capitales en ese momento.

5. Nombre del emisor

El nombre del emisor indica el deudor del bono y proporciona una base para que los acreedores cobren el principal y los intereses a su vencimiento.

Los elementos anteriores son los elementos básicos del valor nominal del bono, pero no todos están impresos en el valor nominal cuando se emite. Por ejemplo, en muchos casos, los emisores de bonos anuncian al público el vencimiento del bono y la tasa de interés en forma de anuncios o regulaciones.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu - Deuda 30