Servicios de intermediación de crédito
En los países en desarrollo, los intermediarios de servicios de crédito generalmente son establecidos por bancos, y sus principales accionistas incluyen bancos comerciales, compañías de seguros y compañías de valores. El negocio de los intermediarios de servicios crediticios incluye principalmente calificación crediticia, negocios de informes crediticios y negocios de consultoría. Entre ellos, los servicios de crédito a empresas y particulares suelen estar separados, es decir, operados por diferentes instituciones. En el proceso de desarrollo de algunos países o regiones, los intermediarios de crédito brindan servicios tanto de crédito corporativo como de crédito personal. Los intermediarios de crédito generalmente adoptan un modelo operativo corporativo, y algunos intermediarios de crédito se han convertido en empresas que cotizan en bolsa, como Credit Rating Information Services of India (CRISL). Con el desarrollo continuo del mercado interno, los intermediarios de crédito en muchos países han llevado a cabo reformas de capital durante el proceso de desarrollo e introducido nuevos accionistas más poderosos para mejorar su propia fuerza.
En el proceso de creación de intermediarios crediticios, los países en desarrollo generalmente cooperan con grandes empresas internacionales, o permiten que estas empresas establezcan sucursales en China, o introducen la gestión y la tecnología de estas empresas para llevar a cabo una cooperación estratégica o Formar una empresa conjunta. Por ejemplo, la Compañía de Servicios de Información y Calificación de Tailandia recibió inicialmente tres años de apoyo técnico del Grupo Standard & Poor's para desarrollar sus metodologías de calificación crediticia y modelos de gestión; está ampliando sus conocimientos y habilidades en calificación crediticia de nuevos instrumentos de deuda y desarrollando evaluaciones de tasas de interés; para inversores En el ámbito de la investigación, Tailandia Ratings and Information Services también tiene un acuerdo de asociación estratégica de tres años con Fitch. Los intermediarios de crédito en India, Malasia y Filipinas también mantuvieron una cooperación estratégica con empresas de renombre internacional como Standard & Poor's en las primeras etapas de desarrollo, y algunos intermediarios también introdujeron a estas empresas como accionistas. La cooperación con grandes empresas internacionales puede ayudar a mejorar la tecnología, la gestión y los niveles de servicio de los intermediarios crediticios en los países en desarrollo, pero debido a la sensibilidad de la información crediticia, la participación de las empresas extranjeras en empresas conjuntas no suele ser alta.
Existen algunas diferencias entre países en cuanto al número de intermediarios de crédito. Por ejemplo, en la industria de calificación crediticia, países como India e Indonesia tienen más de una agencia de calificación crediticia. Sin embargo, en muchos países existe una tendencia a establecer una sola agencia de calificación crediticia nacional.
Antecedentes de la industria de servicios de intermediación de crédito
La industria de servicios de intermediación de crédito también se denomina industria de crédito. La industria crediticia en China es inexistente. Se formó en una determinada etapa con el desarrollo de la reforma y la apertura y las necesidades objetivas de la economía de mercado. La industria crediticia de China surgió a finales de los años 1980. En ese momento, después de casi 10 años de reforma y apertura, el comercio exterior de China había logrado grandes avances, pero al mismo tiempo también había algunos problemas que no se pueden ignorar, es decir, algunos empresarios extranjeros aprovecharon la urgencia de China para atraer. La inversión extranjera, que perjudicó los intereses del comercio exterior de China, especialmente Este es el problema de una gran cantidad de cuentas por cobrar vencidas en el comercio exterior de China que no se pueden cobrar. Para evitar riesgos crediticios en el comercio exterior, el Ministerio de Comercio Exterior y Cooperación Económica decidió introducir tecnologías y servicios de gestión de riesgos crediticios extranjeros en China. Primero, el Centro de Computación del Ministerio de Comercio Exterior y Cooperación Económica coopera con reconocidas compañías extranjeras de informes crediticios para brindar servicios de informes crediticios a las empresas de comercio exterior de mi país, lo que desempeña un papel importante para ayudar al comercio exterior de mi país a comprender mejor las condiciones crediticias en el extranjero y reducir diversos riesgos crediticios en las transacciones de comercio exterior. Sembró las semillas para el surgimiento de los servicios de intermediación crediticia en nuestro país.
En 1991, bajo la dirección directa del Consejo de Estado, la antigua Oficina de Producción del Consejo de Estado organizó y llevó a cabo actividades para sanear la "Deuda Triangular" y el "Año de la Calidad, la Variedad y la Eficiencia". ", enfocándose en resolver problemas de comportamiento empresarial y orden económico que restringían el desarrollo. De acuerdo con el despliegue unificado del Consejo de Estado, los gobiernos de todos los niveles han adoptado una serie de medidas para resolver los problemas de impagos de deuda y baja calidad de los productos (esencialmente problemas crediticios), comprendiendo gradualmente que desde la perspectiva de los sistemas de contabilidad financiera y del mercado reglas, el concepto de crédito, sistema crediticio, sistema crediticio y otros problemas profundamente arraigados que existen en el sistema económico de nuestro país. Posteriormente, en 1993 se promulgaron los Principios Generales de las Normas de Contabilidad Financiera, en 1994 se implementó la Ley de Sociedades, en 1995 se implementaron la Ley de Bancos Comerciales, la Ley de Garantías y la Ley de Arbitraje, y se promulgaron uniformemente en 1999.
En general, la industria crediticia de mi país ha experimentado un proceso desde cero, de la simplicidad a la complejidad, subdividiendo gradualmente las industrias y mejorando gradualmente el nivel de especialización de la industria en solo una docena de años, el proceso de mejora gradual. entidades de crédito del mercado. La situación actual de la industria crediticia de China se puede describir en cuatro frases: el mercado se está volviendo cada vez más maduro y la escala del mercado se está expandiendo; la concentración empresarial de las instituciones de crédito es cada vez mayor y el umbral de entrada es cada vez más alto; el entorno de información crediticia ha mejorado mucho, pero la transparencia de la información aún no es alta; el entorno de política crediticia no ha cambiado sustancialmente y existe una necesidad urgente de mejora por parte de varios departamentos gubernamentales.
El desarrollo de la industria de servicios de intermediación de crédito
La industria de servicios de intermediación de crédito de China incluye principalmente las siguientes industrias principales: industria de informes de crédito, industria de evaluación de crédito, industria de garantía de crédito y seguro de factoraje de crédito. industria, industria de cobranza comercial, etc. Aquí se analiza el estado actual, los problemas y las características de desarrollo de estas industrias.
1. Informes crediticios e industria crediticia
Los informes crediticios son la industria más básica en la industria de informes crediticios. En este momento, hay más de 200 empresas que se dedican a la presentación de informes crediticios en mi país, incluidas más de 40, como Xinhua Credit Risk Management Co., Ltd., Huaxia International Enterprise Credit Consulting Co., Ltd. y Shanghai Shangzhong Credit Reporting. Co., Ltd. La segunda categoría es el sistema económico y comercial exterior, el sistema estadístico nacional y el sistema nacional de administración industrial y comercial, así como las instituciones relevantes afiliadas a diversos sistemas bancarios comerciales que se especializan en brindar servicios de informes crediticios corporativos; La tercera categoría son las compañías de crédito extranjeras que han ingresado a China, como Dunbar Company, China Taiwan Provincial Credit Bureau, Hong Kong City Consulting Co., Ltd. y otras que han establecido sucursales en China continental para brindar servicios de informes crediticios corporativos. Después de varios años de desarrollo, algunas agencias extranjeras de informes crediticios han ocupado empresas nacionales. El desarrollo de la industria de informes crediticios de China tiene las siguientes características:
(1) El modelo operativo orientado al mercado básicamente ha tomado forma.
La industria de servicios de informes crediticios corporativos de China comenzó gracias a la promoción del gobierno. Diferentes tipos de compañías de informes crediticios compiten en el mercado de acuerdo con principios comerciales y brindan informes de informes crediticios objetivos e independientes a la sociedad. Algunas agencias de informes crediticios afiliadas a agencias administrativas básicamente adoptan un enfoque orientado al mercado en sus operaciones comerciales. El modelo operativo orientado al mercado de la industria de informes crediticios corporativos de mi país básicamente ha tomado forma.
(2) La concentración del mercado está aumentando gradualmente.
Aunque actualmente hay casi un centenar de empresas de informes crediticios en el mercado nacional de informes crediticios, después de varios años de feroz competencia, la concentración del mercado de informes crediticios es relativamente alta, tanto en términos de volumen de negocios como de crédito. escala de informes. Empresas como Xinhua Credit Risk Management Co., Ltd., Huaxia International Corporate Credit Consulting Co., Ltd., American Dunbar Consulting Shanghai Co., Ltd. y la sucursal china de la Oficina de Información Crediticia de China de la provincia de Taiwán han representado aproximadamente El 80% de la cuota total del mercado chino, y otros tipos de empresas representan menos del 20%. Además, algunos bancos comerciales han llevado a cabo por su cuenta trabajos de información crediticia sobre compañías de crédito y, en consecuencia, han creado sus propios departamentos de información crediticia, ocupando también parte del mercado de información crediticia.
(3) La escala de las instituciones es generalmente pequeña y la calidad de los empleados no es alta.
Los ingresos anuales de varias grandes empresas de informes crediticios son sólo de unos 654,38 mil millones de yuanes, lo que está lejos de los ingresos anuales de aproximadamente 654,38 mil millones de dólares estadounidenses de las grandes empresas de informes crediticios del mundo. Por ejemplo, DB Company alcanzó un valor de producción de 265.438 mil millones de dólares en 65.438 0,998. Por otro lado, las agencias de informes crediticios corporativos de mi país tienen menos empleados y la mayor parte de las empresas tienen sólo unos pocos cientos, generalmente docenas. Además, la calidad de estos empleados es desigual y la proporción de graduados universitarios o superiores no es alta, lo que ha afectado gravemente el desarrollo futuro de la industria de informes crediticios corporativos de mi país.
2. Industria de calificación crediticia
El desarrollo de la industria de calificación crediticia de China comenzó a finales de los años 1980. En ese momento, con el desarrollo continuo del mercado de bonos interno y la frecuencia de las relaciones de préstamo de divisas (empresas de financiamiento indirecto), la demanda de gestión de crédito social estaba aumentando y algunas sucursales locales del Banco Popular de China establecieron departamentos internos de evaluación de crédito. . Desde entonces, las agencias de calificación crediticia de China han crecido desde cero.
El desarrollo de la industria de evaluación crediticia de China tiene las siguientes características:
(1) El negocio de evaluación crediticia continúa expandiéndose.
El negocio de evaluación crediticia de China comenzó con la calificación de bonos.
Se confirmó que 9 instituciones, incluida China Chengxin Securities Rating Co., Ltd., están calificadas para la evaluación crediticia de bonos corporativos, y se estipula claramente que los emisores de bonos corporativos deben obtener una calificación crediticia de una agencia de calificación crediticia de bonos corporativos reconocida por la oficina central. del Banco Popular de China antes de emitir bonos. En los últimos años, especialmente después de la crisis financiera asiática, para controlar los riesgos crediticios, las sucursales del Banco Popular de China han exigido a los bancos comerciales que el departamento de revisión de préstamos del banco califique a las empresas con préstamos superiores a 654.380 millones de yuanes y, al mismo tiempo, las designadas por las sucursales del Banco Popular de China Las calificaciones son realizadas por empresas de calificación independientes. Con el fin de aumentar la influencia de la industria de evaluación crediticia.
(2) La construcción del sistema de la industria de evaluación crediticia tiene una cierta base.
En 1993, el Consejo de Estado emitió un documento que establecía que los bonos corporativos debían tener calificación crediticia y que los bonos corporativos con un capital de más de 100 millones de yuanes debían ser evaluados por agencias de calificación nacionales. En la "Decisión del Comité Central del Partido Comunista de China sobre el establecimiento de un sistema económico de mercado socialista" también se afirma claramente que "el mercado de capitales debe desarrollar activa y constantemente la financiación de bonos y acciones, establecer emisores de bonos y calificaciones crediticias de bonos". y promover el sano desarrollo del mercado de bonos". En algunas medidas de gestión específicas, las disposiciones pertinentes sobre evaluación crediticia son más claras. Por ejemplo, los "Principios generales de préstamos" estipulan que "la calificación crediticia de un prestatario debe evaluarse en función de factores como las cualidades de liderazgo del prestamista, su fortaleza económica, su estructura de capital, su desempeño, su eficiencia operativa, sus perspectivas de desarrollo y otros factores". La calificación puede ser realizada de forma independiente por el prestamista y controlada internamente, o puede ser realizada por una agencia de evaluación reconocida por los departamentos pertinentes "Las "Medidas de gestión de certificados de préstamos" formuladas por el Banco Popular de China estipulan que "las conclusiones de calificación crediticia". Las agencias de calificación crediticia de las empresas pueden utilizarse como base de referencia para que las instituciones financieras concedan préstamos a las empresas. "La promulgación de una serie de políticas, reglamentos y medidas de gestión ha sentado las bases para el establecimiento inicial de un marco institucional para el crédito. industria de evaluación.
(3) Inicialmente se han establecido métodos de evaluación crediticia y sistemas de indicadores.
Después de muchas discusiones desde 65438 hasta 0992, el grupo preparatorio de la Asociación de Calificación Crediticia de China formuló las "Medidas de calificación crediticia de bonos" en junio de 1992, estableció el sistema y los métodos de indicadores de calificación propios de China y sentó las bases para La base del sistema de calificación crediticia de China.
3. Industria de garantía de crédito
La industria de garantía de crédito es una industria emergente en mi país y es producto de la reforma, la apertura y el desarrollo de la economía de mercado. Las instituciones de garantía de crédito son una parte importante del sistema para promover el desarrollo social de las pequeñas y medianas empresas, y también son el principal medio político del gobierno actual para promover el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Las instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas de mi país representan alrededor del 90% de todas las instituciones de garantía. Son establecidas principalmente por comités económicos y comerciales locales en conjunto con finanzas y bancos. Los fondos de garantía son asignados principalmente por los gobiernos locales. El segundo es la protección mutua. Las instituciones de garantía mutua son instituciones autogarantizadas establecidas por pequeñas y medianas empresas para aliviar las dificultades crediticias. Su principal objeto y características son autoinversión, autoservicio, persona jurídica independiente, riesgo propio y sin fines de lucro. Esta categoría representa aproximadamente el 5% de todas las instituciones de garantía. La tercera es la garantía comercial. Las instituciones de garantía comercial generalmente están financiadas por empresas y personas de la sociedad. Las características de las sociedades de garantía comercial son personas jurídicas independientes, operaciones comerciales, fines de lucro y concurrentes de inversión y otros negocios comerciales. Esta categoría representa aproximadamente el 5% de todas las instituciones de garantía. El desarrollo de la industria de garantía de crédito de China tiene las siguientes características:
(1) Comenzó como una garantía de financiación para pequeñas y medianas empresas y se desarrolló rápidamente.
Desde mediados de la década de 1990, en el proceso de promoción de la reforma económica de mercado, el problema de las "dificultades financieras" de las pequeñas y medianas empresas de mi país ha despertado una preocupación generalizada por parte de la sociedad y la gran atención de nuestros gobierno municipal del país. Para mejorar las capacidades financieras de las pequeñas y medianas empresas, una medida importante adoptada por los gobiernos en todos los niveles para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas es establecer instituciones de garantía especializadas para ayudar a las pequeñas y medianas empresas a resolver sus propias deficiencias crediticias. Según estadísticas incompletas, hay más de 100 instituciones de garantía mutua de pequeñas y medianas empresas e instituciones de garantía comercial en todo el país que se dedican a negocios de garantía para pequeñas y medianas empresas. Estas agencias de garantía atienden básicamente a pequeñas y medianas empresas de sus regiones. La aceleración de la construcción del sistema de garantía de crédito ha aliviado en cierta medida las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas y ha promovido el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país. Por lo tanto, desde una perspectiva nacional, se puede decir que la industria de garantías de mi país comenzó con garantías de financiación para pequeñas y medianas empresas y se ha desarrollado muy rápidamente.
(2) Se ha establecido inicialmente el régimen jurídico de garantía de crédito.
La distorsión del crédito social durante el período de transición es un problema grave que restringe el funcionamiento sano y eficaz de la economía de mercado de mi país y obstaculiza el ajuste de la estructura industrial y la comercialización de los bancos estatales. Para regular el comportamiento crediticio y promover los intermediarios financieros y la circulación de productos básicos, mi país promulgó e implementó la Ley de Garantía en 1995. Desde junio de 5438 hasta febrero de 2000, para aplicar correctamente la Ley de Garantía, el Tribunal Popular Supremo formuló la "Interpretación Judicial de varias cuestiones de la Ley de Garantía" para estandarizar aún más el comportamiento de garantía. Inicialmente, China ha establecido un sistema legal de garantía con el derecho contractual y el derecho civil como ley básica, la ley de garantía como núcleo y la interpretación judicial del Tribunal Popular Supremo como complemento. Además, también se ha incluido en el orden del día el trabajo legislativo en materia de derecho de propiedad relacionado con el derecho de seguridad.
(3) La insuficiencia de capital es una limitación para el desarrollo de la industria de garantías de China.
El tamaño promedio de las instituciones de garantía de China se acerca a los 20 millones de yuanes. Debido a la insuficiencia de capital, es difícil llevar a cabo negocios de garantía a gran escala y es difícil resistir los riesgos cuando surgen grandes riesgos crediticios. Además, el diseño y desarrollo de variedades de garantía y el control de los riesgos de garantía se logran a través de tecnología profesional, equipos de expertos y experiencia. Por ejemplo, para controlar los riesgos, es necesario proporcionar garantías de pago basadas en el progreso del proyecto y la reputación de desempeño del desarrollador, predecir dinámicamente los factores de riesgo durante la etapa de garantía y renegociar los términos de la garantía. La falta de conocimiento y experiencia profesionales ha restringido seriamente el desarrollo de la industria de garantías de mi país.
4. Industria del factoring de crédito y seguros
La industria del factoring de crédito significa que el vendedor y el comprador cumplen conjuntamente las condiciones especificadas por el banco. El vendedor transfiere las cuentas por cobrar de acuerdo con el contrato. contratos de venta y acuerdos relacionados. Transferir o vender derechos de deuda a bancos para obtener servicios integrales como financiación comercial, gestión de cuentas por cobrar y servicios de cobro de deudas. Dependiendo de las partes involucradas, el negocio de factoring se puede dividir en factoring internacional y factoring nacional. Según las características y el nivel de riesgo del negocio de factoring, se puede dividir en las siguientes tres categorías: (1) Factoring financiero y factoring no financiero. (2) Factoring abierto y factoring oculto. (3) Factoring con recurso y factoring sin recurso. El negocio de factoraje de mi país se encuentra en la etapa de desarrollo, con un volumen de negocios bajo y áreas de desarrollo limitadas. Sin embargo, el factoraje internacional tiene sus ventajas únicas y es de gran importancia para mejorar la competitividad internacional de nuestras empresas.
El propietario del seguro de crédito se refiere principalmente al seguro de crédito a la exportación, que es un tipo de seguro que cubre específicamente las pérdidas sufridas por las empresas debido a riesgos comerciales en el extranjero y riesgos políticos en los negocios de exportación. Su objetivo principal es reducir los riesgos de los exportadores y estimular las exportaciones. El seguro de crédito a la exportación de China se desarrolló a finales de los años 1980. En 1989, el Estado encargó a la Compañía de Seguros del Pueblo de China que se encargara del negocio de seguros de crédito a la exportación, que en aquel momento era principalmente negocio a corto plazo. En 1992, PICC comenzó a dedicarse a negocios a mediano y largo plazo. En 1994, se creó el banco de políticas y el Banco de Exportación e Importación de China también tenía el poder de manejar el negocio de seguros de crédito a la exportación. El negocio de seguros de crédito a la exportación lo inician conjuntamente la Compañía Popular de Seguros de China y el Banco de Exportación e Importación de China.
El seguro de crédito a la exportación de mi país se ha desarrollado en los últimos 20 años y el monto asegurado ha aumentado considerablemente. En comparación con 1989, el importe asegurado en 1999 aumentó 213 veces, con una tasa de crecimiento anual del 46,9. Aun así, el seguro de crédito a la exportación de mi país se encuentra todavía en un nivel bajo y no es compatible con el crecimiento sustancial del comercio exterior. Sólo alrededor del 1,1 por ciento de las exportaciones totales de mi país están aseguradas por un seguro de crédito a la exportación, y alrededor del 99 por ciento de las exportaciones totales de mi país no están aseguradas por un seguro de crédito a la exportación. Las compañías de seguros de crédito a la exportación de mi país sólo representan alrededor del 3% de las empresas exportadoras de mi país, y algunas empresas ni siquiera conocen la existencia de seguros de crédito a la exportación.
5. Industria de cobranza comercial
Junto con las actividades de cobranza comercial y venta a crédito. Con el desarrollo de la economía, se ha convertido gradualmente en una industria legal que desempeña un papel extremadamente importante en las actividades comerciales. Se refiere al servicio de instituciones profesionales para cobrar cuentas vencidas en nombre de los clientes. Las agencias que se dedican al cobro de deudas comerciales son principalmente personal profesional de cobro de deudas, consultores de información, abogados, etc. y utilizar medios legales para presionar al deudor. Cuando el deudor presenta la reclamación, con el consentimiento del cliente, los abogados de la agencia de cobranza buscarán la recuperación a través de la ley.
Las empresas que hacen negocios en China y se dedican a negocios de cobro de deudas comerciales deben obtener primero una "Licencia industrial especial" aprobada por el departamento de seguridad pública, que es el departamento de gestión industrial para negocios de cobro de deudas comerciales. Antes de 1995, había muchas empresas de cobro de deudas en China.
Sin embargo, debido a operaciones irregulares, se alteró el orden del mercado y se dañaron los derechos e intereses de acreedores y deudores. En febrero de 1995 y agosto de 2000, la Administración Estatal de Industria y Comercio, el Ministerio de Seguridad Pública y la Comisión Estatal de Economía y Comercio emitieron dos avisos prohibiendo el establecimiento y desarrollo de servicios de agencias comerciales de registro de hogares en mi país con el argumento de que diversas Las organizaciones del hampa en la sociedad estaban involucradas.
Sin embargo, con la profundización de la reforma económica, la industria de recolección comercial tiene una enorme demanda en el mercado. Las cifras pertinentes muestran que las empresas chinas representan alrededor del 5% del comercio total, mientras que en países con economías de mercado maduras, esta proporción es sólo de 0,25 a 0,5. Como resultado, algunas empresas han dado muchos pasos tortuosos y han recurrido a las cobranzas comerciales.
El futuro
Aunque todavía hay muchos problemas en la construcción de la industria crediticia de China, China ha experimentado la industria crediticia desde cero hasta convertirla en un proceso engorroso en solo diez años. Durante todo el proceso, la conciencia crediticia del pueblo chino ha mejorado enormemente y la industria crediticia se ha desarrollado rápidamente. En términos generales, la industria crediticia de China se encuentra en un período de rápido crecimiento. En el futuro, el desarrollo de la industria de informes crediticios de China presentará tres tendencias principales:
1. La mejora continua de las leyes y regulaciones crediticias. En el futuro, el país promulgará una serie de leyes y reglamentos crediticios y sistemas operativos y de gestión de la industria crediticia pertinentes. A través de la apertura científica de los datos crediticios y la unificación de los estándares crediticios, se formará gradualmente un sistema de crédito social con características chinas.
2. El nivel profesional y las capacidades de servicio de la industria crediticia han mejorado enormemente. A medida que se acelere el proceso de comercialización de China, la industria crediticia ganará un estatus social y económico significativo en China. Al mismo tiempo, la competencia en la industria crediticia se volverá más intensa y la cantidad y estructura de diversas industrias en el campo crediticio pueden sufrir cambios importantes.
3. La conciencia crediticia del mercado ha mejorado en general y la demanda de crédito sigue aumentando. Con la popularización del conocimiento crediticio y de las leyes y reglamentos crediticios, el concepto que la gente tiene del crédito mejorará fundamentalmente. Este no es sólo el requisito previo para la existencia de la industria de servicios crediticios, sino también la tendencia general del desarrollo de la economía de mercado de mi país. Creemos firmemente que la construcción crediticia de China alcanzará un nuevo nivel en un futuro próximo. (Autor: Zhang Zheng, profesor de la Facultad de Economía de la Universidad de Pekín, subdirector ejecutivo del Centro de Investigación Crediticia de China)