¿Cuáles son los contenidos básicos del mecanismo de gobierno corporativo?
Contenido básico: en la práctica de gobierno corporativo a largo plazo, el sistema de gobierno corporativo se ha mejorado continuamente, formando un conjunto de sistemas de mecanismos de gobierno corporativo interconectados. Según la división funcional de los mecanismos de gobierno corporativo, existen principalmente cuatro mecanismos de gobierno: primero, el mecanismo de incentivos, es decir, cómo motivar a los directores y gerentes para crear valor para la empresa y reducir el riesgo moral. El segundo es el mecanismo de supervisión y controles y contrapesos, es decir, cómo supervisar y evaluar el comportamiento de gestión de los gerentes y directores, y establecer un mecanismo interno eficaz de controles y contrapesos del poder. El tercero es el mecanismo de adquisición externa, es decir, cuando los administradores tienen un mal desempeño, el precio de las acciones de la empresa cae y es adquirida por otras empresas (o partes interesadas), lo que resulta en cambios en el control de la empresa. En cuarto lugar, el mecanismo de competencia de agencias se refiere a un mecanismo en el que diferentes accionistas de una empresa forman diferentes grupos de interés y compiten por los derechos de voto confiados por los accionistas para hacerse con el control de la junta directiva y así reemplazar a los operadores de la empresa. Los cuatro mecanismos anteriores se explicarán en detalle a continuación.
(1) Mecanismo de incentivos.
El mecanismo de incentivos es la fuerza impulsora para mantener la relación principal-agente entre el principal y el agente. La esencia del mecanismo de incentivos es cómo el principal diseña un sistema de incentivos eficaz para inducir al agente a tomar conscientemente las acciones apropiadas para maximizar la utilidad del principal. Los mecanismos de incentivos incluyen: mecanismo de incentivo de recompensa, mecanismo de incentivo de derechos de reclamo residuales y derechos de control residual, y mecanismo de incentivo de reputación. El mecanismo de incentivos de remuneración es el mecanismo de incentivos más básico para los operadores, incluidos salarios fijos, bonificaciones, opciones sobre acciones, etc. El mecanismo de incentivo de reclamo residual es un mecanismo de incentivo para que los operadores compartan los ingresos residuales de la empresa. Compartir los derechos de control residual también es un mecanismo eficaz para motivar a los operadores. Además de los derechos residuales de toma de decisiones, los derechos residuales de control también reflejan los privilegios de posición del operador, como disfrutar de oficinas lujosas, automóviles de lujo, etc. Los incentivos de reputación se refieren a brindar a los operadores un estatus social más alto y oportunidades para obtener elogios sociales y de sus pares. En la actualidad, la remuneración personal de los altos ejecutivos de la empresa es bastante generosa y la utilidad marginal de las recompensas monetarias se ha reducido. Están más preocupados por la utilidad de los incentivos reputacionales.
(2) Mecanismo de supervisión.
El mecanismo de supervisión es un diseño de sistema para que los propietarios de empresas revisen y controlen eficazmente los comportamientos de toma de decisiones operativas y los resultados de los operadores. El mecanismo de supervisión del gobierno corporativo incluye un mecanismo de supervisión interna y un mecanismo de supervisión externa. El mecanismo de supervisión interna se refiere a mecanismos de supervisión como la junta de accionistas, la junta directiva y la junta de supervisores; el mecanismo de supervisión externa se refiere al mecanismo de supervisión de los medios e intermediarios. El mecanismo de supervisión interna del gobierno corporativo está diseñado sobre la base del principio de separación y equilibrio de poderes de los órganos de poder dentro de la empresa. El mecanismo de supervisión interna de la empresa se refleja principalmente en dos aspectos: por un lado, los accionistas (junta de accionistas) y el consejo de administración realizan una supervisión vertical de los gerentes, por otro lado, el consejo de supervisores y los directores independientes supervisan al consejo de administración; y directivos de forma horizontal. Los accionistas supervisan la gestión principalmente votando con las manos y los pies. “Votar con las manos” puede reemplazar a miembros de juntas directivas y gerentes incompetentes mediante el ejercicio centralizado del poder de voto. La forma de "votar con los pies" es cuando a una empresa no le va bien. Cuando el precio de las acciones cae, los accionistas pueden vender sus acciones de manera oportuna a través del mercado de valores para proteger sus propios intereses. La junta directiva supervisa principalmente a los gerentes formulando el plan de desarrollo a largo plazo de la empresa, revisando los planes comerciales y de inversión de la empresa, formulando el sistema básico de gestión de la empresa y ejerciendo el poder de nombrar y despedir gerentes. Desde la perspectiva de la relación principal-agente, los directores son sólo fideicomisarios de los accionistas. Sin embargo, dentro de la sala de juntas, algunos directores son accionistas y otros no. Estos últimos pueden adolecer de una motivación regulatoria insuficiente. Además, algunos directores son tanto miembros del consejo como miembros del equipo directivo, y pueden conspirar con los directivos para perjudicar los intereses de los accionistas. Por lo tanto, para fortalecer la independencia del consejo de administración y salvaguardar los intereses de los accionistas, cada vez más empresas han comenzado a nombrar directores independientes en el consejo de administración. La Junta de Supervisores es el órgano interno de supervisión profesional de la empresa. La junta de supervisores es responsable ante la asamblea general de accionistas y supervisa a la junta directiva y al gerente general. Una vez que se descubre que viola los estatutos de la empresa o daña de otro modo los intereses de la empresa, se puede pedir a la junta directiva y a los gerentes que hagan correcciones en cualquier momento.