¿Qué es un recorte del RRR y qué es un recorte de la tasa de interés?
1. El significado del recorte del RRR: el recorte del RRR es una de las políticas monetarias expansivas del banco central. El banco central reduce el coeficiente de reserva de depósitos legal, lo que afecta la cantidad de fondos prestables para los bancos, aumentando así la escala del crédito, aumentando la oferta monetaria, liberando liquidez y estimulando el crecimiento económico.
La reducción de los requisitos de reservas es sólo una protección contra el riesgo de un aterrizaje forzoso. Puede utilizarse para la especulación en el mercado de valores, si la intensidad de la política supera las expectativas del mercado, las que mejores resultados obtendrán serán las acciones bancarias; En términos de la situación económica futura, la política monetaria no es una panacea.
2. El significado del recorte de tipos de interés: el recorte de tipos de interés significa que los bancos utilizan ajustes de tipos de interés para cambiar el flujo de caja. Cuando un banco reduce las tasas de interés, los ingresos por depositar fondos en el banco disminuyen, por lo que el recorte de las tasas de interés hará que los fondos salgan del banco y los depósitos se convertirán en inversión o consumo. El resultado es un aumento en la liquidez del capital. .
En términos generales, los recortes de las tasas de interés traerán más fondos al mercado de valores, lo que ayudará a que los precios de las acciones suban. Los recortes de las tasas de interés estimularán el desarrollo de la industria inmobiliaria. Recortar las tasas de interés promoverá los préstamos corporativos para expandir la reproducción, alentará a los consumidores a tomar préstamos para comprar artículos caros y calentar gradualmente la economía. Las tasas de interés de referencia para préstamos y depósitos en RMB de instituciones financieras se reducirán a partir del 22 de noviembre de 2014.
Información ampliada:
1. Ventajas de la reducción del RRR:
1. El banco central tiene la iniciativa y se ve menos afectado por el mundo exterior, que mejor. refleja la intención política del banco central.
2. Tener un impacto rápido, potente y extenso sobre la oferta monetaria.
3. Afecta a todos los bancos e instituciones financieras depositarias de manera justa y consistente en términos de tiempo y extensión.
2. Desventajas de los recortes del RRR:
1. El efecto de la política es demasiado violento e inflexible. Se ve muy afectado por el exceso de reservas de los bancos en el sistema bancario y no se puede utilizar. frecuentemente.
2. Aumenta la inestabilidad de las operaciones bancarias, y las medidas de política no son reversibles hasta cierto punto.
3. El impacto de los recortes de tipos de interés:
1. Acciones de primera línea, acciones de valor real, acciones con una relación precio-beneficio baja y acciones con altas bonificaciones. Recortar las tasas de interés ayudará a resaltar aún más el encanto de las acciones de primera línea y las acciones de valor real. En particular, un gran número de acciones de primera línea y acciones de valor real con relaciones precio-beneficio de menos de 30 veces tienen ventajas sobresalientes sobre los intereses después de impuestos sobre los depósitos bancarios debido a sus dividendos en efectivo.
Especialmente las acciones de primera línea, las acciones de valor real con acciones de bonificación y las acciones convertidas en acciones adicionales, su encanto se calcula en múltiplos en comparación con el interés después de impuestos sobre los depósitos bancarios. Los inversores pueden consultar los informes anuales publicados y elegir "acciones de caballo blanco" con excelente rendimiento, baja relación precio-beneficio, grandes dividendos y efectivo, especialmente aquellas con un gran número de acciones extra convertidas en acciones adicionales, e invertir de forma racional.
2. "Acciones sensibles a las tasas de interés", como acciones de bienes raíces y acciones de seguros. Las acciones y sectores anteriores son lo que Hong Kong llama "acciones sensibles a las tasas de interés". Especialmente en el caso de las acciones inmobiliarias, las tasas de interés más bajas ayudarán a reducir la carga de las compras de bienes raíces a plazos, movilizarán la necesidad de comprar casas y reducirán la carga de los promotores inmobiliarios.
La industria de seguros también está impulsada por "recortes de tipos de interés" y "expectativas de recortes de tipos de interés". Sin embargo, la reducción de las tasas de interés de los depósitos es menor que la tasa de interés de los préstamos, lo que tiene ventajas y desventajas para los bancos. Reducir la brecha entre las tasas de interés de los depósitos bancarios y de los préstamos aumenta la presión sobre las ganancias de los bancos y también aumenta la dificultad para los bancos; atraer depósitos.
Sin embargo, el aumento del crédito, así como la recuperación y el desarrollo económicos, conducirán a un aumento del volumen de negocio bancario, lo que ayudará a los bancos a aumentar sus beneficios. En términos generales, para las acciones bancarias, el largo plazo sigue siendo beneficioso, pero el corto plazo depende de si hay demanda de fondos.
3. La reducción de las tasas de interés bancarias sobre los bonos del tesoro y los bonos corporativos no solo resalta el valor de inversión de las acciones para los bonos del tesoro con una tasa de interés anual del 2,95% o más y sin impuesto a las ganancias, su inversión. El valor también está resaltado. En comparación con la tasa de interés de los depósitos a plazo a un año, que en realidad es del 1,584% después de impuestos, la tasa de interés es un 1,366% más alta.
En particular, el tipo de interés de los depósitos sólo se redujo un 0,25% y todavía hay expectativas de recortes en los tipos de interés. El lento mercado alcista favorece los bonos gubernamentales y los bonos corporativos. Desde la perspectiva del pensamiento de los "banqueros de mercado", el mercado bajista de 2007 hizo que muchas instituciones invirtieran en bonos del tesoro. Se puede decir que los bonos del tesoro ya han sido ocupados por "creadores de mercado". Por la misma razón, también se pueden recurrir a los bonos corporativos.
4. Concepto acciones para ampliar la demanda interna.
Desde la perspectiva de reducir las "dos tasas de interés", flexibilizar las políticas macroeconómicas ya no es un problema, sino algo que se está implementando. Su objetivo es superar el impacto negativo de la continua desaceleración del crecimiento económico mundial en el desarrollo económico de mi país y mantener un desarrollo sostenido, rápido y saludable de la economía nacional.
Desde una perspectiva amplia, los "acciones conceptuales que amplían la demanda interna", como el acero, el cemento, los materiales de construcción y la electricidad, también tienen la oportunidad de convertirse en beneficiarios de un "desarrollo sostenido, rápido y saludable del mercado nacional". economía." A largo plazo, existe la posibilidad de ser explotados una vez que las acciones antes mencionadas se confirmen mediante una intervención incremental de capital en el mercado, debería ser el momento de aprovechar la oportunidad.
5. Los recortes de tipos de interés tienen un impacto negativo en la estabilidad del sistema monetario internacional. La continua depreciación del dólar estadounidense conducirá inevitablemente a una disminución de su estatus en el sistema monetario mundial, aumentando así la incertidumbre ante el fuerte aumento de los precios del petróleo y del oro.
El sistema monetario internacional, que representa "la suma del sistema monetario internacional, las instituciones monetarias y financieras internacionales, y el orden monetario internacional convencional formado por costumbres y evolución histórica", incluye la seguridad de los activos de reserva, la estabilidad del sistema cambiario y la regulación efectiva de las balanzas y pagos. En tres niveles, la depreciación del dólar estadounidense y la alta volatilidad de los precios del petróleo y del oro han empeorado estas connotaciones y han tenido un impacto negativo en la estabilidad del país. El sistema monetario internacional.
Dado que el oro y el dólar estadounidense desempeñan el papel de depósitos de valor al mismo tiempo, la depreciación del dólar estadounidense hace que el papel de cobertura alternativa del oro sea más obvio y, dado que la mayoría de los precios del petróleo están en dólares estadounidenses, la depreciación; del dólar estadounidense también aumentará los precios del petróleo. Las fluctuaciones del precio del oro se ven muy afectadas por la depreciación del dólar estadounidense, mientras que las fluctuaciones del precio del petróleo, si bien muestran una fuerte autonomía, también están relativamente relacionadas con el valor del dólar estadounidense.
Por lo tanto, la depreciación del dólar estadounidense, junto con las altas fluctuaciones en los precios del oro y el petróleo, ha aumentado la incertidumbre a mediano y largo plazo en el sistema monetario internacional y ha creado condiciones para flujos sustanciales de capital internacional. capital especulativo.
6. Los recortes de las tasas de interés tienen un impacto expansivo retardado en la economía real estadounidense. El efecto estimulante de los recortes de las tasas de interés sobre el crecimiento económico de Estados Unidos se refleja en cinco aspectos: primero, las tasas de interés más bajas reducen los costos de inversión y aumentan la demanda de inversión que compensa la falta de impulso del crecimiento causada por el consumo lento.
En segundo lugar, las tasas de interés más bajas reducen la presión de pago sobre los prestamistas hipotecarios, frenan la creciente tasa de incumplimiento en el mercado inmobiliario y previenen el continuo deterioro de la "crisis de la deuda de alto riesgo"; en tercer lugar, las tasas de interés más bajas se alivian aún más; la crisis crediticia, que debilita las dificultades financieras para las actividades de producción y la expansión empresarial; en cuarto lugar, las tasas de interés más bajas respaldan la depreciación del tipo de cambio del dólar estadounidense y estimulan el crecimiento de las exportaciones; en quinto lugar, las tasas de interés más bajas mejoran las expectativas del mercado e inhiben la contracción de las actividades económicas; a la falta de confianza.
Afectada por el desfase temporal de la política, la magnitud de este efecto de estímulo varía en el corto, mediano y largo plazo (el corto plazo es de 1 año, el mediano plazo es de 2 a 3 años y el largo plazo es dentro de 4 a 5 años). En el corto plazo, el efecto expansivo de una política monetaria laxa surgirá gradualmente. En las primeras etapas del recorte de los tipos de interés, el efecto real fue relativamente limitado y la fortaleza del mercado financiero se debió principalmente al restablecimiento de la confianza provocado por el recorte de los tipos de interés.
A partir del segundo trimestre, el crecimiento del PIB se ha visto moderado por la supresión del lento consumo. En el mediano plazo, bajar las tasas de interés puede evitar que la economía estadounidense caiga en recesión. A largo plazo, los recortes de las tasas de interés tienen un impacto muy limitado en la economía real. Los ajustes al mecanismo de precios hacen que el efecto de los recortes de las tasas de interés se refleje básicamente en una mayor liquidez y presión inflacionaria.
En términos generales, los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal darán un impulso al crecimiento económico de Estados Unidos en el corto y mediano plazo, y es menos probable que la "crisis de la deuda de alto riesgo" provoque una "Gran Depresión". estilo crisis económica estadounidense.
Enciclopedia Baidu: reducción de los requisitos de reserva
Enciclopedia Baidu: reducción de las tasas de interés