¿Dónde puedo encontrar literatura extranjera sobre teoría de fusiones?

Wuyou Accounting Network www.51kj.com.cn Hora: 2008-1-15 11:02:00 Autor: Wu Juan Fuente: Northern Economy, Número 18, 2007.

Con el establecimiento generalizado de empresas corporativas modernas y el rápido desarrollo de las corporaciones multinacionales, la teoría y la práctica de preparar estados contables consolidados han atraído cada vez más atención de los círculos teóricos y prácticos de la contabilidad. Las teorías representativas de fusiones y adquisiciones incluyen la teoría de la empresa matriz, la teoría de la entidad y la teoría de la propiedad. Con base en la teoría de fusiones y adquisiciones anterior, este artículo explora la elección de la teoría de fusiones y adquisiciones para las empresas chinas.

Palabras clave: teoría de la fusión, teoría de la empresa matriz, teoría de la entidad, teoría de la propiedad

Los estados contables consolidados tratan al grupo empresarial como una única entidad contable y reflejan a toda la empresa desde la perspectiva del todo el grupo empresarial Estado de la situación financiera y resultados de explotación del Grupo. Sin embargo, existen diferentes ideas a la hora de definir los límites de una única entidad contable dentro de un grupo de empresas, lo que da lugar a una variedad de teorías de fusiones diferentes, que afectan directamente a los métodos de contabilidad de fusiones.

La teoría de la empresa matriz es una teoría de fusiones que analiza la relación de fusión de control entre una empresa matriz y sus filiales desde la perspectiva de los accionistas de la empresa. Esta teoría se centra en reflejar la participación de los accionistas de la matriz o holding en la situación financiera y resultados operativos consolidados, sin prestar atención a los intereses de los accionistas minoritarios, tratándolos como pasivos de todo el grupo.

La teoría de la entidad es una teoría de fusiones que analiza la relación de fusión entre una empresa matriz y sus subsidiarias desde la perspectiva de una entidad unificada compuesta por una empresa matriz y sus subsidiarias. Trata a los accionistas minoritarios y mayoritarios de la entidad fusionada por igual, y sus estados contables consolidan los recursos controlados por la empresa matriz en lugar de los recursos propiedad de la empresa matriz.

La teoría de la propiedad es una teoría de las fusiones que se centra en la propiedad de la empresa matriz sobre sus filiales. Aunque esta teoría es simple y fácil de implementar y de preparar estados contables, no es adecuada para que los estados contables consolidados de un grupo de empresas considerado como un todo revelen la situación económica de su entidad en su conjunto. De hecho, a menudo se utiliza para revelar la salud financiera de una empresa conjunta.

1. Comparación de las características de las teorías de fusiones

Cada una de las teorías anteriores tiene sus propias características y sus diferencias se muestran en la tabla:

2. El impacto de la teoría de las fusiones en las características de calidad de la información contable El impacto

Wu Liansheng cree que la comprensibilidad es la característica de calidad básica de la información contable en los "Informes financieros de empresas que cotizan en bolsa". La utilidad es la característica de calidad general de la información contable; la confiabilidad, la adecuación, la relevancia y la comparabilidad son las principales características de calidad de la información contable, es decir, la información útil debe tener confiabilidad, adecuación, relevancia y comparabilidad. Este artículo analiza el impacto de la teoría fusionada en la relevancia, confiabilidad, adecuación, comparabilidad y comprensibilidad.

Impacto en la Relevancia

La relevancia asegura que las decisiones de información contable tengan una característica de calidad importante. El valor pagado por la empresa matriz en una combinación de negocios es relevante para los usuarios de los estados, ya sea que se compren acciones o activos, se debe considerar el valor razonable de los activos y pasivos de la subsidiaria. El valor obtenido a través del proceso de negociación comprador-vendedor o mediante una tasación de activos es más relevante que el valor en libros del comprador. La teoría de la empresa matriz simplemente refleja el valor razonable basado en acciones. Cuando una empresa matriz posee una pequeña cantidad de acciones en una subsidiaria pero en realidad controla la subsidiaria, el valor razonable reflejado es muy pequeño. La teoría de la entidad refleja los activos auxiliares comprados a su valor razonable. En este punto, la información reflejada por la teoría de entidades es más relevante. Sin embargo, el valor razonable depende de un mercado completo, que actualmente es difícil de formar o imperfecto. El valor razonable de los activos es muy subjetivo y las empresas suelen utilizarlo para manipular las ganancias. Por tanto, el uso del valor razonable afecta la confiabilidad de la información.

(2) Impacto en la confiabilidad

La confiabilidad de la información contable se refiere a la calidad de garantizar que la información esté libre de errores y sesgos y pueda reflejar verazmente el fenómeno o situación. se pretende reflejar. Las fusiones y adquisiciones entre empresas, ya sean fusiones bursátiles o compras de activos en efectivo, son esencialmente compras. En una fusión bursátil, equivale a que la matriz venda sus acciones en el mercado para obtener efectivo con el que comprar la filial.

Luego, el valor de los activos de la empresa en la fecha de la fusión debe registrarse de acuerdo con el precio de mercado en la fecha de adquisición según la teoría de la empresa matriz, el valor razonable se reconoce de acuerdo con el índice de capital de la empresa matriz y el resto se valora de acuerdo con el precio original; valor en libros. Obviamente, dicho valor no puede reflejar verdaderamente el valor real del activo, por lo que no es auténtico y no se puede discutir la confiabilidad de la información.

El impacto de la adecuación

La suficiencia es el requisito de calidad para la composición del contenido de la información contable, incluida su integridad e importancia. La integridad requiere que la información contable incluya la situación real relevante para los usuarios en la mayor medida posible y la refleje plenamente. Según la teoría de la empresa matriz, en los estados contables consolidados a menudo se omite cierta información relevante. Los estados contables consolidados según la teoría de la empresa matriz reflejan detalladamente las partidas relevantes de la empresa matriz, pero sólo reflejan brevemente las partidas de los accionistas minoritarios de la filial. Los estados contables consolidados preparados bajo la guía de la teoría de la entidad pueden reflejar el patrimonio de apertura y cierre, las ganancias retenidas y los ingresos y dividendos corrientes de los accionistas controladores y no controladores, respectivamente. La teoría de la entidad es más completa.

Importancia significa que la información contable debe ser importante para los usuarios, es decir, cuando una información contable se omite o se expresa incorrectamente, puede afectar el juicio y la toma de decisiones del usuario. La teoría de la empresa matriz enfatiza el control legal. Cuando la empresa matriz tiene sólo un bajo índice de inversión y control real sobre la filial, la filial también debe incluirse en el perímetro de consolidación al preparar los estados contables consolidados. Al calcular el capital social, las pérdidas y ganancias y la compensación de ganancias de los accionistas minoritarios, se basa en el índice de inversión de capital, que ignora cierta información importante y afecta la toma de decisiones de los usuarios.

Impacto de (D) en la comparabilidad

La comparabilidad requiere que las políticas contables entre diferentes empresas tengan la misma base al mismo tiempo, la misma empresa debe utilizar las mismas políticas contables en la misma; períodos tempranos y posteriores Métodos y políticas para asegurar la comparabilidad de la información entre diferentes empresas y entre períodos tempranos y posteriores para la misma empresa. Los estados contables consolidados bajo la teoría de la matriz adoptan un método de valoración dual para los activos de la filial, los activos de la filial se valoran a su valor razonable de acuerdo con el índice de inversión de la matriz y el resto se valoran a su valor en libros. Cuando cambia el índice de inversión de la empresa matriz en la subsidiaria, los mismos activos mostrarán valores diferentes en los períodos temprano y posterior, y se cuestionará la comparabilidad de la información.

(E) Impacto en la comprensibilidad

La comprensibilidad requiere que la información contable tenga características que puedan ser entendidas por los usuarios. Una condición importante para el funcionamiento eficiente del mercado de valores es convertir la información relevante en precios de acciones tanto como sea posible. La posibilidad de convertir la información relevante en precios de acciones está relacionada con la forma en que se expresa la información y la capacidad de los inversores. Esto requiere que la expresión de la información contable sea fácil de entender y comprensible para los inversores. Los estados consolidados preparados según la teoría de la empresa matriz utilizan precios duales de diferentes proporciones del mismo activo para compensar las ganancias internas no realizadas, lo que aumenta la complejidad del procesamiento contable. La valoración del mismo activo cambia debido a cambios en el índice de inversión de capital, lo que hace que sea más difícil de entender para los usuarios de la información. De hecho, estos complicados procesos son innecesarios y contradictorios con los principios de fijación de precios pertinentes. Por el contrario, la teoría de la entidad utiliza un valor razonable único para los activos de la subsidiaria y una compensación total para las ganancias internas no realizadas, lo cual es simple y fácil de entender para los usuarios de la información.

En resumen, no es difícil comprobar que la información contable que proporciona la teoría de entidades es más completa, objetiva y comparable. Dado que la teoría de la entidad es desde la perspectiva de todo el grupo empresarial, su propósito es servir a todos los accionistas y acreedores de todo el grupo empresarial (incluidos los pequeños accionistas de las subsidiarias). Los estados consolidados pueden reflejar el capital de apertura y cierre, las ganancias retenidas y las ganancias y distribución de ganancias de la empresa matriz y los accionistas minoritarios subsidiarios para el período actual.

3. La elección y análisis de las razones de la teoría de consolidación de estados contables en mi país

(1) La elección de la teoría de consolidación de estados contables en China

La "Fusión Empresarial" emitida por mi país en 1995 Las "Disposiciones Provisionales sobre Estados Contables" se centran en la teoría de la empresa matriz, mientras que las actuales "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 33 - Estados Financieros Consolidados" se centran en la entidad Teoría que estipula que la participación del propietario de una subsidiaria que no pertenece a la empresa matriz debe tratarse como capital de los accionistas minoritarios. Se enumera como "capital de los accionistas minoritarios" en el balance general consolidado, y el beneficio neto actual y. La participación en la pérdida de la subsidiaria que es accionista minoritaria debe incluirse en el estado de resultados consolidado.

Además, el cálculo del fondo de comercio consolidado adopta la teoría de la matriz.

(2) Análisis de razones

La teoría de entidades es la mejor opción para la teoría de fusiones y adquisiciones.

1. En el futuro, las acciones de las sociedades anónimas estarán cada vez más dispersas. En el pasado, los accionistas minoritarios podrían haber poseído más acciones que su empresa matriz. Es probable que esto reduzca a la empresa matriz a un accionista minoritario en el sentido anterior. Aunque la empresa matriz sigue siendo la empresa matriz desde una perspectiva de "control", esta reducción de la participación puede hacer que el propósito de preparar estados financieros consolidados según la teoría de la empresa matriz sea aún menos satisfactorio. Por lo tanto, sólo la teoría de entidades puede proporcionar información financiera general consolidada para todos los accionistas con el mismo ratio de participación.

2. Con la mejora del sistema económico de mercado socialista de mi país, los intereses de los acreedores representados por los bancos comerciales se están volviendo cada vez más importantes. En el caso de garantías de préstamos entre empresas matrices o subsidiarias, los estados consolidados son muy importantes para que los acreedores, como los bancos comerciales, comprendan la verdadera situación financiera, los resultados operativos y los flujos de efectivo de todo el grupo empresarial. Por lo tanto, el propósito abierto de los estados consolidados propugnado por la teoría de la entidad es obviamente adecuado para la situación real de las necesidades de información de mi país, mientras que los propósitos de los estados consolidados explicados por otras teorías de fusiones son demasiado cerrados. Además, la teoría de la entidad es consistente con la definición actual de elementos contables en nuestro país. Para el mismo patrimonio de los accionistas minoritarios, la empresa matriz lo organiza en el pasivo en el estado, y la teoría de la entidad lo organiza en el patrimonio del propietario en el estado; para los ingresos del mismo accionista, la empresa matriz lo organiza en el estado. Se presentan los arreglos; en gastos, mientras que las entidades se presentan por separado en ingresos netos. En cambio, la identificación que hace la teoría de la empresa matriz de la naturaleza de los intereses de los accionistas minoritarios y de las ganancias y pérdidas de los accionistas minoritarios no es coherente con la definición de elementos contables en mi país.

3. Desde la perspectiva del propósito de preparar estados contables consolidados, el primero es proporcionar a todo el grupo empresarial (incluida la empresa matriz y todas las subsidiarias) una imagen completa de su situación financiera y resultados operativos. y su escala financiera total. El segundo es permitir que los usuarios de los estados financieros comprendan completamente el estado financiero general, los resultados operativos y el flujo de efectivo del grupo empresarial (no solo de la empresa matriz). La teoría de la entidad toma como sujeto contable el consorcio económico formado por los miembros del grupo empresarial, y considera el alcance de consolidación y los métodos técnicos de los estados contables consolidados desde la perspectiva del consorcio. Por lo tanto, los estados contables consolidados basados ​​en la teoría de entidades son más acordes con el propósito de preparar los estados contables consolidados.

4. El fondo de comercio bajo la teoría de la entidad carece de verificabilidad. El concepto de entidad se basa en el supuesto de que los accionistas minoritarios de la subsidiaria están dispuestos a pagar el mismo precio que los accionistas mayoritarios para comprar el capital de la subsidiaria. Por lo tanto, la plusvalía calculada según el concepto de entidad es altamente hipotética. Por lo tanto, mi país ha elegido una teoría de la empresa matriz relativamente razonable para el cálculo del fondo de comercio consolidado.

Se puede ver en el análisis anterior que después de más de diez años de desarrollo y mejora, la teoría contable consolidada de mi país ha madurado gradualmente y está básicamente en línea con las normas contables internacionales vigentes. Al mismo tiempo, teniendo en cuenta las características de la economía de mercado de China, se han hecho algunas distinciones adicionales que reflejan las características chinas y son más adecuadas para el desarrollo económico de China.

Autor: Wu Juan Fuente: Northern Economy, Número 18, 2007