¿Qué es dotnetfx35setup.exe? ¿De qué sirve?

Paquete de instalación de .net3.5

.NET Framework también se llama .Net Framework. Desarrollada por Microsoft, es una plataforma de desarrollo de software dedicada al desarrollo ágil de software, desarrollo rápido de aplicaciones, independencia de plataforma y transparencia de red.

Para decirlo sin rodeos:

Si no juegas ni programas, puedes eliminar este archivo directamente