Análisis sobre por qué disminuyó el rendimiento del fondo
Análisis de por qué ha disminuido el rendimiento de los fondos
Los fondos son una variedad de inversión popular, pero la inversión en fondos no está exenta de riesgos y, a veces, los fondos pueden experimentar una disminución en el rendimiento. Entonces, ¿por qué disminuyó el rendimiento del fondo? ¿Por qué disminuyó el rendimiento del fondo? A continuación, el editor también ha preparado contenido relevante para referencia de todos.
Por qué disminuye el rendimiento del fondo
1. Porque los activos subyacentes invertidos por el fondo están en una trayectoria descendente. Por ejemplo, los fondos de acciones han caído drásticamente debido a las malas condiciones del mercado de valores. conducirá a que el fondo continúe cayendo; el rendimiento del fondo sufre tormentas eléctricas, lo que también conducirá a la caída continua del fondo.
2. Si el fondo continúa cayendo debido a la primera situación, los inversores pueden considerar cubrir posiciones durante la caída, es decir, durante la caída, aumentar el número de tenencias del fondo para compartir las pérdidas de manera uniforme. El costo del fondo se puede utilizar para diversificar sus riesgos y esperar a que el fondo se recupere y se deshaga. Cabe señalar que durante la operación de encubrimiento, los inversores deben controlar razonablemente sus posiciones y comprar en lotes.
3. Si la segunda situación provoca una caída sostenida, los inversores deberían venderlo lo antes posible y realizar operaciones stop-loss para evitar pérdidas provocadas por que el fondo siga cayendo y marque nuevos mínimos.
Información complementaria:
1. Los fondos se dividen en muchos tipos, como fondos en divisas, fondos de bonos, fondos de acciones, etc. A juzgar por las tendencias recientes, independientemente del tipo de fondo, ha habido una disminución en diversos grados. De hecho, en esencia, este año para hacer frente a los riesgos financieros se ha reforzado la supervisión financiera, especialmente en el contexto del desapalancamiento, lo que provocará cierta presión sobre toda la industria financiera, ya sean acciones, fideicomisos o fondos.
2. En concreto, la actual caída general del mercado de valores es relativamente obvia, e incluso ayer alcanzó un nuevo mínimo este año. Sin embargo, los objetos de compra de los fondos de acciones son acciones y el aumento. y la caída de las acciones tienen un impacto profundo sobre ellos, cambiando la situación. No hay huevos completos debajo del nido, por lo que no es difícil para todos entender el desempeño de los fondos de acciones.
¿El “novato” no puede soportar la báscula?
El Fondo Changsheng se estableció el 26 de marzo de 1999. Es una de las diez primeras empresas de gestión de fondos públicos establecidas en China, con un capital registrado de 100 millones de yuanes. Sin embargo, después de 21 años de desarrollo, la escala de gestión del Fondo Changsheng no es la ideal.
Según las estadísticas, la compañía ha establecido Changsheng Value Discovery, Changsheng Competitive Advantage A/C, Changsheng Manufacturing Selection A/C, Changsheng Core Growth A/C y Changsheng Anyi Pure desde este año. /C, Changsheng China Bond 1-3 años de política de bonos financieros A/C y otros 6 fondos (se combinan todos los tipos de acciones), incluidos Changsheng Value Discovery, Changsheng Anyi Pure Bond A/C, Changsheng China The 1-3 años La política de bonos financieros A/C se estableció en el primer semestre de este año.
Sin embargo, la aparición de nuevos fondos no logró frenar la tendencia a la baja de Changsheng Fund Management Scale. Los datos eólicos muestran que a finales del segundo trimestre de este año, la escala de gestión de la compañía era de 31,17 mil millones de yuanes, una disminución de 583 millones de yuanes desde los 31,753 mil millones de yuanes a principios de este año. Solo los fondos de bonos aumentaron ligeramente en 275 millones. yuanes y la escala de otras líneas de productos disminuyó.
Como miembros de las "diez antiguas" compañías de fondos, China Asset Management, Boshi Fund, Southern Asset Management y Harvest Fund han sido durante mucho tiempo miembros del primer escalón, y su última escala de gestión ha superado los 500. mil millones de yuanes. Además, el Fondo Dacheng también se ha unido al club de los 100 mil millones.
De hecho, ya a finales del segundo trimestre de 2009, Changsheng Fund también era miembro del club de los 100 mil millones, pero los buenos tiempos no duraron mucho y la escala de gestión de la empresa continuó aumentando. encoger. Un año y medio después, el tamaño de la empresa se ha reducido a 41.224 millones de yuanes. Desde entonces, dependiendo de fondos monetarios y de bonos, su escala aumentó a 73.053 millones de yuanes a finales de 2016. Sin embargo, la posterior reducción de personal siguió siendo el tema principal.
Los investigadores de "Investment Times" observaron que en los últimos 11 años (desde finales de 2010 hasta finales de junio de 2002), en lugar de aumentar el tamaño de los fondos de acciones del Fondo Changsheng, se han reducido. significativamente, de 32.809 millones de yuanes a 2.265 millones de yuanes, una contracción de más del 90%.
Cabe destacar que los productos de la empresa también se han miniaturizado.
Los datos eólicos muestran que a finales del segundo trimestre de este año, Changsheng Fund tiene 63 fondos (se combinan todos los tipos de acciones. Los que tienen una escala de menos de 200 millones de yuanes incluyen Changsheng Aerospace and Offshore Equipment y Changsheng Medical). Industry, Changsheng Shanghai y Hong Kong Hay 31 productos, incluido Shenzhen Advantage Select, mientras que la escala de 7 fondos, incluidos Changsheng Global Prosperity Industry, Changsheng Small and Medium Cap Select, Changsheng Innovation Driven y Changsheng Tongxin Industry Allocation, están por debajo de la línea de liquidación.
Además de la aparición de minifondos, Changsheng Tongrui CSI 200 fue liquidado debido a la votación de la junta de tenedores. Según los requisitos de la nueva normativa de gestión de activos, todos los fondos jerárquicos deben completar la transformación a finales de este año. El 30 de septiembre, la compañía anunció que se lanzarán a través de comunicación cuatro productos: Changsheng CSI All-Index Securities Company Rating, Changsheng SSE 50 Rating, Changsheng CSI Shenwan One Belt and One Road Rating y Changsheng CSI Financial Real Estate Index Rating. Convocar a una asamblea general de accionistas de fondos para revisar la transformación y otros asuntos relacionados.
Ya el 12 de junio del año pasado, Changsheng Fund emitió un anuncio indicando que para proteger los intereses de los accionistas, su Changsheng CSI All-Index Securities Company Classification, Changsheng SSE 50 Classification, Changsheng China The cuatro productos de fondos calificados, a saber, Zhengshenwan Belt and Road Classification y Changsheng CSI Financial Real Estate Index Classification, han suspendido la suscripción in situ.
El rendimiento de algunos productos se ha desvanecido
El hecho de que una empresa de fondos pueda ocupar un lugar en la industria durante mucho tiempo depende principalmente del rendimiento de sus productos en 15 años, Changsheng. El fondo se basó en el tema de Changsheng Electronic Information para lograr una tasa de crecimiento del patrimonio neto del 155,4% durante el año y ha sido bien recibido. Sin embargo, el tiempo pasa volando un año después, en 2016, la tasa de crecimiento del valor neto del fondo fue del -29,08%, ubicándose casi al final de su categoría. Al 30 de septiembre de este año, la tasa de crecimiento del valor neto del fondo durante el año fue del 27,07% y su clasificación en la misma categoría fue 838/1900.
La clasificación de desempeño a medio plazo de Changsheng Electronic Information Theme también se sitúa en los tramos medio e inferior. La tasa de crecimiento del valor neto de este fondo en el último año, los últimos dos años y los últimos tres años fue del 36,3%, 34,29% y 1,92% respectivamente, y sus clasificaciones en la misma categoría fueron 869/1880, 1120/ 1775 y 1426/1467 respectivamente.
Los investigadores de "Investment Times" notaron que la proporción de acciones temáticas de Changsheng Electronic Information ha cambiado significativamente. Antes del segundo trimestre de 2014, la posición de las acciones del fondo era extremadamente baja, incluso menos del 3% desde entonces. , la posición de las acciones se mantuvo en torno al 90%; en el segundo trimestre de 2015, el ratio de participación cayó al 0,88% y los gestores de fondos redujeron rápidamente sus posiciones para evitar riesgos. Hubo un ajuste en el sector tecnológico en el primer trimestre de este año y el volátil mercado de acciones A redujo las acciones del fondo al 58,22%. Posteriormente, la posición se recuperó en el segundo trimestre de este año y la posición de las acciones se recuperó. 94,84%.
Si bien el desempeño de los productos estrella ha experimentado una "montaña rusa", al 30 de septiembre, tres productos de acciones activos, Changsheng State-owned Enterprise Reform, Changsheng Information Security Quantitative Strategy y Changsheng Small and Medium Cap Selección, han sido Los rendimientos totales fueron -44,8%, -6,3% y -25,69% respectivamente.
Vale la pena mencionar que el desempeño a corto y mediano plazo de la reforma de las empresas estatales de Changsheng y las selecciones de capitalización pequeña y mediana de Changsheng tampoco son satisfactorios.
Los datos eólicos muestran que al 30 de septiembre de este año, la tasa de crecimiento del valor neto de la reforma empresarial estatal de Changsheng desde este año, el año pasado, los últimos dos años y los últimos tres años fue de 19,47 %, 27,78% y 36,97% respectivamente, 20,97%, clasificaciones similares son 1070/1900, 1079/1880, 1059/1775, 1164/1467 respectivamente. La rentabilidad anualizada de este fondo es del -10,55% y su clasificación de categoría es 417/424.
Además, las tasas de crecimiento del valor neto de Changsheng Small and Medium Cap Selection desde este año, el año pasado, los últimos dos años y los últimos tres años han sido 23,16%, 30,68%, 37,72% , y 18,56% respectivamente, ubicándose en la misma categoría respectivamente para 806/990, 778/919, 621/673, 501/549. La rentabilidad anualizada del fondo también fue positiva, con un -5,52%, ubicándose en el puesto 465 entre 476 productos similares.
En términos relativos, el desempeño de la estrategia cuantitativa de seguridad de la información de Changsheng es mixto.
Los datos muestran que al 30 de septiembre de este año, la tasa de crecimiento del valor neto del fondo este año, el año pasado, los últimos dos años y los últimos tres años fue del 30,14%, 37,59%, 24,44% y -10,51% respectivamente, y sus clasificaciones en la misma categoría fueron 749. /1900, 827/1880, 1372/1775, 1458/1467.
La escala de los fondos más vendidos se ha reducido
Desde este año, la escala de los fondos públicos ha protagonizado una "Canción de hielo y fuego". Por un lado, hay fondos que se han multiplicado por diez este año. Por otro lado, hay muchos fondos calientes que han reducido su tamaño al tamaño de un fondo mediano, y algunos incluso han superado los 8 mil millones de yuanes.
Al 17 de mayo, el valor neto del fondo mixto de pequeña y mediana capitalización E Fund administrado por Zhang Kun solo ha aumentado o disminuido ligeramente en 0,18 este año, y el tamaño del fondo ha disminuido drásticamente en 8,6 mil millones de yuanes, del "club de los 40 mil millones de yuanes" al "club de los 300 mil millones de yuanes".
Penghua Craftsmanship Selected Mix gestionado por Wang Zonghe batió el récord de escala de suscripción de nuevos fondos públicos el año pasado, y también sufrió una gran cantidad de reembolsos este año. La escala se ha reducido en 7.674 millones de yuanes desde principios de este año. Hasta el 17 de mayo, el valor neto del fondo ha caído un 3,42% desde principios de este año, y el último tamaño del fondo es de 18.285 millones de yuanes.
Además, el valor neto del Nuoan Growth Mixed Fund gestionado por el controvertido gestor de fondos Cai Songsong se ha reducido en un 6,07 este año y su escala se ha reducido en 5.666 millones de yuanes, aunque el fondo ya no existe. En el "club de los 30 mil millones de yuanes", su escala sigue siendo de 27,1 mil millones de yuanes.
El que más llama la atención es sin duda Southern Growth Pioneer Hybrid A, el mayor fondo híbrido de acciones parciales recién lanzado en 2002. Vale la pena mencionar que el tamaño del fondo se ha reducido en 6.400 millones de yuanes desde este año, siendo el tamaño más reciente de 11.966 millones de yuanes. En comparación con la escala de 32.100 millones de yuanes cuando se estableció, se ha reducido en más del 60%. Además, el tamaño del Fondo Híbrido de Crecimiento de Wells Fargo se ha reducido casi a la mitad, de 10.100 millones de yuanes a principios de año a 5.400 millones de yuanes. El valor neto del fondo ha caído 6,83 puntos este año.
¿Por qué se ha reducido tanto el tamaño del fondo? En términos de rendimiento, la mayoría de los fondos mencionados han tenido un rendimiento medio desde su creación.
Al 17 de mayo, Southern Growth Pioneer Mix A tiene una tasa de retorno de solo 8,48 desde su establecimiento en junio del año pasado, mientras que Penghua Craftsmanship Select Mix A tiene una tasa de retorno de solo 9,69 desde su establecimiento en julio; el año pasado.
El investigador senior de fondos de Tianxiang Investment Consulting, Yang Jiaxing, dijo que el trasfondo de la emisión de muchos fondos populares el año pasado fue la popularidad del mercado de valores, y la principal razón de la rápida disminución de la escala fue la fuerte caída del mercado. fluctuaciones en el primer trimestre de este año.
Como anteriormente, el administrador del fondo Harvest Wenfu Mixed A, Xuan Xuan, también señaló que en el primer trimestre, debido a los grandes reembolsos durante el período de grandes fluctuaciones del mercado, las posiciones en acciones aumentaron pasivamente de manera significativa durante el período, lo que resultó en aumento pasivo de las fluctuaciones del patrimonio neto.
Cabe mencionar que la disminución del tamaño de los fondos ha afectado incluso las operaciones de inversión de algunos gestores de fondos. Por ejemplo, Luan Jiangwei, administrador del fondo de CITIC Construction Investment Industry Rotation A, señaló en el informe del primer trimestre de su fondo que debido a la disminución de la escala y a una mayor proporción de tenencias en acciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen, las nuevas acciones en el mercado No se puede poner en marcha la Junta de Innovación Científica y Tecnológica.
La escala de los fondos de alto rendimiento ha aumentado significativamente
Desde febrero, las acciones A han surgido del volátil mercado y los gestores de fondos estrella ya no se resisten a la caída. A medida que se desvanece el "aura" de ganar dinero con fondos públicos. Las estadísticas muestran que no sólo los nuevos fondos están experimentando una desaceleración, sino que también el número de suscriptores, que es un "termómetro" para las suscripciones de fondos, también ha experimentado cambios significativos.
Los datos de Wind muestran que entre los fondos recién creados desde abril, solo ICBC Credit Suisse Strategic Vision tiene más de 100.000 suscriptores, E Fund Yue'an lo ha mantenido durante un año y Xingquan Heyuan lo ha mantenido durante un año. durante dos años, Harvest Value Ultimate Selection y otros cinco fondos tienen más de 50.000 suscriptores. 29 fondos tienen menos de 1.000 suscriptores, de los cuales 7 fondos tienen menos de 10 suscriptores.
Sin embargo, cabe mencionar que a pesar del importante enfriamiento actual del entusiasmo del mercado, todavía hay fondos que se atreven a "restringir las compras"
Ya el 22 de marzo, anunció GF Fund , se decidió que a partir del 23 de marzo de 2021, GF Value Leading Hybrid Fund suspenderá la suscripción de cuentas de un solo fondo de un solo día de los inversionistas (incluidas las transferencias de conversión, inversiones regulares de monto fijo y de monto variable) negocios de gran monto que excedan 1 millones de yuanes en total.
Después de sólo más de tres semanas, GF Value tomó la iniciativa y volvió a emitir una "orden de restricción de compra". Según el anuncio, GF Fund ha decidido ajustar la suscripción de la cuenta de fondo único de un solo día de los inversores (incluida la transferencia de conversión, la inversión de monto fijo regular y la inversión de monto variable) del GF Value Leading Hybrid Fund desde el 16 de abril a 800.000 yuanes.
La razón principal por la que Guangfa Value lidera la "restricción de compra" mixta es que el tamaño del fondo ha aumentado de 395 millones de yuanes a principios de 21 a 4.587 millones de yuanes, un aumento de 11 veces. Como campeón de ingresos de los fondos de renta variable este año, al 12 de mayo, la tasa de rendimiento de este año alcanzó el 44,6.
De hecho, GF Value Leader, gestionado por Lin Yingrui, ya ha comenzado a despuntar en el primer trimestre de este año, convirtiéndose en el fondo más rentable del primer trimestre con unos ingresos del 29,7. Después de entrar en mayo, su ventaja se ha ampliado aún más y sigue ocupando el primer lugar. Los otros dos fondos administrados por Lin Yingrui, GF Ruiyi Leading Mixed y GF Multi-Strategy Mixed, tienen una tasa de retorno de más de 20 este año y su escala ha aumentado en 600 millones de yuanes y 200 millones de yuanes respectivamente.
Además, la escala del Value Smart Selection Mix A entre China y Europa ha aumentado en 2.554 millones de yuanes desde principios de año, siendo la última escala de 3.000 millones de yuanes, y la tasa de retorno este año ha aumentado. Llegó a 24.
La tasa de rendimiento de 21,52 de las acciones preferentes agresivas de Morgan Stanley este año ha aumentado su tamaño en 2.200 millones de yuanes, diez veces el tamaño de principios de año.
Además, hay fondos que han sido rescatados del borde de la liquidación debido a su excelente rentabilidad este año. La escala del Anxin Xinfa Preferred Mixed Fund era de sólo 15 millones de yuanes a principios de año, pero su tasa de rendimiento alcanzó 29,81 este año. Como resultado, el tamaño de su fondo también aumentó a 200 millones de yuanes.
Los ingresos del 23,8% desde principios de este año también han aumentado la escala de Golden Eagle Medical and Health Industry Stock A de 40 millones de yuanes al borde de la liquidación a 133 millones de yuanes.
Sin embargo, los expertos de la industria recuerdan que es normal que los inversores de fondos voten con los pies y que un buen rendimiento atraerá naturalmente la atención de los inversores. Sin embargo, los inversores en fondos no deberían centrarse ciegamente sólo en el rendimiento a corto plazo del fondo a la hora de seleccionar fondos, ya que esto no representa rentabilidades futuras. Si los inversores quieren obtener rendimientos estables, deben elegir fondos de múltiples dimensiones, como rendimientos de 3 a 5 años y el índice de Sharpe.