¿Qué significan los mercados a plazo e inverso en futuros?

Cuando el precio spot es inferior al precio de futuros o el precio del contrato de mes cercano es inferior al precio del contrato de mes adelantado, se denomina mercado positivo. El mercado a plazo también se denomina mercado normal.

Mercado inverso, también conocido como mercado inverso o forwardation, significa que bajo circunstancias especiales, el precio al contado es mayor que el precio de futuros o el precio del contrato de mes cercano es mayor que el precio del contrato de mes adelantado, y la diferencia de bases es positiva.

Información ampliada:

1. Razones de la formación

Mercado a plazo: la parte en la que el precio de futuros es superior al precio al contado está relacionada con la comisión de tenencia. , que refleja el valor temporal de la formación de precios de futuros. La tarifa de tenencia está relacionada con el tiempo que se mantiene el producto. Cuanto más cerca esté la fecha de entrega, menor será el costo de mantener el producto básico y menor será la prima que tendrá el precio de futuros en relación con el precio al contado.

Mercado inverso: debido a las grandes tenencias de fondos y la abundancia de fondos, los diferenciales inversos aparentemente especulativos no solo conducirán a transacciones injustas y transmisión de ganancias, sino que también provocarán fluctuaciones violentas en el mercado de valores.

2. Diferentes aplicaciones

Mercado a plazo: si hay exceso de oferta y demanda relativamente insuficiente en el mercado, hará que el precio del contrato del último mes baje más que el del contrato a plazo. contrato de mes, o el precio del contrato de mes reciente disminuirá más que el del contrato de mes adelantado El aumento en el precio del contrato de mes es menor que el del contrato de mes adelantado, o en este momento, puede realizar un operación de arbitraje de acortar el contrato de mes cercano y establecer un contrato largo de la misma posición en el contrato de mes lejano.

Mercado inverso: los operadores pueden completar un proceso de transacción completo cubriendo y cerrando sus posiciones mediante transacciones inversas, cerrando sus posiciones comerciales y saliendo del mercado.