¿Por qué Buffett recomienda nuevamente los fondos indexados? ¿Cuál es el secreto detrás de los fondos indexados?
1. Clasificación de los fondos indexados y conceptos relacionados
1. Los fondos indexados se dividen en fondos indexados de base amplia y fondos indexados de base estrecha. Los índices de base amplia son relativos a los índices de base estrecha. Los fondos indexados de base amplia se refieren al fondo ETF CSI 300, al fondo ETF CSI 500, etc. Los fondos indexados de base estrecha se refieren a varios fondos indexados industriales y sectoriales, como el CSI Liquor ETF Fund. A menos que se especifique lo contrario, los fondos indexados suelen referirse a fondos indexados de base amplia.
El objetivo más adecuado para los fondos de inversión fija son los fondos indexados de base amplia.
2. La diferencia entre fondos indexados y fondos híbridos.
Los fondos indexados también se denominan fondos pasivos y los fondos híbridos también se denominan fondos activos. La diferencia entre los dos radica en sus filosofías y diferencias de inversión.
Los fondos pasivos intentan copiar y seguir el rendimiento del índice. Generalmente seleccionan un índice específico como objeto de seguimiento y no buscan activamente obtener rendimientos que superen el mercado. : fondos de acciones y fondos de bonos.
Los fondos activos son un tipo de fondo que se esfuerza por superar a los fondos indexados o al mercado en general, y se subdividen en tipos de acciones, híbridos y bonos. 2. La famosa apuesta de Buffett a diez años
Buffett hizo una apuesta en el sitio web Longbet.org: en el período de diez años que comienza el 1 de enero de 2008, el rendimiento del índice S&P 500 será Derrotar el rendimiento general de los fondos de fondos (fondos que invierten en varios fondos de cobertura) (rendimiento neto después de excluir varios costos y gastos).
Ted Seides, el gestor del fondo de fondos Portege Partners, aceptó el reto y seleccionó 5 fondos de fondos como su cartera de inversiones.
El resultado es:
La tasa de rendimiento total del fondo pasivo S&P 500 Index Fund es 125,8, con un rendimiento anualizado de 8,5. Los activos pueden duplicarse en unos 10 años.
Los rendimientos anualizados de los cinco fondos activos fueron 2,0, 3,6, 6,5, 0,3 y 2,4 respectivamente, con una media de 2,96.
¿Por qué, en comparación a largo plazo, la tasa de rendimiento anualizada de los fondos activos solo es equivalente a la de los depósitos bancarios o la gestión financiera, y no puede seguir el ritmo de los fondos pasivos? Porque cobra altas tarifas de gestión e incurre en grandes tarifas de transacción cada año.
Esta historia se ha compartido con los fans antes. Ésta es también la verdadera razón por la que Buffett recomienda nuevamente los fondos indexados. 3. El último secreto de invertir en fondos indexados
Los fondos indexados son en realidad un objetivo de inversión a largo plazo verdaderamente libre de riesgos en el mercado de valores (mercado de capitales). Hay dos razones clave:
1. El banco central de cada país está liberando agua en el mercado de divisas cada año, es decir, emitiendo moneda adicional en circulación.
El resultado de esto es que los precios de los activos financieros aumentan cada año. En correspondencia con el mercado de valores, la tendencia general a largo plazo de las acciones aumenta cada año.
2. El índice que lo compone siempre selecciona y retiene solo las mejores acciones del mercado de valores para garantizar que su tendencia general a largo plazo sea alcista.
Por ejemplo, ahora hay más de 4.000 estudiantes de primer año en dos escuelas de la Bolsa de Valores de Shanghai y Shenzhen, y 30 de ellos están divididos en una sola clase. Durante 12 años consecutivos, desde el primer grado de la escuela primaria hasta el final del tercer grado de la escuela secundaria, cada año se seleccionan 300 estudiantes con excelentes puntajes en los exámenes entre todos los estudiantes de un grado de las dos escuelas y se organizan en una clase mixta llamada CSI 300 El índice da prioridad a los mejores recursos de la sociedad cada año. Como representante del desempeño de los estudiantes de la escuela cada año, es el índice componente del mercado de valores y el objetivo de inversión de los fondos indexados. Mediante este método, dichos resultados pueden garantizar que la tendencia a largo plazo del índice CSI 300 sea generalmente ascendente.
Consulte la imagen adjunta para obtener más detalles:
1. La tendencia a largo plazo del índice CSI 300 es generalmente alcista.
2. 2021 ya ha alcanzado un nuevo máximo.
3. La tasa de rendimiento anualizada basada en la mayor amplitud en 17 años es 12,45.
Y si la operación de banda a nivel del sistema de línea anual se realiza en fondos indexados, ¡los ingresos sin duda serán increíbles!
¿Qué opinas? Los accionistas pueden comunicarse y discutir.
Buffett en realidad recomienda a la gente corriente que no sabe cómo invertir que compre fondos indexados. Para las personas con capacidad de inversión, será más apropiado y rentable comprar directamente empresas de alta calidad con ventajas competitivas. precio justo alto.
Primero echemos un vistazo a las palabras originales de Buffett sobre la recomendación de fondos indexados:
Entonces, preste atención, ¿qué tipo de gente común y corriente es la más adecuada para comprar fondos indexados?
Por lo tanto, el secreto central del fondo indexado radica en sus ingresos, que representan el ingreso promedio del desarrollo a largo plazo de la economía nacional. Por supuesto, porque el enfoque de las empresas en diferentes índices es diferente. , el ingreso promedio de las industrias representadas será Hay algunas diferencias, pero en general, mientras crea que la economía del país continuará desarrollándose hacia arriba, podrá disfrutar de los dividendos a largo plazo del desarrollo económico comprando fondos indexados.
A juzgar por la historia del siglo pasado, el índice Dow Jones en los Estados Unidos ha seguido fluctuando y aumentando:
A juzgar por el desarrollo del índice Dow Jones en las últimas décadas , la velocidad ascendente es más rápida:
El índice S&P y el índice Nasdaq en los Estados Unidos también están en una tendencia ascendente similar. El Nasdaq es un poco especial porque hay muchas empresas emergentes de alto crecimiento, por lo que. Durante la burbuja de Internet en 2000, alcanzó un punto extremadamente alto, pero siempre que no compre mucho en este punto más alto, no se quedará estancado por mucho tiempo. Incluso si compra en ese momento, puede hacerlo. Todavía gano mucho dinero manteniéndolo hasta ahora.
Por lo tanto, Buffett también recordó a la gente común que el único riesgo de comprar fondos indexados es: "Solo asegúrese de no comprarlos todos en el momento equivocado, incluso si puede diversificar sus compras al comprar un índice". , el problema del promediado no es grande.
Buffett alguna vez hizo una apuesta a diez años, es decir, cualquier administrador de fondos puede aceptar el desafío y elegir varios fondos administrados activamente para competir con la tasa de rendimiento promedio a diez años de los fondos indexados en ese momento. , esos ingresos Nadie entre los administradores de fondos de muy alto nivel se atrevió a desafiarlo. Al final, solo un administrador de fondos, Ted Sides, dio un paso adelante, pero diez años después, los rendimientos promedio de diez años de los cinco fondos que seleccionó. Cayó bruscamente.
Echemos un vistazo a los resultados de esta apuesta:
Entonces, para una persona común y corriente que esté dispuesta a mantener inversiones en fondos durante mucho tiempo, existe una alta probabilidad de que el rendimiento comprar el índice será incluso mejor que los fondos gestionados activamente.
Además de una buena rentabilidad, los fondos indexados también tienen otra ventaja importante: la tasa de comisión es muy baja. Dado que la mayoría de los fondos gestionados activamente tienen dificultades para superar al índice, es razonable cobrar comisiones tan altas. ¿No sería irrazonable?
Por supuesto, el índice del que habla Buffett se refiere principalmente al índice estadounidense. Entonces, ¿es aplicable el índice de China?
A juzgar por la tendencia del Índice Compuesto de Shanghai en las últimas décadas, todavía es bastante difícil ganar dinero comprando el Índice Compuesto de Shanghai. Esta razón se debe principalmente al problema de compilación del índice no científico, pero. Algunas cosas se hicieron el año pasado. Revisado, debería mejorar cada vez más en el futuro. Otras razones incluyen el hecho de que el mercado de capitales interno solo se ha establecido por un corto período de tiempo y tiene una fuerte atmósfera especulativa. Es más probable que suba y baje bruscamente en el corto plazo. ponerse al día en los puntos altos, lo que dificulta ganar dinero.
Pero ahora los fondos indexados ETF son cada vez más abundantes. Además de los índices de la Bolsa de Valores de Shanghai, la Bolsa de Valores de Shenzhen, el GEM y la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, también hay índices en diversas industrias. Si puede entender una determinada empresa o una determinada industria es muy prometedora, entonces los ingresos por la compra de un fondo indexado equivalen a los ingresos medios del crecimiento de este tipo de empresas.
Entonces, siempre que sea optimista sobre el desarrollo de la economía del país o el desarrollo de ciertas industrias, pero no sepa cómo investigar una empresa específica, siempre y cuando no persiga altas Precios y comprar fondos indexados y mantenerlos durante mucho tiempo. Estos ingresos serán muy buenos en general, al menos mejores que la gestión financiera, y no hay problema en superar la inflación.
Buffett sólo ha recomendado públicamente un producto de inversión y son los fondos indexados.
Además, Buffett recomienda fondos indexados a inversores comunes en casi todas las juntas de accionistas. En 2007 incluso se lanzó una apuesta: el gestor del fondo de cobertura seleccionó una cartera de fondos activa, Buffett eligió el fondo indexado S&P 500 y las dos partes apostaron mutuamente por la rentabilidad de los próximos 10 años. A finales de 2016, el índice S&P 500 de Buffett tenía un rendimiento compuesto anual de 7,1, superando a la cartera del fondo con un rendimiento compuesto anual de solo 2,2. En 2014, Buffett hizo un testamento según el cual, si fallecía, el custodio utilizaría el 90% del efectivo a su nombre para comprar fondos indexados. ¿Por qué Buffett prefiere tanto los fondos indexados? Primero debemos entender qué son los fondos indexados.
Cuando se trata de fondos indexados, definitivamente pensará en índices, como nuestro índice compuesto de acciones A de Shanghai, el índice GEM, CSI 300, etc. Los fondos indexados son creados por compañías de fondos y seleccionan acciones por completo. basado en las reglas para comprar exactamente la misma acción. La selección de acciones indexadas es abierta y transparente, por lo que los administradores de fondos de fondos indexados no pueden ajustar las posiciones a voluntad según sus propias ideas, sino que deben seguir el índice. Por lo tanto, el tipo, la cantidad y la proporción de las acciones mantenidas por los fondos indexados son generalmente cercanas al índice, por lo que la tendencia de los fondos indexados también tiende a ser cercana al índice, por lo que invertir en fondos indexados equivale a comprar el índice.
Parece que no hay nada mágico en los fondos indexados. ¿Por qué el Sr. Ba los recomienda con tanta fuerza? Debido a que los fondos indexados tienen tres ventajas principales, estas tres ventajas principales no solo las comparten otras variedades de inversión, sino que también pueden ayudar a los inversores a evitar ciertos riesgos de inversión.
1. Los fondos indexados son inmortales. ¿Qué significa? Las acciones pueden ser excluidas de la lista, pero los fondos indexados nunca lo son. Cuando una acción deja de cotizar, se eliminará el índice correspondiente y se incluirán nuevas empresas. De esta forma, el índice durará para siempre, por lo que el fondo indexado durará para siempre. Por lo tanto, invertir en fondos indexados no conlleva el riesgo de excluirse de la lista como acciones. Por supuesto, las compañías de fondos pueden huir, pero en esta era, ninguna compañía de fondos más grande hará esto.
2. El coste de la inversión en fondos indexados es bajo. Cuando compramos acciones, existen tarifas como comisiones, derechos de timbre, tarifas de transferencia, etc. Las transacciones frecuentes supondrán un gasto considerable. Los fondos activos en los que invertimos tienen tarifas de administración, tarifas de custodia y tarifas de venta y servicio. También hay tarifas de transacción cuando vendemos o compramos, y estas tarifas también son bastante elevadas. Sin embargo, las tarifas de los fondos indexados son relativamente mucho menores, ya sea un fondo en bolsa o un fondo extrabursátil, existen tarifas de custodia y tarifas de gestión. Sin embargo, las tarifas de gestión y de custodia de los fondos indexados serán. relativamente más bajo En segundo lugar, las transacciones de fondos indexados en bolsa son como acciones, pero no hay derechos de timbre, tarifas de transferencia, etc., y las comisiones son aún más pequeñas. Recuerdo que mi comisión de fondos en el mercado parecía ser 0,100.
3. Los fondos indexados subirán en el largo plazo. Sí, es cierto, los fondos indexados aumentarán a largo plazo, e incluso la tasa de crecimiento es mayor que la de la mayoría de las variedades de inversión. Debido a que las acciones del índice se deshacen constantemente de las antiguas y agregan otras nuevas, el índice generalmente corresponde a empresas buenas y de alta calidad, y llega un flujo constante de buenas empresas, por lo que, a largo plazo, el fondo indexado continúa. para levantarse. Debo explicar aquí que, excepto el índice compuesto de Shanghai, todo el mundo sabe que nuestras acciones A son relativamente débiles.
A largo plazo, el efecto Matthew del mercado de valores es muy fuerte y el índice equivale a amplificar el efecto Matthew nuevamente. No es de extrañar que el Sr. Ba tenga tanta preferencia por los fondos indexados. . Aunque nuestro índice de acciones A es relativamente débil, el mercado se está volviendo cada vez más maduro. Creo que algún día en el futuro, nuestro índice también tendrá valor de tenencia a largo plazo.
¿Qué significa fondo indexado? ¿Cómo comprar fondos indexados? CICC, Index Fund, como su nombre indica, utiliza un índice específico (como el índice CSI 300, el índice S&P 500, el índice Nasdaq 100, el índice Nikkei 225, etc.) como índice subyacente y utiliza las acciones que lo componen. los objetos de inversión, y la cartera de inversiones se construye comprando la totalidad o parte de las acciones que componen el índice para seguir el desempeño del índice subyacente. En términos generales, el objetivo de los fondos indexados es reducir el error de seguimiento y hacer que el cambio de tendencia de la cartera de inversiones sea coherente con el índice subyacente, a fin de obtener aproximadamente la misma tasa de rendimiento que el índice subyacente.
Tipos de fondos indexados:
1. Fondos indexados cerrados. Puede negociarse en el mercado secundario, pero no puede suscribirse ni canjearse.
2. Fondos indexados generales abiertos. No se puede negociar en el mercado secundario, pero sí suscribirlo y canjearlo.
3. Fondos ETF indexados. Los ETF pueden negociarse en el mercado secundario y también pueden suscribirse y reembolsarse, pero la suscripción y el reembolso se realizan en forma de valores combinados.
4. Fondos LOF indexados. No sólo se puede negociar en el mercado secundario, sino también suscribirlo y canjearlo.
Clasificación de fondos indexados:
1. Fondo indexado de replicación completa.
Este tipo de fondo indexado generalmente replica el índice al 100% y adopta una estrategia completamente pasiva. Podemos dar un ejemplo. Si es un estudiante y desea realizar un seguimiento del desempeño de otro estudiante que es particularmente bueno estudiando, suponga que está rastreando el desempeño del primer estudiante de su clase, puede tener dos métodos. es utilizar una replicación completa, que es para garantizar que cada tarea sea cercana o consistente con su puntaje. Esto es equivalente a una copia completa.
2. Fondos indexados mejorados.
Sigue siendo el ejemplo anterior. La segunda forma es que puedas pensar que tus ventajas en ciertas materias no son tan obvias como las del estudiante del primer lugar, pero tienes otras materias que son mejores que ese estudiante, o al menos tienen ventajas similares, por lo que puedes elegir. otros, en lugar de seguir una determinada parte de la tarea del estudiante, éste puede obtener calificaciones similares a las suyas. Esto equivale a agregar una estrategia de inversión activa a la inversión pasiva, que es un fondo indexado mejorado.
Como todos sabemos, Buffett no recomendará públicamente ninguna acción o fondo. Sin embargo, una excepción son los fondos indexados que son el único tipo de inversión que Buffett ha recomendado en público. De 1993 a 2008, Buffett recomendó los fondos indexados ocho veces. ¿Por qué Buffett valora tanto los fondos indexados?
Buffett dijo una vez: "Al invertir regularmente en fondos indexados, un inversor aficionado que no sabe nada a menudo puede vencer a la mayoría de los inversores profesionales.
Comencemos con Echemos un vistazo a algunos de ellos". las ventajas únicas de los fondos indexados.
En primer lugar, tiene un ciclo de vida largo. Se puede decir que los fondos indexados son los más inmortales entre todos los fondos.
Dado que los fondos indexados rastrean las acciones constituyentes del índice, las acciones constituyentes de un índice son relativamente estables pero se actualizarán periódicamente. El índice se compone de acciones constituyentes seleccionadas de acuerdo con ciertas reglas de compilación. China El índice CSI 500 consta de las 500 acciones con la capitalización de mercado total más alta después de excluir las acciones que componen el índice CSI 300 y las 300 acciones con mayor capitalización de mercado total de todas las acciones A. Estas existencias constituyentes se actualizarán periódicamente, y las existencias que no cumplan con los requisitos se eliminarán y se incluirán nuevas existencias que cumplan con los requisitos. Por lo tanto, los índices pueden vivir para siempre, al igual que los fondos indexados que los rastrean.
Hay espacio para un crecimiento ascendente en el futuro. Comprar el índice equivale a comprar la economía futura del país. Esto se debe a que el índice refleja el desempeño general del sector correspondiente mientras la economía del país continúe. Para desarrollarse, el sector relevante también puede mejorar en todos los sentidos. Naturalmente, los fondos indexados también pueden subir.
Los costos de transacción son bajos. Los fondos indexados son fondos pasivos en comparación con los fondos administrados activamente, los administradores tienen requisitos más bajos, dependen menos de los administradores de fondos y, en consecuencia, son más fáciles de administrar. La mayoría de las comisiones de gestión de fondos activos son de 1,5, mientras que los fondos indexados suelen ser de 0,5.
Los fondos indexados también se dividen en muchas categorías. Buffett recomienda índices de base amplia, como el índice Nasdaq o el índice S&P 50, etc.
Una de las características del índice de base amplia es que su rendimiento se basa principalmente en el entorno general de todo el mercado de valores. A diferencia del índice bursátil parcial, la capacidad personal del administrador del fondo tiene una gran importancia. influencia y hay gran incertidumbre.
La lógica de invertir en fondos indexados de base amplia tiene principalmente dos aspectos: uno se basa en el aumento del índice impulsado por la emisión excesiva de divisas y el otro se basa en el optimismo sobre los fundamentos positivos a largo plazo de los fondos. un país o región.
En nuestro país, creo que la economía china todavía tiene un fuerte impulso de crecimiento y las empresas serán cada vez más de alta calidad. Con el tiempo, estos fundamentos se reflejarán en el mercado de valores. R Es totalmente posible invertir en índices bursátiles, así que asegúrese de invertir en fondos indexados de base amplia.