Introducción básica al mercado de préstamos interbancarios

El mercado de préstamos interbancarios tiene las siguientes características:

(1) Los plazos de financiación son generalmente cortos;

(2) Las instituciones que participan en préstamos básicamente abren cuentas de depósito en el banco central y fondos comerciales. Principalmente los fondos restantes en la cuenta;

(3) Los fondos de préstamos interbancarios se utilizan principalmente para necesidades temporales y de corto plazo;

(4) Los préstamos interbancarios son básicamente préstamos de crédito. Los préstamos interbancarios permiten a los bancos comerciales satisfacer las necesidades de pago de depósitos sin mantener grandes cantidades de exceso de reservas. 1996 65438 + 3 de octubre, mi país estableció un mercado de préstamos interbancarios unificado nacional y comenzó la operación de prueba.

El mercado de préstamos a corto plazo, también conocido como "empréstito y empréstito", es principalmente una forma de préstamo de fondos a corto plazo entre bancos comerciales e instituciones financieras no bancarias (como compañías de valores).

Su característica es que la tasa de interés es variable, el plazo del préstamo no es fijo y se puede prestar y reembolsar en cualquier momento. La mayoría de los corredores de Forex piden prestado dinero a los bancos de esta manera. Específicamente, un contrato de préstamo a corto plazo se celebra entre un banco y un cliente, acordando el alcance del préstamo y el método de garantía. La garantía consiste principalmente en valores, como acciones y bonos. El prestatario debe pagar el préstamo al día siguiente de recibir el aviso de pago del banco. Si el préstamo no puede reembolsarse a su vencimiento, el banco tiene derecho a vender su garantía. Proporciona a las instituciones financieras un mecanismo para lograr liquidez.

Mejorar la rentabilidad de los activos financieros.

Reflejar los cambios en la oferta y la demanda de capital de manera oportuna.

Convertirse en un mecanismo de mercado para que el banco central implemente eficazmente la política monetaria. Gestión del acceso al mercado.

Gestión del volumen de demolición y volumen de demolición.

Gestión de plazos de préstamos.

Gestión de garantías y garantías de préstamos.

Gestión de los tipos de interés en el mercado de préstamos.

Regulación indirecta de la oferta y la demanda en el mercado crediticio y de los tipos de interés. El mercado de préstamos interbancarios apareció por primera vez en los Estados Unidos y la razón fundamental de su formación fue la implementación del sistema legal de reservas de depósitos. Según las disposiciones de la Ley de la Reserva Federal aprobada en 1913 en los Estados Unidos, los bancos miembros que se unen al Banco de la Reserva Federal deben pagar reservas de depósito legales al Banco de la Reserva Federal de acuerdo con una cierta proporción de sus depósitos. Sin embargo, debido a los cambios en las actividades de liquidación y en los ingresos y gastos diarios, siempre habrá situaciones en las que algunos bancos tengan reservas de depósitos excedentes y otros bancos tengan reservas de depósitos insuficientes. Los bancos con exceso de reservas de depósitos deben utilizar el excedente para obtener ingresos por intereses, mientras que los bancos con reservas de depósitos insuficientes deben encontrar formas de pedir prestado fondos para compensar el déficit de reservas, de lo contrario serán castigados por el banco central reteniendo o pagando menos reservas. En este caso, los bancos con reservas de depósitos excedentes e insuficientes deben adaptarse objetivamente entre sí. Como resultado, en 1921 se formó un mercado de fondos federales en el estado de Nueva York, Estados Unidos, que debía ajustar las posiciones de reservas de los bancos miembros del Banco de la Reserva Federal.

Después de la primera crisis económica capitalista en la década de 1930, los países occidentales en general fortalecieron el papel de los bancos centrales e introdujeron sucesivamente sistemas legales de reservas de depósitos como medio para controlar la escala crediticia de los bancos comerciales. En consecuencia, el mercado de préstamos interbancarios también se ha desarrollado rápidamente. Después de una operación y desarrollo a largo plazo, el mercado de préstamos interbancarios actual en los países occidentales ha experimentado cambios profundos en comparación con su formación en términos de la apertura del contenido de las transacciones y la escala del financiamiento. Las transacciones de préstamo no sólo ocurren entre bancos, sino que también se extienden a bancos y otras instituciones financieras. Desde la perspectiva del propósito de los préstamos, no se limita a reponer las reservas de depósitos y estabilizar las posiciones cambiarias de letras. Las instituciones financieras también pueden prestar si encuentran escasez temporal y temporal de fondos durante sus operaciones. Más importante aún, los préstamos interbancarios se han convertido en una herramienta eficaz para que los bancos implementen la gestión de activos y pasivos. Debido al corto plazo y al bajo riesgo de los préstamos interbancarios, muchos bancos colocan fondos inactivos a corto plazo en este mercado para ajustar su estructura de activos y pasivos de manera oportuna y mantener la liquidez de los activos. En particular, los bancos pequeños y medianos con una participación de mercado limitada y una frágil capacidad para resistir los riesgos operativos consideran el mercado de préstamos interbancarios como un lugar habitual para los fondos a corto plazo, tratando de mejorar la calidad de los activos, reducir los riesgos operativos y aumentar los ingresos por intereses en Por aquí. El mercado de préstamos interbancarios es un mercado formado por actividades de préstamos de fondos a corto plazo entre varias instituciones financieras. El mercado de préstamos interbancarios es un componente importante del mercado monetario y está muy valorado por las instituciones financieras y las autoridades monetarias. El papel del mercado de préstamos interbancarios puede entenderse desde los dos aspectos siguientes:

(1) Examinar el papel del mercado de préstamos interbancarios desde una perspectiva de desarrollo. (1) El mercado de préstamos interbancarios originalmente se refiere a los saldos de reservas que los bancos y otras instituciones financieras ajustan entre sí en las cuentas de depósito del banco central.

Dado que las entradas y salidas de capital de los bancos comerciales se realizan en todo momento, las incertidumbres que afectan la diferencia entre las entradas y salidas de capital varían mucho, lo que hace imposible que los bancos comerciales mantengan siempre el saldo en la cuenta de depósito de reserva del banco central y del banco central. El saldo legal de las reservas es exactamente igual. Si el saldo de la reserva de depósito es insuficiente, se deben pagar intereses de penalización. Cuando existen oportunidades de inversión favorables pero el banco no puede reunir los fondos necesarios, sólo puede renunciar a la oportunidad de inversión o vender activos y retirar el préstamo. El exceso de reservas significa que los bancos tienen fondos inactivos, lo que resulta en una pérdida de ingresos por intereses; para resolver esta dificultad, los bancos con posiciones excedentes y los bancos con posiciones insuficientes deben realizar transacciones de reservas. Por lo tanto, el papel del mercado de préstamos interbancarios es satisfacer las necesidades de las instituciones financieras de ajustes de posición que a menudo ocurren en las actividades comerciales diarias. (2) Con el desarrollo del mercado y la expansión de la capacidad del mercado, las compañías de valores y los gobiernos también se han unido al mercado de préstamos interbancarios. Los objetos de las transacciones ya no se limitan a las reservas de depósitos de los bancos comerciales, sino que también incluyen depósitos entre bancos comerciales y. Sociedades de valores y gobiernos. Depósitos corrientes en propiedad. El propósito de los préstamos no es sólo que los bancos comerciales cumplan con los requisitos de reservas establecidos por el banco central, sino también que los participantes del mercado estabilicen los saldos cambiarios de letras y satisfagan las necesidades de financiamiento temporales y estacionales.

(2) Comprender el papel del mercado de préstamos interbancarios desde dos perspectivas: papel directo y papel indirecto.

La función directa del mercado de préstamos interbancarios es ayudar a las instituciones financieras a lograr los objetivos comerciales unificados de los tres. Mantener una mayor proporción de efectivo, depósitos interbancarios, depósitos excedentes de reserva del banco central y activos de valores a corto plazo de alta calidad puede mejorar los niveles de liquidez y cumplir en la mayor medida con los requisitos de retiro y pago de los clientes, pero también perderá la oportunidad de obtener capital. apreciación, lo que resulta en una disminución de las ganancias totales. Para mantener suficiente liquidez para satisfacer las necesidades de pago y obtener máximas ganancias, además de fortalecer la gestión de activos y pasivos y lograr una madurez de activos y una combinación de categorías óptimas, también se necesita un mercado de financiación a corto plazo, incluido el mercado de préstamos interbancarios. Una vez que surgen necesidades temporales inesperadas de liquidez, las instituciones financieras pueden pedir prestado fácilmente fondos a corto plazo de otras instituciones financieras a través del mercado interbancario para obtener liquidez sin vender esos activos de alto rendimiento. Esto no sólo evita la crisis que puede ser causada por una liquidez insuficiente, sino que tampoco reduce la tasa de rendimiento esperada de los activos.

(2) El papel indirecto del mercado de préstamos interbancarios es que la tasa de interés del mercado de préstamos interbancarios generalmente se considera la tasa de interés de referencia, que tiene especial importancia para toda la actividad económica y macro -control. Los participantes en el mercado de préstamos interbancarios son principalmente instituciones financieras, con las características de mercado más activas y el mayor volumen de transacciones. Estas características determinan la extraordinaria importancia de las tasas de interés. Los préstamos interbancarios se calculan diariamente y los tipos de interés varían cada día o incluso en cada momento, reflejando sensiblemente la oferta y la demanda de fondos en el mercado monetario. En todo el sistema de tipos de interés, el tipo de interés de referencia es el tipo de interés que juega un papel decisivo cuando coexisten múltiples tipos de interés. Cuando cambia, otras tasas de interés cambian en consecuencia. Si comprende la tendencia cambiante de este nivel clave de tasas de interés, también comprenderá la tendencia cambiante de todo el sistema de tasas de interés. Los tipos de interés generales suelen determinarse con referencia a los tipos de interés básicos. Por ejemplo, LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres) se refiere a la tasa de financiación a corto plazo entre los bancos de Londres y se ha utilizado como tasa de interés base para la mayoría de las tasas de interés flotantes en el mercado financiero internacional. El tipo de interés más representativo, el LIBOR, se ha convertido en un tipo de interés clave en el mercado financiero de Londres e incluso en el mercado financiero internacional. Muchos instrumentos de financiación a tipo flotante utilizan este tipo de interés como base y referencia cuando se emiten. Por ejemplo, el mercado de fondos federales del estado de Nueva York es un mercado de préstamos interbancarios de renombre internacional. Se centra principalmente en ajustar las posiciones de reservas de los bancos miembros del Banco de la Reserva Federal. el objetivo intermedio de la política monetaria de la Reserva Federal. Los préstamos interbancarios de China comenzaron en 1984. Antes de 1984, mi país implementó un sistema de gestión de fondos de crédito altamente centralizado y unificado. El saldo de fondos entre bancos sólo puede ajustarse verticalmente a través de medios administrativos, pero no puede ajustarse libremente de manera horizontal. 1984 10 En vista de la nueva estructura organizativa financiera en la que el Banco Popular de China ejerce exclusivamente las funciones de banco central y se ha formado el sistema bancario secundario, mi país también ha llevado a cabo importantes reformas en el sistema de gestión de fondos de crédito y ha lanzado una planificación unificada. , segmentación de fondos, préstamos reales y depósitos reales. El nuevo sistema de gestión de fondos de crédito mutuamente integrado permite a los bancos profesionales prestarse fondos entre sí. Poco después de la implementación del nuevo sistema de gestión de fondos de crédito, comenzaron los negocios de préstamos interbancarios entre bancos especializados y sucursales de un mismo banco especializado. Sin embargo, debido a la estricta política monetaria de aquella época, los préstamos interbancarios no se llevaban a cabo de forma generalizada.

1986 1 La Comisión Nacional de Reestructuración y el Banco Popular de China celebraron una conferencia de trabajo sobre la reforma del sistema financiero en Guangzhou, en la que propusieron formalmente la apertura y el desarrollo del mercado de préstamos interbancarios. En marzo del mismo año, el Consejo de Estado promulgó el "Reglamento Provisional de la República Popular China sobre Gestión Bancaria", que también contenía disposiciones específicas sobre préstamos de fondos entre bancos profesionales. Desde entonces, los préstamos interbancarios se han desarrollado rápidamente en todo el país. En mayo de 1986, Wuhan tomó la iniciativa en el establecimiento de un mercado de préstamos de pequeñas cantidades con la participación únicamente de cooperativas de crédito urbanas. Se crearon sucesivamente los mercados de préstamos del Banco Industrial y Comercial de China de Wuhan, el Banco Agrícola de China y el Banco Popular de China. establecido. Pronto, ciudades grandes y medianas como Shanghai, Shenyang, Nanchang y Kaifeng formaron mercados de préstamos interbancarios que irradiaban hacia sus propias regiones o zonas económicas. A finales de junio de 1987, con excepción del Tíbet, todas las provincias, municipios y regiones autónomas del país habían establecido diferentes formas de mercados de préstamos, formando inicialmente una red de préstamos interbancarios de múltiples niveles y entrecruzada basada en grandes y ciudades medianas.

En septiembre de 1988, ante graves condiciones macroeconómicas y financieras, como un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda social total, una grave disminución de los depósitos de ahorro y un aumento excesivo de los precios, el país implementó un estricto "doble ajuste". " Política y préstamos interbancarios La escala de financiación del mercado se ha reducido significativamente y el mercado de préstamos en algunas áreas incluso se ha derrumbado. En 1992, la situación macroeconómica y financiera estaba mejorando y se lanzó una nueva ronda de auge de la inversión en todo el país. Las transacciones en el mercado de préstamos interbancarios también se han vuelto activas y los montos de las transacciones siguen aumentando. En julio de 1993, en vista de los frecuentes préstamos ilegales en el mercado de préstamos, que perturbaban gravemente el orden financiero, el Estado comenzó a limpiar el mercado de préstamos y exigió a todas las localidades que recuperaran rápidamente los fondos de préstamos ilegales, y el volumen de transacciones del mercado volvió a reducirse. . En 1995, para consolidar los resultados de la rectificación del mercado de préstamos interbancarios, el Banco Popular de China reforzó aún más la gestión del mercado de préstamos interbancarios, exigiendo que los préstamos interbancarios entre regiones y entre sistemas se manejaran a través del Centro de Financiamiento de el Banco Popular de China, y las instituciones no financieras y los individuos no pueden ingresar al mercado de préstamos interbancarios, estandarizando y desarrollando aún más el mercado de préstamos interbancarios. 1995 11 El Banco Popular de China emitió un aviso exigiendo a los bancos comerciales cancelar su mercado de préstamos antes del 1 de abril de 1996. Esta medida sentó una base sólida para el establecimiento de un mercado nacional unificado de préstamos interbancarios. 1996 65438 + 3 de octubre, después de largos preparativos por parte del Banco Popular de China, se estableció oficialmente el mercado nacional unificado de préstamos interbancarios.

Pero desde una perspectiva práctica, todavía existen algunos problemas. Debido a la influencia de muchos factores, existen mayores riesgos financieros en el sector financiero. Las empresas estatales tienen una mayor proporción de activos improductivos y las instituciones financieras no bancarias tienen muchos problemas heredados. Los riesgos crediticios están muy desarrollados y se transfieren fácilmente a los centros financieros. Algunos normales Los fondos prestados son difíciles de recuperar cuando vencen, lo que genera reclamaciones y deudas vencidas. Por lo tanto, en 1998, el Banco Popular de China comenzó a cancelar las instituciones del centro financiero y a liquidar los atrasos de préstamos. En junio de 5438 + octubre del mismo año, las compañías de seguros ingresaron al mercado de préstamos interbancarios; en agosto de 1999, las compañías de valores ingresaron al mercado. En junio de 2002, el Centro de Comercio de Divisas de China comenzó a gestionar los negocios de préstamos en moneda extranjera para instituciones financieras y se lanzó oficialmente el mercado nacional unificado de préstamos interbancarios en moneda extranjera.