Entra en vigor la prohibición de Huawei y las ventas de teléfonos móviles disminuyen. ¿Se convertirá la ola de reemplazo de 5G en una oportunidad para Dinghui Technology?
Con la fluctuación del índice compuesto de Shanghai, los ajustes de los semiconductores y el rebote de los votos de Apple, ¿adónde irá la empresa privada Dinghui Technology?
En este número, me gustaría centrarme en hablarles sobre, además de los cambios tecnológicos, ¿qué otros factores afectarán el rendimiento de Dinghui Technology?
1. Puntos clave y tendencias
De hecho, a muchos les hemos recordado la palabra "teléfono móvil" antes, creo que los amigos más sensibles deben haberlo notado. Porque el chip de huellas dactilares debajo de la pantalla lo lleva el teléfono. Sin duda, los envíos de teléfonos móviles están estrechamente relacionados con los ingresos de la empresa.
1. Envíos de teléfonos móviles
Como se puede ver en la figura anterior, el crecimiento de los ingresos de la compañía antes de 2015 se debió a los chips táctiles, mientras que el crecimiento de 2015 a 2017 se debió principalmente a a condensadores Mejora de los servicios de reconocimiento de huellas dactilares. De 2017 a 2018, los ingresos de la compañía casi se mantuvieron sin cambios, lo que en realidad está relacionado con la disminución en los envíos de teléfonos inteligentes. De 2017 a 2018, los envíos de teléfonos móviles cayeron de 13,26 millones de unidades a 13,07 millones de unidades, una disminución del 1,5%, lo que resultó en una torta más pequeña. Los ingresos operativos de la compañía solo pueden beneficiarse de un pequeño aumento en la tasa de penetración.
Así que el segundo factor que consideramos sobre las perspectivas futuras es ver cómo cambiarán los envíos de teléfonos móviles. En el primer semestre de 2020, afectado por la epidemia, los envíos de teléfonos móviles cayeron un 14,60% interanual. Gran parte de esta caída se debe a la caída de Samsung (-22,95%), y Dinghui Technology no fue proveedor de Samsung hasta el recién lanzado Samsung Galaxy A71 5G en abril de 2020. Este tipo de cooperación es el "nuevo ingreso" de Ding Hui. Esto también refleja el reconocimiento de Samsung del reconocimiento óptico de huellas dactilares y la tecnología Dinghui.
Por supuesto, no podemos pasar por alto que las ventas de Huawei en el primer semestre del año también cayeron un 11,04%. Debido a la estrecha cooperación entre Ding Hui y Huawei, tenemos que preocuparnos por el desempeño semestral de Ding Hui. Efectivamente, su informe semestral de 2020 casi no mostró un crecimiento interanual en los ingresos, pero sí una disminución del 41,3% en el beneficio neto.
Entonces, ¿continuará esta tendencia? Quizás, quizás no. Puede deberse a que la prohibición estadounidense de Huawei entró oficialmente en vigor anteayer (9.15), bloqueando oficialmente el cuello de Huawei, aunque Huawei ha estado abasteciéndose activamente y tomando medidas suficientes, este impacto no se eliminará en el corto plazo; lanzamiento de teléfonos móviles Huawei El volumen definitivamente bajará. No será porque, aunque los envíos de Huawei están disminuyendo, eso no significa que todo el mercado de teléfonos inteligentes se reducirá. La disminución de los envíos de teléfonos móviles en el primer semestre de 2020 se debe en parte a la epidemia. Por otro lado, todo el mundo también está esperando señales 5G más maduras y teléfonos móviles 5G más maduros. Cuando la epidemia se recupere gradualmente y el 5G se vuelva popular, los envíos de teléfonos móviles al menos no empeorarán.
2. La tendencia de desarrollo de las pantallas de diodos emisores de luz orgánicos
El segundo aspecto relacionado es la pantalla de diodos emisores de luz orgánicos que mencionamos antes. Debido a que el tipo óptico requiere el rendimiento autoluminoso de la pantalla de diodos emisores de luz orgánicos, la tendencia de desarrollo y el volumen de envío de la pantalla de diodos emisores de luz orgánicos también afectan indirectamente el desarrollo del tipo óptico.
Hablando de pantallas, tenemos que mencionar dos tipos de pantallas, las LCD y las de diodos emisores de luz orgánicos.
En cuanto a las pantallas LCD, siempre han ocupado una cuota de mercado relativamente alta debido a sus características como ausencia de riesgo de que la pantalla se queme, bajo costo, protección ocular, parpadeo menos severo de la pantalla y mejores efectos de imagen. . La pantalla de diodos emisores de luz orgánicos es más popular en escenarios de uso como "pantallas delgadas y livianas" y "pantallas plegables" debido a su estructura general, que es delgada, curva, plegada uniformemente y autoluminosa, con colores generales uniformes y saturados. , mejores efectos visuales y negro no luminoso Favorecido por los fabricantes emblemáticos.
Se puede ver que las pantallas de diodos emisores de luz orgánicos pueden convertirse en una tendencia futura, lo que también abre un camino hacia el futuro de la óptica.
Además, el mercado óptico es todavía muy pequeño, con sólo 150 millones de envíos en 2019 y una tasa de penetración inferior al 12%. Todavía queda un enorme margen de desarrollo por explorar.
Dos. Otros aspectos destacados
Además de los aspectos más importantes mencionados anteriormente, hay algunos detalles que quiero contarte.
Como empresa tecnológica, captar la salida tecnológica del futuro como la "huella digital óptica debajo de la pantalla" y lograr un salto tecnológico son las claves del éxito futuro. Para lograrlo, primero debemos comprender con precisión las necesidades de los consumidores. Aunque el pasado no predice el futuro, si una empresa puede aprovechar las oportunidades para lograr un crecimiento durante todo el año, generalmente podemos juzgar que tiene cierta comprensión de la psicología del consumidor.
En comparación con Dinghui Technology, sus últimos tres aumentos de ingresos se debieron todos a cambios en el mercado. Especialmente la reciente introducción de la era de las huellas dactilares ópticas debajo de la pantalla es sin duda un gran éxito.
Hoy en día, los teléfonos móviles quieren albergar cada vez más cosas, pero también quieren ser más ligeros y finos. Especialmente la tendencia futura de los teléfonos móviles 5G requiere la instalación de más amplificadores de potencia (PA) para aumentar la distancia de comunicación inalámbrica, la señal y las bandas de frecuencia admitidas. También quiero colocar más módulos CIS (sensores de imagen) para admitir escenarios multicámara. Cuando se instalan estos dos componentes, el consumo de energía aumenta. Para que el teléfono dure más, se aumentará la capacidad de la batería. Así que no queda mucho espacio para el molde de huellas dactilares.
Entonces, Dinghui Technology también aprovechó este punto débil y lanzó una tecnología óptica de huellas dactilares ultrafina, comprimiendo el chip del tradicional 0,7-1 mm a 0,3-0,5 mm, aunque parece reducirse en 0,5 mm. Es la mitad del tamaño de este chip, lo que ya supone un salto tecnológico.
Esta solución se ha comercializado con éxito en Xiaomi 10, la serie Huawei P40, OnePlus 8 y otros teléfonos móviles emblemáticos 5G. A medida que la tendencia de “más ligero, más delgado pero más” continúe en el futuro, creo que más teléfonos móviles estarán equipados con esta solución.
Y recientemente (junio de 2020 + octubre de 2020), Bluetooth SIG lanzó una nueva generación de tecnología de audio Bluetooth: Leaudio, que permite que auriculares duales reciban señales de dispositivos de forma independiente al mismo tiempo, resolviendo el problema de usar uno. auricular en el pasado Cuando se usa como auricular principal, consume mucha energía, es propenso a fallar, es inestable y sufre retrasos. Rompiendo el sello de patente de "escucha" de los airpods. Con motivo de su lanzamiento, Dinghui Technology lanzó conjuntamente su propia solución de audio TWS que adopta el estándar. Este punto candente es muy oportuno.
Por supuesto, incluso si a veces sabes lo que quieren los consumidores, es inútil si no lo haces. Por lo tanto, una gran inversión en investigación y desarrollo científico es muy importante para que una empresa logre la transformación de "ideas" a productos.
La proporción del personal de I+D de Dinghui Technology llega al 91 %, y la fuerza laboral tiene un alto nivel educativo: más del 95 % tiene una licenciatura o superior, de los cuales el 4 % son doctorados. La inversión en I+D representó el 22,5% de los ingresos en 2018, el 16,7% en 2019 y casi el 30% en el primer y segundo trimestre de 2020.
Además, los ingresos de Dinghui Technology en el primer y segundo trimestre de 2020 en realidad aumentaron ligeramente año tras año, pero su beneficio neto disminuyó debido a los grandes gastos de I+D. Es muy raro que una empresa siga dando gran importancia a la I+D a pesar de la disminución de sus beneficios.
En general, la empresa tiene la posibilidad de ser reemplazada por ultrasonidos en términos de huellas dactilares ópticas debajo de la pantalla. Los daños de envío a corto plazo a los teléfonos móviles también traerán ciertos obstáculos al desarrollo de la empresa. Sin embargo, todavía puede haber una cierta brecha antes de que la tecnología ultrasónica pueda comercializarse a gran escala. Qualcomm, el principal fabricante de tecnología ultrasónica, estará sujeto a restricciones estadounidenses a la hora de exportar chips a Huawei. Creemos que el impacto en la tecnología de Ding Hui será limitado. Sin embargo, el aumento a largo plazo en la tasa de penetración de los diodos orgánicos emisores de luz, el aumento en la tasa de penetración de los teléfonos móviles con huellas dactilares debajo de la pantalla y la llegada de la ola de actualización 5G son una nueva oportunidad para Dinghui Technology.
Sin embargo, debido a que aún no estamos seguros de cuál de estas dos fuerzas será mejor, según la fuerza y el potencial de Dinghui Technology Company, aún planeamos colocarlo con cautela en nuestro "grupo de observación", espere. y ver.
Esto finaliza el análisis de casi 6.000 palabras de la tecnología Ding Hui. Creo que los amigos que lo hayan visto al menos tendrán una comprensión más profunda del desbloqueo de huellas digitales. Entonces, ¿qué impacto cree que tendrá la prohibición estadounidense de Huawei? ¿Cuál de las dos fuerzas es mejor, el aumento de la tasa de penetración o la caída a corto plazo de la producción de teléfonos móviles? Bienvenido a dejar un mensaje en el área de comentarios para discutir con nosotros ~
Nota especial:
Lo anterior es nuestra comprensión de esta industria y la empresa. Es solo como referencia y es así. no constituye asesoramiento de inversión. Por favor piensa por ti mismo.