¿Qué indicadores observa principalmente cuando lee informes financieros?

Los estados financieros son documentos escritos sobre el estado financiero y los resultados operativos de una empresa. Como inversor en acciones, si estudia los estados financieros detenidamente, no sólo podrá comprender la dinámica de la empresa y aprovechar las acciones potenciales, sino que también podrá evitar muchos riesgos potenciales, lo que significa que podrá evitar caer en la trampa. Por ejemplo, acciones como Kangmei Pharmaceutical y Shenwu Environmental Protection pueden detectar riesgos ocultos en sus estados financieros mucho antes de la tormenta.

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Existen tres indicadores principales y varios indicadores incidentales.

Principales indicadores 1. Rentabilidad sobre el capital

Este es el primer indicador de la selección de acciones de Buffett y refleja la rentabilidad de la empresa.

Retorno sobre el capital = beneficio neto/activos netos

Si pones este ratio por encima de 15, puedes excluir al 90% de las empresas.

2. Margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto refleja la proporción del beneficio neto con respecto a los ingresos operativos de la empresa.

Margen de beneficio neto = beneficio neto/ingreso operativo X100

Este indicador es el mismo que el rendimiento sobre el capital y se puede comparar entre industrias.

3. Margen de beneficio bruto

El margen de beneficio bruto se refiere a la relación entre los costos operativos de una empresa y sus ingresos operativos. Es un indicador de la conveniencia y competitividad de los productos de una empresa.

Margen de beneficio bruto = beneficio bruto/ingreso operativo

Beneficio bruto = ingreso operativo - coste operativo

Indicadores adicionales: tasa de efectivo de ventas: refleja la calidad de los beneficios

Ratio activo-pasivo: refleja el nivel de deuda corporativa.

Flujo de caja libre: refleja la calidad de las ganancias

Tasa de rotación de inventario, tasa de rotación de cuentas por cobrar y tasa de rotación de cuentas por pagar: reflejan el uso de los fondos por parte de la empresa.

Relación P/E y relación P/B: reflejan la valoración actual.

Espera un momento.

El contenido de los informes financieros es muy amplio. Si sólo pudiera elegir unas pocas materias para estudiar, elegiría las anteriores. Pero para comprender una empresa de manera más integral, no podemos simplemente observar el desempeño de un determinado indicador financiero, sino también utilizar múltiples indicadores financieros para verificarse entre sí. Si hay inconsistencias lógicas, significa que puede haber algunos trucos ocultos en este informe financiero.

En resumen, el análisis de estados financieros corporativos es un trabajo altamente profesional que requiere no solo sólidos conocimientos teóricos de finanzas e impuestos, sino también una rica experiencia práctica en finanzas e impuestos y experiencia en análisis de estados financieros a largo plazo. Estos indicadores básicamente pueden excluir algunas empresas no tan excelentes, y las acciones seleccionadas son generalmente acciones de caballos blancos, acciones de primera línea, acciones de crecimiento, etc.