Geely invirtió alrededor de 900 millones de yuanes para hacerse cargo de Lifan y "resucitarlo". ¿Quién es hermosa?
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En 2012, Lifan representó más de la mitad de la fábrica de automóviles rusa con una producción anual de 50.000 vehículos. la fábrica también produce una pequeña cantidad de modelos Geely y Great Wall. ——La expansión de marcas independientes en el extranjero durante este período es un ejemplo de cómo Lifan y Geely partieron de la misma línea de partida.
Han pasado ocho años y las situaciones de cada uno son completamente diferentes. La intersección que alguna vez ocurrió en la historia ha experimentado cambios tremendos a fines de 2020.
El 22 de febrero de 65438, Lifan Co., Ltd. anunció que el accionista mayoritario de Lifan Co., Ltd. pasó de Lifan Holdings a Chongqing Jianghong Fund, que fue financiado y establecido conjuntamente por Geely Maijie. y Fondo Liangjiang. Como único socio general y socio ejecutivo del accionista mayoritario de la empresa, Azolla Fund, Azolla Company, el Comité de Gestión de Chongqing Liangjiang y Geely, detrás de ella, se convirtieron en los controladores reales de las acciones de Lifan.
Tres días después, Lifan publicó un informe detallado sobre el cambio de capital, lo que significa que la entrega oficial está a la vuelta de la esquina. Al mismo tiempo, Chongqing Jianghehui Enterprise Management Co., Ltd., una subsidiaria de Geely Technology Group, invertirá oficialmente en Lifan.
Lifan solicitó la quiebra y la reorganización en agosto de este año y publicó un plan de reorganización en junio 5438+065438+octubre. Como "caballero blanco", Geely Technology dio un paso adelante para evitar la quiebra de Lifan.
El año pasado, las ventas del primer mes de Lifan 11 fueron menos de una quinta parte de las ventas del primer mes de Geely 11. Bajo la normalización del frío invierno en el mercado automotriz y la influencia de los eventos del cisne negro, los fuertes se están volviendo más fuertes y los débiles se están volviendo más débiles. Ahora se ha convertido en una fusión sustancial.
Ya en 2018, cuando invirtió en Daimler, Li Shufu, presidente de Geely Holding Group, predijo cautelosamente que solo dos o tres empresas de la industria automotriz tradicional mundial sobrevivirían en el futuro. "Quien pueda ocupar las alturas tecnológicas dominantes en ese momento será el ganador".
¿Por qué Geely quería salvar a Lifan?
165438+El 9 de octubre, ST Lifan emitió un anuncio de los gerentes de *ST Lifan sobre el plan de ajuste de capital de los inversores del plan de reorganización (borrador). Según el anuncio, Azolla Equity Investment Fund reemplazará a Lifan Shares y se convertirá en el accionista mayoritario de *ST Lifan. La información del anuncio muestra que Geely Technology Group invirtió aproximadamente 900 millones de yuanes para participar en esta reorganización como inversor industrial y se convirtió en el segundo mayor accionista de Lifan.
El motivo de la participación indirecta es que la persona involucrada en la reestructuración de *ST Lifan no fue Geely y su empresa matriz Geely Holding Group, sino Geely Maijie. Este último se estableció en 2015 y forma parte de Geely Technology Group. Se dedica principalmente a negocios con visión de futuro, como nuevas energías y viajes del futuro, como coches voladores, órbitas de satélites de baja altitud, etc. Geely Technology Group, una subsidiaria de Geely Holding Group, tiene una rica experiencia en reestructuración industrial y gestión estratégica.
Se entiende que una vez completada la transacción de Lifan, Geely Technology, como inversor industrial, mejorará integralmente la calidad de las empresas que cotizan en bolsa en términos de actualizaciones comerciales principales, apoyo al flujo de caja, innovación en la gestión de operaciones, etc. .
Se trata del primer caso de reestructuración de una empresa cotizada del sector del automóvil y la motocicleta en la historia del capital chino. La compleja relación de derechos de los acreedores y el sistema empresarial pueden considerarse el caso de reestructuración de empresas privadas más complejo de la historia. Su éxito sin duda proporcionará experiencia para futuras reestructuraciones corporativas.
Geely participó en la reorganización precisamente porque Lifan todavía tiene cierto reconocimiento de marca e influencia en el mercado, tiene una acumulación industrial y tecnológica relativamente profunda, una tecnología de producción madura y avanzada y un sistema de cadena y una industria relativamente completos. Amplia red de canales de ventas, así como un gran número de trabajadores industriales maduros.
Al mismo tiempo, el Círculo Económico Chengdu-Chongqing, donde se encuentra Chongqing, está comprometido con el desarrollo de nuevas industrias energéticas y la actualización inteligente de big data. El buen entorno empresarial y las ventajas de ubicación también tienen una gran sinergia con Geely Technology en nuevas energías e Internet de las cosas.
El negocio de la sustitución de baterías también tiene un gran margen para la imaginación. En junio 165438 + octubre, la Oficina General del Consejo de Estado emitió el "Plan de Desarrollo de la Industria de Vehículos de Nuevas Energías (2021-2035)", que señalaba claramente que para mejorar aún más el sistema de infraestructura y promover la construcción de carga e intercambio redes, se propuso fomentar la innovación modelo de negocios como el "intercambio de baterías".
Ya en 2018, Lifan anunció que los 2.480 millones de yuanes recaudados a través de colocación privada se utilizarán para el desarrollo de plataformas de vehículos eléctricos puros, ligeros e inteligentes, de cambio rápido, proyectos de estaciones de energía para vehículos inteligentes de nueva energía y proyectos inteligentes. vehículos de nueva energía, batería de litio de 1.600 millones de WHr y otros proyectos.
En septiembre de este año, Geely Technology lanzó el primer modelo de negocio "trinidad" de la industria que integra investigación y desarrollo de tecnología de intercambio de baterías, fabricación de vehículos eléctricos y operaciones de estaciones de intercambio de baterías, utilizando tecnología para promover servicios comerciales de intercambio de baterías. Rápida popularidad.
La información pública muestra que los inversores reorganizados autorizarán a la empresa que cotiza en bolsa a producir un modelo de forma gratuita a través de la producción autorizada y desarrollarán modelos posteriores a través de diversos canales, como la cooperación y la apertura, para transformar los vehículos de nueva energía de la empresa que cotiza en bolsa. línea de montaje.
Anteriormente, Lifan Motors declaró en la segunda junta general extraordinaria de accionistas que una vez que se completen los trabajos de reestructuración, primero producirá en masa el monovolumen eléctrico puro Maple Leaf de intercambio de batería de 80 V, propiedad de Geely Technology Group.
Según los datos, Geely Technology Group ha firmado contratos para operar más de 65.438+0.000 centrales eléctricas en Chongqing, Jinan, Hangzhou, Zibo y otros lugares. Según el plan, Geely construirá 35 centrales eléctricas en Chongqing este año, 100 en 2021 y 200 en 2023.
Por supuesto, con respecto a la participación de Geely en la reestructuración de Lifan, algunos expertos señalaron que con la expansión de Geely en los últimos dos años, invertir en una empresa automovilística altamente endeudada tiene ciertos riesgos.
Lifan finalmente resucita.
El ascenso y caída de Lifan está muy relacionado con su fundador Yin Mingshan.
Yin Mingshan, un empresario de edad avanzada, comenzó en la industria de las motocicletas, alcanzó a Jialing y Jianshe y se convirtió en un líder en la industria de las motocicletas de Chongqing. Después de cotizar en bolsa en 2010, el valor de mercado alcanzó más de 30 mil millones y Yin Mingshan se convirtió en el hombre más rico de Chongqing.
A medida que las motocicletas fueron reemplazadas gradualmente por los automóviles, Lifan también invirtió en la industria de fabricación de automóviles. Sin embargo, después de varios desvíos, Lifan perdió por completo su competitividad.
Para las tecnologías centrales que son indispensables para el desarrollo de automóviles tradicionales, Lifan optó repetidamente por copiar y, finalmente, perdió la capacidad de diseñar de forma independiente. Durante el nuevo período de subsidio a la energía, Lifan fue incluida en la lista de empresas de "subsidios tramposos" porque sus baterías no cumplían con los requisitos estándar y la marca se desplomó.
En 2017, Yin Mingshan anunció oficialmente su dimisión como presidente de la junta directiva en la Junta de Accionistas de Lifan. Desde entonces, Lifan Holdings ha seguido enfrentándose a riesgos de deuda. A partir del segundo semestre de 2018, apareció el efecto en cadena de la deuda y un gran número de proveedores de cobro de deudas se reunieron en las puertas del Grupo Lifan.
Lo que realmente sacó a la luz pública el fracaso de Lifan fue el informe de CCTV sobre Lifan a finales de 2019. Según los informes, la base de producción de Lifan Motors en el distrito de Beibei, Chongqing, ha estado en un estado de semiparada y los empleados no han recibido salario durante dos meses. Al mismo tiempo, el rendimiento de Lifan Motors también se desplomó 20 veces.
El año pasado, en noviembre, Lifan vendió 514 turismos, de los cuales sólo 73 eran turismos tradicionales, un descenso interanual del 98,6%. El número de vehículos de nuevas energías en stock fue de 441, un descenso interanual del 67,7%. En los primeros 11 meses, las ventas acumuladas de turismos de Lifan fueron de aproximadamente 25.000 unidades.
Por un lado, la disminución del volumen de ventas en los últimos dos años ha provocado básicamente que Lifan pierda su presencia en el mercado interno, dependiendo únicamente de un pequeño número de pedidos de exportación. al borde del abandono. Por otro lado, Lifan también ha intentado activamente salvarse. Incluso el anciano Yin Mingshan ha regresado para liderar la reorganización del equipo.
Para recuperar fondos, Lifan también tuvo que romperse el brazo varias veces antes de sobrevivir. Por ejemplo, la base de producción terrestre de Yuanyang de 6.543,8+5.000 automóviles de pasajeros se vendió al Centro de Renovación y Reserva de Tierras de la Nueva Área de Chongqing Liangjiang por aproximadamente 3.315 millones de yuanes. Otro ejemplo es la transferencia del 100% del capital social de la filial Chongqing Lifan Automobile Co., Ltd. a Li por 650 millones de yuanes.
Sin embargo, estas medidas no lograron devolverle la vida a Lifan. Incluso el gobierno municipal de Chongqing, que había tratado de evitar que Lifan quebrara y ordenó directamente a los bancos que no cortaran los préstamos al Grupo Lifan, tuvo que dar marcha atrás. a soldados extranjeros en busca de ayuda.
En junio de este año, cuando surgieron rumores de que "Geely adquiriría Lifan", el precio de las acciones de Lifan subió bruscamente, sellando el límite diario. Al cierre del día, las acciones de Lifan se cotizaban a 5,5 yuanes, un aumento del 10%. Estableció un nuevo máximo para las acciones de Lifan en más de un año.
En julio, Geely firmó un acuerdo de cooperación estratégica con la Nueva Área de Chongqing Liangjiang. Geely promoverá sus proyectos de vehículos de nueva energía de alta gama, la sede de Geely Industrial Internet y los proyectos de fábrica digital que se ubicarán en la Nueva Área de Liangjiang. La industria del automóvil es una industria pilar en la Nueva Área de Liangjiang, con muchas empresas, incluidas Changan Automobile, Changan Ford y SAIC Hongyan, establecidas en el área.
Algunos informantes dijeron que el contacto entre Geely y Lifan tenía la intención del gobierno local. La adhesión de Geely no sólo puede fortalecer la integración de recursos entre las dos partes y fortalecer la conexión entre Geely y Chongqing, sino también asumir las deudas que quedaron de la historia.
En cualquier caso, la finalización de esta transacción significa que las dos partes han llegado a un * * * entendimiento sobre el reparto de la deuda. La implementación fluida de este plan de quiebra y reorganización brindará a Lifan apoyo en muchos aspectos, incluido el apoyo de inversiones de fondos, capital industrial y accionistas de deuda por capital. Esta estructura de propiedad sentará las bases para que el nuevo Lifan siga funcionando.