Relación de nitidez
El Ratio de Sharpe es un indicador utilizado para evaluar la rentabilidad ajustada al riesgo de una cartera de inversiones. Fue propuesto por el premio Nobel William F. Sharpe en 1966.
El índice de Sharpe es el ratio de la diferencia entre el rendimiento de la cartera y el rendimiento libre de riesgo con respecto a la desviación estándar de la cartera, y se utiliza para medir la compensación entre el riesgo y el rendimiento de la inversión.
Cálculo del ratio de Sharpe: La fórmula de cálculo del ratio de Sharpe es:
Ratio de Sharpe = (Rp - Rf) / σp
Entre ellos,
Rp representa la tasa de rendimiento esperada (o tasa de rendimiento promedio histórica) de la cartera de inversiones;
Rf representa la tasa de interés libre de riesgo, que generalmente se toma como la tasa de rendimiento de bonos gubernamentales a corto plazo u otros activos de bajo riesgo;
σp representa la desviación estándar de la cartera y se utiliza para medir el riesgo de la cartera.
Explicación del ratio de Sharpe: El ratio de Sharpe se utiliza para medir el exceso de rentabilidad que se puede obtener por cada unidad de riesgo total. Cuanto mayor sea el índice de Sharpe, significa que cada unidad de riesgo total se puede intercambiar por más rendimientos excedentes, lo que significa que el rendimiento ajustado al riesgo de la cartera de inversiones es relativamente bueno.
Cuanto mayor sea el valor del índice de Sharpe, el rendimiento ajustado al riesgo de la cartera de inversiones es relativamente alto y los inversores están dispuestos a asumir más riesgos para obtener mayores rendimientos. Sin embargo, un índice de Sharpe alto no significa que la cartera de inversiones sea absolutamente excelente, porque los altos rendimientos van acompañados de altos riesgos y los inversores deben tomar decisiones basadas en su propia tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
Limitaciones de uso: Vale la pena señalar que el índice de Sharpe tiene sus limitaciones de uso:
El índice de Sharpe supone que los rendimientos siguen una distribución normal, pero los rendimientos reales del mercado pueden tener características anormales. distribuciones Especialmente cuando ocurren eventos extremos, la efectividad del índice de Sharpe puede verse afectada.
El ratio de Sharpe ignora la asimetría y la curtosis de los rendimientos y no puede reflejar completamente la distribución de los riesgos.
El ratio de Sharpe sólo considera la desviación estándar como indicador de riesgo y no puede medir diferentes tipos de riesgos, como el riesgo de mercado y el riesgo idiosincrásico.
En resumen, el índice de Sharpe es un indicador de evaluación de carteras comúnmente utilizado que puede ayudar a los inversores a comprender la relación entre riesgo y rentabilidad de la cartera. Sin embargo, al utilizarlo, es necesario considerar exhaustivamente otros indicadores de riesgo y tomar decisiones de inversión integrales basadas en las condiciones reales.