Tres elementos para la selección de la base de carga
Los inversores prefieren los fondos monetarios por sus ventajas únicas de rentabilidad esperada anualizada estable y flexibilidad cercana a los ahorros actuales. Para elegir un buen fondo de divisas, los inversores deben considerar los tres factores siguientes: 1. El tamaño del fondo de divisas; 2. El período de creación del fondo de divisas; 3. El umbral de inversión del fondo de divisas;
1. Cuanto mayor sea el tamaño del fondo, mejor.
Como producto de rendimiento esperado anualizado fijo, los fondos monetarios utilizan principalmente métodos de negociación de precios uno a uno, generalmente con grandes empresas. cantidades de fondos, el poder de negociación de una de las partes es más fuerte y el rendimiento anualizado esperado de la inversión también es mayor. Los fondos en divisas más pequeñas tienden a mantener una mayor proporción de efectivo para hacer frente a los reembolsos, por lo que tienen relativamente menos fondos para invertir y el rendimiento anualizado esperado también se reduce, mientras que los fondos más grandes también tienen una mayor capacidad para hacer frente a grandes reembolsos. especialmente en los cierres financieros de fin de año o cuando convergen las opiniones sobre el mercado de bonos. Sin embargo, se producirán excepciones en determinadas circunstancias. Cuando el mercado espera que los tipos de interés anualizados cambien, como cuando el banco central aumenta los tipos de interés, los fondos monetarios más pequeños "se darán la vuelta" y esperarán que los rendimientos esperados anualizados aumenten bruscamente.
Por ejemplo, seleccionamos cuatro fondos: Harvest Moneda A (070008), China Cash Growth A (003003), Invesco Jingyi Moneda A (000380) y Prudential Moneda A (550010). Las escalas son 33,5 mil millones. , 89 mil millones, 445 millones y 373 millones respectivamente. Observado a través de la curva de rendimiento esperada anualizada de los cuatro fondos en el último año, como se muestra a continuación:
Observado a través de la figura anterior, el mismo nivel de tamaño. Los rendimientos anualizados esperados de los fondos monetarios fluctúan de la misma manera, pero existen grandes diferencias en los diferentes niveles de tamaño. Los rendimientos anualizados esperados de los fondos monetarios con una escala relativamente grande fluctúan relativamente poco, mientras que los rendimientos anualizados esperados de los fondos monetarios con una escala relativamente pequeña. fluctúan relativamente poco. El rendimiento esperado anualizado del fondo es ligeramente menos estable. Por lo tanto, en términos de escala, nos inclinamos más a elegir fondos monetarios de escala relativamente grande.
2. Los fondos en divisas establecidos son más estables
Después de que un fondo en divisas ha estado operando durante un período de tiempo, su desempeño ha resistido la prueba del mercado, mientras que una moneda recién emitida. fondo Llevará tiempo comprobar si el fondo puede lograr un buen rendimiento. Además, los fondos en divisas de nueva emisión también tienen un período cerrado durante el cual no pueden reembolsarse, por lo que la flexibilidad, naturalmente, será limitada.
Por ejemplo, seleccionamos cuatro fondos: Harvest Moneda A (070008), China Cash Incremento A (003003), Wanjia Cash Treasure (000773) y Dacheng Tianlibao Moneda E (000726), entre los cuales Harvest Moneda A y Huaxia Cash Gain A se establecieron relativamente temprano, mientras que Wanjia Cash Treasure y Dacheng Tianlibao Currency se establecieron en el mismo período, como se muestra en la siguiente figura:
A través de la figura anterior encontramos que debido a que el dinero recién establecido Los fondos requieren un cierto período de asignación de activos, su rendimiento fluctúa relativamente grande, mientras que el rendimiento de los fondos monetarios que se han establecido durante mucho tiempo puede mantenerse dentro de un rango relativamente estable. Al mismo tiempo, debido a que el mercado ha puesto a prueba los fondos monetarios establecidos, en el largo plazo, la tasa de rendimiento anualizada esperada es más alta que la de los fondos monetarios recién creados. Por lo tanto, el Centro de Investigación de Gerentes Financieros de Hexun prefiere elegir fondos en divisas establecidas.
3. Mire el nivel de umbral
Los fondos monetarios incluyen principalmente fondos monetarios de nivel A y fondos monetarios de nivel B. La principal diferencia entre los dos es el umbral de inversión, entre los cuales. el umbral de inversión de los fondos monetarios de nivel A es La inversión mínima es de solo 1 yuan, y el umbral de inversión de los fondos monetarios de clase B es más de un millón de yuanes. A juzgar por el rendimiento esperado anualizado, la tasa de rendimiento anualizada esperada de los fondos monetarios de clase B es generalmente más alta, pero el umbral de inversión es demasiado alto y los inversores comunes son más adecuados para los fondos monetarios de clase A.
Por ejemplo, seleccionamos los lados A y B de dos fondos monetarios de diferentes tamaños, Harvest Currency e Invesco Jingyi Currency, para comparar, como se muestra en la figura:
A través de la comparación , encontramos que, independientemente del tamaño del fondo, el rendimiento esperado anualizado del lado B del mismo fondo monetario es ligeramente mayor que el rendimiento esperado anualizado del lado A.
La razón es que el umbral de inversión del lado B es de más de un millón de yuanes y la mayoría de las acciones están concentradas en manos de inversores institucionales. El rescate de fondos se ha vuelto relativamente fácil de controlar, por lo que es más fácil para los administradores de inversiones de fondos monetarios. utilizar la estrategia de asignación de fondos monetarios, por lo tanto, su rendimiento esperado anualizado es relativamente alto.
Basándonos en el resumen de datos anterior, creemos que los inversores deberían elegir fondos en divisas que sean de escala relativamente grande, que hayan estado establecidos durante un tiempo relativamente largo y que tengan un rendimiento superior al promedio. Los inversores pueden optar por invertir en los lados A y B del fondo de divisas según la asignación de fondos. Los siguientes son cuatro fondos presentados a los inversores:
E Fund Tiantian A (000009) Tamaño: 30 mil millones
Motivo de la presentación: el administrador del fondo Shi Dayun tiene abundantes retornos esperados anualizados esperados fijos Según la experiencia de gestión, los datos muestran que su índice de asignación de bonos es 45,08 y su índice de efectivo es 48,67. Dado que su índice de asignación de variedades dentro de 30 días es 30,92, su capacidad para resistir riesgos es fuerte. El fondo espera que los rendimientos esperados anualizados estén por encima del promedio y sean menos volátiles.
Guangfa Money A (270004) Escala: 13,1 mil millones
Motivo de la presentación: el administrador del fondo tiene una rica experiencia en administración y su proporción de asignación avanzada y bonos es de 2: 1, con buena liquidez. Mediante la observación del período de asignación, la estrategia a largo plazo del fondo garantiza efectivamente que la tasa de rendimiento anualizada esperada del fondo se mantenga establemente por encima del nivel promedio de la misma categoría.
Fondo de inversión Huaan Cash Fuli A (040003) Escala: 4,782 mil millones
Motivo de la introducción: la asignación de este fondo es relativamente equilibrada, con una asignación relativamente alta de recompras inversas de bonos. casi 60 El período de asignación de activos es de 30 días, por lo que el fondo tiene buena liquidez y un alto factor de seguridad.
Moneda de cosecha A (070008) Escala: 33,5 mil millones
Motivo de la introducción: tiene un fuerte poder de negociación para los depósitos de acuerdos y su asignación de activos y plazos está equilibrada debido a su gran tamaño. escala, varias Las estrategias de asignación funcionan bien, por lo que el desempeño ha sido estable y superior al promedio, y la rentabilidad y la estabilidad anualizadas esperadas son buenas.
Introducción a la lectura
Centrarse en los fondos monetarios (lista) en abril de 2015
Ranking de valor neto del Fondo Monetario 2015 (12.4.2015)
Es posible que las personas que están ahorrando quieran cambiar a fondos monetarios