¿Deben tomarse en serio las opciones de los empleados de las empresas que cotizan en bolsa?
Cuando una empresa pública emite opciones a los empleados, las opciones suelen tener cierto valor porque les dan a los empleados el derecho a comprar acciones de la empresa a un precio fijo en el futuro. El valor de estas opciones es importante tanto para la empresa como para sus empleados porque pueden afectar el valor para los accionistas de la empresa y los niveles de motivación de los empleados.
El propósito de la valoración de opciones de los empleados es determinar el valor razonable de las opciones, reflejando así correctamente la situación financiera de la empresa y los niveles de motivación de los empleados. Los métodos de valoración suelen basarse en el valor de mercado de la opción, la volatilidad esperada de la acción, el precio de ejercicio, el tiempo de vencimiento de la opción y la tasa libre de riesgo.
La valoración de las opciones de los empleados de las empresas que cotizan en bolsa debe cumplir con los requisitos pertinentes de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los US GAAP. Según estos estándares, las empresas públicas deben medir de manera justa las opciones de sus empleados e incluirlas como costo en sus estados financieros.
La valoración de las opciones para empleados de las empresas cotizadas se puede realizar mediante diferentes métodos. Los métodos más utilizados son: Modelo de Black-Scholes: Es un modelo clásico de valoración de opciones que puede basarse en el valor de mercado. de la opción, la volatilidad esperada de la acción, el precio de ejercicio, el tiempo de vencimiento de la opción y la tasa de interés libre de riesgo se utilizan para calcular el valor razonable de la opción.
Simulación Monte Carlo: Este método se suele utilizar para evaluar opciones con valoraciones complejas. Simula cambios aleatorios en los precios de las acciones y calcula el valor actual de las opciones. Este método puede considerar la influencia de más factores, como el salto y la direccionalidad de los precios de las acciones, pero la complejidad del cálculo es alta.
Modelo de árbol binario: Este método también es un método de valoración de opciones basado en paseo aleatorio y se suele utilizar para la valoración de opciones europeas. Este modelo divide el tiempo en varios períodos, simula cambios en los precios futuros de las acciones en función del aumento y la caída de los precios de las acciones y calcula el valor razonable de las opciones.
Al evaluar las opciones de los empleados, se deben considerar muchos factores, como el precio de ejercicio, el tiempo de vencimiento de la opción, la tasa de interés libre de riesgo, la volatilidad esperada de la acción, etc. Además, la valoración debe personalizarse en función de la situación bursátil de la empresa, las condiciones del mercado y las características específicas de los planes de incentivos para los empleados.
La valoración de las opciones de los empleados de las empresas que cotizan en bolsa también debe cumplir con los requisitos pertinentes de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de Estados Unidos (GAAP). Según estos estándares, las empresas públicas deben medir de manera justa las opciones de sus empleados e incluirlas como costo en sus estados financieros.
Si las opciones de los empleados no se miden de manera justa o su valoración es inexacta, puede provocar una distorsión del valor para los accionistas de la empresa y una falta de incentivos para los empleados. Por lo tanto, la valoración es muy importante para las opciones de los empleados de las empresas que cotizan en bolsa.