[Notas de lectura] "La colección del pobre Charlie: Registros de la sabiduría de Charlie Munger"

3 de mayo de 2020

1. Charlie ha desarrollado un personaje extremadamente raro: dispuesto e incluso ansioso por demostrar y admitir sus errores y aprender de ellos.

La debilidad de la naturaleza humana es que le resulta difícil aceptar los propios errores porque el orgullo hace que la persona no pueda o no quiera ver sus propios errores. Si realmente puedes encontrar tus errores y admitirlos en cualquier momento, entonces realmente has logrado lo máximo en cualquier campo.

2. El modelo de pensamiento múltiple de Charlie puede analizar el universo relacionado con cada proyecto de inversión. La estructura analítica proporcionada por su modelo le permite simplificar problemas de inversión complejos en algunos elementos básicos claros. Los ejemplos más importantes de estos modelos son: el modelo de respaldo redundante en ingeniería, el modelo de interés compuesto en matemáticas, el punto crítico en física y química, el momento de vuelco, el modelo autocatalítico, el modelo integral darwiniano moderno en biología y el modelo cognitivo. Modelo de error de juicio en psicología.

No es fácil adquirir múltiples modos de pensar procedentes de diversos campos. Además de la paciencia y la gran capacidad de aprendizaje, cómo transformar un tema en su propio campo es lo más desafiante. Por lo tanto, cuanto más inteligente sea una persona, más leerá muchos libros. que se volverá más inteligente.

3. Charlie cree que los principios rectores más básicos son planificar con anticipación, ser paciente, ser estricto consigo mismo y ser imparcial. No importa lo que piensen las personas que lo rodean, no importa cómo fluctúen sus emociones, él nunca se desviará de estos principios.

Ahora entiendo que este libro en realidad no solo le enseña cómo invertir, sino que también le explica las razones de su éxito basándose en el estilo de esta persona, y estos estilos son su estilo de inversión.

Estos cuatro principios rectores destacan en cualquier entorno, entre los que la paciencia y la autodisciplina son mis carencias. Soy paciente con la gente pero quiero cosas breves y rápidas. Aunque tengo cierta autodisciplina, no puedo ser estricto, introspectivo o introspectivo.

4. Una tarjeta de tiempo mejora tu situación financiera final: Hay 20 cuadrados en esta tarjeta, por lo que sólo tienes 20 oportunidades para fichar, lo que significa que puedes fichar 20 veces en tu vida. inversiones propias. Una vez que pinches la tarjeta, ya no podrás invertir. Bajo tales reglas, usted realmente piensa detenidamente lo que hace y tendrá que gastar mucho dinero en proyectos en los que realmente desea invertir.

Estrategia eficiente: Céntrate sólo en los proyectos más importantes y considera sólo lo que más deseas. Con demasiada frecuencia, estamos influenciados por otras cosas sin importancia y solo hacemos las cosas más importantes y fundamentales.

5. Personalmente he desarrollado el hábito de utilizar el análisis de doble vía. En primer lugar, hablando racionalmente, ¿qué factores controlan realmente los intereses involucrados; en segundo lugar, cuando el cerebro está en un estado subconsciente, qué factores subconscientes permiten que el cerebro forme automáticamente conclusiones útiles pero a menudo inválidas de diversas maneras?

Al ver esto, de repente me di cuenta de que rara vez tengo tiempo para pensar de manera racional y analizar absolutamente los factores que influyen y los beneficios prácticos.

6. Aniquila rápidamente las cosas que no debes hacer, luego lanza un hábil ataque interdisciplinario sobre las cosas que haces y luego toma medidas decisivas cuando llegue el momento, y sólo cuando llegue el momento.

Intenta desarrollar y seguir este método, entrénate para ser más objetivo y tener más conocimientos sobre la materia, para que puedas pensar en las cosas mejor que aquellos que son mucho más inteligentes que tú.

7. El concepto más importante es considerar las acciones como propiedad de una empresa y juzgar el valor de la participación de la empresa en función de sus ventajas competitivas. Si el flujo de caja descontado futuro de la empresa es mayor que el precio de las acciones que usted compra ahora, entonces la empresa tiene valor de inversión. Actuar cuando tienes ventaja es muy básico. Tienes que conocer las probabilidades, entrenarte y solo apostar cuando las probabilidades estén a tu favor. Simplemente mantenemos la cabeza gacha y hacemos todo lo posible para hacer frente a los vientos de cola y de frente, y veremos resultados cada pocos años.

No sé mucho sobre eso. Creo que todo el mundo debería aprender a sentirlo al comprar acciones.

8. En cuanto a la inversión, tenemos tres opciones: puedes invertir, pero no puedes invertir. Es demasiado difícil de entender. Para identificar proyectos potenciales de inversión, Charlie primero elige una industria convencional que sea fácil de entender, tenga espacio para el desarrollo y pueda sobrevivir en cualquier entorno de mercado.

Encuentra siempre lo más importante y comprensible.

4 de mayo de 2020

9. Charlie suele prestar atención a qué evitar primero, es decir, primero quiere descubrir qué no hacer y luego pensará en ello. el siguiente paso.

Esta es una estrategia de acción muy eficaz, porque mi hábito de pensar es pensar primero en lo que quiero hacer y luego en cómo hacerlo. El resultado final es que estas cosas no tienen sentido.

10. Charlie intentó simplificar varias situaciones complejas en algunos de los factores más básicos y objetivos.

He estado persiguiendo la simplicidad, pero nunca la he logrado. Me inspiré un poco, simplifiqué mi vida, mi trabajo y mis estudios hasta lo más básico, y luego descubrí qué no hacer.

11. Si eres realmente capaz, sabrás exactamente dónde están los límites de tu círculo de competencia. Si preguntas (¿estás fuera de tu círculo de competencia), significa que estás fuera de tu círculo de competencia?

Determina tus propias capacidades.

12. Completar la evaluación en un corto periodo de tiempo. Los elementos de la lista son los siguientes: ¿Cuál es el precio y el volumen de negocios actuales? ¿Cómo va el trato? ¿Cuándo se publica el informe operativo anual? ¿Hay otras sensibilidades? ¿Existe una estrategia para salir de inversiones en cualquier momento? ¿Es mejor gastar el dinero utilizado para comprar acciones ahora o más adelante? ¿Tiene suficiente liquidez disponible? ¿O tengo que pedir dinero prestado? ¿Cuál es el costo de oportunidad de este fondo?

Obviamente, este tipo de selección meticulosa requiere mucho autocontrol, y hacer este tipo de inversión casi perfecta requiere aprendizaje y pensamiento continuos.

13. Debes tener un gran interés en comprender las razones detrás de lo que está sucediendo. Si puedes mantener esta mentalidad durante mucho tiempo, tu capacidad para concentrarte en la realidad mejorará gradualmente. Si no tienes esta mentalidad, no importa qué tan alto sea tu coeficiente intelectual, estás condenado al fracaso.

Si quieres ser competitivo en cualquier campo, debes dominar todos los aspectos del campo, te guste o no, esto está determinado por la estructura profunda del cerebro humano.

Esta parte habla de la importancia del dominio y la visión.

14. Como inversor en valores, puede observar los precios de los valores de varias empresas en cualquier momento y considerarlos propios. La mayoría de las veces, no tienes que hacer nada más que mirar. De vez en cuando, encontrarás una "buena bola" lenta, recta y positiva en el medio del cuadrado que te guste, y luego atacarás con todas tus fuerzas.

Lo importante es tener paciencia y tener tus propios principios de inversión.

15. Lista de verificación de principios de inversión:

Riesgo: todas las evaluaciones de inversión deben comenzar midiendo el riesgo, especialmente el riesgo crediticio.

Calcule los márgenes de seguridad adecuados

Evite tratar con personas que tengan una ética cuestionable.

Insistir en una compensación adecuada por riesgos predeterminados.

Recuerde siempre los riesgos de la inflación y los tipos de interés.

Evita cometer grandes errores; evita pérdidas de capital sostenidas.

Independiente - Sólo durante una conversación telefónica se le informó al Emperador que estaba desnudo.

Una actitud objetiva y racional requiere un pensamiento independiente.

Recuerda, si tienes razón o no, no depende de si los demás están de acuerdo contigo o en contra; lo único importante es si tu análisis y juicio son correctos.

Esto es parte de la mentalidad de inversión que es necesario formar. No sólo debe recordar, sino que también debe recordarse a sí mismo en todo momento que los riesgos son inevitables, sino que el pensamiento racional e independiente puede indicarle cómo hacerlo. mejor evitar riesgos.

16. A través de una lectura extensa, conviértete en un autodidacta de por vida; cultiva la curiosidad y esfuérzate por ser más inteligente cada día.

Esta es mi frase favorita hasta ahora.

Lo más importante es que no te engañes, recuerda que eres el más fácil de dejarse engañar.

Jajaja, sí, admitir la propia ignorancia es el principio de la sabiduría.

18. Distinguir entre valor y precio, proceso y acción, riqueza y escala.

Recuerda que lo simple es mejor que lo profundo.

Conviértase en analista de negocios, no en analista de mercado, macroeconómico o de valores.

Considere los riesgos y beneficios generales y preste siempre atención a los posibles efectos de segundo orden y a los impactos de nivel superior.

Piensa hacia adelante y hacia atrás: piensa hacia atrás, piensa siempre hacia atrás.

Asignación - La asignación correcta del capital es el trabajo más importante de un inversor.

Recuerde, el mejor uso siempre se mide por el segundo mejor uso (coste de oportunidad)

Mantenga la cabeza despejada cuando llegue la suerte.

A continuación se detallan algunos puntos clave sobre la inversión. No entiendo muy bien cómo resolver estos problemas en el proceso de aprendizaje.

19. Ganamos dinero recordando la simplicidad en lugar de dominarla profundamente.

Nunca intentamos ser muy inteligentes, pero tratamos constantemente de no ser estúpidos. Con el tiempo, personas como nosotros pueden obtener importantes ventajas.

Mirando hacia atrás en mi pasado, seguí demostrando lo inteligente que era, pero fracasé estrepitosamente. ¿Por qué no evitar volverte un idiota como Charlie? Debido a que es demasiado engreído y no admite sus propios fracasos ni acepta su propia incompetencia, constantemente quiere ser una persona inteligente, pero esas personas suelen ser las más estúpidas.

Lo que queremos hacer es adquirir empresas con ventajas competitivas sostenibles a precios bajos, incluso empresas con precios razonables.

No aprenda los cursos de inversión equivocados, encuentre los puntos centrales correctamente.

21. Evaluación basada en objetivos. Proporcionar recompensas basadas en objetivos.

No te engañes, los hechos son hechos.

9 Autorreflexión, especialmente en temas laborales y económicos.

22. Conversión de conceptos: (1) En términos generales, la mejor manera de simplificar las tareas es resolver primero problemas grandes con respuestas obvias.

(2)Sólo las matemáticas pueden revelar el verdadero rostro de la ciencia.

(3) Pensar en positivo no es suficiente, hay que pensar en negativo.

(4) La mejor y más práctica sabiduría es la sabiduría académica básica. Pero hay una premisa sumamente importante: hay que pensar de manera interdisciplinaria.

(5) El verdadero gran efecto, el efecto lollapalooza, suele producirse bajo la acción combinada de varios factores.

La importancia de pensar

5 de mayo de 2020

23 En cuanto a la inversión en marca de Coca-Cola, cuanto más vende, mejor vende. Se deben combinar los siguientes factores:

(1) Condicionamiento pavloviano

(2) Fuerte efecto de prueba social

(3) Una bebida, tiene un excelente sabor, es refrescante y alivia el calor, y puede inducir reflejos condicionados operantes.

También debes evitar:

(1) Evitar situaciones en las que los consumidores se aburran después de beber la bebida, porque según la teoría darwinista moderna, una vez que los consumidores se aburren, sus mecanismos fisiológicos se resistirán. nuestras bebidas e incitar a los consumidores a dejar de consumirlas.

(2) Evitar perder nuestra marca fuerte, incluso si perdemos la mitad. Aunque exista una "Pepsi", nosotros deberíamos ser los poseedores de esta marca.

(3) Debido a nuestro gran éxito, debemos evitar las consecuencias de los celos. Aristóteles decía que la mejor manera de evitar los celos es estar a la altura de tu reputación. Nos comprometeremos a mejorar la calidad de los productos, establecer precios razonables y brindar a los consumidores una felicidad inofensiva.

(4) Evitar cambios bruscos importantes en el sabor del producto.

Admiro el análisis de Charlie sobre Coca-Cola desde una perspectiva psicológica. Nunca pensé que la psicología pudiera aplicarse de una forma tan sofisticada. Como él mismo dijo, si un intelectual psicológico en una institución de educación superior no puede hablar o evitar estos temas, significa que hay un problema. La psicología se malinterpreta porque carece de maestros.

24. Todos los libros importantes deben releerse inmediatamente. -Schopenhauer

Esta verdad es demasiado simple para ser útil, pero en los negocios y la ciencia, existe un código antiguo que suele ser muy útil. Se divide en dos pasos:

(1) Encontrar una verdad simple y básica.

(2) Seguir estrictamente esta verdad.

Todo autocontrol proviene de si respetas esta simple verdad. Esto me recuerda el método de súper aprendizaje que aprendí antes. Es demasiado simple y muchas personas no pueden hacerlo y necesitan aprenderlo nuevamente.

25. Una última forma de eliminar los efectos secundarios del pensamiento es aprender de los mejores físicos, que se critican sistemáticamente. El premio Nobel Richard Feynman resumió la mentalidad de estos físicos en la siguiente frase: "El primer principio es que no debes engañarte a ti mismo, porque eres la persona más crédula".

Esto es muy importante. Un efecto secundario del pensamiento es que una precaución extra a veces conduce a errores adicionales. Por eso es realmente importante tener algunas mentalidades importantes.

8 de mayo de 2020

26. La economía siempre enfatiza la investigación interdisciplinaria más que otras ciencias blandas. Siempre absorbe los nutrientes que necesita de otras disciplinas.

No solo la economía, cualquier disciplina que quiera una mejor exploración e investigación necesita expandirse horizontalmente. Esto puede ser obvio, simplemente porque la economía puede obtener más beneficios.

27. Otra ventaja de la economía es que atrae a las mejores mentes de las ciencias blandas desde el principio.

Esto es muy reconocido.

28. "Síndrome del Hombre Martillo": Si sostienes un martillo, todo lo que ves es un clavo.

El aislamiento de las disciplinas es fatal. Cada profesor ni siquiera comprende los patrones de pensamiento de otras disciplinas, y mucho menos integra otras disciplinas con las suyas.

Si tienes una mentalidad diferente, tienes herramientas diferentes. Si hace una lista de ellos, obtendrá muchas respuestas que de otra manera no obtendría.

9 de mayo de 2020

29. La forma más segura de conseguir lo que quieres es hacerte digno de ello.

Ya sea riqueza o relaciones, muchas personas retrocederán cuando las busquen. ¿Por qué? Hacerte digno es realmente un buen consejo, porque si sientes que no lo mereces, estás en desventaja. Primero, suelta el coraje de perseguir y luego fortalécete, o primero fortalécete y luego persigue con valentía.

Si realmente quieres tener éxito en un determinado campo, debes tener un gran interés en él. Puedo obligarme a hacer muchas cosas muy bien, pero no puedo hacer muy bien cosas en las que no tengo un gran interés.

El efecto impulsor del interés es realmente grandioso y lo siento profundamente.

10 de mayo de 2020

31, la influencia de varios mecanismos psicológicos:

(1) Mecanismo de incentivo: sesgo causado por el mecanismo de incentivo; "Come primero zanahorias y luego postre, haz primero lo que no te gusta y luego haz lo que te gusta".

(2) Tendencia de gustar/amar: ignora los defectos de la persona que amas y obedécelos; tienes preferencia por las personas, las cosas y las acciones que te recuerdan a la persona que amas; el hecho del amor.

(3) Tendencia de aversión/odio: ignora las ventajas del objeto que odias; odias a las personas, las cosas y los comportamientos que te recuerdan al objeto que odias, distorsionan otros hechos en aras del odio.

(4) Evite las tendencias a la duda: Lo que causa la duda es la confusión y la presión.

Entonces, ¿necesitamos hechos racionales y objetivos para evitar dudas?

(5) La tendencia a evitar la inconsistencia:

(6) La curiosidad:

(7) La tendencia de Kant a la justicia:

(8) Tendencia a la envidia/celos:

(9) Tendencia a la retroalimentación:

(10) Tendencia a ser influenciado por asociaciones simples

(11) Sencilla y Negación psicológica dolorosa

(12) Tendencia a sobreestimarse a uno mismo: la gente prefiere personas similares a ellos.

(13) La tendencia a ser demasiado optimista: La solución es aplicar habitualmente la teoría de la probabilidad de Fermat y Pascal.

(14) Privado de tendencias superreactivas: la ganancia supera la pérdida.

(15) Tendencia de identidad social

(16) Contraste tendencia de respuesta incorrecta.

(17) Tendencia a influir en el estrés

(18) Tendencia a medir incorrectamente la disponibilidad.

(19) Úsalo y olvídalo.

(20) La tendencia de los errores químicos a influir

(21) Envejecimiento-la tendencia de los errores a influir

(22)Autoridad-la tendencia de errores para influir

(23) Tendencia sin sentido

(24) Prestar atención a la tendencia racional

(25) tendencia lollapalooza - la tendencia de varias tendencias psicológicas* * *trabajar juntos para llevar a consecuencias extremas.

Esta sección habla principalmente de estas tendencias psicológicas que afectarán a nuestro pensamiento racional y objetivo, por lo que debemos evitar estas tendencias a la hora de pensar y analizar.

11 de mayo de 2020

Hoy finalmente terminé de leer este libro. Charlie Munger es de hecho una leyenda. Muchas ideas e ideas interesantes, admirables. Finalmente, dijo que ninguna de las personas inteligentes que conocía (personas inteligentes de todos los ámbitos de la vida) estudiaba todos los días, ni una sola. El aprendizaje no tiene fin cuando realmente hay una comprensión profunda.