¿Por qué los 12.500 millones de yuanes “financiados” por 25 bancos no pudieron salvar a Lifan?
Según información relevante anterior, Lifan Holdings Actualmente posee 665.438+09 millones de acciones de la empresa que cotiza en bolsa, lo que representa el 47,08% del capital social total, y es uno de los mayores accionistas de Lifan Holdings. Según datos de la encuesta, Lifan Holdings fue cofundada por los accionistas Yin. Mingshan, Chen Qiaofeng, Yin Xidi y Yin Suowei es una de las empresas principales de Lifan.
La forma de quiebra que Lifan Holdings aplicó al tribunal esta vez es "reorganización por quiebra". la llamada reorganización concursal es en realidad parte de la quiebra en un sentido amplio. Está dirigida a empresas que pueden o han quebrado pero que tienen esperanzas de mantener su valor y reactivarse, bajo los auspicios del tribunal y con la participación de las partes interesadas. , para llevar a cabo la reestructuración empresarial y el ajuste de la deuda para ayudar al deudor a deshacerse de las dificultades financieras y restaurar su capacidad operativa.
Los expertos de la industria dijeron que este sistema ha sido reconocido en todo el mundo como el más completo. , sistema legal activo y eficaz para rescatar a las empresas en dificultades y evitar la quiebra y la liquidación para poner fin a la vida del "paciente", entonces la quiebra y la reorganización es para salvar al "paciente". un ejemplo de un profeta del automóvil Supongamos que la empresa A entra en la etapa de quiebra y reorganización debido a una mala gestión. A las cinco empresas B/C/D/E/F se les deben 654,38+0 mil millones de yuanes, pero sólo 654,38+0 mil millones de yuanes. se liquidarán todos los activos de A. Si las cinco empresas anteriores optan por declararse en quiebra y liquidarse, es decir, de acuerdo con la proporción de los derechos de los acreedores, los acreedores lo harán. Sin embargo, si los acreedores eligen la reorganización por quiebra con el asesoramiento de las instituciones pertinentes , déle a la empresa A un cierto tiempo de operación y acuerde que la empresa A pagará sus deudas en lotes en el futuro, lo que será beneficioso para el funcionamiento de la empresa A y de las cinco empresas. Los intereses de los acreedores de las empresas
En comparación con la liquidación por quiebra tradicional, la importancia del sistema de reorganización por quiebra es aumentar las posibilidades de revitalización de las empresas al borde de la quiebra y reducir las pérdidas de los acreedores y accionistas que invierten en los deudores.
Expertos relevantes de la industria señalaron que las empresas de Lifan están sufriendo pérdidas continuas, elevadas deudas, grandes deudas vencidas y grandes congelaciones de activos. Parece difícil pagar las deudas en el corto plazo. Sin embargo, el negocio de motocicletas de Lifan todavía tiene una fuerte fortaleza básica. y las acciones de Lifan también tienen una base sólida. El caparazón de una empresa que cotiza en bolsa tiene cierto valor y posibilidad de reestructuración.
Lifan y las instituciones relevantes en Chongqing no trabajaron duro para las dificultades actuales que enfrentó Lifan en 2019 y 2010. En junio, el gobierno municipal de Chongqing convocó a la oficina financiera local y a los acreedores de las instituciones bancarias relevantes para ayudar a Lifan Motors a establecer un comité de deuda, exigiendo a todas las instituciones financieras bancarias relevantes que "no presten, no supriman préstamos y retengan préstamos" en la etapa actual de Lifan. Posteriormente, Lifan Holdings también confirmó a los medios relevantes que Lifan está resolviendo activamente la crisis de la deuda y también está pagando activamente las deudas no bancarias (anteriormente incumplidas por fideicomisos).
Los analistas relevantes creen que el propósito de establecer el comité de deuda es permitir a los bancos actuar de manera concertada y elaborar un plan general para la deuda de Lifan. Sin embargo, en las circunstancias actuales, parece que los bancos pertinentes no pueden planificar las deudas actuales de Lifan actuando de forma concertada.
Después de las investigaciones de Automobile Prophet, se descubrió que Lifan Holdings no reveló sus deudas bancarias, pero a juzgar por las revelaciones anteriores de Lifan, al menos 25 bancos están brindando apoyo crediticio a Lifan. El informe semestral de 2019 de Lifan Co., Ltd. muestra que en el primer semestre de 2019, los préstamos de Lifan Co., Ltd. y los préstamos bancarios ascendieron a 1.2782 millones de yuanes, y los préstamos de instituciones financieras no bancarias ascendieron a 104,86 millones de yuanes.
El informe anterior muestra que hasta 25 bancos han otorgado crédito a Lifan, por un monto total de 65.438+02.566 millones de yuanes, mientras que el límite de crédito no utilizado es de sólo 450 millones de yuanes. Entre ellos, los únicos bancos locales en Chongqing son las sucursales relacionadas del Banco de Chongqing y el Banco China Three Gorges.
Según fuentes relevantes cercanas a Lifan, los créditos mencionados anteriormente se alcanzaron desde mediados de 2018 hasta mediados de 2019, y la mayoría de ellos fueron otorgados por departamentos relevantes en Chongqing. El objetivo es resolver la escasez de capital de Lifan mediante la concesión de créditos y ayudar a Lifan a superar las dificultades.
Sin embargo, el crédito de hasta 654,38+02,5 mil millones no permitió a Lifan recuperarse y salir de la situación.
En 2065438+2009, Lifan obtuvo unos ingresos de 7.400 millones de yuanes, una disminución interanual del 32,35%. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 4.680 millones de yuanes, y el beneficio para el mismo período fue de 252 millones de yuanes. Los ingresos en el primer trimestre de 2020 fueron de 560 millones de yuanes, una disminución interanual del 74,88%. El beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa fue una pérdida de 65.438+97 millones de yuanes, mientras que la pérdida durante el mismo período fue de 97 millones de yuanes, y la pérdida se amplió aún más.
Aunque Chongqing ha brindado a Lifan suficiente apoyo y tiempo, la mayoría de los bancos ubicados fuera de la provincia no parecen estar interesados en el contenido relevante previamente coordinado por Chongqing. Después de que la mayoría de los reclamos y deudas vencieron, Lifan no logró dar esperanzas a los bancos, y los reclamos relevantes se convirtieron en cobros. Esta es también la razón subyacente por la cual el comité de deuda no logró resolver las deudas según lo programado, dijeron los analistas.
“Tanto los bancos como los gobiernos locales han hecho lo que debían hacer, pero la complejidad de la situación de Lifan está más allá de la imaginación del mundo exterior”, dijo una fuente local en Chongqing a Automobile Prophet "express.
En este contexto, la reorganización por quiebra de Lifan Holdings es en realidad un caso en el que Lifan eligió un último esfuerzo cuando el rescate externo fracasó. Según el anuncio emitido por Lifan Holdings, Lifan Holdings solicitó la reorganización judicial al Quinto Tribunal Popular Intermedio de Chongqing (en adelante, el "Tribunal") alegando que no podía pagar sus deudas vencidas y que sus activos eran insuficientes para pagar todas las deudas.
“Los documentos oficiales para la quiebra de una empresa son muy estrictos”, dijo el profesional al Automotive Prophet. Si un acreedor solicita la reorganización por quiebra, el documento oficial indicará que el acreedor solicitó la reorganización por quiebra ante el tribunal. "Esta quiebra y reorganización es obviamente una iniciativa de Lifan Holdings".
Automotive Prophet vio en la información relevante publicada por Lifan Holdings en julio que en las opiniones de quiebra y reorganización presentadas por los acreedores al tribunal, Lifan Industrial Sales, Lifan Financial Leasing y Lifan Motorcycle Production and Sales propusieron requisitos de quiebra y reorganización para Lifan Holdings.
Por un lado, la empresa matriz presentó una solicitud de reorganización por quiebra al tribunal y, por otro lado, la empresa acreedora no controladora de Lifan presentó una solicitud de reorganización por quiebra al tribunal. El deudor y el deudor decidieron por unanimidad presentarse ante el tribunal para una reorganización concursal. Los observadores relevantes especulan audazmente que Lifan se ha dado cuenta de que le resultará difícil salir de esta situación con la ayuda del comité de deuda y la asistencia externa. Quizás la única solución sea sanar, dejar de lado la deuda y empezar de nuevo. "Esta reorganización por quiebra es en realidad una operación de autorrescate dirigida por Yin Mingshan, pero este autorrescate está lleno del sabor de un último esfuerzo".
Pero algunas personas también expresaron su preocupación por la operación de autorrescate de Lifan en la batalla final. "Sin mencionar si es posible que Lifan mejore sus operaciones bajo cambios en el entorno del mercado. La quiebra y la reorganización es un proceso extremadamente largo". Los observadores de la industria dijeron que las acciones de Lifan implican una gran cantidad de reclamaciones y deudas, y resolver las deudas puede llevar una gran cantidad de tiempo. Una vez que la reorganización fracase, las acciones de Lifan entrarán irremediablemente en la etapa final de liquidación por quiebra.
Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.