La relación entre las calificaciones de los bonos corporativos y las tasas de interés

El impacto de las tasas de interés en los precios de los bonos. Si las tasas de interés aumentan, debido a que el interés del bono por período y el pago final del principal son fijos, el dinero convertido al presente será menor. O, para decirlo de otra manera, si el banco aumenta las tasas de interés, los beneficios de depositar dinero directamente en el banco serán mayores, el atractivo relativo de los bonos disminuirá y el precio naturalmente bajará. Por tanto, al invertir en bonos, preste especial atención a los tipos de interés del mercado. Si considera que existe una alta probabilidad de que se produzcan subidas de tipos de interés en el futuro, debería centrarse en el efectivo y vender bonos. Si se considera que existe una alta probabilidad de que se produzcan recortes de tipos de interés en el futuro, entonces este es un buen momento para empezar a emitir bonos.

Por otro lado, cuando el Estado regula los tipos de interés, una herramienta muy importante son en realidad los bonos. Si el banco central necesita aumentar las tasas de interés, debe ajustar la moneda y los fondos en el mercado. Luego se emiten bonos en el mercado, el banco central recupera el dinero del mercado y el tipo de interés natural aumenta. Si es necesario bajar las tasas de interés, entonces use el dinero del banco central para comprar bonos en el mercado. Cuanto más dinero haya en el mercado, las tasas de interés naturalmente bajarán.

Tipo de interés y precio del bono Existen tres situaciones en la relación entre tipo de interés y precio del bono. El primer caso es el de los bonos a largo plazo, cuyos precios se mueven inversamente con las tasas de interés.

Por ejemplo, un bono con un valor nominal de 1.000 yuanes tiene una tasa de cupón del 9‰ y un período de amortización de 30 años. Si el tipo de interés del mercado también es del 9‰, entonces el precio del bono es exactamente igual a su valor nominal. Pero si el tipo de interés del mercado se eleva a 14, el precio de este bono será sólo de 650 yuanes.

En el segundo caso, el precio de los bonos del gobierno se ve menos afectado por los cambios en las tasas de interés, porque el período de amortización de este tipo de bonos es corto. En este corto período, los bonos del gobierno se pueden liquidar. rápidamente, o pueden reembolsarse en un corto período de tiempo. Reemplazar internamente los bonos antiguos por bonos nuevos.

En el tercer escenario, cuanto mayor sea la volatilidad de las tasas de interés a corto plazo, menor será el impacto en los precios de los bonos. Por ejemplo, para un bono a un año, incluso si la tasa de interés aumenta en 2, el precio del bono solo bajará en 2.

Enciclopedia Baidu: tipos de interés y precios de bonos