Qué activos y pasivos suele tener una empresa y analizar su liquidez

Los activos propiedad de una empresa incluyen diversas propiedades, reclamaciones y otros derechos. Según su naturaleza y características se suelen dividir en activos corrientes, inversiones a largo plazo, activos fijos, activos intangibles y otros activos. Los activos corrientes incluyen efectivo y depósitos varios, inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar y pagos anticipados, inventarios, etc. Las inversiones a largo plazo incluyen inversiones en acciones, inversiones en bonos a largo plazo y otras inversiones. Los activos fijos incluyen casas y edificios, maquinaria y equipo, equipo de transporte, herramientas y equipo, etc. Los activos intangibles incluyen derechos de patentes, tecnologías no patentadas, derechos de marcas, derechos de autor, derechos de uso de la tierra, fondo de comercio, etc. Otros activos incluyen gastos diferidos a largo plazo, facilidades temporales, depósitos bancarios congelados, etc.

Según su naturaleza y características, los pasivos de una empresa suelen dividirse en pasivos corrientes y pasivos a largo plazo. Los pasivos corrientes se refieren a deudas pagadas dentro de un ciclo operativo de un año o más de un año, incluidos préstamos a corto plazo, documentos por pagar, cuentas por pagar, recibos anticipados, salarios por pagar, impuestos por pagar, ganancias por pagar, otras cuentas por pagar y devengos, tarifas, etc. . Los pasivos a largo plazo se refieren a deudas cuyo período de pago es de más de un año o más de un ciclo operativo, incluidos préstamos a largo plazo, bonos por pagar y cuentas por pagar a largo plazo.

Análisis de liquidez de activos y pasivos de una empresa: A. Análisis de solvencia:

Ratio circulante = activo circulante/pasivos circulantes

El ratio circulante puede reflejar la Solvencia a corto plazo. En general, se cree que el coeficiente circulante mínimo razonable para las empresas manufactureras es 2. Generalmente se considera que los principales factores que afectan el índice circulante son el ciclo operativo, el monto de las cuentas por cobrar en los activos circulantes y la tasa de rotación del inventario.

Ratio rápido = (activo circulante - inventario) / pasivo circulante

Debido a diversas razones, la liquidez del inventario es pobre, por lo que el índice rápido se obtiene restando el inventario al activo circulante. La solvencia a corto plazo reflejada en el ratio dinámico es más convincente. Generalmente se cree que el ratio rápido razonable más bajo para una empresa es 1. Sin embargo, la industria tiene un mayor impacto en el ratio rápido. Por ejemplo, si una tienda casi no tiene cuentas por cobrar, la proporción estará muy por debajo de 1. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar.

Ratio rápido conservador (ratio súper rápido) = (fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar)/pasivos corrientes

Elimine aún más elementos que normalmente son irrelevantes para el flujo de caja actual Como gastos diferidos, etc.

Ratio de caja = (fondos monetarios/pasivos corrientes)

El ratio de caja refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo.

Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/promedio de cuentas por cobrar

Expresa el número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo durante el año. Si la tasa de rotación es demasiado baja, afectará la solvencia a corto plazo de la empresa.

Días de rotación de cuentas por cobrar = 360 días/tasa de rotación de cuentas por cobrar

Expresa el promedio de días que tardan las cuentas por cobrar en convertirse en efectivo durante el año. Afectar a la solvencia a corto plazo de la empresa.

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B. Análisis de la estructura de capital (o análisis de solvencia a largo plazo):

Ratio de capital contable = capital contable total/activos totales × 100

Refleja la proporción de capital proporcionado por los propietarios en los activos totales y refleja si la estructura financiera básica de la empresa es estable. En términos generales, un índice alto indica una estructura financiera de bajo riesgo y bajo rendimiento, mientras que un índice bajo indica una estructura financiera de alto riesgo y alto rendimiento.

Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total × 100

Refleja qué proporción del activo total se obtiene a través del endeudamiento.

Relación capital-pasivo = Pasivos totales/Número final de capital contable × 100

Puede revelar con mayor precisión el estado de solvencia de la empresa que el índice activo-pasivo, porque la empresa solo El ratio de endeudamiento se puede reducir aumentando el capital. El ratio capital-pasivo de 200 es una línea de advertencia general. Si se excede, se debe prestar especial atención.

Relación de carga a largo plazo = pasivos a largo plazo/activos totales × 100

Un indicador para juzgar el estado de deuda de una empresa. No aumentará la presión de pago de la deuda a corto plazo de la empresa, pero es un problema estructural de capital que traerá riesgos adicionales a la empresa durante una recesión económica.

Ratio de endeudamiento que devenga intereses = (préstamos a corto plazo + pasivos a largo plazo con vencimiento dentro de un año + préstamos a largo plazo + bonos por pagar + cuentas por pagar a largo plazo) / monto final del capital contable × 100

Sin intereses El impacto de los pasivos y los pasivos que devengan intereses sobre las ganancias es completamente diferente. Los primeros no reducen directamente las ganancias, mientras que los segundos pueden reducir las ganancias a través de los gastos financieros. debería centrarse en reducir los pasivos que devengan intereses en lugar de los pasivos sin intereses, lo cual es de gran importancia para el crecimiento de las ganancias o para obtener ganancias. En términos de revelar la solvencia de una empresa, 100 es la línea de advertencia de seguridad del capital reconocida internacionalmente para la relación entre los pasivos que devengan intereses y el capital.

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C. Análisis de eficiencia operativa:

Coeficiente de ajuste de activos netos = (activos netos ajustados por acción - activos netos por acción)/activos netos por acción Activos

Activos netos ajustados por acción = (capital contable - cuentas por cobrar a más de 3 años - gastos diferidos - pérdidas netas de propiedad a enajenar - activos diferidos) / número de acciones ordinarias

Lo que se restarán son cuatro tipos de activos que no pueden producir beneficios. Cuanto mayor sea el coeficiente de ajuste de los activos netos, menor será la calidad de los activos de la empresa. Especialmente si la rentabilidad sobre el capital de la empresa sigue siendo alta a pesar de un coeficiente elevado, se requiere un análisis en profundidad.

Ratio de gastos operativos = Gastos operativos/Ingresos del negocio principal × 100

Tasa de gastos financieros = Gastos financieros/Ingresos del negocio principal × 100

Refleja los indicadores de finanzas corporativas de condición.

La tasa de crecimiento de los tres gastos = (el total de los tres gastos en el período anterior - el total de los tres gastos en el período actual) / el total de los tres gastos en el período actual

El total de los tres gastos = gastos operativos + Gastos de gestión + gastos financieros

La suma de los tres gastos refleja los costos operativos de la empresa si el total de los tres gastos aumenta. (o disminuye) significativamente en comparación con los ingresos del negocio principal, significa que la empresa ha sufrido ciertos cambios y debe presentarse un Aviso.

Tasa de rotación de inventario = costo de bienes vendidos × 2/(inventario inicial + inventario final)

Días de rotación de inventario = 360 días/tasa de rotación de inventario

Inventario Volumen de negocios La tasa de rotación (número de días) expresa la tasa de producción y ventas de los productos de la empresa. Si la tasa de rotación es demasiado pequeña (o el número de días es demasiado largo) en comparación con otras empresas de la misma industria, es necesario. Preste atención a si los productos de la empresa se pueden vender sin problemas.

Tasa de rotación de activos fijos = ingresos por ventas/activos fijos promedio

Esta relación es un indicador de la eficiencia del uso de activos fijos por parte de una empresa. Cuanto mayor sea el indicador, mejor será el efecto. del uso de activos fijos.

Tasa de rotación de activos totales = ingresos por ventas/activos totales promedio

Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la capacidad de ventas.

Tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal = (Ingresos del negocio principal en el período actual - Ingresos del negocio principal en el período anterior)/Ingresos del negocio principal en el período anterior × 100

Generalmente, cuando un producto está en la etapa de crecimiento. La tasa de crecimiento debe ser superior a 10.

La relación entre otras cuentas por cobrar y activos corrientes = otras cuentas por cobrar/activos corrientes

Otras cuentas por cobrar representan principalmente pagos que no tienen nada que ver con las actividades de producción, operación y ventas. Generalmente debería ser más pequeño. Si este indicador es alto, significa que la proporción de capital de trabajo utilizado en actividades operativas anormales es alta y se debe prestar atención a si está relacionado con transacciones relacionadas.