¿Qué significa el coeficiente beta en el análisis de evaluación del valor corporativo?

El coeficiente beta es un indicador que mide el grado en que el cambio de precio de un activo se ve afectado por el cambio de precio promedio de todos los activos en el mercado. Es un coeficiente de riesgo del sistema empresarial clave al evaluar el valor de una empresa utilizando los ingresos. método. Para determinar correctamente el riesgo del sistema del objeto de evaluación, es necesario que el evaluador analice varios factores que afectan el coeficiente β.

El coeficiente beta, también conocido como coeficiente beta, es un indicador de riesgo que mide las fluctuaciones de precios de acciones individuales o fondos de acciones en relación con todo el mercado de valores. El coeficiente beta es una herramienta para evaluar el riesgo sistémico de un valor y se utiliza para medir la volatilidad de un valor o cartera en relación con el mercado general. Comúnmente utilizado en términos de inversión como acciones y fondos.

En términos generales, los usos de Beta son los siguientes:

1) Calcular el coste del capital y tomar decisiones de inversión (invertir sólo en proyectos con una tasa de retorno superior al coste de capital);

2) Calcular el costo del capital y formular estándares de evaluación e incentivos del desempeño.

3) Calcular el costo del capital y evaluar los activos (Beta es la base del descuento; modelo de flujo de efectivo);

4) Determinar el riesgo sistémico de un solo activo o cartera para la gestión de inversiones de cartera, especialmente la cobertura (o especulación) de futuros sobre índices bursátiles u otros derivados financieros.

El coeficiente beta tiene una muy buena propiedad lineal, es decir, la beta de una cartera de activos es igual a la suma ponderada de los coeficientes beta de los activos individuales según su peso en la cartera.

5) Aplicación del coeficiente beta en el mercado de valores.

El coeficiente beta refleja la sensibilidad de una acción individual a los cambios en el mercado (o el mercado en general), es decir, la correlación entre una acción individual y el mercado en general, o "acciones" en términos populares. . Se pueden seleccionar valores con diferentes coeficientes beta en función de las predicciones de tendencias del mercado para obtener ingresos adicionales, lo que es especialmente adecuado para operaciones swing. Cuando pueda predecir con seguridad un mercado alcista o una etapa no ascendente en el mercado, debe elegir valores con coeficientes beta altos, que amplificarán exponencialmente los rendimientos del mercado y le brindarán altos rendimientos, por el contrario, cuando llegue un mercado bajista o; Cuando llega una cierta etapa de caída del mercado, debe ajustar su estructura de inversión y elegir valores con coeficientes beta bajos para resistir los riesgos del mercado y evitar pérdidas.

Para evitar riesgos no sistemáticos, podemos seleccionar valores con coeficientes beta iguales o similares para carteras de inversión según las tendencias de mercado correspondientes. Por ejemplo, el coeficiente beta de una acción es 1,3, lo que significa que cuando el mercado sube 1, puede subir 1,3, y viceversa, pero si el coeficiente beta de una acción es -1,3, significa que cuando el mercado sube 1, puede aumentar en 1,3. Bajar 1,3. Asimismo, si el mercado cae 1, puede subir 1,3.