¿Por qué el día de la entrega puede provocar una caída del mercado de valores?

Por efecto de fecha de entrega.

El día de la entrega de los futuros sobre índices bursátiles, el desequilibrio entre la compra y la venta en la transacción provoca que el precio y el volumen de negociación de las acciones subyacentes se distorsionen temporalmente.

Los futuros se liquidan mediante entrega de efectivo, y la interacción entre las transacciones de cierre de arbitraje, las transacciones de renovación de cobertura y el deseo de los operadores especulativos de manipular el precio de liquidación en el último día de liquidación ha dado como resultado el efecto Fecha.

Las grandes instituciones participan en futuros sobre índices bursátiles. Antes de reducir sus posiciones en acciones al contado, primero venden en corto en futuros sobre índices bursátiles. Cuando las instituciones reducen sus posiciones al límite y deben aumentar sus posiciones en acciones al contado, Comienzan a comprar contratos de futuros y luego continúan comprando contratos de futuros. Si aumenta su posición en acciones, el mercado de valores se desplomará.

Información ampliada:

El impacto del efecto del día de entrega en el mercado de valores:

La escala de los futuros sobre índices bursátiles aún es pequeña y su impacto en el índice actual es limitado.

Sin embargo, algunos analistas creen que el volumen de negociación de contratos de futuros es enorme, con un volumen de negociación diario promedio superior a 100 mil millones, que es mucho mayor que el volumen de negociación al contado, por lo que tendrá un impacto relativamente grande. en acciones tipo A.

Porque, a medida que el espacio de arbitraje se reduce aún más y las ganancias del arbitraje ni siquiera pueden obtenerse, los operadores de arbitraje tendrán un fuerte deseo de cerrar sus posiciones.

Una vez que los pasos de cierre de las posiciones de futuros y al contado son inconsistentes, esto puede llevar a que los arbitrajistas pongan en corto el mercado al contado e impulsen los futuros a la baja. Si un gran número de arbitrajistas realizan operaciones similares, la posibilidad de una fuerte caída del mercado será muy alta.

Enciclopedia Baidu: efecto del día de entrega

Enciclopedia Baidu: efecto del día de entrega de futuros