Acerca de los futuros. Soy un novato, los mayores lo sabrán.
El margen generalmente representa entre 5 y 20 del monto del contrato, por lo que cuando el mercado fluctúa entre 5 y 20, las ganancias de una parte pueden duplicarse, mientras que la otra parte, en teoría, no tiene nada. Por lo tanto, una manifestación importante de la especulación con futuros es el "cierre forzado de la posición", es decir, que obliga a una de las partes a "cerrar la posición" debido a un margen insuficiente, lo que se conoce comúnmente como "reducción de la posición", obteniendo así ganancias. En términos relativos, dado que la velocidad de abastecimiento en un corto período de tiempo es generalmente más lenta que la velocidad de recaudación de fondos, las posiciones cortas en futuros a menudo aparecen como "posiciones largas y cortas". La manifestación más intuitiva es que cuando el mercado al contado es débil y el mercado de futuros sube en lugar de bajar, con toda probabilidad habrá una liquidación forzosa.
¿Cómo se implementa el sistema de márgenes?
Si comparas el margen de futuros con el pago inicial para comprar una casa, lo que pasa es que el margen de futuros no es parte del "pago" para comprar una casa, sino que se utiliza para equilibrar las fluctuaciones ( y hechos) entre las partes largas y cortas (o comprador/vendedor) en cualquier momento) ganancias y pérdidas. Tomemos como ejemplo el caucho natural: después de que el lado largo y el lado corto (o comprador/vendedor) completan la transacción a 13.700 yuanes, cuando el precio de mercado sube a 14.100 yuanes, significa que el lado largo tiene una ganancia flotante de 400 yuanes/lote. Y el lado corto tiene un déficit de beneficio flotante de 400 yuanes por lote. La bolsa debe transferir el importe de la parte perdedora de su cuenta de margen a la parte rentable en cualquier momento. ), la propiedad comercial se verá obligada a liquidarse.
¿Qué es un sistema de valoración a precios de mercado diario?
Dado que el mercado de futuros a menudo fluctúa mucho en un día, si los resultados "instantáneos" de pérdidas y ganancias se utilizan como una "liquidación forzada" de una determinada parte, es probable que provoque una gran cantidad de operaciones. disputas por un lado, y por el otro En otras palabras, incluso la transacción completa no puede desarrollarse normalmente, por lo tanto, los intercambios generalmente adoptan la "liquidación de fondos" en un momento antes del cierre del mercado o antes de la apertura del siguiente día de negociación; (La redacción aquí puede no ser apropiada y no está claro cómo definirlo. Claro, si la parte con margen insuficiente no logra recuperar el margen dentro del tiempo especificado, la bolsa ejercerá el derecho de forzar la liquidación); . Este es el llamado sistema de calificación diaria.
El lado de la demanda y el lado de la oferta del mercado spot de cobertura tienen la necesidad de vender/comprar productos básicos en un momento determinado en el futuro porque les preocupa que el precio en ese momento no sea propicio para sus necesidades. , están dispuestos a utilizar el precio de futuros actual. Vender/comprar la misma cantidad de contratos de futuros al precio de mercado para fijar el costo. Este comportamiento se llama cobertura. La cobertura se divide en dos tipos: compra de cobertura y venta de cobertura. Al vender con fines de cobertura, puede solicitar al intercambio que registre una prenda de recibo de almacén como margen sin tener que preparar todos los márgenes requeridos. Para participar en una cobertura de compra, también puede solicitar a la bolsa el uso de otros valores como garantía sin tener que preparar todo el margen requerido.
La mayor diferencia entre el mercado de futuros y el mercado mayorista es que el mercado de futuros no toma la entrega física como su principal objetivo y medio. En cierto sentido, una vez que se produce la entrega física a gran escala, significa que realmente se ha producido una liquidación forzosa. Por tanto, para forzar una reducción de las entregas físicas, las bolsas adoptarán una serie de medidas de supresión. Incluyen principalmente: aumentar significativamente el índice de margen de los contratos de entrega mensuales y aumentar significativamente las tarifas de entrega.
¿Qué quieres decir con "explosión"?
Debido a que el mercado cambia demasiado rápido, el margen en la cuenta no es suficiente para mantener el contrato original, por lo que los inversores pueden agregar un margen adicional como este tipo de margen "regreso a cero" causado por la liquidación forzosa; El margen insuficiente se conoce comúnmente como "posición corta".
¿Qué es un puesto de miembro?
Al igual que el comercio de acciones, la compra de puestos de membresía es un asunto de corredores (compañías de valores) y no tiene nada que ver con los inversores.
¿Cuál es la unidad más pequeña para el comercio de futuros? Al igual que el comercio de acciones, también se le llama "mano". Lo que pasa es que, para diferentes variedades, el estándar de "lote" es diferente: por ejemplo, los futuros del caucho natural solían ser de 5 toneladas/lote.
Varios pasos para participar en el comercio de futuros
1. Apertura de cuenta: el proceso es el mismo que abrir una cuenta de acciones;
2. Preparar la “unidad mínima” Es conveniente exigir más de 10 veces el capital. Por ejemplo, si la "unidad mínima" cuesta 3.000 yuanes, entonces prepare 30.000 yuanes.
3. Comprender y familiarizarse con varios sistemas comerciales y la terminología relacionada.
4. Aprenda y domine cómo calcular ganancias y pérdidas flotantes.
¿Cómo se cobran las tarifas de transacción?
La mitad al abrir una posición y la mitad al cerrar una posición. Diferentes intercambios o variedades tienen diferentes estándares, que equivalen a unos 2 o 3 puntos.
¿Qué significan "febrero" y "agosto" en los contratos de futuros?
Se refiere al mes de vencimiento del contrato, también llamado mes de entrega.
Acerca del "arbitraje":
Por ejemplo, una empresa compró R308 (contrato de caucho natural para entrega en agosto de 2003) por 13.700 yuanes y planeaba venderlo por r311. Si se completan al mismo tiempo, ¿qué tan grande es la diferencia de precio (también llamada base) entre ellos para obtener una ganancia? Aquí hay algunos gastos involucrados:
Gastos por intereses para inversiones de margen en el mercado de futuros dedicados al arbitraje;
Gastos por intereses para los fondos ocupados por el precio de compra del caucho natural;
Tarifa de almacenamiento del 11 de agosto;
IVA: (precio de venta-precio de compra) / tonelada, cuando r311 es superior a 14050 yuanes / tonelada al mismo tiempo, teóricamente, comprar R308 y vender r311 a al mismo tiempo se garantiza la obtención de beneficios.
Si no tiene prisa por "retirar dinero", durante este período, siempre que R312 sea superior a R311 por un precio determinado, puede transferir R312 mientras transfiere R311 al contrato original.
Permítanme presentarles otro ejemplo extremo (este es un plan de arbitraje que diseñé para la Oficina de la Reserva Estatal a finales de 1996):
La Oficina de la Reserva tiene que acumular una cierta cantidad de caucho natural todo el año. Si quiere participar en arbitraje a través del mercado de futuros, ¿de qué tipo de diferencia de precios se beneficiará al mismo tiempo?
El primero es "casi" alto y "lejos" bajo, y el segundo es vender antes de comprar en el comportamiento de operación. Aquí hay algunos gastos involucrados:
Gastos por intereses por inversiones de margen en el mercado de futuros dedicados al arbitraje;
Ingresos por intereses de los fondos recaudados de la venta de caucho natural; >
Durante el proceso de arbitraje Ahorro en costes de almacenamiento;
Pago insuficiente de ingresos del IVA (precio de venta - precio de compra) X 0,17.
Suponiendo que se compensen los aspectos positivos y negativos de los elementos anteriores, la suma total es de 250 yuanes, lo que indica que existe la posibilidad de un "arbitraje corto".
(En resumen, un mercado de futuros perfecto no es propenso a posiciones cortas viciosas, porque la existencia de arbitraje a menudo coloca la "base" en un estado de comparación de precios muy razonable).
Acerca de la posición forzada viciosa
El peor comportamiento de la forzada viciosa es abandonar la posición, también llamado abandono de la posición. Cuando los principales actores que abren posiciones por la fuerza sienten que los riesgos de la construcción forzada de posiciones se han acumulado hasta el punto de que no pueden ser liberados, concentrarán rápidamente los contratos que mantienen en varios puestos "nuevos" (en términos generales, los propietarios de este asiento o no te atrevas Si quieres provocar a alguien, o eres estúpido o estás dispuesto a "cambiar el interior en secreto") (De hecho, todo el proceso de apertura forzada de un puesto siempre ha sido un proceso de venta de puestos entre asientos). De esta manera, el "beneficio" y el principal de la liquidación forzosa son objeto de dumping, y sólo el "margen inicial", es decir, el margen de mantenimiento, se retiene en el "nuevo" asiento, una vez que el mercado se revierte, lo habrá inmediatamente; escasez de margen en este momento, "la fuerza principal de "apretón" ha desaparecido (al igual que Saddam recientemente), por lo que pronto habrá "tableros de límite" continuos causados por la falta de resistencia. La bolsa pronto descubrirá que estos "nuevos" puestos han sido "explotados", y la consecuencia de los puestos "explotados" es que la bolsa se hará cargo de todas las posiciones abiertas en sus manos.
Para protegerse, el intercambio inevitablemente requerirá que el "oponente" emita una orden de liquidación. Sin embargo, ¡el "oponente" en este momento está lejos de estar desatado! !
Como resultado, el intercambio se enfrenta a un desastre: el acuerdo se concluye y ambas partes dicen que sus contratos todavía están perdidos (de repente, todo el mercado no puede encontrar un lugar para ganar dinero). ; si no aceptan cerrar la posición, el mercado correrá La dirección sigue siendo desfavorable para los contratos que el intercambio se ve obligado a realizar, ¿cómo puede el intercambio soportarlo...
Diversidades Futuros y futuros sobre índices:
Lo que normalmente llamamos futuros de divisas, también llamado transacción de depósito de divisas (al contado), es una transacción de divisas al contado entre inversores y bancos. La llamada situación del mercado es en realidad la cotización entre las "líneas de cotización": el precio de compra y el precio de venta cuando los inversores "compran" y el banco "vende" en consecuencia; Sólo existe el diferencial entre oferta y demanda (generalmente entre 5 y 7 puntos, 10 puntos es normal; cuando el mercado cambia rápidamente, puede ser entre 30 y 50 puntos) y no hay tarifas de gestión. Además, también pueden estar involucrados "spreads": la diferencia en las tasas de interés de los depósitos pagados por los inversores al comprar y vender divisas.
Por ejemplo: en 2001, una empresa era optimista sobre el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen japonés al final del año, por lo que vendió el yen japonés y compró dólares estadounidenses (incluso si los inversores tenían dólares estadounidenses en sus manos, podían hacer esto porque "los inversores tienen dólares estadounidenses en sus manos" "algunos dólares estadounidenses" son sólo márgenes, suponiendo que venda yenes japoneses para comprar dólares estadounidenses a 124 y recompre yenes japoneses a 124); 134, equivale a una ganancia de 2 millones de yenes, equivalente a 120.000 RMB. En circunstancias normales, la inversión necesaria equivale a 50.000 yuanes en moneda extranjera. (El tiempo requerido es de aproximadamente 3 a 6 meses)
Los futuros sobre índices monetizan directamente el índice. Por ejemplo, supongamos (es decir, estipule artificialmente) que el valor de cada punto del Índice Compuesto de Shanghai sea 200 yuanes/lote. Cuando el índice compuesto de Shanghai sube de 1.350 a 1.500, los inversores tienen la oportunidad de obtener un beneficio de 30.000 yuanes por cada lote que compren (aproximadamente 1.500 x 200 x 0,05 = 1.500 yuanes).
No te recomiendo jugar...es muy arriesgado...