¿Cuál es la estructura patrimonial de una empresa nueva?
En primer lugar, la estructura patrimonial de una empresa emergente
1. Es más apropiado que el fundador posea más del 30% del capital social de la empresa.
Las reglas de cotización de acciones A estipulan que si una empresa tiene personas que poseen directa o indirectamente más del 30% de las acciones, se puede considerar que la empresa tiene un controlador real. La proporción de participación del mayor fundador es mayor que la suma de las proporciones de participación de otros cofundadores, lo que puede evitar disputas cuando las proporciones de participación de dos fundadores son demasiado cercanas y tienen opiniones diferentes sobre una cosa.
Muchas veces en el extranjero, el controlador real no necesita poseer más del 30% de las acciones. La proporción de participación puede ser solo más del 10% o incluso unas pocas, pero aún así puede controlar la empresa porque. Puede configurar diferentes categorías de acciones. Por ejemplo, los titulares de 65.438+0 acciones Clase A pueden votar por 20 votos, mientras que los titulares de 65.438+0 acciones Clase B sólo pueden votar por 65.438+0 votos. mayor decir.
2. Los cofundadores y empleados poseen conjuntamente más del 30% de las acciones.
Este porcentaje de participación no sólo permite a los cofundadores distanciarse de los fundadores, sino que también permite que el equipo fundador en su conjunto posea más del 60% de las acciones, asegurando así la iniciativa de controlar la empresa.
3. El capital de los inversores representa entre el 30% y el 40%.
Excluyendo las acciones en poder de los fundadores, cofundadores y empleados principales, las acciones restantes están reservadas para inversores.
4. Es más apropiado que el equipo fundador controle más del 50% del capital de la empresa.
En este momento, el equipo fundador puede tomar decisiones directamente sobre todos los asuntos relacionados con las operaciones de la empresa. Por ejemplo, cuáles son las prioridades de desarrollo de la empresa y qué planea hacer. Si el fundador obliga a sus empleados a poseer más del 50% de las acciones, puede tomar decisiones sobre estas cuestiones operativas.
5. El equipo fundador puede aspirar a controlar más del 66,7% del capital de la empresa.
En este momento, el equipo fundador puede controlar todo tipo de capital de la empresa. Los asuntos importantes que involucran operaciones de capital, como la introducción de nuevos accionistas, aumento o disminución de capital, transferencia de capital, fusión de empresas, escisión, modificación de estatutos, etc., requieren el voto de más de dos tercios de los accionistas.
Si el fundador posee más del 30% de las acciones y los cofundadores y empleados poseen más del 30% de las acciones, el total del 66,7% es muy seguro. Incluso si los inversores tienen otras opiniones, siempre que las personas de la empresa trabajen juntas, aún pueden ir en su propia dirección.
6. Las empresas de Internet generalmente reservan entre el 10% y el 15% del conjunto de opciones.
Esta es la elección del 60% de las startups de Internet. Especialmente aquellas empresas que se han desarrollado hasta cierto punto pero aún no están maduras, probablemente entre las rondas A y C.
7. Lo mejor para los inversores ángeles es no poseer más del 20% de las acciones.
Para una típica institución de inversión ángel, el índice de inversión común es del 20%. Este ratio garantiza que los inversores ángeles no reducirán su ratio de participación demasiado rápido en el proceso de financiación continua en el futuro. Incluso después de varias rondas de refinanciación, será difícil diluir el ratio de participación al 10% o al 5%. Si la empresa crece, seguirá obteniendo más beneficios.
Para los fundadores, cuando la empresa obtiene financiación por primera vez, el valor del capital es el más bajo. Cuantas más acciones se vendan en este momento, mayor será el valor futuro del capital y más ganancias se perderán. Además, deben evitarse las sociedades holding de inversores ángeles. La tienda 1 es un ejemplo típico. Vendió el 80% de su capital en su primera financiación y finalmente fue adquirida por JD.COM. El equipo fundador no tuvo voz en todo el proceso porque vendió demasiado capital en la primera ronda de financiación.
8. La participación accionaria de los empleados generalmente no supera el 25%.
Las empresas impulsadas por la tecnología o la creatividad tienden a ser muy dependientes del talento. Para contratar empleados más competitivos, estas empresas generalmente reservan más del 15% del conjunto de opciones para los empleados. Pero la proporción de participación de los empleados no puede ser demasiado alta, porque cuando la proporción de participación de los empleados aumenta, los fundadores tendrán menos acciones.
2. Modelo de incentivos de acciones
Hay tres modelos de incentivos principales: acciones restringidas, opciones sobre acciones y acciones virtuales.
Los incentivos de equidad tienen que ver con el arte y el conocimiento de "las acciones están dispersas y la gente está dispersa". El núcleo de los incentivos de capital es convertir a los empleados principales en verdaderos dueños de la empresa. Los empleados que reciben capital ya no son trabajadores contratados, sino accionistas de la empresa y propietarios del negocio. Pero los incentivos de equidad no son beneficios para los empleados, sino para aquellos que se esfuerzan y se dedican a la causa de la empresa. Los incentivos de equidad son bienes escasos para los empleados en dificultades de una empresa, y los salarios y bonificaciones se otorgan a los empleados comunes y corrientes. El talento más valioso de la empresa en dificultades debería recibir acciones.
Las respuestas anteriores son para su referencia. Espero que esto ayude. Te invitamos a que nos gustes y nos sigas. Gracias.