¿Qué es la teoría de carteras? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la teoría de carteras?
No importa qué tipo de inversión en valores esté realizando, los inversores que hayan realizado un análisis exhaustivo y profundo de sus propios tipos de inversión o que tengan cantidades relativamente grandes de fondos entrarán en contacto con la cartera de inversiones. Esta es la diversificación de las inversiones. Hoy hablaremos de la definición de teoría de carteras y sus ventajas y desventajas.
La teoría de la cartera de inversiones mencionada ahora generalmente se refiere a la teoría de la inversión moderna. El nombre completo en inglés es Modern Portfolio Theory, o MPT para abreviar. Representa una cartera de inversiones compuesta por varios valores. El rendimiento de esta cartera es el promedio ponderado de los rendimientos de estos valores, pero el riesgo no es el mismo. El propósito de establecer una cartera es reducir su riesgo sistemático. El primer MPT fue propuesto por Harry Markowitz en un artículo titulado "Selección de cartera" publicado en una revista financiera en 1952.
MPT cree que simplemente observar el riesgo y el rendimiento esperados de una acción no es suficiente. Al invertir en varias acciones, puede disfrutar de los beneficios de la diversificación, el principal de los cuales es la reducción del riesgo. MPT cuantifica los beneficios de la inversión diversificada y explica la lógica de inversión de "no poner todos los huevos en la misma canasta" desde una perspectiva cuantitativa. Para la mayoría de los inversores, el riesgo de comprar acciones es obtener rendimientos inferiores a los esperados, o incluso rendimientos negativos. En otras palabras, es la dispersión de los rendimientos medios. Cada acción tiene una desviación estándar de la media, lo que MPT llama "riesgo". La fórmula de varianza de una cartera ilustra que la varianza de una cartera no es una simple combinación lineal de las varianzas de los valores individuales de la cartera, sino que depende en gran medida de la correlación entre los valores. Las medidas de rendimiento y desviación estándar de un valor individual pueden no ser atractivas para los inversores, pero si tienen una correlación pequeña o incluso negativa con los valores de la cartera, se incluirán en la cartera. Cuando el número de valores en la cartera es grande, el tamaño de la varianza de la cartera depende más de la covarianza entre los valores y la varianza de los valores individuales ocupa una posición secundaria. Por lo tanto, la fórmula de varianza de la cartera no solo proporciona una explicación teórica de la racionalidad de las inversiones diversificadas, sino que también proporciona una guía práctica para inversiones diversificadas efectivas. Independientemente de si el mercado es bueno o malo, la cartera de inversiones se puede cerrar y compensar para reducir el riesgo general de las acciones en todo el mercado. En general, negociar acciones no se trata de elegir las acciones adecuadas, sino de elegir la cartera adecuada y asignar fondos de manera razonable. Actualmente, la mayoría de las inversiones institucionales utilizan carteras de inversión para lograr rendimientos y controlar los riesgos. Como inversor minorista, también debe establecer una estrategia de inversión que le ayude a afrontar los riesgos del mercado de valores. El contenido anterior que explica cuál es la tasa adecuada de retorno de la inversión se puede combinar para su estudio.
La cartera de la teoría de la inversión moderna tiene las ventajas anteriores, pero las cosas siempre tienen dos caras y también deficiencias. Los inversores que son nuevos en esta teoría deben considerar la importancia del riesgo en esta cartera. A veces necesitan adoptar inversiones más riesgosas para reducir los riesgos, pero algunos inversores que no están familiarizados con las carteras de inversión integrales no pueden hacerlo. es cómo definir el número de acciones. Algunas carteras contienen docenas o incluso cientos de acciones, y puede que no sea posible reducir el riesgo. A pesar de estas deficiencias, sigue siendo la solución para obtener ingresos por inversiones. Incluso el dios de las acciones Buffett también ha dicho que una cartera de inversiones buena y exitosa depende del tiempo y las habilidades invertidas por los inversores.